Роль биржевых спекулянтов. Фондовый рынок: Как устроены биржи и зачем они нужны

Совершая операции с ценными бумагами, участники рынка могут проводить реальные, спекулятивные или арбитражные сделки.

Спекуляция на фондовой бирже - явление столь же древнее, как и сама фондовая биржа.

Прежде чем объяснить, почему спекулянтов привлекает биржевая игра, следует кратко остановиться на том, почему люди спекулируют. В спекуляции присутствуют два основных мотива: возможность получения прибыли и удовольствие. Каждый спекулянт согласится с первым мотивом, но второй часто имеет большее значение. Некоторые люди любят риск, а спекуляция рискованна по определению.

В результате возникает вопрос: отличается ли спекуляция от азартной игры? Те, кто любит спекулятивные операции, обычно отмечают, что в игре риск создается ради риска, в то время как спекуляция есть механизм принятия риска, который уже существует. Например, никому не нужно терять деньги или приобретать их в зависимости от того, какая выпала карта. Все могут просто отказаться от игры. Однако кто-то должен потерять или приобрести деньги в зависимости от того, упадут либо повысятся цены на акции или облигации, т. е. придется ли риск на эмитентов этих ценных бумаг либо на одного из спекулянтов.

Психологические мотивы спекулянтов не отличаются существенно от мотивов игроков. Однако эта спекуляция действительно переносит риск с тех, кто не хочет его, на тех, кто стремится к этому. Другими словами, спекуляция финансовыми активами направляет стремление к принятию риска в экономически продуктивное русло.

Биржевые рынки сами по себе интересны и информативны. Одна из первых особенностей, которую открывают для себя спекулянты, - это то, что очень мало событий в мире не затрагивают курсов акций или валют. Спекуляция делает тех, кто хочет всего лишь получить прибыль, более сведующими о том мире, в котором они живут.

Большинство спекулянтов привлекает надежда на быструю прибыль, а не забота о благосостоянии экономики, тем не менее они выполняют на биржевых рынках несколько жизненно необходимых функций, которые облегчают торговлю фондовыми ценностями и финансовыми инструментами.

Наличие на биржевых рынках большой группы спекулянтов приносит пользу и бирже, и экономике в целом. Основные функции, которые приняли на себя спекулянты:

Повышение ликвидности рынка,

Относительное сглаживание ценовых колебаний.

Повышение ликвидности рынка. Спекулянты являются важным источником ликвидности рынка. Постоянный приток приказов спекулянтов в торговый зал позволяет значительно сократить время на появление встречных приказов на покупку и продажу. На ликвидном рынке с большим числом продавцов и покупателей можно осуществлять операции в любых масштабах при незначительном изменении цен.

В то же время приход спекулянтов, увеличивая число участников операций, способствует конкуренции, а в итоге и более эффективному выявлению объективного курса.

Относительное сглаживание ценовых колебаний. Деятельность спекулянтов способствует относительной стабильности рынка и в целом устраняет перепады цен, поскольку операции спекулянтов часто направлены «против рынка», т. е. против основной на данный момент ценовой тенденции. Покупками активов по низким ценам спекулянты содействуют увеличению спроса, что ведет к увеличению цены. Продажа спекулянтами активов по высоким ценам снижает спрос и, следовательно, цены. Поэтому резкие колебания цен, возможные в других условиях, смягчаются спекулятивной деятельностью.

Источник: Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 501 с. 2004 {original}

Биржевые спекуляции.

Биржевые спекуляции – это получение прибыли в результате спекулятивных сделок с ценными бумагами или товарами на биржевых рынках.

Долгое время биржевые спекуляции считались исключительно средством наживы и не воспринимались государственными институтами и обществом как нечто важное, приносящее экономике пользу.

"Душа биржи – это спекуляция, без спекуляции биржа не может выполнять своего истинного народно-хозяйственного назначения и вследствие сего правительственная и всякая прочая политика, направленная к искоренению спекуляции на бирже, есть плод печального недоразумения, чтобы не сказать большего", – так писал про биржу в начале двадцатого века талантливый русский экономист, профессор Дерптского университета Юрий Дмитриевич Филиппов.

