Gazdasági ciklus
A gazdaság ciklikus fejlődésének okai külön elméletek másképp magyarázzák. A külső elméletek a gazdasági ciklust külső okokkal, a napfoltok megjelenésével magyarázzák, amelyek terméskieséshez és általános gazdasági hanyatláshoz vezetnek (W. Jevons, V. Vernadsky); háborúk, forradalmak és egyéb politikai felfordulások; új területek kialakulása és a kapcsolódó népességvándorlás, a világ népességének ingadozása; erőteljes áttörés a technológiában.
lehetővé téve a társadalmi termelés szerkezetének radikális megváltoztatását. A belső elméletek a gazdasági ciklust belső okok termékének tekintik: az optimizmus és a pesszimizmus kapcsolata gazdasági aktivitás emberek (V. Pareto, A. Pigou); túlzott megtakarítások és befektetések hiánya (J. Keynes); a termelés társadalmi jellege és a magántulajdonba adás ellentmondása (K. Marx); zavar a pénzkereslet és -kínálat területén (I. Fischer, R. Houtrn); a tőke túlzott felhalmozódása (M. Tugan-Baranovsky, G. Kassel, A. Spiethof), a lakosság alulfogyasztása és szegénysége (T. Malthus), stb. A nézetek e bőségét e gazdasági folyamat összetettsége és fontossága magyarázza.
Munkanélküliség - Ez a kényszermunkanélküliség, amely a munkaerő kereslete és kínálata közötti állandó egyensúlyhiány eredményeként jön létre mind az integrált munkaerőpiacon, mind annak különböző szegmenseiben.
A „munkanélküliség” kifejezés először az Encyclopedia Britannicában jelent meg 1911-ben, majd az Egyesült Államok Munkaügyi Minisztériumának 1915-ös jelentésében használták. Jelenleg a munkanélküliség a világ minden országában jelen van, különböző mértékekben, formákban és időtartamokban.
BAN BEN közgazdasági elmélet Különböző megközelítések léteznek a munkanélküliség létezésének szükségességének és lehetőségének magyarázatára.
A munkanélküliség egyik legkorábbi magyarázatát T. Málta adta. Megjegyezte: a munkanélküliséget demográfiai okok okozzák, ennek következtében a népességnövekedés üteme meghaladja a termelés növekedésének ütemét. Ezt az elméletet kritizálták és tarthatatlannak mutatták be, mert nem magyarázza meg a munkanélküliség előfordulását a magasan fejlett, alacsony születési aránnyal rendelkező országokban.
A marxista elmélet a munkanélküliséget történelmileg átmeneti jelenségnek tekinti, amely a termelési eszközök magántulajdonán alapuló társadalomra jellemző. A munkanélküliség megjelenése a tőkefelhalmozási és újratermelési ciklikus folyamatokhoz, a tőke szerves szerkezetének növekedéséhez kapcsolódik. A kunyhó lakosságszáma biztosan nem abszolút, hanem a tőkeszükséglethez viszonyított. A munkanélküliség következménye a bérmunkások abszolút és relatív elszegényedése.
A neoklasszikus iskolát D. Gilder, A. Laffer, M. Feldstein, R. Hall és mások munkái képviselik, A. Smith klasszikus elméletének alapelveit veszik alapul. Tól től neoklasszikus koncepció Ebből következik, hogy a munkanélküliség lehetetlen, ha a munkaerőpiacon egyensúly van, mert a munkaerő ára rugalmasan reagál a munkaerő-piaci igényekre, a kereslet és kínálat függvényében nő vagy csökken. Jelenleg ennek az iskolának a képviselői a munkanélküliséget természetes jelenségnek ismerik el, amely a munkaképes népesség munkanélküli részének keringési funkcióját tölti be.
A keynesi iskola fő gondolatai röviden a következőkben foglalhatók össze:
Adott beruházási és pénzbérek szintjén a gazdasági rendszer bármely rövid távú időszakban stabil egyensúlyi állapotba kerülhet az alulfoglalkoztatottsággal, ami az önkéntelen munkanélküliség lehetőségét jelenti;
A foglalkoztatás fő paraméterei (a foglalkoztatás és a munkanélküliség tényleges szintje, a munkaerő-kereslet és a reálbérek szintje) nem a munkaerőpiacon vannak meghatározva, hanem az áruk és szolgáltatások piacán jelentkező tényleges kereslet nagysága határozza meg;
A foglalkoztatás kialakulásának mechanizmusa pszichológiai jelenségeken alapul: fogyasztási, megtakarítási hajlandóságon, befektetési ösztönzésen, likviditási preferenciákon;
A munkahelyteremtés fő, döntő tényezője az optimális méretű beruházás. Ezen az úton minden eszköz jó, de a foglalkoztatás bővítésének kilátásai szempontjából különösen hatékony a különféle közmunkák szervezése, beleértve a piramisok, paloták, templomok építését, sőt árkok ásását és betemetését is;
A bérpolitikának rugalmasnak kell lennie. A monetarista iskola képviselői feltárták a kapcsolatot
a munkanélküliség a reálbérek dinamikájával, az infláció.
Az intézményszociológiai iskola az intézményi problémák, a foglalkoztatási szolgálatok és más szociális intézmények létrehozása szempontjából javasolta a problémalátását.
BAN BEN utóbbi évek A legnépszerűbb fogalmak a munkanélküliség „természetes”, „normális”, „társadalmilag elfogadható” szintje, amelyek a munkanélküliség és az infláció kapcsolatát, a pénzforgalmat, a munkaerő egyensúlyi árát, a munkakereslet és -kínálat kapcsolatát kutatják. A foglalkoztatás állami szabályozására és a munkanélküliek támogatására vonatkozó stratégiák és taktikák kidolgozása gazdasági és matematikai modellezési és grafikus elemzési módszerekkel történik (Marshall-kereszt, Phillips-görbe, Baveridge-görbe stb.). A 60-as években természetes szinten A munkanélküliséget a munkaerő 2-4%-ának tekintették, az 1980-as években ez a szint 6-7%-ra emelkedett.
