A pénzügyi elemzést nemcsak a vállalkozás vezetői és érintett szolgálatai, hanem alapítói és befektetői is végzik értékelés céljából. pénzügyi helyzet, az erőforrás-felhasználás hatékonyságának tanulmányozása, kereskedelmi bankok a hitelképesség felmérésére és a kölcsön kiadásának kockázati fokának meghatározására, a szállítókra - a kifizetések időben történő megérkezésére stb. A céloknak megfelelően a számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzése belső és külső részekre oszlik.
A belső elemzést a vállalati szolgálatok végzik, eredményei alapján tervezik a vállalkozás pénzügyi helyzetét, biztosítják pénzügyi stabilitásés a fizetőképesség. Célja a szisztematikus áramlás kialakítása Pénz valamint a saját és kölcsöntőke elhelyezése oly módon, hogy biztosítsa a vállalkozás hatékony működését, a maximális nyereség elérését és a csőd elkerülését.
A külső elemzést befektetők, anyagi és pénzügyi források szállítói, valamint szabályozó hatóságok végzik a közzétett jelentések alapján. Célja a lehetőség megalapozása jövedelmező befektetés források a maximális profit biztosítása és a kereskedelmi és pénzügyi kockázatok minimalizálása érdekében.
A számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzésekor a felhasználó mindenekelőtt a jelentési formák abszolút mutatóit határozza meg, és azok analitikus feldolgozása során a relatív mutatókra és pénzügyi mutatókra tér át.
A pénzügyi elemzés módszertanának részletessége a kitűzött céloktól, valamint különféle információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikai munka logikája két szakaszból áll:
a pénzügyi helyzet előzetes értékelése vagy kifejezett elemzése;
pénzügyi helyzet részletes elemzése. Számviteli (pénzügyi) kimutatások expressz elemzése.
Célja egy gazdálkodó szervezet vagyoni állapotának és fejlesztési hatékonyságának egyértelmű és egyszerű felmérése. Az ilyen típusú elemzést a könyvvizsgáló az ellenőrzés tervezésének előzetes szakaszában végezheti el. Az expressz elemzést három szakaszban célszerű elvégezni:
előkészítő;
előnézet pénzügyi kimutatások;
gazdasági olvasás és jelentéskészítés.
Az első szakasz célja az elemzés megvalósíthatóságának eldöntése pénzügyi kimutatásokés győződjön meg róla, hogy készen áll az olvasásra. Az első feladatot a jelentéskészítés és a legfrissebb előzetes megismerkedéssel oldjuk meg könyvvizsgálói jelentés, a második bizonyos mértékig technikai jellegű. Itt a bejelentések vizuális és egyszerű könyvelési ellenőrzése formai alapon és lényegében történik: minden szükséges nyomtatvány és kérelem, részlet és aláírás megléte meghatározásra kerül; ellenőrzik a bejelentőlapok kitöltésének helyességét és egyértelműségét; a mérleg pénzneme és az összes részösszeg ellenőrzése megtörténik; a jelentési űrlapok mutatóinak és a közöttük lévő főbb ellenőrzési kapcsolatoknak a kölcsönös korrelációját ellenőrzik stb.
A második szakasz célja a megismerés magyarázó jegyzet a mérlegbe, amely a beszámolási időszak működési feltételeinek felméréséhez, a fő teljesítménymutatókban bekövetkezett változások tendenciáinak, valamint a gazdálkodó szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetének minőségi változásainak azonosításához szükséges. Figyelni kell a fő mutatók kiszámításának algoritmusaira. A fő mutatók változásának tendenciáinak elemzésekor figyelembe kell venni néhány torzító tényező, különösen az infláció hatását. Emellett meg kell jegyezni, hogy maga a mérleg, mint a fő jelentési és elemzési forma, nem mentes bizonyos korlátozásoktól, amelyek közül a legjelentősebbek a következők.
1. A mérleg történeti jellegű: a készítés időpontjában kialakult pénzügyi-gazdasági tevékenység eredményeit tartalmazza.
A mérleg a vállalkozás pénzeszközeinek és kötelezettségeinek statikáját tükrözi, azaz választ ad arra a kérdésre, hogy a felhasználás szerint mi a vállalkozás egy adott pillanatban. számviteli politika, de nem válaszol arra a kérdésre, hogy miért alakult ki ez a helyzet.
A jelentési adatok alapján analitikai mutatók egész sora kiszámítható, de ezek mindegyike hiábavaló lesz, ha nem hasonlítjuk össze semmilyen bázissal. Az elkülönítetten vizsgált mérleg nem ad térbeli és időbeli összehasonlíthatóságot, ezért elemzését dinamikusan kell elvégezni, és lehetőség szerint kiegészíteni a kapcsolódó vállalkozások hasonló mutatóinak, ágazati átlagának és átlagos progresszív értékeinek áttekintésével.
A mérlegmutatók értelmezése csak a pénzeszközök forgalmára vonatkozó adatok felhasználásával lehetséges.
A mérleg a beszámolási időszak végi pillanatnyi adatok összegzése, ezért nem tükrözi a társaság pénzeszközeinek a beszámolási időszak során bekövetkezett változásait. Ez elsősorban a legdinamikusabb mérlegtételekre vonatkozik.
A mérleg elkészítésekor az értékelés elve a beszerzési árakon alapul. Az infláció, a vállalkozás által használt nyersanyagok és berendezések árának emelkedése, az állóeszközök alacsony megújítása mellett sok tétel azonos kombinációt tükröz. funkcionális célja, de különbözik a számviteli objektumok bekerülési értékében, ami természetesen jelentősen torzítja a vállalkozás tevékenységének eredményét, gazdasági eszközeinek valós megítélését, a vállalkozás egészének „árát” és pénzügyi eredményeit, elsősorban a tőkefelhasználás értékelése.
Minden vállalkozás egyik fő célja a profitszerzés. Ez a mutató azonban nem jelenik meg teljes mértékben a mérlegben. Az abban bemutatott felhalmozott nyereség abszolút értéke a költségektől és az értékesítési volumentől elválasztva nem mutatja meg, hogy pontosan mi eredményezte ezt a nyereséget.
A mérleg szerinti eredmény nem tükrözi azt az összeget, amellyel a vállalkozás ténylegesen rendelkezik, értékelés" Ennek fő oka a gazdasági eszközök mérleg szerinti értékelése és a reálviszonyok közötti esetleges eltérés az infláció, a piaci viszonyok stb.
9. A vállalkozás pénzügyi helyzetét és változási kilátásait nemcsak pénzügyi jellegű tényezők befolyásolják, hanem sok más, egyáltalán nem értékelhető tényező (esetleges politikai és gazdasági változások, tulajdonosi formák változása) stb.), ezért a pénzügyi kimutatások elemzése csak egy része a komplexumnak gazdasági elemzés, amely a formalizált kritériumok mellett informális értékeléseket is alkalmaz. A harmadik szakasz a fő az expressz elemzésben; célja az eredmények általános értékelése gazdasági aktivitás vállalkozás és pénzügyi helyzete. Az ilyen elemzéseket különböző részletességgel végzik el a különböző felhasználók javára.