Современное отношение к биржам, а равно и к трейдерам-спекулянтам основано на глубоком экономическом анализе и в корне отличается от прежних мировоззрений. И дело здесь вот в чем. Действительно, действиями биржевых спекулянтов движет далеко не забота о благосостоянии экономики, а быстрая прибыль. Тем не менее, сами того не желая, они выполняют на биржевых рынках несколько жизненно важных финансовых функций. Их действия подобно току свежей крови постоянно оздоравливают фондовый организм, принося неоценимую пользу биржевым рынкам и экономике в целом. Перечислим основные функции, которые ежедневно выполняют биржевые спекулянты:

повышение ликвидности рынка

сглаживание ценовых колебаний

Повышение ликвидности рынка: Проводя в день сотни торговых операций, спекулянты способствуют повышению ликвидности рынка. То есть они создают такой рынок, который позволяет быстро покупать и продавать. Именно благодаря этому обстоятельству на рынке постоянно увеличивается число продавцов и покупателей, между которыми можно осуществлять любые по масштабам операции при незначительном изменении цены. Что, в свою очередь, способствует здоровой конкуренции, ведущей к выявлению объективной цены.

Сглаживание ценовых колебаний: Деятельность биржевых спекулянтов оказывает непосредственное влияние на стабильность фондового рынка, сглаживая ценовые колебания. Часто операции спекулянтов направлены против движения рынка, то есть против направления движения цены, что устраняет сильные перепады цен. Регулирование баланса спрос/предложение – один из важных результатов спекулятивной деятельности.

Биржевая торговля.

Проводя биржевые операции, трейдер должен не только правильно подобрать товар, но и выбрать вид сделки, которая принесёт ему большую прибыль. Классификация биржевых сделок может осуществляться по разным критериям. Так, по степени условности выделяют сделки – твердые и условные, а по времени исполнения – кассовые (или наличные) и срочные. По ссылке вы можете получить более подробную информацию про:

Итак, биржевые спекуляции на фондовом и товарном рынках могут осуществляться при помощи кассовых и срочных сделок. При кассовой операции оплата происходит сразу или в ближайшие 2-3 дня. Срочные сделки – сделки с отложенными сроками исполнения контракта. То есть сделка заключаются сегодня, а дата её выполнения наступает через определённый срок. Из-за меньших по сравнению со срочным рынком возможностей, а следовательно и меньшей выгодой, обычно спекулянтами отдаётся предпочтение срочному рынку. Всего из-за двух, но очень существенных ограничений именно срочный рынок – родная стихия биржевых спекулянтов.

Ограничения на спекуляции по кассовым сделкам:

На каждой бирже спекулянты представлены двумя видами:

"Быки" – биржевые игроки играющие на "повышение". Предвидя повышение стоимости активов и способствуя этому, они заранее их скупают, чтобы потом выгодно продать. Прозвище "быки" связано со стремлением игроков поднять цены "на рога". Название "бычий рынок" (Bull market) обозначает рынок, на котором наблюдается рост цен.

Классическим примером постоянного быка является Уоррен Баффет. Американский миллиардер, один из богатейших человек в мире, он всегда делал ставку на дешевые покупки и дорогие продажи. 10 тысяч долларов, вложенные Баффетом в 1965 году в Berkshire Hathaway, к лету 1999 года превратились примерно в $51 млн.

"Медведи" – биржевые игроки на "понижение". Они заключают срочные сделки (с фиксированной ценой и поставкой через определенный промежуток времени) на биржевые товары которых у них нет в наличии, в расчете купить их до момента исполнения контракта по более низкой цене. Слово "медведи" отражает тот факт, что они давят на цены, заставляя их падать. Отсюда происходит понятие "медвежий рынок" (Bear market) – рынок с устойчивой тенденцией к понижению цен в течение длительного периода времени.

Джордж Сорос – классический пример осознанного медведя. Ему удалось заработать миллиарды на спекуляциях с валютой благодаря интересной особенности рынка: биржевые котировки растут долго и с трудом, а падают быстро и с легкостью. Сам Сорос говорит, что любит открывать позиции на продажу и зарабатывать на падении.