Munkanélkülinek tekintendő cselekvőképes állampolgár, aki nem rendelkezik sem munkával, sem jövedelemmel, munkakeresés céljából regisztrált a foglalkoztatási szolgálatnál, munkát keres és kész dolgozni. A munkanélküliség modern formái a következők. Súrlódó munkanélküliség a munkavállalók szakmai, életkori, regionális mozgásával kapcsolatos. Ezek olyan bérmunkások, akik korábbi munkahelyük elhagyása után új helyre költöznek. Az ilyen típusú munkanélküliség megkülönböztető jellemzője az önkéntesség és az alacsony időtartam.
Szerkezeti A munkanélküliség a technológia, a berendezések és a termelés szerkezetében, a fogyasztói kereslet szerkezetében bekövetkezett változások eredménye, ami eltérést okoz a munkahelyek szerkezete és a munkavállalók szakmai szerkezete között. Az ilyen típusú munkanélküliség általában hosszú távú, és többletköltséget igényel a társadalom és az egyének számára az átképzéshez és a lakóhely megváltoztatásához.
Ciklikus A munkanélküliség a reprodukciós folyamat ciklikus jellegéből adódik piacgazdaság. Válság idején növekszik, gazdasági növekedés során csökken. A munkanélküliség különösen az új technológiai termelési módszerekre való átállás során növekszik, amely a technológia, a technológia és a termelésszervezés átfogó forradalmi változásán alapul.
Szezonális A munkanélküliséget bizonyos iparágak termelési volumenének szezonális ingadozása okozza: a mezőgazdaság, az építőipar, a kézművesség, amelyekben a munkaerő-kereslet éles változásai következnek be egész évben. A szezonális munkanélküliség mértéke előre jelezhető és figyelembe vehető a munkáltató és a munkavállaló közötti szerződések megkötésekor.
Regionális a munkanélküliség egy adott területen a munkaerő kereslete és kínálata közötti egyensúlyhiány eredményeként jön létre; A területek egyenetlen gazdasági fejlődésének hatására alakul ki, és demográfiai, történelmi, kulturális és egyéb specifikus tényezők befolyásolják.
A munkanélküliség időtartama stagnáló és folyékony formákra osztható. A munkanélküliség időtartamát a munkahely elvesztése és az újrafoglalkoztatás között eltelt idővel mérjük SH
új munkahely.
A munkanélküliség jelenlegi formáját az jellemzi, hogy az inkák saját kérésére és a közigazgatás kezdeményezésére elbocsátják a vállalkozásokat. Az elbocsátások okai nagyon sokfélék, és egyszerre objektívek és szubjektívek.
Az önkéntes munkanélküliség abból adódik, hogy bizonyos számú munkavállaló belép a munkaerőpiacra és valamilyen okból önkéntes munkanélkülivé válik (a termelékenyebb munka megtalálása érdekében, pl. jobb feltételeket munka és fizetés stb.).
A munkanélküliség lehet nyílt és rejtett, hosszú távú és rövid távú. A hosszú távú munkanélküliség ciklikus és strukturális, a rövid távú munkanélküliség pedig szezonális és súrlódó jellegű. Ismétlődő (időszakos) és „pangó” munkanélküliség fordul elő az ország gazdaságában, figyelembe véve azokat az embereket, akik kétségbeestek a munkakereséstől, és akik végül kiestek a munkaerőpiacról.
A munkanélküliség társadalmi-gazdasági következményei a következőképpen fogalmazhatók meg: a társadalom humánpotenciáljának leértékelődése, kihasználatlansága következik be, romlik a munkanélküliek és családtagjaik életminősége, nő a foglalkoztatottak bérére nehezedő nyomás a versenytársaktól. a munkaerőpiac, a társadalom és az egyén helyreállítási vagy változási költségei nőnek, szakmai státusz és termelő munka szintje, kialakulnak a deviáns viselkedésű emberek kategóriái, akik hajlamosak az elfogadott társadalmi normáknak és értékeknek ellentmondó cselekvésekre.
A munkanélküliség dinamikáját befolyásoló tényezők közül alapvetőek a következők:
1. Demográfiai tényezők - a gazdaságilag aktív népesség arányának változása a születési ráta, a halálozási ráta, a népesség kor- és nemi szerkezetében, az átlagos várható élettartamban, a migrációs áramlások irányaiban és volumenében bekövetkezett eltolódások következtében.
2. Műszaki és gazdasági tényezők - a tudományos-technikai fejlődés üteme és irányai, amelyek meghatározzák a munkaerő-megtakarítást. A tudásintenzívek megsemmisítése Orosz produkciók, a gazdasági és társadalmi következmények minden szinten történő figyelembevétele nélkül végrehajtott átalakítás a vállalkozások tömeges csődjének és a munkaerő lavinaszerű felszabadításának veszélyét idézte elő.
3. Gazdasági tényezők - a nemzeti termelés állapota, a beruházási tevékenység, a pénzügyi és hitelrendszer, a jen szintje és az infláció. Az A. Okun által megfogalmazott törvény szerint a munkanélküliség szintje és a GNP volumene között negatív összefüggés van, a munkanélküliség minden egyes „kiugrása” a GNP reálvolumenének csökkenésével jár.
Munkanélküliségi ráta UL,%, a következő képlettel meghatározva:
hol van a munkanélküliek száma, N- munkaerő száma.
A világgyakorlatban a munkanélküliségből származó gazdasági veszteségek kiszámítása P és használt Okun törvénye:
P és = GNP P - GNP f,
Ahol VNP P, VNL f- potenciális, illetve tényleges bruttó nemzeti termék.
