История возникновения фондового рынка уходит далеко в прошлое. Уже в 13-14 веках активно работали вексельные рынки и периодические ярмарки. Они выступают своеобразным прототипом современного рынка ценных бумаг. Первые операции, проводимые с ценными бумагами, имели место в 16 веке, именно тогда и стали появляться первые биржи в Лионе и Антверпене. Фондовая биржа и фондовый рынок в современном понимании были учреждены в конце 16 века, параллельно с возникновением акционерных компаний.
Самой старой является фондовая биржа в Амстердаме, которая начала работать еще в 1611 году. Именно она и стала первым местом, где практиковались маржевые операции и срочные сделки РЕПО и ДЕПО. Кульминацией в развитии международного фондового рынка стало открытие фондовой биржи в Нью-Йорке. Именно на ней впервые были разработаны и внедрены в жизнь первые в истории инвестиционные механизмы. Она стала основой для формирования многомиллиардных финансовых империй, в частности Рокфеллера.
Фондовый рынок - это составляющая часть поддающаяся регулированию, обеспечивающая возможность торговать ценными бумагами не только на биржевом рынке, но и на внебиржевом. Следовательно, понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» по большому счету являются синонимами. Международный фондовый рынок - это совокупность рынков всех стран, которые интегрированы в единое целое и позволяют осуществлять финансовые манипуляции с ценными бумагами. Можно сделать вывод, что международный фондовый рынок не что иное, как составная деталь мирового рынка капиталов, который в тандеме с денежным рынком является, по сути, глобальной финансовой системой.
Мировой фондовый рынок относится к категории наднациональных структур. В него интегрированы фондовые рынки всех мировых государств. В то время, когда на внутренних рынках в роли участников выступают либо физические лица, либо юридические, на международной площадке в качестве участников торговли представлены сами государства. Доступ к платформе имеют практически все участники мировой экономики, а место их локации не влияет на данный факт, что автоматически делает рынок и глобальным, и универсальным.
Фондовый рынок - это в какой-то мере тандем и транснациональное компании, и международные фондовые биржи, и брокерские конторы, и дилеры, и государственные агентства, и кредитно-финансовые институты. В жизни рынка принимают участие и такие институты, как банки, страховые агентства, государственные финансовые службы, способные повлиять на движение рынка. Все операции, совершаемые в рамках рынка, можно дифференцировать на две категории. Коммерческие манипуляции представляют собой взаиморасчёт между сторонами по экспортным и импортным операциям. Финансовые манипуляции представляют собой перетекание капитала между самыми различными сферами экономики.
Фондовый рынок ценных бумаг можно назвать институтом или механизмом, который обеспечивает основу для взаимодействия между покупателями, являющимися предъявителями спроса, и продавцами, выступающими в роли поставщиков ценностей. Фондовый рынок можно разделить на первичный и вторичный. Каждый подтип института выполняет четкий перечень задач.
Первичный рынок - это рынок акций и облигаций, краткосрочных облигаций государственного типа и займа, федерального займа. В понятие включается рынок облигаций валютного займа и казначейских обязательств, золотого сертификата с финансовыми инструментами. Согласно законодательству, первичный рынок определяется как взаимоотношения, формирующиеся при эмиссии в аспекте инвестиционных ценных бумаг или при реализации гражданских и правовых сделок между лицами, которые приняли на себя весь спектр обязательств по ценным бумагам, и инвесторами, профессиональными участниками финансовой отрасли либо их представителями.
Первичный рынок можно назвать рынком первых либо повторных эмиссий ценных бумаг, в рамках которого реализуется их первичное распределение между инвесторами. Информация по ценным бумагам, с проспектами эмиссии, регистрацией и контролем со стороны государственных органов включительно, полностью открыта для инвесторов, что и позволяет сделать рациональный и обдуманный выбор последних.
Первичный рынок представлен в двух форматах. Это частное размещение, со свойственной ему продажей бумаг строго ограниченному количеству инвесторов, определенных предварительно (без публичного предложения), и публичное предложение, которое осуществляется путем публикации общедоступного объявления (включает продажу акций неограниченному количеству инвесторов).
Вторичный финансовый и фондовый рынок включает фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж, предназначенные для предварительно выпущенных акций и финансовых инструментов. Понятие подразумевает отношения, которые формируются при вращении предварительно эмитированных в рамках первичного рынка ценных бумаг. В основе вторичного рынка лежат операции, которые подкрепляют перераспределение сфер воздействий иностранных инвестиций, с отдельными спекулятивными операциями включительно.
