Клиенты любого предприятия, особенно оптовые, редко расплачиваются с фирмой наличными. Чаще всего между датой подписания контракта и поступлением оплаты на счет проходит некоторое время. Меж тем, это влияет на ликвидность компании и необходимость прибегать к услугам заемного капитала, а значит, платить процент за пользование оным.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это финансовый показатель, который показывает сколько раз обязательства перед предприятием были обращены в денежные средства за отчетный период.
Чтобы понять смысл рассматриваемого коэффициента, необходимо ввести одну экономическую категорию – дебиторскую задолженность.
Дебиторская задолженность – это сумма непогашенных обязательств других фирм перед предприятием. В основном возникает при отсроченном платеже клиента за купленный продукт.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз обернулся за отчетный период оборотный капитал фирмы. Другими словами, он демонстрирует, сколько раз у некоей фирмы покупали ее продукцию (за отчетный период, при усредненной величине дебиторской задолженности).
Для финансового анализа данная информация представляется важной ввиду двух причин: первая – она влияет на состояние ликвидности предприятия (денежные средства компании в основном формируются из оплаченной дебиторский задолженности), во-вторых, она является показателем эффективности его функционирования (показывает, как часто покупатели приобретают продукцию фирмы).
Данный коэффициент чаще применяется для двух основных случаев: при принятии управленческих решений (генеральным директором, финансовым менеджментом, руководителем отдела продаж, а также специалистами экономической и юридической служб) и для оценки эффективности бизнеса при купле-продаже предприятия (выше уже указывалось, что дебиторская задолженность прямо влияет на ликвидность фирмы).
Какая предусмотрена форма ответственности учредителей ООО по долгам созданного ими юридического лица – читайте
Схема: Срок погашения дебиторской задолженности. На практике не существует строгих нормативных значений для данного показателя. Возможно только отслеживать изменение этого коэффициента во времени: если он уменьшается, то это говорит о негативных переменах в организме предприятия, если он растет, то, значит, менеджмент фирмы принимает эффективные решения.
Какая предусмотрена ответственность главного бухгалтера с 2016 года – узнайте
Но не все так просто, к примеру, показатель может падать из-за агрессивной кредитной политики компании (когда смягчаются условия для товарного кредита в целях захвата новых рынков), а это, в стратегическом аспекте, будет для фирмы скорее положительным, нежели отрицательным изменением.
Показатель обращаемости дебиторской задолженности демонстрирует, с какой периодичностью клиент покупает продукцию предприятия (при определенных упрощениях).
Строгих нормативных ограничений для этого показателя нет: для оценки состояния фирмы необходимо изучить его в комплексе с другими экономическими коэффициентами. Но ориентироваться приблизительно по значению этого показателя все же можно, ведь в деловой прессе присутствуют средние значения коэффициента для конкретной отрасли промышленности.
В чем основные проблемы управления оборачиваемостью дебиторской задолженности, вы можете узнать в следующем видео:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в большинстве экономической литературы обозначается как RT от английского названия ReceivablesTurnover и относится к финансовым показателям деловой активности, которые включают множество терминов и определений.
Следует помнить о различие между оборачиваемостью и её коэффициентом. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость погашения долга, и через какое время фирма получит денежные средства за предоставленные услуги или проданный товар. А коэффициент оборачиваемости рассчитывается предприятием для того, чтобы знать эффективность сотрудничества со своими покупателями и количество оплат совершенных ими за определённый отчётный период, например, год.
Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.
Это быстро и бесплатно !
Оборачиваемость капитала влияет на платёжеспособность, а также на производственный и технический потенциал компании. Но более подробную картину об активной работе предприятия даёт расчёт оборачиваемости основных средств, которые представляют собой фондоотдачу.
В состав оборотных средств входят:
С помощью такого показателя, возможно, определить эффективность использования производственных фондов компании за любой отчётный период. Его возможно рассчитать с помощью деления выручки на среднюю величину основных средств.