Az Okun-törvény szerint a tényleges munkanélküliségi ráta természetes szintje fölé 1%-os növekedése azt jelenti, hogy a tényleges GNP 2,5%-kal elmarad a potenciális GNP-től; 2,5 - Okun-együttható:
hol a valóság, UL- a munkanélküliség természetes szintje.* A tényleges és a természetes munkanélküliségi szint különbsége jellemzi a piaci munkanélküliség szintjét.
Van kapcsolat a munkanélküliség és az infláció között, amelyet először az 50-es években A. Phillips rögzített görbe formájában.
A Phillips-görbe az infláció mértéke és a munkanélküliség aránya közötti fordított összefüggést jellemzi: minél magasabb az infláció, annál alacsonyabb a munkanélküliek aránya. A kormányzati beavatkozás az aggregált kereslet bővítésével csökkentheti a munkanélküliséget. A munkaerőpiacon kialakuló feszültség hozzájárul a bérek és árak növekedéséhez, és ennek következtében az infláció alakulásához. Az infláció csökkentése érdekében a keresletkorlátozó politikát kell folytatni, ami a termelés visszaszorulásához és a munkanélküliek számának növekedéséhez vezet. Ez utóbbi növekedése a társadalom fizetségévé válik az antiinflációs politika végrehajtásáért.
1A cikk leszögezi, hogy a pénzpiaci instabilitás elemzését elvégezték, azonosították a piaci instabilitás okait és formáit. A cikk egy tanulmányt is tartalmaz a hatékony piac elméletéről. Meghatározzák a modern körülmények közötti használat problémáit. Figyelembe veszik az instabilitás okait pénzügyi eszközök. Vizsgálták a kereskedők racionális piaci magatartásának hipotézisét, amely közvetlen hatással van a piaci instabil helyzet kialakulására. Ennek eredményeként arra a következtetésre jutottak, hogy a piaci árak kaotikus változásai a költségjellemzők „véletlenszerű sétájának” a következményei. A munka során kiderült, hogy a véletlenszerű séta egy speciális sztochasztikus folyamatnak tűnik, amely egyrészt teljesen kiszámíthatatlan eredményeket mutat, másrészt teljesen kiszámítható. A pénzpiacon bemutatott pénzügyi sorozatoknak ezt a sajátosságát a modern tudományos irodalom csak közvetve jelzi. A cikk megállapítja, hogy ez egy speciális jelenség. Ezt a jelenséget csak részben írja le Gauss elmélete.
pénzpiac
instabilitás a pénzügyi piacon
pénzügyi eszközök
hatékony piacok elmélete
pénzügyi eszközök kockázata
1. Mantegna R.N. Bevezetés az ökonofizikába: korreláció és komplexitás a pénzügyekben / N.R. Mantegna, S.G. Eugene: ford. angolról V.Ya. Gabeskyria. – M.: LIBROKOM, 2009. – 192 p.
2. Sadchenko K.V. A gazdasági evolúció törvényei: monográfia. – M.: Üzlet és szolgáltatás, 2007. – 272 p.
3. Yakimkin V.N. A pénzügyi piac szegmentációja. – M.: Omega-L, 2006. – 656 p.
4. Bronshtein E.M. Értékpapír-portfólió optimalizálása komplex kockázati mérőszámok alapján / E.M. Bronstein, Yu.V. Kurelenkova // Kockázatkezelés. – 2008. – 4(48) sz. – 14–22.
5. Dorzsdejev A.V. Az adósságkötelezettségek kockázatai, mint a menedzsment tárgya // Kockázatkezelés. – 2008. – 3(47) sz. – P. 2–9.
6. Mazelis L.S. Elemzés pénzügyi kockázatok gazdálkodó szervezetek a piaci reakciót figyelembe véve / L.S. Mazelis, S.B. Belov // Kockázatkezelés. – 2007. – 1. sz. – P. 20–25.
7. Bachelier L. Théorie de la spéculation: / L. Bachelier // Annales scientifiques de l’École normale supérieure. – 1990. – 1. évf. 3, 17. szám – R. 21–86.
A gazdasági instabilitás okai már a pénzügyi piac kialakulásának és működésének szerkezetében is megmutatkoznak. Ahogy V. N. Yakimkin megjegyzi, a pénzügyi piacok lényegében „egy hatalmas elszámolóház, ahol a kölcsönös nettósítási mechanizmusok megfelelő árviszonyokon keresztül működnek annak érdekében, hogy megfeleljenek a rajtuk működő entitások igényeinek”. Feltételezhetjük tehát, hogy a pénzpiacon, mint bizonyos alágazatokban szereplő összes piac olyan rendszer, amelyben résztvevők tömege lép kölcsönhatásba egymással és reagál a külső információkra annak érdekében, hogy meghatározzák a legjobb piaci állapotot a belépéshez vagy kilépéshez. gazdasági rendszer. Különösen a pénzügyi piac eszközei lehetnek különböző természetűek: lehetnek értékpapír, amelyek típusukban (részvények, kötvények), devizában, monetáris eszközökben vagy ezen alapeszközök származékos pénzügyi termékei között különböznek. A pénzpiaci árazási eljárást figyelembe véve feltételezhetjük annak kiszámíthatatlanságát. Ez szükségessé teszi a pénzügyi piac működésének szerkezeti jellemzőinek részletesebb vizsgálatát.