Как видно из приведённых примеров спекулятивная прибыль возможна при игре как на повышение, так и на понижение. В то же время следует подчеркнуть, что в спекулятивных операциях возможны убытки, очень часто значительные. Поэтому занятие спекулятивными инвестициями – работа для профессионалов с высокой степенью риска.

Перечислим активы, являющиеся объектами биржевых спекуляций:

Наиболее понятный большинству начинающих актив. Наверное, потому, что он у многих ассоциируется с окошками "обмен валюты" отделений коммерческих банков. Всех заблуждающихся придётся разочаровать, настоящие валютные торги проходят совсем по-другому.

Облигации.

В качестве актива для спекулятивных инвестиций используются редко, вследствии незначительного изменения цены. В этом отношении не выдерживают конкуренции по сравнению с другими, более удобными инструментами.

Излюбленный инструмент спекулятивных операций маститых воротил финансового рынка. Большинство акций на бирже покупается для спекуляций.

Фьючерсы.

Производный финансовый инструмент для профессионалов. По сравнению с акциями, на фьючерсных контрактах можно заработать на порядок больше, равно как и больше потерять.

Ещё один производный финансовый инструмент фондовой биржи. Интересен в первую очередь инвесторам, желающим ограничить свои риски при сохранении достаточной прибыли.

Термин "спекуляция" произошел от латинского слова «speculatio», что означает выслеживание, высматривание. В современном словаре иностранных слов термин спекуляция определяется как:

1)Скупка и перепродажа различных товаров по повышенным ценам с поставленной задачей наживы.

2)Купля - продажа биржевых ценностей(акций, облигаций, векселей и т. д.) с поставленной задачей получения спекулятивной прибыли от разницы от разницы между покупной и продажной ценой(курсом) при перепродаже этих ценностей.

3)Основанный на чем либо расчет, умысел, направленный на использование чего - либо в корыстных целях.

В экономической науке понятие спекуляции определяется как извлечение прибыли путем использования разницы цен во времени.

Спекулянты - это самая многочисленная, но наименее удачливая группа участников фьючерсного рынка. Хотя не существует официальной статистики успехов и неудач спекулянтов на фьючерсных рынках, однако, некоторые экспертные оценки все же производились. По этим оценкам, лишь от 10 до 30 % из всего числа спекулянтов имели чистую прибыль в каждом году своей деятельности. Но это не мешает все новым группам участников фьючерсного рынка пробовать свои силы в спекулятивных операциях.

Предметом спекулятивных сделок является торговля отсроченным правом на осуществление и принятие поставки по контракту с целью извлечь «ценовую разницу» в связи с меняющимися условиями хозяйственной деятельности. Спекулянты в отличие от хеджеров, стремящихся защитить сделки от риска, принимают на себя риски, стремясь получить определенную прибыль.

В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли - продажи, поскольку независимо от воли и желания сторон одна из них в результате непрерывного изменения цен получает в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая несет потери.

Биржевой спекуляцией обычно занимаются члены биржи и те, кто желает (обычно частные лица) сыграть на разнице в динамике цен фьючерсных контрактов, однако в спекуляциях могут участвовать и крупные корпорации и банки, действующие через тех же самых спекулянтов.

На практике нет строгого разграничения между субъектами, занимающимися хеджированием, и субъектами, деятельность которых связана с биржевой спекуляцией, так как участники рынка реальных товаров тоже занимаются биржевыми спекуляциями, ибо в рыночной экономике главное - это получение прибыли независимо от того, за счет каких биржевых операций эта цель достигается.

В учебниках по биржевому делу биржевым спекулянтам определены следующие функции:

§ Повышение ликвидности рынка;

§ Относительное сглаживание ценовых колебаний.

§ Принятие части риска инвесторов, либо хеджеров в зависимости от рынка;

§ Конкуренция.

На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами: игроки на понижение и игроки на повышение.

Игра на понижение осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют «медведями».

Игра на повышение осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене. Спекулянты этого типа называются «быками».