Дебиторская задолженность представляет собой определённую сумму долгов других предприятий, фирм, подрядчиков или граждан перед некоторой компанией . Такие должники в соответствии с международными и российскими стандартами финансовой отчётности называются дебиторами. Задолженность появляется тогда, когда услуги клиентам оказаны, работы выполнены и товары проданы, а деньги не получены. Её в бухгалтерском учёте принято относить к оборотным активам.
Немало важным показателем является срок погашения или период оборота дебиторской задолженности, это такое количество дней, которое предоставляется должнику для погашения долга за выданную ему продукцию.
Срок погашения, возможно, определить с помощью деления сумм должников на среднедневную выручку от реализации.
Для расчёта коэффициента используется средняя дебиторская задолженность, которая показывает среднегодовое значение задолженности и рассчитывается с помощью деления долга в начале года на его конечное значение.
Одним из показателей ликвидности предприятия является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Чтобы его расчётать необходимо иметь бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, а также другую финансовую отчётность компании, которую, возможно, взять из официальных сайтов любого предприятия.
Формула для расчёта этого показателя определяется в оборотах и имеет следующий вид:
K одз = В реал / Cc дз.
Где, K одз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
V реал – выручка от реализации,
Cc дз – средняя сумма дебиторской задолженности.
Снижение коэффициента побуждает предприятие увеличивать оборотный капитал, а в случае нехватки собственных средств придется воспользоваться займом.
Для того чтобы определить Cc дз, необходимо воспользоваться формулой:
Cc дз = ДЗ н + ДЗ к / 2.
Где, ДЗ н – дебиторская задолженность на начало года,
ДЗ к – дебиторская задолженность на конец года.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях определяется с помощью формулы:
О дз = (Cc дз / В реал) * Т.
Где, Т – количество дней в отчётном периоде.
Помимо значения коэффициента задолженности, представляет интерес для предприятия показатель периода оборотов дебиторской задолженности. Он показывает, сколько понадобится времени, чтобы превратить задолженность в денежные средства, а именно определить количество дней, за которые день поступят на расчётный счёт, и рассчитывается следующим образом:
П одз = 360 / К одз.
В некоторых случаях используют не 360, а 365 дней.
Компания «Омега» представляет данные по оборотным активам четырёх кварталов за 2012 – 2013 гг.
Расчёт Cc дз первого квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 1) = 121232600 + 99565899 / 2,
Cc дз (2013 – 1) = 220798499 / 2,
Cc дз (2013 – 1) = 110399249,5 руб.
Расчёт Cc дз второго квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 2) = 99565899 + 97678988 / 2,
Cc дз (2013 – 2) = 197244887 / 2,
Cc дз (2013 – 2) = 98622443,5 руб.
Расчёт Cc дз третьего квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 3) = 97678988 + 106666721 / 2,
Cc дз (2013 – 3) = 204345709 / 2,
Cc дз (2013 – 3) = 102172854,5 руб.
На основе проведённых расчётов, возможно, определить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле Kодз = Вреал / Ccдз.
С учётом четырёх отчётных кварталов получится три коэффициента, с помощью которых диагностика предприятия будет детальной. Следует помнить, что при получении коэффициента не допускается сокращения значения в большую сторону. Необходимо учитывать только два значения после запятой.
Расчёт K одз на основе первого квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 1) = 79465987 / 110399249,5,
K одз (2013 – 1) = 0,71.
Расчёт K одз на основе второго квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 2) = 160564465 / 98622443,5,
K одз (2013 – 2) = 1,62.
Расчёт K одз на основе третьего квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 3) = 229465900 / 102172854,5,
K одз (2013 – 3) = 2,24.
Из полученных данных можно сделать вывод о том, что у компании «Омега» за отчётный период от 2012 по 2013 год, эффективность деятельности увеличилась. Такая тенденция связана с приростом выручки от оказанных услуг или реализации продукции.