Tegyük fel, hogy a pénzügyi piacot sokféle pénzügyi eszköz képviseli, amelyekkel a piaci szereplők folyamatosan, mindenféle ügyletet bonyolítanak le. Ezt a halmazt idősorként is ábrázolhatjuk. Egy ilyen idősor további feltárása egy másik számsorhoz vezet, amely az árváltozásokat reprezentáló számok halmazából áll. pénzügyi eszközök egy bizonyos időszakra. A sorozat tanulmányozása arra enged következtetni, hogy a pénzügyi eszközök árai kiszámíthatatlanabbak. Amint azt R.N. Mantegna és G.Y. Stanley szerint „első pillantásra meglepő paradoxonra derül fény: egy idősor dinamikus jellemzői, például egy pénzügyi eszköz árfolyamát tükrözik, lényegében megkülönböztethetetlenek egy sztochasztikus folyamat jellemzőitől. Ennek az árviselkedésnek az egyik fő oka, hogy a pénzügyi piac árazási mechanizmusa a kockázati komponens jelentős befolyásával jár. A pénzügyi piac törvényeinek hatálya alá tartozó piacon szinte minden pénzügyi eszköz az arbitrázsmodell működési törvényei hatálya alá tartozik. Ez a modell ugyanazon pénzügyi eszköz vásárlását és eladását foglalja magában annak érdekében, hogy a különböző pénzügyi piacok különbségei miatt nyereséget érjenek el. Az ilyen tranzakciók történhetnek ugyanazon a piacon és különböző piacokon is, és ezek a piacok elhelyezkedhetnek különböző országok, amely a nemzetköziesedést és a globalizációs folyamatokat jelzi a pénzügyi piacon. A piaci szereplők ilyen magatartása arra készteti a piaci szereplőket, hogy ideiglenesen hatékony árat állapítsanak meg.
Így a pénzügyi piacot egy bizonyos időben szuperhatékony piaci rendszernek tekintették. Mindazonáltal azonnal érdemes megjegyezni, hogy a piaci hatékonyság modern körülmények között és a meglévő pénzügyi piacok mellett a fantázia birodalma. Annak ellenére, hogy a piacok nagyon összetett rendszerek, amelyek a megfelelő eszközről információkat halmoznak fel árak idősorai formájában, a közgazdászok körében a legelterjedtebb elképzelés az, hogy a legmagasabb fokozat hatékony a forgalmazott eszközök legracionálisabb árának meghatározásában. Ezt a hipotézist (a hatékony piaci hipotézist) az 1960-as évek közepén vezették be. Elméleti alap A hatékony piac elméletét L. Bachelier munkája ihlette. Ezt a témát később P. Samuelson tanulmányozta. 1965-ben megfogalmazta a piaci viszonyokra alkalmazható hatékony piaci hipotézist, és matematikailag bebizonyította, hogy a várható árak véletlenszerűen változnak. A kereskedők racionális viselkedésének hipotézisét felhasználva és a piaci hatékonyságot figyelembe véve Samuelson be tudta bizonyítani, hogy az Yt+1 közvetlenül összefügg az Y0, Y1, Yt árméretekkel, és ezeknek az értékeknek a kapcsolata leírható a a következő sztochasztikus folyamat:
ahol E a jövedelmezőség.
Bár az (1) egyenlet valószínűségi feltételt feltételez, a pénzpiaci árakat a fair play intuitív valószínűségi modellje is befolyásolja. Ez a pénzügyi eszközök árának instabil változásaihoz vezet. Így a játékos (befektető) felfogása szerint a játék akkor tűnik igazságosnak, ha a győzelmek és a veszteségek kölcsönösen kompenzálva vannak, és kiegyenlítik egymást. Például egy befektető várható felhalmozása megegyezik a forgóeszközeivel. Ez azt jelenti, hogy ebből a képletből az a következtetés vonható le, hogy az árváltozások nem jósolhatók meg az elmúlt időszakok hasonló történelmi árváltozási sorozatából. A huszadik század közepén elegendő számú tanulmány készült a pénzpiaci árváltozások folyamatáról, amelyek azt mutatták, hogy az árak korrelációja ebből a szempontból nagyon kicsi.
Az 1980-as években bebizonyosodott, hogy az idősorokban bemutatott információk felhasználásával rövid távon megjósolható a profit. Még a nyereség/ár vagy az osztalék idősoros vizsgálata sem képes pontos adatokat szolgáltatni egy eszköz megtérüléséről.
Empirikus megfigyelések és kutatási eredmények, elméleti fejlemények tehát biztosan azt mutatják, hogy a pénzpiaci árváltozások nehezen előre jelezhetők, ha csak az árváltozások idősoros adataiból indulunk ki. Vagyis a hatékony piacok elmélete nem hozta meg a várt eredményt.
Bármely pénzügyi idősor kiszámíthatatlannak tűnik, és valójában lehetetlen megjósolni jövőbeli értékeit. Ez nem jelenti azt, hogy a pénzügyi sorozat semmire ne reagálna, árai soha nem változhatnak. Éppen ellenkezőleg: a pénzpiaci árak idősorai és ennek következtében a pénzügyi eszközök árai nagyon nagy mennyiségű úgynevezett „tömöríthetetlen” információt hordoznak. Ebben a tekintetben a meglévő idősoroknak van néhány jellemzője:
A sorozatban található hatalmas mennyiségű információ miatt nagyon nehéz, szinte lehetetlen elkülöníteni az alapvető gazdasági tényezők árra gyakorolt hatását (például feltételezhetjük, hogy egy pénzügyi eszköz ára nagymértékben csak a belső piactól függ tényezők, a külső tényezők csekély jelentőségűek);
Egy eszköz árának előrejelzésének nehézsége nem az információhiány, hanem éppen ellenkezőleg, annak többlete;
A pénzügyi piac teljes szerkezete nem utal semmilyen kapcsolatot vagy összefüggést a gazdaság reálszektorával, ami az árbuborékok kialakulásának oka lehet a piacon.