Спекулятивная прибыль возможна как при игре на повышение, так и при игре на понижение. В то же время в спекулятивных операциях возможны и убытки, часто весьма значительные. Спекулянт обычно осуществляет краткосрочные операции. Когда он начинает операцию, то говорят: он открывает позицию, когда закрывает, - закрывает позицию. Если спекулянт покупает бумаги, он открывает длинную позицию, если продает, - открывает короткую позицию. (6)

Биржевые спекуляции, как правило, тщательно планируются и осуществляются по заранее подготовленным сценариям, путем тщательных предварительных мероприятий, растянутых на довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые дельцы. Эта роль отводится обычно мелким и средним вкладчикам, которые по существу подготавливают почву для крупных биржевых спекуляций. А вот в них уже участвуют, как правило, крупные корпорации, банки, прежде всего инвестиционные, и другие кредитно-финансовые учреждения. Повышение интереса вообще к тем или иным ценным бумагам или к акциям и облигациям какой-то компании может быть обусловлено информацией о слиянии с более крупным партнером, предстоящих научно-технических открытиях в той или иной компании, ложной информацией о деловых переговорах компаний по различным вопросам (о распределении государственных заказов на крупные суммы). Распространение такой информации позволяет в конечном итоге придать мощный импульс повышению курса, который может казаться непредсказуемым. При этом бывает важно осуществить сделку за несколько минут до окончания работы биржи, так как установленный курс становиться определяющим на следующие день или два.(8)

На современной фондовой бирже объектом биржевых спекуляций стали не только акции, но и облигации частных компаний и корпораций. Они используются для всякого рода махинаций и мошенничества, позволяющих получить спекулятивную прибыль. С целью спекуляций с облигациями создаются специальные компании, строящие свой бизнес на колебаниях уровня процентов. В организации и финансировании таких подставных компаний огромную роль играют коммерческие банки, которые извлекают дополнительную прибыль при сделках, связанных с предоставлением облигаций в кредит. Вместе с банками участвуют также другие кредитно-финансовые институты, располагающие солидными финансовыми ресурсами. В этом отношении особое место принадлежит страховым компаниям. Совершая операции с ценными бумагами, участники рынка могут проводить реальные, спекулятивные или арбитражные сделки. Биржевые спекуляции - явление столь же древнее, как и сама фондовая биржа. Прежде чем объяснить, почему спекулянтов привлекает биржевая игра, следует кратко остановиться на том, почему люди спекулируют. В спекуляции присутствуют два основных мотива: возможность получения прибыли и удовольствие. Каждый спекулянт согласится с первым мотивом, но второй часто имеет большее значение. Некоторые люди любят риск, а биржевая спекуляция рискованна по определению.

Психологические мотивы спекулянтов не отличаются существенно от мотивов игроков. Однако биржевая спекуляция действительно переносит риск с тех, кто не хочет его, на тех, кто стремится к этому. Другими словами, спекуляция финансовыми активами направляет стремление к принятию риска в экономически продуктивное русло.

Фондовая торговля имеет большую привлекательность для тех, кто заинтересован в комбинации азарта и возможности большой быстрой прибыли. Во-первых, она представляет неординарные возможности прибыли. Во-вторых, биржевая торговля является технически несложным делом. Необходимо только позвонить своему исполнителю счетов и в течение нескольких минут ваш приказ будет выполнен. Имеются тысячи брокерских домов и множество брокеров, готовых содействовать клиентам в их торговле. В-третьих, фондовые операции стимулируют интеллектуальную деятельность, они дают возможность вести анализ рынка и предвидеть его изменения. (11)Биржевые рынки сами по себе интересны и информативны. Одна из первых особенностей, которую открывают для себя спекулянты, - это то, что очень мало событий в мире не затрагивают курсов акций или валют. Биржевые спекуляции делают тех, кто хочет всего лишь получить прибыль, более сведующими о том мире, в котором они живут.

Большинство спекулянтов привлекает надежда на быструю прибыль, а не забота о благосостоянии экономики, тем не менее, они выполняют на биржевых рынках несколько жизненно необходимых функций, которые облегчают торговлю фондовыми ценностями и финансовыми инструментами.