Ценных бумаг делится на организованный (или и на неорганизованный либо внебиржевой (уличный). Вторичный фондовый рынок акций обеспечивает стабильную структурированную перестройку экономики с целью повысить ее эффективность. Он является обязательным для существования рынка ценных бумаг, как и первичный. Характерной особенностью института является ликвидность, становящаяся подспорьем для реализации успешной торговли и для возможности поглощать большое количество ценных бумаг в сжатые сроки. При этом колебания курсов остаются на несущественном уровне, а издержки на реализацию минимальны. Механизм торговли на вторичном рынке обеспечивает стабильность самого рынка и ограничивает спекуляции.
Фондовый рынок - это универсальная финансовая структура, которая оказывает влияние на многие сферы деятельности. Институт влияет на бизнес, так как является по своей сути самым простым способом получить финансы для развития и процветания молодой корпорации. Когда начинающая фирма продает акции, долю собственности, она получает на руки капитал, который нет необходимости возвращать и по которому не нужно выплачивать проценты, как в случае с получением кредита в банке. Акции обращаются в деньги не только с большой скоростью, но и с большими дивидендами.
Цены акций, которые в большей мере формируют сами участники фондового рынка, оказывают прямое воздействие на состояние экономики и выступают в качестве индикатора социальных настроений. Экономика, в которой фондовой рынок развивается, считается развивающейся, а страна - сильной и процветающей. Торговля на фондовом рынке открывает шикарные перспективы и для простых людей. Участники торгов, которые не имеют большого капитала, могут стать совладельцами акций крупных мировых концернов и в будущем получать с них стабильную прибыль.
Российский фондовый рынок до недавнего времени, в течение последних четырех лет, показывал активные темпы роста, что подчеркивало его доминирующую роль в развитии экономики государства. На первых стадиях своего развития рынок отыгрывал роль распределения собственности внутри страны, сегодня же его основное предназначение - это привлечение иностранных капиталов в экономику России. На данный момент капитализация отечественного фондового рынка равна 498 миллиардам долларов, что составляет 80 процентов от ВВП страны.
Эксперты давали прогноз, что, несмотря на кризис, в 2015 году капитализация рынка будет увеличена на 2,5-3 миллиарда. По факту ситуация только ухудшилась, и весь рынок акций сегодня стоит дешевле, нежели акции компании Apple. Статистические анализы явно показывают, что потенциал развития, который имеет российский фондовый рынок, еще не исчерпан. Процветание института является обязательным условием для обеспечения достаточно высокого уровня конкурентоспособности в сражении за глобальных инвесторов на международном фондовом рынке. В развитии рынка заинтересованы не только частные лица, но и предприятия, которые желают привлечь инвестиции за счет облигационных займов.
Фондовый рынок России имеет серьезные проблемы, связанные с проблемами в законодательстве, с низким уровнем развития инвесторской деятельности, с неоцененностью компаний и отсутствием корпоративной культуры. При этом по оценкам мировых экспертов фондовая биржа России в настоящий момент относится к категории худших в мире, несмотря на хороший потенциал. О данном факте свидетельствует долларовый индекс РТС, который с начала 2014 года опустился более чем на 50 процентов.
Хуже обстоят дела только на рынке Украины, Португалии и Греции. Рубль систематически слабеет по отношению к доллару. Последние показатели после торгов были зафиксированы ниже отметки в 60 рублей, что является крупнейшим внутридневным падением начиная с 1998 года. Подтолкнули падение валюты заявления ЦБ, который озвучил прогноз на будущий год, исходя из цены нефти в 60 долларов за баррель, что абсолютно не соответствует действительности. Инвесторы теряют интерес к рынку России, что находит отражение в состоянии экономики.