Az egyetlen kivétel ez alól a sorozat alól a felhalmozó piac, amely az érintett piacokon (arany, gyémánt, smaragd piaca) kialakuló piaci viszonyok következtében felértékelődő eszközökből áll, pl. nemesfémek és drágakövek piacain. Bár az arany árfolyamának növekedési dinamikája a közelmúltban a „forró” tőke igen nagy arányát jelzi ezen a piacon.
Visszatérve a pénzügyi eszközök árazásának sajátosságaira, megállapíthatjuk, hogy az eszközárak a véletlen séta törvényeinek figyelembevételével, valamint sztochasztikus Levy-folyamatok alapján alakulnak.
Például a pénzügyi piac a hatékonyságára, míg a hatékony piac pozíciójának elfoglalására törekszik. A hatékony piac egy idealizált rendszer. A valódi pénzügyi piacok csak megközelítőleg hatékonyak. Csak „ideális” feltételeket feltételezhetünk, pl. egy teljesen hatékony piac létezése, és ezen a paradigmán belül csak elméletek kidolgozása és empirikus tesztelése. A kapott adatok megbízhatósága közvetlenül függ a feltételezések érvényességétől.
Például a hatékony piac koncepciója a pénzügyi piacokra alkalmazva értékes lesz a modellezésben pénzügyi piacok. Ha ezeket a feltételeket alapnak fogadjuk el, továbbléphetünk a pénzügyi piacokon megfigyelhető véletlenszerű folyamatok vizsgálatára.
Például a pénzügyi eszközök különféle kockázatoknak vannak kitéve csereügyletek. Számos kutató ezt kissé kockázatos helyzetnek tartja.
Mindenekelőtt a pénzügyi piac gazdasági eszközeinek matematikai jellemzőit kell figyelembe vennünk. Tekintsük az azonos eloszlású Xi valószínűségi változók n független változójának összegét:
Sn ≡ x1 + x2 + ... + xn. (2)
Ebben az esetben Sn ≡ x(n∆t) n valószínűségi változó összegének vagy a vándorló részecskék helyzetének tekintendő a t = n∆t időpontban, ahol n a megtett lépések száma; ∆t - a szomszédos lépések közötti időintervallum. Így a hasonló eloszlású xi valószínűségi változók bizonyos momentumokkal jellemezhetők. Az ilyen mennyiségek semmilyen módon nem fognak függni az i-től.
A véletlenszerű séta legegyszerűbb példája egy s méretű véletlenszerű lépésekkel végrehajtott eloszlás. Ebben az esetben xi véletlenszerűen veheti fel a +s vagy -s értékeket.
Az ilyen folyamat első és második esete különösen a következőképpen írható le:
E(xi) = 0 és (3)
További kutatások során arra a következtetésre jutunk, hogy egy ilyen véletlenszerű séta esetén az E jövedelmezőség értéke a következőképpen számítható ki:
A (4) egyenlőségből az következik, hogy ha a határértékre való átlépés képleteit alkalmazzuk, akkor a jövedelmezőség a fenti formában írható fel.
Így a pénzügyi piac instabilitása egy önnövekvő folyamat eredményeként jön létre. A pénzügyi piac árviselkedésének ez a sajátossága a pénzügyi piac bármely szegmensére jellemző. A piacon különösen a pénzügyi eszközök árának véletlenszerű séta helyzetét figyeljük meg. A pénzügyi eszköz árának meghatározásának eljárásától függően (ez különösen az árazást befolyásoló kockázati modellt érinti) a pénzügyi piacon az árak kaotikus mozgásnak vannak kitéve, ami messze a piaci tényezőktől függ.
A modern elméletben jól ismert módszerek léteznek a kockázat meghatározására:
3) VaRe = VaRα(X-E(X));
4) CVaRe = CVaRα(X - E(X)) .
Ezeket a technikákat mind az egyes pénzügyi eszközök kockázatának, mind pedig a pénzügyi piacon forgalmazott eszközökből álló portfóliókba történő befektetés kockázatának kiszámítására használják. Ismét visszatérünk a pénzügyi eszközök sajátosságaihoz, amelyek az eszközök piaci aszimmetrikus viselkedésében, valamint a jövedelmezőség vándorértékének meghatározásához a pénzügyi piacon állnak. A (4) egyenlőségből megkaphatjuk a határértékre való átlépés képletét:
Most arra a következtetésre juthatunk, hogy egy véletlenszerű séta esetén bármely folyamat varianciáját egy bizonyos lineáris folyamatként ábrázoljuk, amely a lépések számával növekszik. Így az árak viselkedése egy véletlenszerű séta bizonyos korlátozó átmenetének tekinthető.
A pénzpiaci véletlenszerű séta korlátozó átmenete egy bizonyos sztochasztikus tehetetlenségi folyamat formájában írható le, amely n - ∞ és Δt nΔt mellett véges értékre hajlik. Ebben az esetben a következő átalakítást végezhetjük el:
(7)
Ebben az esetben n - ∞ és ∆t - 0 esetén konvergenciánk van s2 = D∆t-nél, és ebben az esetben a képlet a következőképpen jelenik meg:
E(x2(t)) = Dt. (8)
Az s2(t) diszperzió t-től való ilyen lineáris függése a pénzpiaci árviselkedés egyik tipikus jellemzőjének tűnik. Szinte az összes ismert piaci rendszer, ahol az árak véletlenszerűen változnak, hasonló helyzetbe kerül. Ez alól a pénzügyi piac sem kivétel. Ez a függőség a diffúziós folyamatok egyik fajtája, amelyet a pénzügyi piacokon az árváltozás lehetősége jellemez. Ezt a sztochasztikus folyamatot bátran a Wiener-eljárások közé sorolhatjuk.
Például az áraknak ez a véletlenszerű mozgása a piacon Gauss-folyamatként írható le, i.e. a pénzügyi piacon a következő állítás alkalmazható: a véletlenszerű séta egy Gauss-folyamatnak felel meg, i.e. a részecskék kaotikus vándorlása. Az ilyen árvándorlást el tudjuk képzelni egy bizonyos trendfolyamat formájában.