Увеличение коэффициента свидетельствует о правильной политике сбора оплаты с клиентов за предоставленные товары или услуги, а вот снижение значения говорит о неплатёжеспособности других компаний, и о проблемах со сбытом или оказаниям услуг.
Также следует отыскать значения оборачиваемости дебиторской задолженности воспользовавшись формулой О дз = (Cc дз / В реал) * Т.
О дз (2013 – 1) = (110399249,5 / 79465987) * 90,
О дз (2013 – 1) = 125 дней.
О дз (2013 – 2) = (98622443,5 / 160 564 465) * 91,
О дз (2013 – 2) = 56 дней.
О дз (2013 – 3) = (102172854,5 / 229 465 900) * 92,
О дз (2013 – 3) = 41 день.
Из приведённых расчётов можно сделать вывод о том, что в первом квартале 2013 года дебиторская задолженность не будет погашена в сроки, об этом свидетельствует и коэффициент оборачиваемости. В дальнейшем ситуация улучшается и клиенты своевременно стали погашать долги.
Период оборотов, возможно, рассчитать по формуле П одз = 360 / К одз. Так как в примере указаны квартальные данные, для нахождения правильно значения П одз следует К одз умножить на 4, в случае вычисления периода оборотов за полугодие коэффициент умножается на 2, а за месяц на 12.
П одз (2013 – 1) = 360 / (0,71*4),
П одз (2013 – 1) = 126 дней.
П одз (2013 – 2) = 360 / (1,62*4),
П одз (2013 – 2) = 56 дней.
П одз (2013 – 3) = 360 / (2,24*4),
П одз (2013 – 3) = 40 дней.
Анализируя проведённые расчёты, следует отметить, что покупательная способность клиентов возросла, так как ещё в первом квартале наблюдалось очень медленное погашение задолженностей и предприятию придётся долго ждать, чтобы вывести вложенные деньги.Content goes here
Если этот коэффициент больше или равен единице, то предприятие является рентабельным.
Значение показателя связано с:
А также он показывает:
Значение коэффициентов, по сути, не имеют чётких параметров и нормативов, так как они являются зависимыми от различных факторов, например, особенности отраслевой деятельности, видов продукции и технологий производства.
Но одно правило все же существует, если коэффициент выше единицы, это свидетельствует о том, что покупатели выполняют свои обязательства перед производителем продукции.
Рост показателя свидетельствует о том, что покупатели или клиенты своевременно выполняют оплату и погашают свои долги. Увеличения коэффициента напрямую зависит от предприятия, а именно от кредитной политики и системы контроля над выполнением оплаты.
Также он показывает тенденцию выплаты коммерческого кредита в результате налаженного управления оборачиваемостью дебиторской задолженностью. Контроль над ускорением оборотов является главной задачей для компании на любых этапах развития. Например, на этапе создания запасов производства, их обращения, завершённого и незавершённого производства.
Следует учитывать тот факт, что в условиях слишком жёсткой политики контроля над задолженностью, наблюдается значительная потеря клиентов. А слишком мягкие условия контрактов приведут к дефициту оборотных активов и снижения контроля над оплатой долгов.
Снижение коэффициента отражает:
Управление дебиторской задолженностью это, прежде всего, актив предприятия, который представляет собой грамотную политику планирования и контроля над процессом оборота располагаемых средств. Она осуществляется с помощью определённых расчётов бухгалтерского учёта.
Чем выше скорость оборачиваемости, тем положительнее будет динамика развития предприятия. А также появиться возможность быть лидером на рынке товаров или услуг, и устанавливать свои правила, которые касаются оплаты за продукцию.
Главной задачей управления является установление с клиентом деловых отношений, а именно таких, которые обеспечат своевременное и полное погашение задолженности со стороны контрагентов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности это не простой показатель бухгалтерского учёта. В его значении заложены данные, с помощью которых предприятие может планировать свою деятельность, наблюдать за результатами производственного процесса.