Számviteli (pénzügyi) kimutatások részletes elemzése. Célja egy gazdálkodó szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetének, elmúlt évi (időszaki) tevékenységének eredményeinek, valamint a gazdálkodó szervezet jövőbeli fejlődési lehetőségeinek részletesebb ismertetése. Meghatározza, kiegészíti és kibővíti a fent leírt elemzés (expressz elemzés) egyedi eljárásait. Lehetővé teszi a társaság pénzügyi helyzetének, vagyoni helyzetének, az üzleti kockázat mértékének (harmadik féllel szembeni kötelezettségek visszafizetésének képessége), a jelenlegi tevékenységekhez és a rövid távú befektetésekhez szükséges tőkemegfelelés, a további finanszírozási források szükségességének felmérését. , a tőkeemelés képessége, a felvett források ésszerű felhasználása és a működés hatékonyságát biztosító vállalatok. BAN BEN Általános nézet a számviteli (pénzügyi) kimutatások mélyreható elemzésére szolgáló program így nézhet ki:
1. A gazdálkodó szervezet gazdasági és pénzügyi állapotának előzetes felülvizsgálata.
A pénzügyi-gazdasági tevékenységek általános irányának jellemzői.
A „beteg” jelentéstételi tételek azonosítása.
2. Egy gazdálkodó egység gazdasági potenciáljának felmérése és elemzése.
2.1. A vagyoni állapot felmérése.
Analitikus nettó mérleg felépítése.
Vertikális mérlegelemzés.
Horizontális mérlegelemzés.
A vagyoni állapot minőségi változásainak elemzése.
2.2. Pénzügyi helyzet felmérése.
Likviditás értékelése.
A pénzügyi stabilitás értékelése.
3. Egy gazdálkodó szervezet tevékenységének pénzügyi eredményeinek értékelése és elemzése. Az értékesítési mennyiség becslése.
A szervezet jövedelmi szerkezetének elemzése.
A szervezet költségszerkezetének elemzése.
Profit elemzés.
Költség-haszon elemzés.
Pénzügyi stabilitás, hitelképesség és fizetőképesség értékelése.
Jelenleg több megközelítés létezik az elemzési sorrendben:
a tőkefelhasználás hatékonyságának általános mutatóinak számításától és értékelésétől, összetételének, szerkezetének vizsgálatától a vállalkozás fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának felméréséig;
tól től Általános jellemzők valamint az eszközök és forrásaik felmérése a fizetőképesség, a pénzügyi stabilitás és az eszközök felhasználásának hatékonyságának felmérése érdekében;
a pénzügyi eredmények elemzésétől a mérlegtételek dinamikájának és szerkezetének, a pénzügyi stabilitásnak és likviditásnak, valamint a vállalkozás hatékonyságának általános értékeléséig;
a tőkefelhalmozás elemzésétől, elhelyezésétől, a fizetőképesség, a pénzügyi stabilitás értékelésétől a tőkefelhasználás hatékonyságának, valamint a képződés és a pénzügyi helyzet változásának főbb tényezőinek elemzéséig;
az elemzéstől és a likviditástól, a tőke szerkezetétől és költségétől a forgótőke-forgalom, a vállalati jövedelmezőség elemzéséig, a hosszú távú pénzügyi elemzésig és a fedezeti elemzésig.
Ellenőrző kérdések
Jellemezheti a számviteli (pénzügyi) kimutatások készítésének szabályozási kereteit?
Hogyan történik egy vállalkozás vagyoni helyzetének felmérése a mérlegadatok alapján?
Hogyan értékelhető a tárgyi eszközök iránti kereslet a mérleg segítségével?
Mely mérlegsorok igényelnek leggyakrabban részletezést?
Milyen magyarázatokat (igazolásokat) tartalmaz az 5. számú „Mérlegmelléklet” nyomtatvány a kintlévőségekkel/tartozásokkal kapcsolatos információk közzétételéhez?
Milyen összetett költségtételeket tartalmaz a 2. számú „Eredménykimutatás” nyomtatvány?
Milyen változtatások történtek a 2. számú nyomtatványon az Adótörvénykönyv 25. fejezetének bevezetése kapcsán?
A szervezet tevékenységének mely területeit emeli ki a 4. számú nyomtatvány „Pénzforgalmi kimutatás?
Milyen információk szerezhetők be a 3. számú „Tőkeváltozási jelentés” nyomtatványon?
Mi a célja a számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzésének?
Milyen magyarázatok szükségesek a szervezet vagyoni helyzetének megértéséhez?
Milyen magyarázatokra van szükség ahhoz, hogy megértsük egy szervezet pénzügyi eredményeinek „minőségét”?
Mi okozhatja a befektetési tevékenységből származó aktív készpénzbeáramlást?
Milyen magyarázatok szükségesek a 3. számú „Tőkeváltozási jelentés” nyomtatványhoz?
Miben kötelező tükröznie kell a jelentési űrlapok magyarázó megjegyzésében?
A pénzügyi kimutatások elemzése az a folyamat, amelynek során értékeljük egy szervezet múltbeli és jelenlegi pénzügyi helyzetét és teljesítményét.
A vállalkozás tevékenységével kapcsolatos fő információforrás a számviteli (pénzügyi) kimutatások. A legtöbb elemzéshez szükséges információt a mérleg (1. sz. nyomtatvány) és az Eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány) tartalmazza, a részletesebb elemzés érdekében pénzügyi évben Az összes alkalmazás adatai felhasználhatók a mérleghez.
A pénzügyi kimutatások elemzése egy eszköz a pénzügyi és gazdasági tevékenységek irányításával kapcsolatos problémák azonosítására, a tőkebefektetési területek kiválasztására és az egyes mutatók előrejelzésére.
Az 1. számú „Mérleg” formanyomtatvány elemzése
A pénzügyi beszámolási formák közül a leginformatívabb forma a szervezet pénzügyi helyzetének elemzéséhez és értékeléséhez a mérleg (1. sz. nyomtatvány). A mérleg pénzben kifejezve jellemzi a szervezet pénzügyi helyzetét a fordulónapon. A mérleg eszköze a pénzeszközök likviditásának növelése érdekében épül fel, vagyis közvetlenül függ attól, hogy a gazdasági forgalom során ezek az eszközök milyen ütemben alakulnak át pénzbeli formába.
Mérleglikviditás– a szervezet kötelezettségeinek fedezete annak mértéke, amely tükrözi a különféle típusú ingatlanokba és kötelezettségekbe fektetett pénzek megtérülési rátáját. A likviditás mértéke attól függ, hogy mennyi ideig tart ez a folyamat.
A mérleg likviditáselemzése a pénzeszközök eszközenkénti összehasonlításából áll, likviditásuk mértéke szerint csoportosítva és a likviditás csökkenő sorrendjében, a kötelezettségekkel együtt , lejárati dátumuk szerint csoportosítva és lejáratuk szerint növekvő sorrendbe rendezve.
A likviditás mértékétől, azaz a készpénzre való átváltás sebességétől függően A szervezet vagyona a következő csoportokra oszlik:
A1 = Készpénz + Rövid távú pénzügyi befektetések.
A2 = Rövid lejáratú követelések.
A3 = Készletek + Hosszú lejáratú követelések + ÁFA + egyéb forgóeszközök.
A 4 = Befektetett eszközök.
A mérlegben szereplő kötelezettségeket fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk:
P1 = Kötelezettségek.
P2 = Rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök + adósság a résztvevőkkel szemben a bevétel kifizetésére + egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.
P3 = Hosszú lejáratú kötelezettségek + Halasztott bevételek + Tartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre.
P4 = Tőke és tartalékok (a szervezet saját tőkéje) .
A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az adott csoportok eszköz- és forráscsoportok eredményeit.
A mérleg akkor likvid, ha a következő egyenlőtlenségek teljesülnek: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.
A likviditás elemzéséhez táblázatot állítanak össze. 2, amelynek oszlopaiban a mérleg beszámolási időszakának elején és végén szerepelnek adatok (1. táblázat).