A pénzügyi piachoz tartozó különböző piacokon egyenetlen változásokat látunk, pl. a pénzügyi eszközök árának tényleges vándorlása, mindezek a változások az egyiknek tűnnek alkatrészek Gauss-folyamat.
Összegzésképpen meg kell jegyezni, hogy a pénzpiaci árképzés sajátossága, hogy az ezen a piacon forgalmazott eszközök sztochasztikusan változtatják az árakat, ami a Gauss-folyamat működésére jellemzőnek tűnik. Ez a jellemző bármely pénzügyi piac árazási eljárására jellemző, és ez a fő oka a pénzügyi eszközök árai instabilitásának.
Ellenőrzők:
Ivanitsky V.P., a közgazdaságtudomány doktora, a jekatyerinburgi Uráli Állami Gazdasági Egyetem Pénzpiaci és Banki Tanszékének professzora;
Maramygin M.S., a közgazdaságtudomány doktora, professzor, a jekatyerinburgi Uráli Állami Gazdasági Egyetem Pénzpiaci és Banki Tanszékének vezetője.
A mű 2013. január 16-án érkezett meg a szerkesztőhöz.
Az idegen szavak szótárában a krízis (gr. krisis szóból - fordulópont, döntő kimenetel) a következőképpen definiálható: súlyosbodott instabil helyzet; relatív (az effektív kereslethez képest) áruk túltermelése, amely a piacgazdaságban elkerülhetetlenül megismétlődik, és a termelés visszaeséséhez, a munkanélküliség növekedéséhez stb. hirtelen változás, fordulópont.
A közgazdasági elmélet a „gazdasági válság” fogalmát a következőképpen értelmezi: „az áruk és szolgáltatások kereslete és kínálata közötti egyensúlyhiány, amely depressziós folyamatot idéz elő a gazdasági helyzetben”. Tág értelemben - az elnyomott gazdasági feltételek általános vagy jellemzője egy adott iparágra vagy régióra. A szó szoros értelmében a válság a helyzet éles fordulatának felel meg gazdasági ciklus a depressziós szakasztól a gyors felépülés szakaszáig.
Valójában sok tudós irigylésre méltó következetességet állapít meg a gazdasági válságok kialakulásában - végül mindegyik az állam, a lakosság és a gazdaság közötti viszony éles változásához vezet a különböző országokban, és a közelmúltban az egész világon. Ennek valószínűleg az az oka, hogy válság idején az állami szervek versenyképesebbnek találják magukat a munkaerőpiacon.
Jay Leibowitz megjegyzi, hogy sikerük titka rendkívül egyszerű: az állam a kereskedelmi struktúrákkal ellentétben mindig a rendelkezésére áll. pénzügyi forrásokés garantálni tudja a tisztviselők számára az állandó fizetést és szociális juttatások. Még ha az állami fizetés alacsonyabb is, mint a „kereskedelmi”, sok szakember az államot választja, mert az nagyobb stabilitást ígér (tudható, hogy az állami szervek sokkal ritkábban hajtanak végre létszámleépítést, mint a magáncégek). Emiatt a népszerűség kormányzati munka válságos időszakokban jelentősen megnő.
Robert Higgs megjegyezte, hogy ezeknek a folyamatoknak az eredménye általában a bürokrácia minőségének javulása, ami olykor pozitív változásokhoz vezet a teljes kormányzati apparátus és a fegyveres erők tevékenységében.
Ezek a változások azonban minimálisak, és a társadalom kénytelen drágán fizetni értük. Higgs szerint az a helyzet, hogy válság idején az emberek hajlamosak jobban megbízni a hatóságokban, és azt feltételezik, hogy a tisztviselők hatékonyabbak, mint amilyenek valójában.
Ugyanakkor a tehetséges hivatalnokok sikeresen oldják meg elsősorban a tisztán bürokratikus problémákat: válság idején a hatalmi struktúrák mérete folyamatosan nő (az USA történelmében még soha nem tért vissza méretük a válság előtti értékekhez), valamint mint az erejüket. Így paradox módon hosszú távon a tehetségek hatalomba áramlása csak hozzájárul a hatalom leépüléséhez.
A gazdasági válság idején a kormányzati intézmények gyakran korruptabbá válnak. Ez a gazdaságra gyakorolt növekvő befolyásuk természetes következménye. A kereskedelmi struktúrák jövője gyakran a tisztviselőkön múlik: például az állami szerződések elosztásán vagy az allokáción pénzügyi támogatás. Ez táptalajt teremt a korrupció számára. Az első vészharangok már megszólaltak: 2009 elején a befolyásos Transparency International közszervezet figyelmeztetett a korrupció esetleges növekedésére szerte a világon.
A gazdasági válság másik megnyilvánulása a katonai szolgálat növekvő népszerűsége azokban az államokban, ahol a hadsereget hivatásos alapokra helyezték át. Azok a fiatalok, akik kevésbé találják magukat a civil életben, szívesebben kötnek szerződést a hadsereggel. Például 2008 utolsó három hónapjában az amerikai hadsereg 5 év után először lépte túl a toborzási célt.
Ám, ahogy az évszázados gyakorlat azt mutatja, minden válság előbb-utóbb véget ér. Ahogy a természetben a hideg tél után eljön a virágzás, majd a betakarítás és az azt követő lehűlés időszaka, eljön a gazdasági stabilitás, majd az emelkedés és így tovább a következő recesszióig. A gazdaság ciklikusan fejlődik.
A munkanélküliség és hatása a társadalom gazdasági potenciáljának állapotára. Poken törvénye
A 100%-os foglalkoztatás és a magas munkanélküliség egyaránt ellenjavallt egy modern piacgazdaságban.