Наличие на биржевых рынках большой группы спекулянтов приносит пользу и бирже, и экономике в целом. Основные функции, которые приняли на себя биржевые спекулянты: повышение ликвидности рынка, относительное сглаживание ценовых колебаний.

Повышение ликвидности рынка. Спекулянты являются важным источником ликвидности рынка. Постоянный приток приказов биржевых спекулянтов в торговый зал позволяет значительно сократить время на появление встречных приказов на покупку и продажу. На ликвидном рынке с большим числом продавцов и покупателей можно осуществлять операции в любых масштабах при незначительном изменении цен. В то же время приход спекулянтов, увеличивая число участников операций, способствует конкуренции, а в итоге и более эффективному выявлению объективного курса. Относительное сглаживание ценовых колебаний. Деятельность биржевых спекулянтов способствует относительной стабильности рынка и в целом устраняет перепады цен, поскольку операции спекулянтов часто направлены против рынка, т. е. против основной на данный момент ценовой тенденции. Покупками активов по низким ценам спекулянты содействуют увеличению спроса, что ведет к увеличению цены. Продажа спекулянтами активов по высоким ценам снижает спрос и, следовательно, цены.

Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование. Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.
Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

Государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

Регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство может передавать часть своих функции по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников биржевого рынка. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж;

Общественное регулирование или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели:

Поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

Защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще;

Обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;

Создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаграждается;

Создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью достижения каких-то общественных целей (Например, понижения биржевых цен).

Процесс регулирования на биржевом рынке включает:

Создание нормативной базы его функционирования, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

Отбор профессиональных участников биржевого рынка; современный биржевой рынок невозможен без профессиональных посредников, которые должны удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, устанавливаемым уполномоченными на это регулирующими организациями или органами;

Контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

Систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на бирже; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение их из членов биржи.

Принципы регулирования биржевого рынка отражают проверенную временем мировую практику биржевого рынка.

Основными из указанных принципов являются:

Разделение подходов к регулированию по отношению к внебиржевым участникам рынка, с одной стороны, и к профессиональным участникам биржевого рынка - с другой.

Максимально возможное раскрытие информации обо всем, что делается на биржевом рынке. Тем самым достигается не только возможность получения участниками рынка информации, необходимой для принятия деловых решений, но возрастает степень доверия к бирже и ее членам;

Обеспечение конкуренции как механизма объективного повышения качества услуг и снижения их стоимости;

Недопущение совмещения нормотворчества и нормоприменения в одном органе управления или регулирования;

Обеспечение гласности нормотворчества, публичное обсуждение проблем рынка;

Принципы преемственности мирового опыта российской системой регулирования биржевого рынка;

Оптимальное распределение функций регулирования биржевой деятельности между государственными и негосударственными органами управления.

Система государственного регулирования биржевого рынка включает:

Государственные и иные нормативные акты;

Государственные органы регулирования и контроля.

Формы государственного управления рынком, которые включают:

прямое, или административное, управление;

косвенное, или экономическое, управление.

Прямое, или административное, управление осуществляется путем:

Принятия государством соответствующих законодательных актов;

Регистрации участников рынка;

Лицензирования профессиональной деятельности на биржевом рынке;

Обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

Поддержания правопорядка на рынке.

Косвенное, или экономическое, управление биржевым рынком ведется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:

Систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобожденные от них);

Денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.);

Государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);

Государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).

Основные государственные органы непосредственного регулирования биржевой деятельности:

Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;

Федеральная комиссия по товарным биржам;

Министерство финансов РФ;

Центральный банк Российской Федерации.

Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку напрямую регулирует деятельность фондовых бирж. Федеральная комиссия по товарным биржам осуществляет регулирующие функции по отношению к товарным биржам и фьючерсной торговле. Центральный банк регулирует деятельность валютных бирж.

Министерство финансов устанавливает правила бухгалтерского учета, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение на биржах.