Asztal 1.Az Asia LLC eszközeinek és forrásainak dinamikája és szerkezete, ezer rubel.
|
Index |
Az elejére |
|||
|
Befektetett eszközök |
||||
|
beleértve: befektetett eszközök |
||||
|
Az építkezés folyamatban |
||||
|
hosszú távú pénzügyi befektetések |
||||
|
elhalasztották adóvagyon |
||||
|
Forgóeszközök |
||||
|
beleértve: |
||||
|
kintlévőség (legfeljebb 12 hónap) |
||||
|
rövid távú pénzügyi befektetések |
||||
|
készpénz |
||||
|
Összes eszköz |
||||
|
Saját tőke |
||||
|
hosszú távú feladatokat |
||||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
||||
|
Fizetendő számlák |
||||
|
Tartalékok jövőbeli kiadásokra |
||||
|
Összes kötelezettség |
||||
2. táblázat Az Asia LLC mérlegének likviditásának elemzése, ezer rubel.
|
Mutatók csoportja |
Mutatók csoportja |
Fizetési többlet (+), hiány (-) |
||||||
|
Az elejére |
Az elejére |
Az elejére |
||||||
|
A legtöbb likvid eszköz (A1) |
Legsürgősebb kötelezettségek (P1) |
|||||||
|
Gyorsan realizálható eszközök (A2) |
Rövid lejáratú kötelezettségek (P2) |
|||||||
|
Lassan eladó eszközök (A3) |
Hosszú lejáratú kötelezettségek (P3) |
|||||||
|
Nehezen eladható eszközök (A4) |
Állandó kötelezettségek (P4) |
|||||||
táblázat eredményei szerint. 3, az Asia LLC mérlegének likviditását elégtelennek jellemezhetjük, mivel az időszak elején és végén az első egyenlőtlenség feltételei nem teljesülnek, ami azt jelzi, hogy a vállalkozás nem tudja kifizetni legsürgősebb kötelezettségeit. .
3. táblázat Az Asia LLC mérlegének likviditásának elemzése
Az eszközök és források első csoportjának, azaz A1 és P1 (legfeljebb három hónapos futamidő) eredményeinek összehasonlítása a folyó kifizetések és bevételek arányát tükrözi. Az eszközök és források második csoportjának, azaz az A2 és P2 (három-hat hónapos időszakok) eredményeinek összehasonlítása növekedési vagy csökkenési tendenciát mutat. jelenlegi likviditás a közeljövőben. A harmadik és negyedik csoport eszköz- és forrásösszegeinek összehasonlítása a kifizetések és bevételek arányát tükrözi a viszonylag távoli jövőben. Az e séma szerint végzett elemzés az időben történő elszámolás lehetőségei szempontjából meglehetősen teljes mértékben reprezentálja a pénzügyi helyzetet.
Az általános értékeléshez használható legfontosabb analitikai együtthatók a szervezet likviditása, a következők:
A szervezet likviditási mutatóit a táblázat tartalmazza. 4.
4. táblázat A szervezet likviditási mutatói
|
Együttható |
Számítási képlet |
|
Abszolút likviditási mutató (K al) |
A leglikvidebb eszközök (Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek |
|
Gyors (köztes) likviditási mutató (Kbl) |
(Pénzpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Rövid lejáratú követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek |
|
Jelenlegi (teljes) likviditási mutató (K tl) |
Likvid működő tőke teljes összege / Rövid lejáratú kötelezettségek ( Rövid lejáratú hitelekés kölcsönök + tartozás) |
|
Nettó forgóeszközök (tőke) (Choa) |
Likvid működő tőke teljes összege - Rövid lejáratú kötelezettségek |
Abszolút likviditási mutató a szervezet likviditásának legszigorúbb kritériuma; megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét lehet szükség esetén azonnal visszafizetni a rendelkezésre álló készpénz és forgalomképes értékpapír felhasználásával.
Az abszolút likviditási mutató normál értéke 0,2-0,3 között mozog. Ez az abszolút likviditási mutató értéke azt jelenti, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek 20-30%-át készpénzzel azonnal vissza tudja fizetni a társaság.
Példa
Az 1. számú nyomtatvány szerint ismert, hogy a 260. sor = 1973 ezer rubel. az időszak elején 3474 ezer rubel. az időszak végén. oldal 250 = 6810 ezer rubel. az időszak végén. A 690. sor az időszak elején 14 597 ezer rubelt, az időszak végén 11 089 ezer rubelt tett ki.
Cal (az elején) = 1973 / 14 597 = 0,135
Cal (a végén) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927
Az abszolút likviditási mutató dinamikája pozitív és 0,792 (0,927 - 0,135) volt. Az abszolút likviditási mutatók azonban csak az időszak végén felelnek meg a standardnak. Így az időszak elején 1 rubel adósságért a vállalkozás gyorsan 13,5 kopecket tudott fizetni, az időszak végén - 92,7 kopeket.
Gyors (köztes) likviditási mutató A rövid lejáratú kötelezettségek azon részét jellemzi, amely nem csak készpénzből, hanem a leszállított termékek, elvégzett munkák vagy nyújtott szolgáltatások várható bevételeiből is visszafizethető.
Jelenlegi (teljes) likviditási mutató megmutatja, hogy a szervezet rendelkezik-e elegendő forrással, amelyet egy adott időszakban rövid távú kötelezettségekre tud fordítani.
Megjegyzendő, hogy az FSFR 2001. január 23-i 16. számú rendeletével jóváhagyott, a vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére és a nem kielégítő mérlegszerkezet megállapítására vonatkozó módszertani rendelkezéseknek megfelelően az egyenleg elismerése érdekében. A lapszerkezet kielégítő, az aktuális likviditási mutatónak 2,0 vagy annál nagyobbnak kell lennie. De valós körülmények között egy vállalkozás stabil állapotban lehet, 1,3-1,5 közötti likviditási mutató mellett.
Nettó forgóeszközök (tőke) szükségesek a szervezet pénzügyi stabilitásának fenntartásához, mivel a forgóeszközök többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél azt jelenti, hogy a szervezet nem csak rövid lejáratú kötelezettségeit tudja kiegyenlíteni, hanem pénzügyi forrásokkal is rendelkezik tevékenységének a jövőbeni bővítéséhez. . A működő tőke jelenléte pozitív mutatóként szolgál a befektetők és a hitelezők számára a szervezetbe való befektetéshez.
A fizetőképességi mutatók dinamikáját a táblázat tartalmazza. 5.
5. táblázat. Az Asia LLC fizetőképességi mutatóinak dinamikája
táblázatban szereplő adatok elemzése után. Az 5. ábra azt mutatja, hogy az abszolút likviditási mutató értéke az időszak elején magasabb, mint az ajánlott érték. Ez arra utal, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek 42,0%-át naponta törlesztik. Az időszak végére ez az arány 0,10-re csökken, ami az ajánlott érték alatt van, vagyis a rövid lejáratú kötelezettségeinek mindössze 10%-át fizeti vissza a vállalkozás naponta.
Ebből arra következtethetünk, hogy a vizsgált időszakban a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek arányában igen jelentős változások következtek be. Így az elmúlt időszak elején a forgóeszközök többlete van a kötelezettségeknél. Szinte valamennyi mutató magas értéke arra utal, hogy az elmúlt időszak végén a szervezetnek elegendő forrása volt a kötelezettségek visszafizetésére.
BAN BEN " Módszertani ajánlások a szervezet pénzügyi politikájának kidolgozására”, amelyet az Orosz Föderáció Gazdasági Minisztériumának 18. számú rendelete hagyott jóvá, a vállalkozás állapota két szintre oszlik. Ezek a kategóriák jelentős különbségeket mutatnak. Az első szint olyan mutatókat tartalmaz, amelyekhez standard értékeket határoztak meg: a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatóit.