В противовес ситуации, в которой находится сегодня российский фондовый рынок, его американский аналог считается самым ликвидным в мире. В его пределах ведется крупнейших мировых компаний. Это не только акции корпораций и ценные бумаги зарубежных организаций, но и депозитарные расписки, биржевые фонды, многие другие инструменты. American Stock Exchange в Нью-Йорке служит платформой для заключения сделок с второразрядными ценными бумагами. На первых стадиях своего развития биржа была представлена в формате площади под открытым небом на Уолл-стрит, где заключались сделки. Только с 1921 года торговая площадь переместилась в крытое помещение
Для получения возможности инвестировать в американский фондовый рынок, нужно открыть счет у одного из брокеров, который ориентирован на предоставление услуг трейдерам из России. У каждого брокера есть специалисты, которые подскажут новичкам, что и как делать. Рейтинг брокеров фондового рынка свидетельствует о том, что предпочтительней вести сотрудничество с такими компаниями, как Finam и "Капитал Менеджмент", "Инста Трейд" и United Traders, INVEST. которые по ряду критериев были определены лучшими мировыми агентствами как самые надежные.
Фондовый рынок России кардинально отличается от американского, что и определяет специфику торговли на последнем. Начнем с того, что сделки в рамках платформы заключаются между участниками торгов. Потери на спреде не обязательны. Участники рынка могут не только принимать или отклонять цены, они могут предлагать свои собственные. В рамках биржи каждый трейдер получает доступ к информации, которая включает не только график цен. Трейдер может оценить объем операций, глубину рынка, ленту принтов и "имбэлэнсы".
Фондовая биржа предлагает огромный ассортимент торговых инструментов, которых насчитывается не менее 6,5 тысяч, что автоматически обеспечивает шикарные возможности для проведения грамотной диверсификации рисков. Торговля на бирже может осуществляться ежедневно, так как количество акций весьма велико, и подобрать оптимальное соотношение рисков и прибылей весьма легко. Для того чтобы начать активную торговлю акциями, нужен депозит не менее тысячи долларов. Компании, предлагающие стартовать с 500 долларов, предлагают весьма невыгодные условия торговли. За приходится платить отдельно, но прибыль от торговли с лихвой перекрывает все затраты.
Капитализация американского рынка равна многим триллионам долларов, что делает его привлекательным для инвесторов со всего мира. А в рамках рынка есть огромное количество как недооцененных акций, которые позволят хорошо заработать, так и большое число переоцененных, открывающих не менее широкие перспективы. Эксперты рекомендуют разрабатывать длительные инвестиционные проекты, а не рассчитывать на сиюминутную прибыль и быстрый доход.
В данном разделе вы найдете базовые, справочные статьи. Они служат основой для понимания всех других частей сайта. Рассматренные здесь понятия и концпеции актуальны не только для фондовых бирж.
Большинство тем будут интересны начинающим инвесторам, даже если они сосредоточены на иных финансовых инструментах (начиная от простейших — индексных фондов и заканчивая опционными контрактами.
Это не сделает из вас капиталиста, но поможет быстро войти в курс дела и без проблем усваивать другие, более сложные и близкие к практике концепции.
Впрочем, можно поступить и наоборот (особенно если у вас уже есть некоторый опыт и знания). Обращайтесь к этому справочнику по мере возникновения проблем и затруднений. Различные термины удобно искать через форму поиска по сайту.
При изучении текстов и схем следует помнить об основном принципе: «знания не ради знаний, а ради денег». При прочтении старайтесь понять, где лично вам может пригодиться предлагаемая информация. При этом особенно полезно будет, если ответ окажется неочевиден. Если вам кажется, что какие-то данные вам знать не следует, то это означает наличие пробела в знаниях или понимании работы финансовых рынков. Разумеется, этот пробел нужно исправлять.
Наши читатели просили рассказать подробнее о вложениях в акции. Чтобы рассказать что-то действительно полезное, нужно изложить очень большой объем информации. Инвестиции в акции — тема для добротной толстой книги, а не для статьи. Поэтому IQ Review готовит цикл образовательных статей, посвященных инвестированию в ценные бумаги. Для начала читателю предлагается обучающая статья, затрагивающая базовые термины и основы заработка на акциях “для чайников”.
Затевая этот образовательный проект, мы бы хотели дать максимум полезной информации и минимум сухих определений. Но обилие терминов в тематике и разный уровень начальной подготовки читателей не позволяет вести диалог со всеми на одном языке. Поэтому мы дадим азы “без воды” и будем идти от общего к частному, углубляясь и концентрируясь именно на заработке денег.