» у большинства из нас вызывает какой-то неприятный осадок. Это, видимо, осталось еще с 90-х годов, когда особую активность проявляли так называемые перекупщики. Талантливые дельцы покупали там, где дешевле и продавали, где дороже. Но кто сказал, что это плохо? Сегодня так зарабатывают если не все, то очень многие. Практически в каждом виде бизнеса одна сплошная спекуляция. Берем дешевле – продаем дороже. Разница на покупке-продаже – это и есть . Так почему же не применить данную схему на фондовом рынке? Она отлично работает и дает хорошую прибыль. Но обо всем подробнее.

Как заработать на акциях?

Если говорить в общем, то на акциях можно заработать двумя способами. Во-первых, набрать хороший инвестиционный портфель и получать дивиденды от прибыльных акций. Во-вторых, продать свой пакет ценных бумаг при повышении их стоимости, заработав таким способом на разнице курсов. Если вы покупаете акции, чтобы получать в дальнейшем дивиденды – вы . Если вы делаете это для последующей перепродажи – . Все просто? Как бы ни так. Есть и другое определение. Спекулянт это тот, кто зарабатывает на краткосрочных сделках, то есть продает и покупает с большой частотой. Инвестор же набирает на перспективу, в надежде продать акции и заработать где-то через год-два.

Психология спекулянта и инвестора

Чтобы до конца разобраться с терминами приведем небольшой анализ того, что происходит в голове у участников рынка. К примеру, как мыслит спекулянт? «Котировки компании «Х» растут. Значит, необходимо покупать акции компании. Берем, держим несколько дней, получаем достаточную прибыль и закрываем позицию». Очень редко, когда спекулянты хранят акции до года – это, скорее, исключение. Как работает инвестор? Он не бросается на первые попавшиеся акции, которые растут в цене. Его задача – сделать глубокий анализ ситуации и собрать . Как только он выбрал отрасль и подходящее для инвестиций, осуществляется покупка. В краткосрочной перспективе инвестора не интересуют котировки акций выбранной компании. Для него важна дальнейшая судьба компании в целом, пути ее развития, роста, увеличения объема услуг. Все это непосредственным образом сказывается на его дальнейшей прибыли.

Спекуляции на акциях. Основные достоинства и недостатки

Основное преимущество спекуляций на акциях в том, что они часто приносят быстрый и серьезный доход. Здесь не нужно тратить долгое время на анализ рынка и изучение перспектив той или иной компании. Спекулянт действует быстро, практически интуитивно. Он «слизывает» только сливки, совершает сделки с акциями , и уходит восвояси. Его не интересует, как будет развиваться компания через год, два или десять лет. Он уже получил свою прибыль и этого вполне достаточно. Нельзя забывать, что спекулянты очень важны для рынков – они добавляют им ликвидности и дают серьезный толчок для развития и выживания. Спекулянт – это рисковый человек, который готов ради прибыли отдать все, что у него есть. С другой стороны спекуляции на акциях не очень хорошо влияют на с позиции его стабильности. Частые покупки-продажи без какой-либо логики вносят дисбаланс в рынок, что мешает «законным» инвесторам нормально войти в него. Спекулянты своими действиями способны самостоятельно «толкать» цены вверх или вниз. Нельзя не отметить огромный риск подобной «работы». Сейчас можно заработать тысячи, а уже через час потерять все. Такова судьба спекулянта.

Кто они?

Так какие же они – спекулянты современности? Они ходят рядом с нами, живут возле нас и даже пишут статьи. Это детрейдеры и скальперы – настоящие «монстры» фондового рынка. Это люди, которых есть за что уважать. Они целеустремленные, дисциплинированные, отважные и более того – мужественные личности. Не много ли хвалебных од? – Совсем нет. Как правило, толковых спекулянтов, которые постоянно находятся в «плюсах» не так уж и много. Это действительно достижение наравне с занятием какой-либо министерской должности в обычной жизни. И я не шучу – это действительно так. Любая операция спекулянта – это серьезный риск. Практика показывает, что количество позиционных трейдеров становится все меньше. Как вы думаете, почему? Это слишком рискованно. Гораздо безопаснее проводить сотни сделок в день. Здесь выше вероятность остаться в «плюсах» хоть немного. Поверьте, риск неплохо вознаграждается. За день колебания акций могут достигать 4-5%. Если успевать «ловить» хотя бы десятую часть подобных изменений, можно иметь более 100% прибыли в год (и это минимум). Не брезгуют внутридневные трейдеры и такой услугой, как . Что это значит? Детрейдеры практически безвозмездно получают множественные кредиты. Процентов за это не взимается при условии, что деньги будут возвращены в конце дня. Подобная возможность многократно увеличивает шансы поднять уровень своей прибыли. Разве обычный инвестор может о таком мечтать?!