Стабильность работы предприятия определяется финансовыми индикаторами. Одним из ключевых показателей коммерческого здоровья организации является оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ), а точнее — ее коэффициент. Сама ДЗ возникает вследствие заключаемых соглашений между потребителями и сторонами, предлагающими товары или услуги. Опираясь на показатель оборачиваемости этого актива, можно судить об успешности и эффективности предпринимательской деятельности предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности — это наглядное выражение скорости погашения ДЗ компании. Другими словами, данный коэффициент показывает, насколько оперативно организация получает от покупателей средства за предоставленные ранее услуги или товары.
На основании показателя ДЗ можно видеть, как часто в течение определенного временного отрезка (к примеру, года) в адрес предприятия перечисляются деньги по долговым обязательствам. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности является также надежным отражением политики компании, касающейся продаж в кредит. Изучение этого индикатора дает картину экономической эффективности сотрудничества с контрагентами организации.
Скорость оборачиваемости ДЗ — важный инструмент, который может использоваться администрацией предприятия при создании стратегии, направленной на увеличение прибыли. Не последнюю роль играет данный показатель и при проектировании маркетинговой политики, в частности, при разработке способов повышения объема реализации продуктов. Часто коэффициент оборачиваемости ДЗ используют в своих отчетах юридический отдел и служба безопасности.
После вычисления показателя оборота дебиторской задолженности экономист получает ясную картину относительно того, какая доля выручки является задолженностью клиентов перед организацией и насколько быстро данный тип обязательств может конвертироваться в денежные средства.
Для того, чтобы узнать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, следует воспользоваться простой формулой:
Коэффициент оборота ДЗ = ВП / среднее значение ДЗ
В этом математическом уравнении ВП — это величина выручки от продаж, а ДЗ — дебиторская задолженность. При использовании данной формулы важно проставлять именно среднюю сумму ДЗ. Из этого следует, что перед проведением расчетов необходимо выяснить величины этого актива по состоянию на конец и начало отчетного периода. Они складываются и делятся пополам.
Рассматриваемый экономический коэффициент отличается высокой гибкостью. Так, специалисты предприятия могут узнать в днях продолжительность срока, в течение которого отсутствовали расчеты по дебиторке. Для этого следует разделить количество дней отчетного периода (например, 365) на коэффициент оборачиваемости ДЗ.
Для показателя оборота дебиторской задолженности (как, впрочем, и для других индикаторов оборачиваемости) не существует однозначного нормативного значения, поскольку последние находятся в сильной зависимости от особенности конкретной отрасли и технологии работы организации.
Однако в каждом отдельном случае высокий коэффициент оборачиваемости ДЗ свидетельствует о высокой скорости погашения покупателями своих обязательств, а это имеет очевидную выгоду для компании. Следует отметить, что из-за отсутствия конкретного норматива правильно истолковать значение аналитических исследований способен только подкованный экономист. По этой же причине необходимо постоянно держать руку на пульсе динамики изменений скорости оборачиваемости.
После того, как специалисты предприятия вычислили показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, они могут сделать выводы об уровне успешности деятельности организации. Повышение скорости цикла оборачиваемости говорит о том, что компания сделала правильный выбор относительно политики построения деловых отношений с должниками.
Увеличение данного коэффициента свидетельствует о том, что должники расплачиваются со своими денежными обязательствами в надлежащие сроки. В интересах любого предприятия, ведущего хозяйственную деятельность, стремиться к повышению скорости цикла оборота дебиторской задолженности. Но нельзя забывать и о подводных рифах: если сделать выбор в пользу строгой кредитной политики, можно лишиться большого количества клиентов, а это ощутимо ударит по объему продаж продукции.
Исследования финансовой практики предприятий показали, что в большинстве случаев компании тяготеют к выбору умеренной кредитной политики, сопровождающейся средним риском утраты денежных средств.