Ha a lakosság 100%-os foglalkoztatását feltételezzük, akkor megjelenik a nem hatékony munkaerő-felhasználás tényezője.
A munkaerőpiacon bizonyos munkaerőtartaléknak kell lennie. Ezt a tartalékot a munkanélküliség természetes rátájának nevezzük. A munkaképes lakosság 5-7%-a munkanélküli.
Ha magas a munkanélküliség: Nem hatékony munkaerő-felhasználás és mikor magas szint a munkanélküliség társadalmi robbanásokkal jár.
A munkanélküliséget két fő mutatóval mérik.
1. A munkanélküliségi ráta a hivatalosan nyilvántartott munkanélküliek aránya a munkaképes korú népességen belül.
Ez a mutató nem ad teljes képet a foglalkoztatási helyzetekről. A foglalkoztatási problémák tanulmányozása és a kormányzati programok kidolgozása a munkanélküliség mértékén és időtartamán alapul.
2. A munkanélküliség időtartama.
A munkanélküliség, mint a termelés visszaesésének eredménye, a gazdasági instabilitás láncszemévé válik, és tovább súlyosbítja ezt a hanyatlást. A munkanélküliség mind a munkanélküliek, mind a munkával rendelkezők életszínvonalát rontja, mert a munkaerő-piaci többlet jó hátteret jelent a munkaerő árának csökkentésére. A munkanélküliség magas szintjével megteremtődnek a feltételek a társadalmi konfliktusok kialakulásához a társadalomban. Az üzleti tevékenység romlik. A szabad tőke gyakran a magas kockázatú régiókból olyan régiókba menekül, ahol stabil gazdasági fejlődés figyelhető meg. Az emberek életszínvonalának csökkenése a fogyasztói kereslet csökkenéséhez és a megtakarítási szint csökkenéséhez vezet. De általában a termelés szintjének csökkenéséhez (egy részének megnyirbálásához) vezet.
A munkanélküliség közvetlen veszteségeket okoz a társadalomnak, amelyek a következőkben nyilvánulnak meg:
A munkanélküliség minden százalékos növekedése azt eredményezi, hogy a társadalom a GNP 2,5%-át elveszíti.
A mérsékelt munkanélküliség jót tesz gazdasági növekedés. Pozitív pontok:
A munkanélküliség okai és típusai
Számos gazdasági iskola próbálta és próbálja elemezni a munkanélküliség okait. Az egyik vélemény Malthus közgazdász pap (18. század vége) „An Essay on the Population Law” című művében fogalmazott meg. Úgy döntött, hogy a munkanélküliséget demográfiai okok okozzák. Ennek eredményeként a népességnövekedés üteme meghaladja az anyagi javak és szolgáltatások termelésének növekedési ütemét. A népesség a geometriai progresszióban növekszik, az anyagi javak és szolgáltatások pedig a számtani progresszióban.
Karl Marx (19. század második fele) „Tőke” című művében azt sugallta, hogy a munkanélküliség oka a munkaerő-kereslet elmaradása a tőkefelhalmozás ütemétől. A piacgazdaság ciklikus fejlődése.
Pigus (1923) „A munkanélküliség elmélete” című munkájában amellett érvel, hogy a munkaerőpiacon tökéletlen verseny működik, ami a munkaerő megemelkedett árához vezet.
A munkanélküliség okai:
A munkanélküliség típusai:
A lakosság szociális védelmének problémái munkanélküliségi körülmények között
A modern malthusiak a munkaerőpiac stabilitásának fenntartását javasolják közpolitikai születési korlátozások.
Pigus és támogatói a gonoszság gyökerét a magas bérekben látják. Ezért azt javasolják, hogy csökkentsék bérek, valamint azt, hogy az állam alkalmazzon olyanokat, akik nem számítanak magas bérekre. Részmunkaidő alkalmazása.
A társadalomnak meg kell próbálnia minimalizálni a munkanélküliségből eredő veszteségeket. Mindenekelőtt olyan feltételeket kell teremtenie a munkanélküliek számára, hogy addig létezhessenek, amíg elhelyezkednek, miközben a társadalom elér egy bizonyos társadalmi hatást, emberséget, társadalmi stabilitást mutat, ami a további fejlődés és a későbbi befektetések alapja. Ez valamilyen módon támogatja a társadalom testi és lelki egészségét, így a munkaerőt is, amely egy bizonyos ponton munkanélkülivé válik.
Mód:
Emellett az állam által képviselt társadalom programokat dolgozhat ki a munkanélküliség megszüntetésére. Egy ilyen program magában foglalhatja a dolgozók átképzését (átképzését).
Oroszországban van egy intézkedésrendszer a lakosság foglalkoztatásának szabályozására és megszervezésére.
A lakosság foglalkoztatásának szabályozása, i.e. pénzügyi és hitelintézkedések kidolgozása folyamatban van, adópolitika a termelőerők racionális elhelyezésére irányul. Rugalmas munkaszervezés ösztönzése.
Van egy szövetségi közszolgálat foglalkoztatás. Állapotértékelést ad, elemzi a lakosság foglalkoztatását.
A közmunka szervezését gyakorolják. Az állam számos szociális támogatást garantál a munkanélküliek számára:
A piac nem mindig stabil. Az instabil időszakok tele vannak inflációval, munkanélküliséggel és más súlyos társadalmi következményekkel. Ugyanakkor az instabilitás egyes vállalatok számára előnyös lehet. Maga a piac természetesen fokozatosan stabilizálódik, de ez elég sokáig tarthat. Az állam nem tudja teljesen kiküszöbölni a piaci ingadozásokat, de képes elsimítani, csökkenteni a társadalmi feszültséget.
A gazdasági fejlődés során az államot arra kérik, hogy javítsa a piaci mechanizmusban rejlő hiányosságokat.