Начать что-то рассказывать об инвестициях и обойти стороной этот вопрос нельзя. Компании в России по своей организационно-правовой форме могут иметь различный статус. Вот наиболее часто используемые формы:
Есть некоторые другие малопопулярные де-факто формы — товарищества, кооперативы и т. д. Если вы еще не слышали, федеральный закон от 5 мая 2014 года № 99-ФЗ внес изменения в Гражданский кодекс РФ, значительно сократив число вариантов регистрации компаний и некоммерческих организаций. Поэтому сейчас возможна путаница понятий. Раньше были открытые и закрытые акционерные общества (ОАО и ЗАО). Теперь есть публичные и непубличные компании.
Все это впервые воспринимать достаточно сложно, но есть хорошая новость: это не важно для заработка на акциях и можно прямо сейчас выбросить из головы. Нас будут интересовать только публичные акционерные общества (ОАО, ПАО), они же - публичные компании.
Публичное акционерное общество или ОАО — форма организации компании, характеризующаяся свободным обращением акций на рынке и неограниченным количеством акционеров.
Итак, мы подошли к понятиям “акция” и “акционер”.
Акция — ценная бумага, дающая права на часть имущества и прибыли компании пропорционально доле в общем капитале.
Акционер — собственник одной или более акций компании.
Эта базовая информация вызывает больше вопросов, чем дает ответов. Кто может стать акционером? Если это ценная бумага, то где ее купить, как она вообще выглядит и как ее хранить? Сколько стоит и сколько денег приносит одна акция? Где найти список публичных акционерных обществ? И еще куча вопросов, ответы на которые критически важны для инвестиций в акции. Давайте обо всем по порядку.
Помимо акций, к ценным бумагам относятся облигации, векселя и некоторые другие малоизвестные финансовые инструменты. Рассказывать о них мы не будем, потому что они не годятся для заработка — малодоступны обывателю.
При словах “ценные бумаги” люди обычно представляют себе какие-то сертификаты с именем владельца, кучей голограмм и степеней защиты, которые хранятся в сейфах богачей в охраняемых коттеджах или банковских хранилищах. Все это на сегодня не имеет ничего общего с реальностью. Акции публичных компаний сегодня — это бездокументарные неименные ценные бумаги . Реальность такова, что они представляют собой просто запись в компьютерной базе данных . На практике это дает возможность мгновенно покупать и продавать акции, меняя лишь имя владельца в базе, называемой реестром акционеров .
Такая схема может вызывать сомнения в надежности. А что, если кто-то перепишет мое имя в электронном реестре без моего ведома? Чтобы этого не произошло, списки ведет специализированная организация, которая называется реестродержатель . Реестродержателем не может быть абы кто, это лицензируемая напрямую Центробанком деятельность. Случаев, когда права на чьи-то акции публичной компании просто без ведома владельца передали другому лицу, нет, не было и быть не может — до следующей коммунистической революции, по крайней мере.
Как говорилось выше, используя возможности современного электронного документооборота, акцию можно быстро продать и купить. А что, если она будет переходить из рук в руки несколько раз в день — каждый раз вносить запись в реестр? Для миллиардов акций на рынке это довольно сложно! Поэтому если вы захотите купить акции на рынке, ваши акции будут храниться не у реестродержателя, а в депозитарии . Это организация, которая занимается переписыванием прав на акции по итогам торгов на бирже каждый день.
Депозитарий является номинальным держателем акций. То есть, в списке реестродержателя вместо тысяч мелких акционеров хранится запись о количестве акций в депозитарии, а депозитарий ведет списки мелких акционеров и начисляет на их счета дивиденды. Это тоже не шарашкина контора, а уважаемая организация. Статус Центрального депозитария РФ с 6 ноября 2012 года имеет Национальный Расчетный Депозитарий, ранее известный как ЗАО НКО НРД. В стандартных условиях по умолчанию ваши акции всегда будут находиться именно там.
Все это очень скучная информация, которая вам на практике не будет нужна для торговли акциями . Она здесь приводится, чтобы вы поняли, что инвестиции в акции — это безопасно . Умные люди годами продумывали механизмы, чтобы акции у частного инвестора никто не мог просто так отобрать. Если вы инвестируете деньги в ценные бумаги, вас никто не “кинет”. В России на защите ваших интересов стоит целый ряд государственных институтов и законов. За тем, чтобы вас “не кинули”, следит в первую очередь Федеральная служба по финансовым рынкам, подчиненная напрямую Центральному Банку Российской Федерации, которая может наказать любую публичную компанию.