Если же, напротив, по результатам расчетов оказалось, что коэффициент ДЗ подвергся падению, компании грозит нехватка оборотного фонда. Это служит довольно тревожным сигналом, поскольку такой финансовый дефицит может привести к сокращению объемов реализации продукции и серьезным сбоям со сбытом. В качестве превентивных инструментов в отношении подобной ситуации используются два основных мероприятия:
Если организация испытывает дефицит финансов, она должна рассмотреть возможность корректировки производственного плана или обратиться за денежными займами к третьим сторонам.
Каждый субъект хозяйствования в независимости от его масштаба (ИП, банковские учреждение или предприятие) неизбежно сталкивается с проблемой оборачиваемости дебиторки. Управление ДЗ начинается уже на этапе заключения сделки с контрагентом, платежеспособность которого подлежит тщательной проверке. Экономический анализ — мера, уместная при работе как с проверенными, так и с новыми бизнес-партнерами.
В случае необходимости составления договора об отсрочке платежа потребуется помощь квалифицированных юристов. Такое соглашение должно в обязательном порядке содержать следующие данные:
Каждая организация располагает собственным инструментарием, применяемым в целях снижения дебиторской задолженности и контроля ее оборачиваемости. Эти методы помогают справляться с решением экономических задач на различных этапах производственного процесса.
При прогнозировании запасов компания может использовать следующие инструменты для ускорения оборачиваемости ДЗ:
На производственной стадии широко применяются такие средства стимуляции оборота дебиторской задолженности:
На этапе обращения свою эффективность доказали:
Действенным способом ускорить оборачиваемость ДЗ является предоставление контрагентам различных экстра-льгот. При своевременном расчете по финансовым обязательствам клиент может получить высокую скидку или большее количество продукции. Такая политика благотворно скажется как на материальном положении организации, так и на ее взаимоотношениях с контрагентами.
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности по данным бухгалтерского и управленческого учета условного предприятия (табл. 1).
Таблица 1. Исходные данные
Рассчитаем показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской задолженности (табл. 2).
Таблица 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности неуклонно растет, что является положительным фактором и говорит об улучшении расчетов и организации работы с дебиторами анализируемого предприятия. Соответственно, уменьшается срок погашения дебиторской задолженности, т.е. время, в течение которого предприятие ожидает деньги за предоставленные товары, работу или услуги.
Доля задолженности потребителей в оборотных активах и срок ее погашения свидетельствует о том, что организация ведет агрессивный тип кредитной политики (доля в оборотных активах - более 50%, срок погашения дебиторской задолженности - более 95 дней, по характеристике типов кредитной политики Коласса) .
Уровень управления дебиторской задолженностью характеризует коэффициент соотношения темпа роста дебиторской задолженности к темпу роста выручки предприятия. На анализируемом предприятии значение показателя возросло с 0,87 до 0,94, что свидетельствует о неудовлетворительном состоянии системы управления дебиторской задолженностью , однако следует отметить наметившуюся тенденцию по улучшению показателя в 2014 году по сравнению с 2013 годом.
Таблица 3. Оценка соотношения темпа роста дебиторской
задолженности и темпа роста выручки
Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности (табл. 4).
Таблица 4. Структура дебиторской задолженности по срокам образования на 31.12.2014
| Срок образования задолженности, дн. | Удельный вес, % | Взвешенное старение счетов, дн. | |
|---|---|---|---|
| 0 - 60 | 356,0 | 6,0% | 0 |
| 61 - 120 | 231,0 | 3,9% | 2 |
| 121 - 180 | 245,0 | 4,1% | 5 |
| 181 - 360 | 3 552,0 | 59,9% | 108 |
| 361 - 720 | 1 005,0 | 16,9% | 61 |
| Свыше 721 | 545,0 | 9,2% | 66 |
| Всего | 5 934,0 | 100,0% | 242 |
Поскольку предприятие предоставляет отсрочку платежей в течение двух месяцев, для периода 0-60 дн. взвешенное старение счетов рассчитывать не имеет смысла. Анализ данных табл. 4 показывает, что из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 182 дн. (242 дн. - 60 дн.) Наибольшее влияние на общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности оказывает период 180-360 дн., а именно 108 дн. Необходимо обратить внимание на задолженность со сроками образования более 12 месяцев, удельный вес данной задолженности составляет 26,1% в структуре общей задолженности.