Ezen mutatók dinamikájának elemzésekor figyelni kell a változások trendjére. Ha értékük alacsonyabb vagy magasabb a standardnál, akkor ez az elemzett szervezet jellemzőinek romlásaként értékelendő.
A vállalkozás helyzetének stabilitásának kulcsa a pénzügyi stabilitás, vagyis az a pénzügyi helyzet, amely garantálja a vállalkozás állandó fizetőképességét. Az ilyen gazdálkodó szervezet saját költségén fedezi az eszközökbe fektetett pénzeszközöket, nem enged jogosulatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre teljesíti.
Pénzügyi stabilitás a gazdálkodó szervezet azon képessége, hogy a változó külső és belső környezetben képes működni és fejlődni, eszközei és forrásai egyensúlyát fenntartani, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét az elfogadható kockázati szinten belül. A pénzügyi stabilitás a vállalkozás pénzügyi helyzetének hosszú távú elemzésével kapott jellemzők stabilitását tükrözi, és összefügg a pénzügyek általános szerkezetével, valamint a vállalkozás hitelezőktől és befektetőktől való függésével.
A pénzügyi stabilitáselemzés feladata a kölcsönzött finanszírozási forrásoktól való függetlenség mértékének felmérése. Ez az elemzés lehetővé teszi, hogy megtudja, mennyire független a szervezet pénzügyi szempontból, növekszik-e vagy csökken-e e függetlenség szintje, és hogy eszközeinek és forrásainak állapota megfelel-e pénzügyi és gazdasági tevékenységének céljainak.
Egy vállalkozás fenntarthatóságát különféle tényezők befolyásolják: a szervezet piaci pozíciója; olcsó és keresett termékek gyártása; az üzleti együttműködésben rejlő potenciál; a külső hitelezőktől és befektetőktől való függés mértéke; fizetőképes adósok rendelkezésre állása; hatékonyságának gazdasági és pénzügyi tranzakciók stb.
A szervezetek pénzügyi stabilitását (tőkeszerkezetét) jellemző főbb mutatók a következők (6. táblázat):
6. táblázat Pénzügyi stabilitási mutatók
Tőkésítési arány (adósság/saját tőke arány) azt mutatja meg, hogy a vállalkozás mely pénzeszközökkel rendelkezik több - kölcsönvett vagy saját. Azt is megmutatja, hogy mennyi kölcsönt vonzott a vállalat az eszközökbe fektetett saját tőke 1 rubelére. Minél alacsonyabb az arány, annál stabilabb a szervezet pénzügyi helyzete.
Pénzügyi függetlenségi arány(autonómia) mutatja fajsúly saját tőke be teljes összeg finanszírozási források. Ez az arány azt jelzi, hogy egy szervezet mennyivel tudja csökkenteni vagyonát a hitelezők érdekeinek sérelme nélkül. Minél magasabb az arány, annál stabilabb a szervezet pénzügyi helyzete.
Finanszírozási arány megmutatja, hogy a szervezet tevékenységének mely részét finanszírozza saját, és melyik részét hitelből. Ha a finanszírozási arány 1-nél kisebb (a vállalkozás vagyonának nagy része hitelből származik), ez a fizetésképtelenség veszélyére utalhat, és gyakran megnehezíti a hitelfelvételt.
Pénzügyi stabilitási mutató megmutatja, hogy az eszköznek mekkora részét finanszírozzák fenntartható forrásból, vagyis azon finanszírozási források mekkora hányadát tudja a szervezet hosszú ideig felhasználni tevékenysége során. Ha az együttható értéke 80-90% között ingadozik és pozitív tendenciát mutat, akkor a szervezet pénzügyi helyzete stabil.
Az Asia LLC pénzügyi stabilitási mutatóit a táblázat tartalmazza. 7.
7. táblázat. Az Asia LLC pénzügyi stabilitási mutatói, ezer rubel.
|
Index |
Az elejére |
Eltérés |
||
|
Tőkésítési arány |
Legfeljebb 1,5 |
|||
|
Pénzügyi függetlenségi arány |
Legfeljebb 0,6 és nem kevesebb, mint 0,4 |
|||
|
Finanszírozási arány |
Nem kevesebb, mint 0,7 |
|||
|
Pénzügyi stabilitási mutató |
Nem kevesebb, mint 0,6 |
Üzleti tevékenység- ez a vállalkozás teljesítménye a fejlett erőforrások mennyiségéhez vagy azok termelési folyamatban történő felhasználásának mértékéhez viszonyítva. Az üzleti tevékenység a gazdálkodó szervezet dinamikus fejlődésében, céljainak elérésében, valamint a pénzeszközök forgalmának sebességében nyilvánul meg:
Egy szervezet üzleti tevékenysége pénzügyi szempontból mindenekelőtt a pénzeszközök forgásának sebességében nyilvánul meg. Az üzleti tevékenység elemzése a különböző pénzügyi forgalmi mutatók szintjének és dinamikájának tanulmányozásából áll.
A gyorsuló forgalom csökkenti a forrásigényt, vagy lehetővé teszi a biztosítását további kiadás Termékek.
A forgalom felgyorsulása következtében felszabadulnak a forgótőke anyagi elemei, kevesebb nyersanyag-, készlet-, üzemanyag-, befejezetlen termelési tartalék stb.-re van szükség, így a korábban ezekbe a tartalékokba és tartalékokba fektetett pénzforrások csökkennek. is elengedték. A fordulatszám növelése a gyártási és a keringési idő csökkentésével érhető el. A gyártási idő csökkentése érdekében a technológia fejlesztésére, a munka gépesítésére és automatizálására van szükség. A forgalmi idő csökkentése a specializáció és az együttműködés fejlesztésével, a szállítás, az iratforgalom és az elszámolások felgyorsításával valósul meg.
A fő forgalmi mutatókat a táblázat tartalmazza. 8.
8. táblázat Vállalkozási tevékenység (forgalom) mutatói
|
Együttható |
Számítási képlet |
|
|
Teljes tőkeforgalmi mutató (forgalom) |
oldal 010 (2. f.)_/ 190. oldal + 290. oldal (1. oldal) |
Értékesítési bevétel / Az eszközök átlagos éves értéke |
|
A forgótőke forgalmi mutatója (forgalom) |
010. oldal (2. f.) / 290. oldal (1. f.) |
Értékesítési bevétel / Forgóeszközök éves átlagos értéke |
|
Tőketermelékenység (forgalom) |
oldalon 010 (2. f.) / 120. oldal (1. f.) |
árbevétel / átlagköltség befektetett eszközök |
|
Saját tőke megtérülése (forgalom) |
oldalon 010 (2. f.) / 490. oldal (1. f.) |
Értékesítési bevétel / A saját tőke átlagos költsége |
Teljes tőkeforgalmi mutató tükrözi a szervezet teljes tőkéjének forgási rátáját (időszakonkénti forgások számát). A teljes tőkeforgalmi arány növekedése a szervezet pénzeszközeinek keringésének felgyorsulását vagy inflációs növekedését jelenti, a csökkenés pedig a szervezet pénzeszközeinek keringésének lassulását jelenti.
A forgótőke-forgalom aránya mutatja a szervezet összes forgótőkéjének (anyagi és pénzbeli) forgási ütemét.
Tőketermelékenység— az értékesítésből származó bevétel összegének az év közbeni tárgyi eszközök átlagos bekerülési értékéhez viszonyított aránya (azaz mennyi értékesítésből származó bevételt sikerült „kicsavarni” a tárgyi eszközökből).