Особая роль – скальперам

Особая «каста» среди спекулянтов – это . Фактически, они успевают за день десятки, а то и сотни раз снять «сливки» с рынка. Конечно, с одной сделки получает небольшой доход (всего несколько пипсов), но в сумме получается отличная прибыль. «Оружие» такого трейдера – это не скальпель, как вы успели предположить, а голые руки и холодный разум. На операцию «скальпирования» уходит не больше нескольких секунд. Но этого достаточно, чтобы взять свое и уйти восвояси. Только представьте, сколько денег можно возыметь с сотни качественных «скальпов»?

Как они работают?

Основная задача скальпера – внимательно наблюдать за окном, так называемым «стаканом», где видны все заявки на покупки и продажи акций. следит за уровнем спроса и предложения. Как только наступает подходящий момент, он совершает сделку. Если скальпер сделал все правильно, то пошел в предполагаемом направлении и прибыль начала «капать». Итог - несколько пипосов в кармане. Если же направление угадать не получилось, то сделку приходится закрывать, оставшись без прибыли или даже в убытке. Никто не знает, как глубоко может уйти рынок, а сильно рисковать не очень хочется. Трейдеры, которые привыкли к внутридневной торговле, не хотят рисковать. Они считают, что оставлять ставку на несколько дней – это очень опасно. И действительно, нет никакой гарантии, что ночью движение рынка не поменяется. Так можно остаться и вовсе без депозита. Разница между вечерними и утренними котировками может различаться на 5-7%. Если не успеть закрыться вовремя, то убыток может достигнуть 10%. Настоящий детрейдер никогда не пойдет на неконтролируемые риски.

Основные правила спекуляций с акциями

У каждого скальпера своя система – это нормальное явление. Но есть некоторые правила, которые являются общими для всех участников «спекулятивного» рынка. Давайте поговорим о каждом из них:

- во-первых, старайтесь совершать сделки только внутри одного дня. Открытые позиции на ночь – это «смерть» для депозита. Подобный риск неоправдан даже для спекулянта;

- во-вторых, никогда долго не думайте во время принятия решения – действуйте, полагаясь исключительно на свой опыт и интуицию. Естественно, речь не идет об открытии позиций наобум. Подразумевается, что вы уже прекрасно знаете рынок;

- в-третьих, дисциплинированность должна быть на первом месте. Если план составлен – действуйте исключительно по нему и не отходите в сторону. Проводить анализ и корить себя за ошибки можно уже потом;

- в-четвертых, во время торговли старайтесь не думать о деньгах, не принимайте прибыли и доходы сильно близко к сердцу. В противном случае это только мешает;

- в-пятых, учитывайте, что краткосрочные спекуляции с акциями, обладающей низкой ликвидностью, убыточны;

- в-шестых, в стрессовых ситуациях торговать не садитесь. Если проиграли, поссорились с близкими людьми или просто день не задался – отложите торговлю. Обычно одна операция трейдера длится не более 10-15 минут. За день можно успеть сделать несколько десятков таких операций. Но количество открытых позиций не должно становиться целью.

Главное в этом деле – эффективность торговли. Необходимо «вести» несколько акций, и выбирать наиболее перспективный для покупки вариант в конкретный момент времени. И здесь очень важно своевременно завершить сделку по всем акциям.

Какие выводы?