III. A piaci érdeklődés hiánya a társadalmi és globális problémák megoldásában.
A piac nem foglalkozik a társadalmi problémákkal, hiszen nem hoz semmi hasznot. Csak az állam fizethet adókon keresztül segélyeket, nyugdíjakat stb.
A piac nem járul hozzá a nem megújuló erőforrások megőrzéséhez, a környezetvédelemhez, és nem tudja szabályozni az egész emberiséghez tartozó erőforrások (az óceán halállományának) felhasználását. A piac mindig is a pénzzel rendelkezők igényeinek kielégítésére irányult.
Mindig is voltak olyan termelési típusok, amelyeket a piaci mechanizmus „elutasít”. Először is ez a gyártás hosszútávú tőke megtérülése, amely nélkül a társadalom nem tud meglenni, és amelynek eredménye pénzben nem mérhető: alaptudomány, az ország védelmi képességének fenntartása, a közrend fenntartása, a foglalkoztatás megfelelő szinten tartása, a fogyatékkal élők fenntartása, az oktatás szervezése, egészségügy, az általános gazdasági struktúrák normális működésének megteremtése és fenntartása. pénzforgalom, vámellenőrzés stb.).
Jövedelem és vagyoni egyenlőtlenség a piaci mechanizmus generálja mindenhol és óránként. Ez a mechanizmus önmagában egyáltalán nem a polgárok jólétében mutatkozó túl nagy különbségek leküzdésére irányul.
A helyzeten csak a jövedelem és a vagyon szabályozásával lehet változtatni. Egy ilyen összetett problémát csak az állam tud megoldani. Hiszen ehhez erőteljes jövedelem-újraelosztási rendszerek létrehozása és más szociálpolitikai formák megvalósítása szükséges az egész országban.
Így egy vegyes gazdasági rendszerben az állam több feladatot is magára vállal (1. ábra):
1) a piac gyengeségei (tökéletlenségei) okozta következmények kiküszöbölése;
2) a jövedelmi és vagyoni egyenlőtlenségek mérséklése azok részleges újraelosztásával.
Ezenkívül a gazdaság állami szabályozásának szükségességét meghatározzák:
A területi gazdasági tér integritásának biztosítása;
Természetes monopóliumok jelenléte;
Bizonyos erőforrások korlátai;
Fejlett infrastruktúra létrehozása és karbantartása, különösen orosz körülmények között;
1. kép Gazdasági funkciókÁllamok
Az információk megbízhatóságának biztosítása;
Az egyensúly biztosítása gazdasági érdekeküzleti entitások;
§ jogi támogatást működőképes piaci mechanizmus. A termelők és fogyasztók jogi védelme az állam legfontosabb feladata.
Mindenekelőtt a tulajdonjogot kell biztosítani. Az a tulajdonos, aki nem bízik tulajdona sérthetetlenségében, félni fog annak elidegenedésétől, és nem tudja teljes kreatív és anyagi potenciálját kihasználni. Általában nagy figyelmet fordítanak a trösztellenes szabályozásra. Kiszámítják az egyes cégek azon képességét, hogy diktálják áraikat a piacon, és más tranzakciós feltételeket írjanak elő, és meghatározzák az e jelenségek leküzdésére irányuló intézkedéseket.
Esetében természetes monopóliumok az állam igénybe veheti az ilyen monopolista áruira vonatkozó árak megállapítását/rögzítését.
Az állam igyekszik megakadályozni a verseny tisztességtelen módszereit is, az ún pusztító vagy pusztító verseny. Például tilalmat vezethetnek be dömping, vagyis az áruk akciós áron történő értékesítése, általában azzal a céllal, hogy a riválisokat kiszorítsák a piacról. Miután a versenytársak elhagyják a piacot, a dömpingcég növeli piaci részesedését és emeli az árakat, hogy többletnyereséget szerezzen.
A világ szinte minden országában léteznek kizárólagos jogokat (szerzői jog, találmány) védő törvények, amelyek szintén a tisztességes versenyt biztosító intézkedések közé sorolhatók. A művekből és találmányokból származó bevételeket alkotóiknak kell megkapniuk. A szerzői jogok megsértése továbbra is tombol Oroszországban.
Nagyon fontos Rendelkeznek a fogyasztói jogok védelmével foglalkozó törvényekkel is, mivel érdekeik és a vállalkozók érdekei nem mindig esnek egybe. A fogyasztóvédelem kérdése Oroszországban is aktuális.
Sok termék minősége, valamint a szolgáltatás színvonala nem mindig magas szintű;
§ azt a tényt, hogy nem minden emberek közötti kapcsolat a piacon belül van. Így a mélyűr és a világ óceánjainak feltárása igen nagy költségeket igényel, de ezek kívül esnek a piacon, és államok szabályozzák.
A gazdaság állami szabályozása olyan törvényhozó, végrehajtó és felügyeleti intézkedések rendszere, amelyeket felhatalmazott kormányzati szervek hajtanak végre annak érdekében, hogy a meglévő társadalmi-gazdasági rendszert hozzáigazítsák a változó gazdasági feltételekhez.
Más szavakkal a gazdaság állami szabályozása egy célirányos koordinációs folyamat a kormányzati irányítás befolyásának a hazai és külföldi piacok egyes szegmenseire mikro- és makrogazdasági szabályozókon keresztül a gazdasági növekedés és a gazdasági rendszer stabilitása érdekében.
NAK NEK szabályozás tárgyai közé tartozik a nemzeti és nemzetközi gazdaságtan, az egyes ágazatok, iparágak és régiók, ahol olyan problémák merülnek fel, amelyeket nem lehet piaci szabályozókkal megoldani.
Szabályozás tárgyai központi (szövetségi), regionális és önkormányzati hatóságok járnak el.