A tőketermelékenység növekedése az állóeszköz-felhasználás hatékonyságának növekedését jelzi, és pozitív tendenciaként értékelhető. Az árbevétel növekedésével, vagy a tárgyi eszközök maradványértékének csökkentésével érhető el. Ugyanakkor a tárgyi eszközök elhasználódásuk miatt folyamatosan csökkentik értéküket, de a tőketermelékenység pusztán a tárgyi eszközök elhasználódása következtében elért növekedése nem tekinthető pozitív tendenciának. A tőketermelékenységi mutató átmeneti csökkenését okozhatja újak üzembe helyezése termelési kapacitás, drága tárgyi eszközök helyreállítása révén nagyjavítás vagy korszerűsítés, amelynek ezt követően egyrészt a bevétel (nettó) növekedéséhez, másrészt a tőketermelékenységi mutató további növekedéséhez kell vezetnie.
Saját tőke megtérülési mutatója mutatja a saját tőke forgási ütemét (hány rubel bevétel 1 rubel befektetett saját tőkére).
Ez a leggyakoribb jellemző az üzleti tevékenység elemzésekor. Ennek a mutatónak a növekedése a saját tőke mutató viszonylag stabil értékével pozitív tendencia, amely a vállalkozás értékesítési piacokon való aktivitását jelzi, a csökkenés pedig vagy az értékesítéssel kapcsolatos problémákat, vagy a saját tőke arányának növekedését jelzi, ami nem használják elég hatékonyan az elemzett időszakban.
A 2. számú „Eredménykimutatás” formanyomtatvány elemzése
Az eredménykimutatás a legfontosabb információforrás a vállalkozás jövedelmezőségi mutatóinak, a termékgyártás jövedelmezőségének elemzéséhez és az érték meghatározásához. nettó nyereség, amely a vállalkozás rendelkezésére áll, és egyéb mutatók.
Jövedelmezőség- a vállalkozás termelési hatékonyságának egyik fő költség-minőségi mutatója, amely jellemzi a költségek megtérülési szintjét és a források mértékét a termékek (munkák, szolgáltatások) előállítási és értékesítési folyamatában.
A fő jövedelmezőségi mutatók a következő csoportokba sorolhatók:
1. Termék jövedelmezőségi mutatói. A termékek értékesítéséből származó bevétel (munkavégzés, szolgáltatásnyújtás), valamint az előállítási és értékesítési költségek alapján számítva:
2. Az ingatlan és részei jövedelmezőségi mutatói:
3. A felhasznált tőke megtérülésének mutatói. A befektetett tőke alapján számítva:
Megjegyzendő, hogy a fejlett piaci kapcsolatokkal rendelkező országokban általában minden évben a kereskedelmi kamara, az ipari szövetségek vagy a kormány ad tájékoztatást a jövedelmezőségi mutatók „normál” értékeiről. A mutatók és az elfogadható értékek összehasonlítása lehetővé teszi, hogy következtetést vonjon le a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Oroszországban ez a gyakorlat még nem elérhető, így az egyetlen összehasonlítási alap a mutatók korábbi évek értékére vonatkozó információ.
9. táblázat A jövedelmezőséget jellemző mutatók (jövedelmezőség)
|
Együttható |
Számítási képlet |
|
|
Az eladások megtérülése |
050. oldal (2. űrlap) / 010. oldal (2. űrlap) × 100% |
Árbevétel / Árbevétel × 100% |
|
190. oldal (2. űrlap) / 010. oldal (2. űrlap) × 100% |
Nettó nyereség / árbevétel × 100% |
|
|
Gazdasági jövedelmezőség |
190. o. (2. o.) / 300. o. (1. ph.) × 100% |
Nettó nyereség / átlagos eszközérték × 100% |
|
Tőkearányos megtérülés |
190. o. (2. f.) / 490. o. (1. f.) × 100% |
Nettó nyereség / átlagos tőkeköltség × 100% |
|
Az állandó tőke megtérülése |
190. oldal (2. oldal) / (490. oldal + 590. oldal (1. oldal)) × 100% |
Nettó nyereség / (átlagos tőkeköltség + hosszú lejáratú kötelezettségek átlagos költsége) × 100% |
Az eladások megtérülése tükrözi a nyereség részesedését az értékesítési bevétel egyes rubeleiben. A külföldi gyakorlatban ezt a mutatót haszonkulcsnak (commercial margin) nevezik.
Az egyik szintetikus indikátor gazdasági aktivitás a szervezet egésze az eszközök megtérülése, amelyet általában ún gazdasági jövedelmezőség. Ez a legáltalánosabb mutató, amely megválaszolja azt a kérdést, hogy mennyi nyereséget kap egy gazdálkodó egység ingatlanának 1 rubelére. Különösen a részvénytársaságok részvényei után fizetendő osztalék nagysága függ annak mértékétől.
Az eszközarányos megtérülési mutatóban a vizsgált időszak aktuális tevékenységének eredményét (nyereséget) vetik össze a szervezet rendelkezésére álló álló- és forgótőkével (eszközökkel). Ugyanazon eszközök felhasználásával a szervezet nyereséget termel a következő tevékenységi időszakokban. A nyereség túlnyomórészt (közel 98%) a termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítésének eredménye. Az értékesítésből származó bevétel az eszközök értékéhez közvetlenül kapcsolódó mutató: a természetes mennyiségből és az eladási árakból áll, a termelés és értékesítés természetes volumenét pedig az ingatlan értéke határozza meg.
Tőkearányos megtérülés megmutatja, hogy a szervezet tulajdonosa által befektetett egységek hány egységnyi nettó nyereséget kerestek.
Az állandó tőke megtérülése a szervezet tevékenységébe fektetett tőke hosszú távú felhasználásának hatékonyságát mutatja.
Így a szervezetek pénzügyi kimutatásai elemzési rendszerének alapja az Komplex megközelítés pénzügyi és gazdasági tevékenységük mutatóinak elemzésére, amelyek tükrözik egy vállalkozás vagy szervezet pénzügyi forrásainak rendelkezésre állását, elosztását és felhasználását.
A gazdasági egységek pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló módszertan a következőket tartalmazza:
A szervezet pénzügyi kimutatásainak elemzése a különböző beszámolási időszakokra vonatkozó mutatóinak összehasonlításával és ajánlott standard értékek valamint az azonos csoportokhoz tartozó szervezetek összehasonlítása (ágazat, terméktípus, létszám, stb. szerint).
A pénzügyi elemzést nemcsak a szervezet vezetői és releváns szolgálatai végzik, hanem alapítói, befektetői is - a pénzügyi helyzet felmérése, az erőforrások felhasználásának hatékonyságának vizsgálata, a kereskedelmi bankok - a hitelképesség felmérése és a hitelképesség mértékének meghatározása céljából. kölcsön kiadásának kockázata, szállítók - a kifizetések időben történő megérkezése stb. d. A számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzése a feladatoktól függően belső és külső részre oszlik.
A belső elemzést a szervezet szolgálatai végzik, eredményeit a szervezet pénzügyi helyzetének tervezésére, a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség biztosítására használják fel. Célja a szisztematikus forrásáramlás kialakítása, valamint a saját és kölcsöntőke felosztása oly módon, hogy biztosítsa a szervezet hatékony működését, maximális profitot érjen el és elkerülje a csődöt.
Külső elemzés - befektetők, anyagi és pénzügyi források szállítói, szabályozó hatóságok által közzétett jelentések alapján. Célja a megtérülő befektetés lehetőségének azonosítása a maximális profit biztosítása, valamint a kereskedelmi és pénzügyi kockázatok minimalizálása érdekében.
A számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzésekor a felhasználó először abszolút mutatókat határoz meg, majd ezek analitikus feldolgozása során áttér a relatív mutatókra - a pénzügyi mutatókra.