Алиса, трейдер:
“Не стоит слушать в этом вопросе представителей старшего поколения, они жили в других реалиях и совершенно не понимают что за зверь такой — акции. Люди боятся всего неизвестного, поэтому от них можно услышать только один негатив:
- Совсем с ума сошел, отнимут деньги, матери лучше отдай!
- Ты куда деньги несешь, под подушкой лучше храни, это же Россия, кинут в любой момент!
- Как это в компьютере деньги хранятся, их же украдут, пока ты спать будешь, лучше на сберкнижку положим!
- Ерунда какая-то, лучше на карточке хранить!
И так далее, подобные фразы вы услышите от родителей, бабушек и дедушек и знакомых. Все эти типовые фразы объединяет одно: кто-то другой ЛУЧШЕ знает, что вам делать с вашими деньгами . И вы с этим согласны?”.
Закончим со скучными общими терминами и перейдем к упомянутой выше бирже.
Лого ММВБ
Бирж акций в мире существует много. Наверное, мы вас уже замучили названиями и терминами, поэтому пропустим историю. Фондовый рынок России на сегодня представляет одна большая организация — Московская биржа . Если вы где-то слышали термины , РТС или ММВБ-РТС — это все одно и то же на сегодня, объединенная Московская фондовая биржа . Запомните этот логотип.
Наверное, все смотрели какие-то фильмы про фондовую биржу — недавний “Волк Уолл-Стрит” с Ди Каприо, классику типа “Бойлерной” или “Уолл-Стрит” с Майклом Дугласом. Так вот, выбросьте все, что видели, из головы: зал с телефонами и нервными людьми, площадку, где все кричат и подбрасывают вверх какие-то бумажки.
Всего этого давно нет, все это никак не относится к современной фондовой бирже и ее взаимодействию с частными лицами.
Фондовая биржа — электронная площадка для торговли акциями и другими ценными бумагами.
То есть, физически фондовые биржи существуют, здания стоят. Вот здание NYSE.
New York Stock Exchange
Но к вам это отношения не имеет. Почему?
Допустим, вы хотите купить акции “Газпрома”. Как купить акции “Газпрома” частному лицу? Ну, конечно же, пойти на биржу! Нет, не верно. Через Московскую биржу покупают и продают акции ежемесячно 55 тысяч физлиц (по состоянию на 2014 год). Подумайте, справится ли одно маленькое здание с наплывом желающих? Вряд ли. Поэтому биржа работает только с лицензированными участниками рынка ценных бумаг — брокерами. Точно та же ситуация, что с депозитариями — это посредник для удобной организации процесса торговли акциями.
Фондовый брокер — компания, осуществляющая доступ частных лиц к торгам на бирже из дома через компьютер.
Фондовый брокер — это именно та организация, которая будет контактировать непосредственно с вами по всем вопросам, связанным с торговлей акциями. Вы обращаетесь к одному из брокеров, подписываете договор и получаете доступ на фондовый рынок через электронный терминал на домашнем компьютере.
Компании выпускают акции, биржа допускает их к торгам, физические и юридические лица покупают и продают акции, создавая заявки через брокера, списки акционеров хранятся у реестродержателя, а переходы акции из рук в руки считает депозитарий. Вот так работает механизм фондового рынка в общих чертах.
В общем, мы только что закончили, как говорится, с цветочками и в следующей части перейдем к ягодкам. Но прежде хотелось бы ответить на часто возникающие вопросы.
Наверное, самый популярный вопрос от людей, которые слышали звон, но не знают где он. Это вообще разные вещи. Форекс — международная межбанковская биржа валют, к фондовому рынку не имеет никакого отношения, акциями там не торгуют. Здесь важно, что незнанием разницы между рынком валют и акций пользуются мошенники, предлагающие “инвестировать в Форекс”. Форекс — это “кидалово”. Фондовый рынок — не “кидалово” . Просто запомните так. Объяснять, почему это так — материал на целую отдельную статью. Как правило, форекс гораздо лучше рекламируется, чем торговля акциями, остерегайтесь его.
Что такое облигация и почему я не могу инвестировать в нее?
Облигация — электронное долговое обязательство публичной компании, характеризуется определенной доходностью и сроком погашения. Вы можете купить облигации, но делать этого не нужно . Облигации предназначены для вложений крупного капитала. Как правило, одна облигация очень дорогая, может стоить 2 миллиона рублей, против нескольких сотен рублей за один лот акций. Доходность может быть на уровне банковского вклада или ниже. Поэтому смысла покупать облигации для физлиц в большинстве случаев нет.