Более совершенным методом оценки качества и контроля за дебиторской задолженностью является реестр дебиторской задолженности по срокам образования (табл. 5). Он более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.
Таблица 5. Реестр дебиторской задолженности по срокам образования
| Дебитор | 0 - 60 дн. | 61 - 120 дн. | 121 - 180 дн. | Свыше 181 дн. | Всего | Доля, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Фирма "А" | 0,0 | 68,0 | 35,0 | 3 632,0 | 3 735,0 | 64,0% |
| Фирма "Б" | 55,0 | 65,0 | 1 135,0 | 1 255,0 | 21,5% | |
| Фирма "В" | 265,0 | 98,0 | 201,0 | 192,0 | 756,0 | 13,0% |
| Прочие дебиторы | 36,0 | 0,0 | 9,0 | 43,0 | 88,0 | 1,5% |
| Всего | 356,0 | 231,0 | 245,0 | 5 002,0 | 5 834,0 | 100,0% |
| Доля, % | 6,1% | 4,0% | 4,2% | 85,7% | 100,0% |
Из анализа данных табл. 5 видно, что только 6,1% задолженности является текущей, остальные 93,9% - просроченной, в составе которой почти 85,7% составляет задолженность со сроками образования свыше 180 дн.
Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности сигнализирует о низком качестве дебиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к проблеме ее низкой ликвидности. Особое внимание стоит обратить на фирму «А», вся задолженность которой является просроченной и на ее счете сконцентрировано почти 64,0% от всей суммы дебиторской задолженности.
Таким образом, возникает необходимость прогнозирования безнадежной дебиторской задолженности (табл. 6).
Зависимость безнадежных долгов от продолжительности периода находится в прямой зависимости и составляет: задолженность со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежной; 31-60 дней - 10%; 61-90 дней - 17%; 91-120 дней-26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.
Таблица 6. Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности
| Срок задолженности, дн. | Сумма задолженности, тыс. руб. | Вероятность безнадежных долгов | Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. | Реальная величина задолженности, тыс. руб. |
|---|---|---|---|---|
| 0 - 60 | 356,0 | 10,0% | 35,6 | 320,4 |
| 61 - 120 | 231,0 | 17,0% | 39,3 | 191,7 |
| 121 - 180 | 245,0 | 26,0% | 63,7 | 181,3 |
| 181 - 360 | 3 552,0 | 32,0% | 1 136,6 | 2 415,4 |
| 361 - 720 | 1 005,0 | 50,0% | 502,5 | 502,5 |
| Свыше 721 | 545,0 | 86,0% | 468,7 | 76,3 |
| Всего | 5 934,0 | 37,9% | 2 246,4 | 3 687,6 |
Наибольшую сумму безнадежных долгов составляют долги со сроком задолженности 180-360 дн., они составили 1136,6 тыс. руб.
Учитывая, что предприятие предоставляет отсрочку покупателям не более 60 дн., сложившуюся ситуацию на предприятии, несмотря на рост показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, можно назвать кризисной и крайне неблагоприятной. Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что компания не получит 2246,4 тыс. руб., или 37,9% дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.
Литература:
Средняя величина дебиторской задолженности - это сумма значения величины дебиторской задолженности на начало и конец периода, деленная на 2.
Средняя величина дебиторской задолженности = (Величина дебиторской задолженности на начало периода + Величина дебиторской задолженности на конец периода) / 2
Страница была полезной?