A pénzügyi elemzés módszertanának részletessége a kitűzött céloktól, valamint különféle információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikai munka logikája két szakaszból áll:
Az expressz elemzés célja egy gazdálkodó szervezet vagyoni állapotának és fejlesztési hatékonyságának egyértelmű és egyszerű felmérése. Az ilyen típusú elemzést a könyvvizsgáló az előzetes tervezési szakaszban is elvégezheti. könyvvizsgálat. Az expressz elemzést három szakaszban célszerű elvégezni:
Az előkészítő szakasz célja a pénzügyi kimutatások elemzésének megvalósíthatóságának eldöntése és a beszámolók olvasásra való alkalmasságának biztosítása. Az első feladatot a kimutatások és a legfrissebb könyvvizsgálói jelentés előzetes megismertetése oldja meg, a második bizonyos mértékig technikai jellegű. Itt a bejelentések vizuális és egyszerű könyvelési ellenőrzése formai alapon és lényegében történik: minden szükséges nyomtatvány és kérelem, részlet és aláírás megléte meghatározásra kerül; ellenőrzik a bejelentőlapok kitöltésének helyességét és egyértelműségét; a mérleg pénzneme és az összes részösszeg ellenőrzése megtörténik; a jelentési űrlapok mutatóinak és a közöttük lévő főbb ellenőrzési kapcsolatoknak a kölcsönös korrelációját ellenőrzik stb.
A pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálatának célja, hogy megismerkedjen a mérleg magyarázó megjegyzésével, amely lehetővé teszi a szervezet üzleti tevékenységének, fejlesztési stratégiájának, szakaszának megértését. életciklus. Erre azért van szükség, hogy felmérjük a beszámolási időszak működési feltételeit, azonosítsuk a fő teljesítménymutatókban bekövetkezett változások tendenciáit, valamint a gazdálkodó egység vagyoni és pénzügyi helyzetében bekövetkezett minőségi változásokat.
Ebben a szakaszban figyelni kell a fő mutatók kiszámításának algoritmusaira. A fő mutatók változásának tendenciáinak elemzésekor figyelembe kell venni néhány torzító tényező, különösen az infláció hatását.
Ezenkívül meg kell jegyezni, hogy maga a mérleg, mint a fő jelentési és elemzési forma, nem mentes bizonyos korlátozásoktól. Közülük a legjelentősebbek a következők.
A jelentéskészítés gazdasági olvasata és elemzése az expressz elemzés fő szakasza. Célja a szervezet gazdasági tevékenységének eredményeinek és pénzügyi helyzetének általános értékelése. Az ilyen elemzéseket különböző részletességgel végzik el a különböző felhasználók javára.
A részletes elemzés célja egy gazdálkodó szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetének, az elmúlt évi (időszaki) tevékenységének eredményeinek, valamint a jövőbeni fejlesztési lehetőségeknek a részletes ismertetése. Meghatározza, kiegészíti és kibővíti az egyes expressz elemzési eljárásokat.
A részletes elemzés lehetővé teszi a társaság pénzügyi helyzetének, vagyoni helyzetének, az üzleti kockázat mértékének (harmadik féllel szembeni kötelezettségek visszafizetésének képessége), a jelenlegi tevékenységek és a rövid távú befektetések tőkemegfelelésének, a további források szükségességének felmérését. a finanszírozás, a tőkeemelési képesség, a felvett források ésszerű felhasználása, a vállalati tevékenység hatékonysága.
Általában a számviteli (pénzügyi) kimutatások mélyreható elemzésére szolgáló program így nézhet ki.
Jelenleg több megközelítés létezik az elemzési sorrendben:
A pénzügyi kimutatások előzetes áttekintésének célja, hogy megismerkedjen a mérleg magyarázó megjegyzésével, amely lehetővé teszi a szervezet üzleti tevékenységének, fejlesztési stratégiájának és életciklusának szakaszának megértését. Erre azért van szükség, hogy felmérjük a beszámolási időszak működési feltételeit, azonosítsuk a fő teljesítménymutatókban bekövetkezett változások tendenciáit, valamint a gazdálkodó egység vagyoni és pénzügyi helyzetében bekövetkezett minőségi változásokat.
Ebben a szakaszban figyelni kell a fő mutatók kiszámításának algoritmusaira. A fő mutatók változásának tendenciáinak elemzésekor figyelembe kell venni néhány torzító tényező, különösen az infláció hatását.
Ezenkívül meg kell jegyezni, hogy maga a mérleg, mint a fő jelentési és elemzési forma, nem mentes bizonyos korlátozásoktól. Közülük a legjelentősebbek a következők.
1. A mérleg történeti jellegű - az elkészítésének időpontjában kialakult pénzügyi-gazdasági tevékenység eredményeit tartalmazza.
2. A mérleg statikát tükröz a szervezet pénzeszközeiben és kötelezettségeiben, azaz. válaszol arra a kérdésre, hogy az alkalmazott számviteli politikák szerint mi a szervezet egy adott pillanatban, de nem válaszol arra a kérdésre, hogy mi eredményezte ezt a helyzetet.
3. A jelentési adatok alapján analitikai mutatók egész sora kiszámítható, de ezek mindegyike haszontalan lesz, ha nem hasonlítjuk össze semmilyen adatbázissal. Az elszigetelten vizsgált egyensúly nem biztosít térbeli és időbeli összehasonlíthatóságot. Ezért elemzését dinamikusan kell elvégezni, és lehetőség szerint kiegészíteni a kapcsolódó szervezetek hasonló mutatóinak, iparági átlagának és átlagos progresszív értékeinek áttekintésével.
4. A mérlegmutatók értelmezése csak a pénzeszközök forgalmára vonatkozó adatok felhasználásával lehetséges, pl. a szervezet üzleti tevékenységéről.
5. A mérleg a beszámolási időszak végi pillanatnyi adatok összegzése, ezért nem tükrözi a szervezet pénzeszközeinek a jelentési időszak során bekövetkezett változásait. Ez elsősorban a legdinamikusabb mérlegtételekre vonatkozik.
6. A mérleg összeállításánál az értékelés elve a beszerzési árakon alapul. Az infláció, a nyersanyagok és berendezések árának emelkedése, az állóeszközök alacsony megújítása mellett sok mérlegtétel olyan számviteli objektumok halmazát tükrözi, amelyek funkcionalitásukban azonosak, de költségük eltérő. Ez természetesen jelentősen torzítja a szervezet tevékenységének eredményeit, gazdasági eszközeinek valós megítélését, a szervezet egészének „árát” és pénzügyi eredményeit, elsősorban a tőkefelhasználás megítélésével kapcsolatban.
7. Minden szervezet egyik fő célja a profitszerzés. Ez a mutató azonban nem jelenik meg teljes mértékben a mérlegben. A benne bemutatott felhalmozott nyereség abszolút értéke a költségektől és az értékesítési volumentől elválasztva nem mutatja meg, hogy pontosan mi is eredményezte ezt az összeget.
8. A mérleg szerinti eredmény nem tükrözi a szervezet tényleges pénzeszközeinek összegét, „értékelését”. Ennek oka a gazdasági eszközök mérleg szerinti értékelése és a reálviszonyok közötti esetleges eltérés az infláció, a piaci viszonyok stb.
9. A szervezet pénzügyi helyzetét, változásának kilátásait nemcsak pénzügyi természetű tényezők befolyásolják, hanem sok más, egyáltalán nem értékelhető tényező is (esetleges politikai és gazdasági változások, tulajdonosi formák változása) stb.). Ezért a pénzügyi kimutatások elemzése csak egy része a komplex gazdasági elemzésnek, amely a formalizált kritériumok mellett informális értékeléseket is alkalmaz.