Сколько стоит одна акция в среднем?
Цены на бирже меняются каждый рабочий день. Первичная номинальная цена за акцию и количество акций для каждой публичной компании были установлены много лет назад. Некоторые акции стоят буквально копейки, самая дорогая - привилегированная акция “Транснефти” - стоит на сегодня 125 тысяч рублей. Несколько лет назад Московская биржа установила стоимость одного лота акций на уровне 1000 рублей, но с тех пор какие-то бумаги подешевели, поэтому минимальный лот упал до нескольких сотен рублей.
Что такое привилегированная акция?
При наличии у компании прибыли, такая ценная бумага гарантирует выплату дивидендов (упрощенное определение, есть исключения), в то время как для обыкновенных акций акционерное общество может не назначать выплату дивидендов. Доля привилегированных акций в уставном фонде публичной компании не может превышать 25 %. Держатели таких акций не могут ими голосовать на общем собрании акционеров.
Что такое обыкновенная акция?
Дает право на голосование и дивиденды в случае, если дивиденды рекомендованы советом директоров и приняты на общем собрании. Обыкновенная акция, несмотря на формулировку “ценная бумага, дающая право на часть имущества и прибыли компании”, НЕ дает вам права прийти на предприятие и что-нибудь с него забрать в обмен на акцию или поруководить там рабочими, потому что вы — миноритарный акционер.
Кто такой миноритарный акционер?
Акционер, не обладающий правом прямого управления компанией. Противоположность ему — мажоритарий.
Кто такой мажоритарный акционер?
Владелец контрольного пакета (50% + одна акция или более). Может созывать общее собрание акционеров, значение которого формально — любое его решение будет принято очевидным большинством голосов. Поэтому мажоритарий управляет компанией непосредственно.
Что такое дивиденды?
Выплата части прибыли компании держателям акций по итогам отчетного периода (квартал или год).
Как получить дивиденды, если я купил акции?
Вам ничего не нужно делать, депозитарий зачислит их на ваш счет автоматически согласно договору, который вы подпишете у брокера.
Кто может стать акционером в России согласно законодательству?
Любое дееспособное совершеннолетнее лицо. Достаточно купить акции или получить их по наследству, в дар или другими способами. Вам есть 18? Если да, то вы можете стать акционером “Газпрома” и других компаний.
Сколько всего разных акций на Московской бирже?
Всего на май 2015 года зарегистрировано 246 видов обыкновенных акций и 65 привилегированных различных эмитентов.
Что такое эмитент?
Компания, выпустившая акции (или другие ценные бумаги) в обращение.
Как выглядит покупка акций дома через компьютер?
Один взгляд на торговый терминал может отбить все желание заниматься инвестициями
Это один из популярных торговых терминалов — Транзак. Покупать и продавать акции не так сложно, как кажется при взгляде на картинку. Но об этом - в следующих материалах. Во второй части мы планируем рассказать о процедуре выбора брокера, котирующихся на бирже акций российских эмитентов и процессе подключения физлица к торгам на бирже. Следите за обновлениями.
Инструкция
Фондовый рынок начал свою историю еще в XVII-XVIII веке. Его формирование было обусловлено растущими государственными расходами на военные цели и острой необходимостью привлечения заемных средств для пополнения бюджета. Именно поэтому первыми ценными бумагами стали облигации. Первые фондовые биржи появились в странах Западной Европы.
Сегодня объем мирового рынка акций превышает 50 трлн долл. В перечне наиболее развитых стран с точки зрения объема торгов ценными бумагами - США, страны АТР и Европы.
Ключевым предназначением фондового рынка является перераспределение свободных средств в пользу наиболее перспективных отраслей экономики. Компании и государства используют фондовый рынок как способ привлечения средств на развитие компании.
Некоторым инвесторам удалось заработать на фондовом рынке огромное состояние. Наиболее ярким примером служит У.Баффет. Как же зарабатывают на фондовом рынке? Все зависит от того какие ценные бумаги есть в руках у инвестора. Если речь идет об акциях, то они дают возможность получать прибыль в виде дивидендов, либо от разницы между ценой покупки/продажи. Стоимость акций может расти под влиянием благоприятной рыночной конъюнктуры и успешного развития компании. Облигации предполагают получение фиксированной доходности. Преимуществом вложений в ценные бумаги перед другими видами инвестирования является возможность получить неограниченную доходность, которая в разы может превосходить прибыль от депозитов. При этом данный способ инвестирования относится к .