Думаете, что торговать очень просто? – Ошибаетесь. Краткосрочные спекулянты испытывают невероятные нагрузки в течение дня (в первую очередь психологические), ведь постоянная концентрация внимания является обязательной. Но такие люди умеют справляться с потрясениями, продолжая торговлю даже после серьезных убытков. Естественно, выводы в такой ситуации делаются, и ошибки не повторяются. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Директор филиала БКС Премьер в Челябинске Илья Рощупкин рассказал нам, что такое спекулятивная стратегия на рынке акций, в чем ее основные преимущества и недостатки, а также описал главные «заповеди» спекулятивного подхода к работе на фондовом рынке.

Как правило, спекулянтами фондового рынка называют участников торговли, которые зарабатывают на движениях цен акций в краткосрочной перспективе. Тех же, кто покупает ценные бумаги на долгий срок, принято считать инвесторами. На самом деле, спекулятивные задачи решают все, кто ставит целью получить положительный финансовый результат за счет изменений рыночных котировок, независимо от того, на какие масштабы времени они ориентируются. Соответственно и торговые стратегии могут классифицироваться как долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, внутридневные и скальперские.

При этом любая торговая стратегия должна давать ясные ответы на следующие вопросы:

В какой момент открывать позицию (где точка входа)?

Где фиксировать прибыль (тэйк -профит)?

При каких условиях закрывать позицию с убытком (стоп-лосс)?

Какой размер капитала будет использоваться?

Будет ли осуществляться сопровождение позиции (изменение ориентиров по прибыли и убытку, в зависимости от динамики рыночной ситуации)?

Иными словами, спекулятивная стратегия - это четкий торговый алгоритм, который определяет последовательность действий трейдера по открытию-закрытию позиций.

Краткосрочные стратегии, как правило, базируются на методах технического анализа, скальперские, чаще всего, используют в качестве основных ориентиров изменение сиюминутной ситуации на мировых площадках, а также интерпретацию соотношения спроса-предложения, а среднесрочные и долгосрочные обычно основаны на фундаментальных прогнозах.

Безусловно, алгоритмический подход к спекулятивным операциям требует от участника рынка определенного уровня подготовки, некоторых затрат времени и (это, пожалуй, наиболее важно) эмоциональной устойчивости. Но и финансовые результаты такой торговли оправдывают себя. В отличие от тех, кто торгует на интуиции или на новостях, системный трейдинг обеспечивает контроль рисков, исключает существенные просадки капитала и, в конечном счете, дает высокую доходность независимо от направленности ценовых трендов. Именно возможность зарабатывать не только на росте, но и на падении, выгодно отличает краткосрочную спекулятивную торговлю от широко распространенного подхода долгосрочных инвесторов «buy and hold» (купил и держи).

Наиболее эффективно применение указанных стратегий в условиях выраженного тренда (неважно: растущего или падающего). В периоды развития боковых ценовых движений доходность снижается, но все равно заметно превосходит показатели основных рыночных индикаторов.

Несмотря на большое многообразие спекулятивных стратегий, есть несколько важных общих правил, которыми стоит руководствоваться при таком стиле торговли:

1. Всегда необходимо следовать строго намеченному торговому плану, построенному на основе используемой стратегии;

2. Если торговая система на протяжении ощутимого промежутка времени (более месяца) стала вместо прибыли стабильно приносить убыток, это означает, что на рынке произошли определенные изменения, которые не учтены в торговом алгоритме. Следовательно, система торговли нуждается в оптимизации и пересмотре. Если после оптимизации результаты не улучшились, необходимо переходить на другую стратегию.

3. Для краткосрочной торговли можно использовать лишь финансовые инструменты с высоким уровнем ликвидности. Попытки краткосрочных спекуляций с «неликвидами» - прямой путь к потерям.

4. Не обязательно заниматься самостоятельной разработкой уникального торгового алгоритма. Брокерские компании предлагают на выбор широкий спектр самых разных спекулятивных стратегий с возможностью дополнительного консультативного сопровождения при их использовании. Также можно применять готовых торговых роботов.

5. Спекулянт фондового рынка в любом случае должен обладать базовой подготовкой в области биржевого дела. Прежде чем начинать совершать торговые операции, необходимо пройти обучение.

БКС Премьер

г. Челябинск, ул. Карла Маркса , 48

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС - Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС - Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»