A jelentéskészítés gazdasági olvasata és elemzése az expressz elemzés fő szakasza. Célja a szervezet gazdasági tevékenységének eredményeinek és pénzügyi helyzetének általános értékelése. Az ilyen elemzéseket különböző részletességgel végzik el a különböző felhasználók javára.
A vállalati vagyon elemzése
A forgóeszközök (forgóeszközök, mobil eszközök, forgóeszközök) jelentős részt foglalnak el a vállalkozás rendelkezésére álló teljes forrásösszegben.
A forgóeszközök elemzésének fő céljai azok összetételében és szerkezetében bekövetkezett változások vizsgálata, a forgóeszköz képződés fő forrásainak meghatározása, valamint a forgóeszközök felhasználásának hatékonyságának meghatározása.
A vállalkozás forgóeszközeinek összetételének elemzése öt szakaszból áll:
A vállalkozás forgóeszközeinek összetételének egyes típusok szerinti elemzése lehetővé teszi azok likviditási szintjének felmérését.
A vállalkozás eszközeinek szerkezetének tanulmányozásakor a következő módszereket alkalmazzák:
A vállalkozás eszközeinek szerkezetének ilyen elemzése lehetővé teszi számunkra, hogy meghatározzuk az eszközelemek változásának tendenciáit, amelyek pozitív hatással vannak a vállalat piaci pozíciójának erősítésére, vagy éppen ellenkezőleg, amelyek negatívak.
Az eszközök felhasználásának elemzése az eszközöknek a társaság pénzügyi eredményeire gyakorolt hatásának meghatározásából áll, három csoportban:
Így a kapott elemzési eredményeknek köszönhetően lehetővé válik a menedzsment hatékonyságának általános szintjének meghatározása forgóeszközök a vállalkozásnál, valamint azonosítani kell a fejlesztés főbb irányait az elkövetkező időszakban.
Egy vállalkozás versenyképességét csak a rendelkezésére álló pénzügyi források és tőke mozgásának megfelelő irányítása tudja biztosítani. A vállalati vagyonkezelés a következő fő koncepciókon alapul:
A vállalati vagyon hatékony kezelése az alábbi területeken biztosítható:
A vállalkozás vagyonforrásainak elemzése lehetővé teszi a saját tőke és a kölcsönzött (felvett) tőke tényleges nagyságának megállapítását, valamint annak megállapítását, hogy milyen okok miatt változtak az elmúlt évben. jelentési időszak, adjon nekik megfelelő értékelést. A felvett pénzeszközök a saját tőkével együtt részt vesznek a forgalomban, beolvadnak vele, ugyanakkor elvesztik mennyiségi definíciójukat és státusukat. A vállalkozás minden vagyona egyetlen tőkét jelent, amelyet különböző tulajdonosok fektetnek be az üzletbe, és forgalomban vannak, aminek eredményeként bizonyos nyereséget hoz. Tartalmaz banki kölcsönök, kölcsönök és kötelezettségek. A fő figyelem a tőkére irányul, hiszen a tőkeforrások állománya a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és stabilitásának állománya. A saját tőke igény a vállalkozások önfinanszírozási követelményéből adódik. A saját tőke a vállalkozás függetlenségének alapja.
5. Befektetett eszközök elemzése A vállalkozás általában az állóeszközök mennyiségének, dinamikájának és szerkezetének tanulmányozásával kezdődik. A vállalati alapok ipari - termelési és nem ipari, valamint nem termelési alapokra oszlanak.
Ezenkívül a gyártási részt általában aktív és passzív részekre osztják.
A tárgyi eszközök felhasználásának elemzésének céljai a következők:
A tárgyi eszközök elemzése a vállalkozás tárgyi eszközeinek rendelkezésre állásának, szerkezetének és mozgásának elemzésével kezdődik. A befektetett eszközök rendelkezésre állására és mozgására vonatkozó adatok a táblázatba kerülnek.
A vállalkozás tárgyi eszközeinek rendelkezésre állása, mozgása, szerkezete
A befektetett eszközök szerkezetéről világosabb képet ad a tárgyi eszközök szerkezetének évenkénti változásának elemzése.
A szerkezet változásának elemzése éveken át
Ez a táblázat egy adott időszakra (több elemzett év és egy bázisév figyelembevételével) tükrözheti az állóeszközök szerkezetének változásaira vonatkozó adatokat. Ebben az esetben a vizsgált évben a tárgyi eszközök értékének a bázisévhez viszonyított abszolút változását, valamint a vállalkozás befektetett eszközök értékének növekedési ütemét számítják ki.
Az állóeszközök elemzésekor az egyik fő mutató az tárgyi eszközök átlagos éves költsége. Ez a költség a következőképpen számítható ki:
Fsr= Fper + (Fvv*Chm) / 12 - Fl*(12-M) / 12
Ahol,
Фс – az állóeszközök átlagos éves költsége;
Fper – a tárgyi eszközök kezdeti (könyv szerinti) értéke;
Fvv – bevezetett tárgyi eszközök bekerülési értéke;
Chm – a bevezetett tárgyi eszközök működési hónapjainak száma;
Fl – felszámolási érték;
M – a kivont tárgyi eszközök üzemeltetési hónapjainak száma.
Közlekedési információk és műszaki állapot a befektetett eszközök (alapok) a következő mutatókat mutatják: Megújulási ráta, Nyugdíjba vonulási arány, Növekedési ráta. A képletek és leírások itt találhatók.
Az elemzés következő szakasza a tárgyi eszközök felhasználásának főbb mutatóinak elemzése. Az állóeszközök felhasználásának fő mutatója az tőketermelékenységi mutató, a piacképes termékek költségének arányaként számítva átlagos éves költség befektetett eszközök. Ezenkívül kiszámítják a tőkeintenzitást, a tőketermelékenység inverz mutatóját. A tőketermelékenység szintjének változását számos tényező befolyásolja ( faktoranalízis tőketermelékenység). Ezen tényezők értékét a vizsgált és a bázisévi mutató összehasonlításával számítjuk ki.
Az elemzés következő lépése annak meghatározása tőke-munka arány(a vállalkozás tárgyi eszközellátásának elemzése). Ezt a mutatót az összes állóeszköz átlagos éves költségének (Fsr.) a vállalkozásnál foglalkoztatottak átlagos létszámához viszonyított arányaként határozzuk meg:
Fvoor = Fsr / R
ahol P a vállalkozás alkalmazottainak száma (beleértve az összes dolgozót, mérnököt és adminisztratív személyzetet).
Ezenkívül egy mutatót számítanak ki, amely megmutatja a tulajdonítható alap költsége termelési eszközök dolgozónként(elsődleges vagy segédtermelésben foglalkoztatott személy):
Fwoor. = Fpr / Rrab
ahol Rrab a munkások száma.
Az általános mutatók elemzése után részletesebben megvizsgáljuk a vállalkozás termelési kapacitásának kihasználtságát, az egyes gép- és berendezéstípusokat.
Kapacitás kihasználtság mutatók jellemzik:
Homogén berendezések csoportjai szerint kerül kiszámításra a termelési mennyiség változása mennyisége, kiterjedtsége és felhasználási intenzitása miatt a következő modell szerint:
VP = K * D * Ksm * P * SV
ahol K – átlagos éves berendezésmennyiség;
D – ledolgozott napok száma;
Kcm – eltolási együttható;
P – átlagos műszakidő;
SV – termelési teljesítmény 1 gépóránként.
Ezen tényezők hatását a lánchelyettesítés, az abszolút és relatív különbségek módszereivel számítjuk ki.