Фондовый рынок имеет свою структуру. Он включает инвесторов, брокеров и надзорные органы. Покупка акций осуществляется через специальных посредников - брокеров. В мире сформировались три модели работы фондового рынка. Это англо-американская модель, где брокерами выступают небанковские институты; германская - здесь брокерами являются банки и смешанная модель, где брокерами могут быть банки и небанковские организации.
Торги на фондовом рынке осуществляются на биржах. Крупнейшими биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская, Токийская биржа. В России лидирует биржа ММВБ-РТС.
Фондовый рынок можно классифицировать по различным основаниям. С точки зрения ценных бумаг различают рынки акций, облигаций и производных финансовых инструментов (например, фьючерсных контрактов). По эмитентам различают рынок ценных бумаг компаний или государственных ценных бумаг. По видам сделок выделяют кассовый (или спотовый), форвардный рынок и пр. Можно разделять фондовый рынок и по отраслевому и территориальному признакам. Такое разнообразие инвестиционных инструментов позволяет применять разнообразные торговые стратегии и диверсифицировать инвестиционный портфель.
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
08.09.2008
Тема 1: Понятие рынка ценных бумаг и его виды.
План:
1. сущность рынка ценных бумаг и его виды.
2. функции рынка ценных бумаг.
3. место рынка ценных бумаг в финансовом мире.
1!!! В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Ранок ценныхбумаг – это рынок, который опосредует кредитные отношения, а так же финансовые отношения с помощью ценных бумаг. Основой рынка ценных бумаг является товарный рынок, деньги и денежный капитал. Появление и развитие рынка ценных бумаг связано с ростом потребности в привлечении финансовых ресурсов, в связи с расширением производственной и торговой деятельности. Появление ценной бумаги как инструментапривлечения финансовых ресурсов позволяет вкладчику в определенной степени решать проблему риска, связанного с хозяйственной деятельностью по средствам приобретения такого количества ценных бумаг, которое отвечает стабильности его финансового положения. Наличие рынка ценных бумаг позволяет расширить финансирование научно технического прогресса общества.
Классификация видов рынков ценных бумаг имеетмного сходства с классификациями самих видов ценных бумаг:
1) международные национальные
2) национальные и территориальные
3) рынки конкретных видов ценных бумаг
4) рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг
5) рынки первичных (основных) и производных ценных
По организационной структуре бывают первичные и вторичные. Первичный рынок ценных бумаг – эторынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага продается в первый раз только на первичном рынке. В результате продажи бумаг на первичном рынке лицо их выпустившее получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают перводержателям. Первые и последующие перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке. На вторичном рынке уже не происходитаккумулирование новых финансовых средств дивидендов, а наблюдается только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов (вкладчиков). Вторичный рынок является механизмом перепродажи.
В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Исторически в начале возник небиржевой рынок. Последующим ростоперации с ценными бумагами потребовал организации более упорядоченной торговли. В результате появились фондовые и электронные биржи. Фондовую биржу можно определить как организованный рынок ценных бумаг. Электронные биржи – это компьютерная сеть, к которой подключены терминалы компаний - членов биржи. В соответствии с двумя сегментами рынка можно выделить спотовые и срочные биржи. Спотовые(кассовые) рынки ценных бумаг – это рынок наличных сделок. На спотовом рынке происходит одновременная оплата и поставка ценных бумаг, но максимальный срок сделки должен не превышать двух дней. Кроме кассового рынка ценных бумаг существует еще срочный рынок – это рынок, на котором заключаются срочные сделки, представляющие собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которыеоговариваются в момент заключения такой сделки (от 2 дней то 3х месяцев). По внутренней организации биржи бывают:
- товарные биржи
- валютные биржи
- фондовые биржи
По характеру эмитентов фондовый рынок можно разделить на рынок государственных и негосударственных ценных бумаг. Движение средств между всеми перечисленными рынками вложений капитала происходит взависимости от следующих факторов:
1) уровень доходности рынка
2) условия налогообложения рынка
3) уровень риска потери капитала или недополучение ожидаемого дохода
4) организация рынка и удобства для инвестора, возможность быстрого входа и выхода с рынка.
5) Уровень информированности рынка
2!!! Функции рынка ценных бумаг.
Ранок ценных...