Végül elemzik a vállalati terület kihasználtságának mértéke. Egy mutatót számítanak ki, amely megmutatja, hogy a vállalkozás hány terméket állított elő 1 négyzetméterenként. a vállalkozás teljes területének métere (termelő és nem termelő):
Fpl. = VP/S
ahol VP a bruttó kibocsátás, S a teljes terület.
Mivel azonban a termékeket nem nem termelő létesítményekben állítják elő, ezt a mutatót gyakrabban használják az 1 négyzetméterenkénti termelés meghatározására. termelési területek.
Ezenkívül a vállalati terület felhasználásának tanulmányozásakor kiszámítják a termelési és nem termelési terület fajlagos súlyát a teljes területen, valamint a fő- és segédtermelés által elfoglalt fajlagos területet a termelési terület teljes területén.
Az elemzés során azonosítják és tanulmányozzák azokat a tényezőket, amelyek valamilyen módon befolyásolják a vállalkozás tevékenységének eredményeit, és különösen az állóeszközök felhasználásának hatékonyságát. Így meghatározásra kerülnek a tárgyi eszközök felhasználásának hatékonyságának növelésének módjai és tartalékai. Ezek lehetnek a kiszerelt berendezések üzembe helyezése, cseréje, korszerűsítése, a napi és műszakon belüli leállások csökkentése, a műszakarány növelése, intenzívebb használata, valamint a korszerűsítési és műszaki-újrafelszerelési intézkedések bevezetése.
Például az új berendezések üzembe helyezése miatti termelési teljesítmény növelésére szolgáló tartalékok meghatározása a következőképpen történik:
VPk = ∆K * Df * Ksmf * Pf * SVf
ahol = ∆K – kiegészítő berendezések mennyisége, Df – ledolgozott napok száma (ténylegesen), Ksmf – műszakegyüttható, Pf – átlagos munkanap, SVf – teljesítmény.
A berendezések napi állásidejének csökkentése az egyes egységek által évente átlagosan ledolgozott napok számának növekedéséhez vezet. Ezt a növekedést a következőképpen kell kiszámítani:
VPd = Kv*∆Df * Ksmf * Pf * SVf
ahol ∆D – további munkanapok száma, Kv – lehetséges munkanapok száma.
VPksm = Kv * Dv * ∆Ksmf * Pf * SVf
A műszakon belüli állásidő csökkentésével nő az átlagos műszak időtartama, és így a termék teljesítménye:
Vpp = Kv * Dv * Ksmv * ∆P * SVf
A termelési teljesítmény növelésére szolgáló tartalék meghatározásához a berendezések átlagos óránkénti teljesítményének növelésével a következő képletet kell használni:
VPsv = Kv * Dv * Ksmv * Pv *∆SV
A tőketermelékenység növekedésének tartalékai a termelési volumen növekedése és a befektetett termelési eszközök átlagos éves egyenlegének csökkenése:
∆Ф = Фв – Фф = ((VPf +∆VP) / (Fsr + Fdop – Frez)) – (VPf / Fsr)
Ahol,
∆Ф – tőketermelékenység növekedési tartalék;
Fv, Ff – a tőketermelékenység lehetséges és tényleges szintje;
∆VP – tartalék a termelés növelésére;
Fdop – további összegetálló termelési eszközök, amelyek a termelési teljesítmény növelésére szolgáló tartalékok kialakításához szükségesek;
A marók tartalékot jelentenek a termelési eszközök átlagos éves egyenlegének csökkentésére.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése magában foglalja a mérleg és a pénzügyi kimutatások elemzését pénzügyi eredmény az értékelt vállalat munkája (a pénzügyi kimutatások kifejezett elemzése) az elmúlt időszakok során, hogy azonosítsa tevékenységének tendenciáit és meghatározza a főbb pénzügyi mutatók. Számviteli (pénzügyi) kimutatások expressz elemzése A vállalkozás a következő szakaszokból áll:
1. szakasz. A vagyoni állapot elemzése
Nézzük meg közelebbről a pénzügyi kimutatások expressz elemzésének szakaszait.
A legáltalánosabb képet a társaság alapjainak szerkezetében és azok forrásaiban bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról a jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzésével kaphatjuk meg. A vertikális elemzés feltárja a vállalat forrásainak szerkezetét és forrásait, a horizontális elemzés pedig olyan elemző táblák összeállításából áll, amelyekben az abszolút paramétereket relatív növekedési (csökkenési) rátákkal egészítik ki.
Egy vállalkozás működésének eredményességét és gazdasági megvalósíthatóságát (és számunkra a profit a fő és legfontosabb) abszolút és relatív mutatókkal mérjük: profit, bruttó jövedelem szintje, jövedelmezőség, stb. Az eredményből származó adatok felhasználásával kimutatás (pénzügyi teljesítménykimutatás) alapján kiszámítjuk a jövedelmezőség főbb mutatóit:
2.1. Értékesítési jövedelmezőség. Mérlegszámítási képlet: K1 = (050. sor / 010. sor f.2) * 100%, az árbevétel-arányos megtérülési mutató azt mutatja meg, hogy mennyi profit esik egy egységnyi eladott termékre.
2.2. Az alaptevékenységek jövedelmezősége: K2 = 050 sor / (020 sor + 030 sor + 040 f.2 sor) * 100%, megmutatja, hogy mennyi értékesítésből származó nyereség esik 1 rubel költségre.
2.3. Az árbevétel aránya (ROS): K3 = (190. sor / 010. sor f.2) * 100%, az árbevétel a nettó nyereség és a bruttó árbevétel aránya.
2.4. A vállalkozás eszközarányos megtérülése (ROA): K4 = ((nettó nyereség + kamatfizetés) * (1 - adókulcs))/vállalati eszközállomány ×100%, megmutatja, hogy mennyi pénzegységek A társaság rendelkezésére álló minden eszközegység nettó nyereséget hoz.
2.5. Tőkearányos megtérülési mutató (ROE): K5 = (190 f.2 sor / 490 f.1 sor) * 100%, azt mutatja, hogy mennyi bevételt hoz a tulajdonosok által a vállalat üzletébe fektetett minden rubel.
2.6. A saját tőke megtérülési ideje: K6 = 490 f.1 sor / 190 f.2 sor, azt mutatja, hogy hány év alatt térül meg a szervezetbe történő befektetés teljes mértékben.
Az elemzés általában a következőket tartalmazza:
3.1. A mérlegtételek dinamikájának, szerkezetének felmérése.
3.2. A mérleg likviditásának és fizetőképességének elemzése.
3.3. A pénzügyi stabilitás és a tőkeszerkezet elemzése.
A mérlegtételek dinamikájának, szerkezetének felmérése. A pénzügyi helyzet dinamikájának általános megítéléséhez szükséges a mérlegtételeket a likviditás és a kötelezettségek lejárata alapján meghatározott csoportokba sorolni. (Aggregált mérlegtételek). Az összesített mérleg alapján elemzik a vállalkozás vagyonának szerkezetét.
A pénzügyi stabilitás elemzése. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül nem lesz teljes. A pénzügyi stabilitáselemzés feladata az eszközök és források nagyságának és szerkezetének felmérése. A függetlenséget az eszközök egyes elemeire és a tulajdon egészére jellemző mutatók lehetővé teszik annak mérését, hogy a vizsgált szervezet kellően stabil-e anyagilag. A pénzügyi stabilitás értékelésének legegyszerűbb és leginkább hozzávetőleges módja a pénzügyi stabilitás abszolút mutatóinak kiszámítása.
A pénzügyi stabilitás elemzésére leggyakrabban relatív együtthatókat használnak, amelyek elfogadottak a globális és hazai számviteli és elemzési gyakorlatban.
