Mostanában nagyon divatos a befektetésről beszélni. Ráadásul ezt gyakran olyan emberek teszik meg, akiknek valójában nagyon távoli fogalmuk van a koncepcióról és a lényegről. befektetési tevékenység. Sokuk befektetési típusai hét pecsét mögött maradnak titokban.
Ugyanakkor minden hozzáértő és sikeres befektetőnek szabadon eligazodnia kell a modern sokszínűségben pénzügyi befektetések. Az ilyen ismeretek lehetővé teszik, hogy szabadon eligazodjon a meglévő befektetési lehetőségek között, és segítse a megfelelő döntések meghozatalát. Jelenleg a befektetések besorolása többféle szempont szerint történhet.
Ha több különböző befektetővel beszélget, és mindegyikük felteszi a kérdést: "Milyen befektetési formák vannak?", akkor a válaszok sokfélesége megzavarhatja. Valójában az alapok közvetlen, portfólió-, bruttó, hosszú távú és elsődleges befektetéseiről tudnak mesélni. Ráadásul ez a felsorolás még sokáig folytatható.
Minden ilyen típusú befektetés létezik. A kérdés csak az, hogy az egyes esetekben milyen jellemző alapján sorolják be őket. Azt is figyelembe kell venni, hogy nincs jó és rossz felosztás. A következő fokozatok mindegyikének joga van létezni.
A befektetések besorolása a következő szempontok alapján történhet:
Nézzük meg részletesebben az ilyen típusú befektetéseket.
Egy ilyen besorolás elnevezéséből nyilvánvalóvá válik, hogy ebben az esetben a befektetés tárgyát veszik kiindulópontnak. Más szóval, ez ugyanaz az eszköz, amelyet a befektető a befektetett pénzért cserébe szerez meg.
A befektetések fő típusai a befektetési objektumtól függően a következők:
Ezenkívül a pénzügyi befektetések típusai az objektumtól függően eltérő módon osztályozhatók. Ezek a befektetések:
A fejezet végén olyan fogalmakat is érinteni kell, mint a nettó beruházás és a bruttó befektetés. Az elsőt a befektetés jellemzi pénzügyi eszközök cég vagy vállalkozás megvásárlásakor. A második a nettó befektetés és az újrabefektetési folyamat összességét reprezentálja. Más szóval, kezdetben a befektető vásárolja meg a vállalatot. Működése eredményeként nyereséget termel, amit újra befektet a további fejlesztésébe.
A befektetés típusai a kitűzött céloktól függően a következők:
Ebben az esetben a befektetett források tulajdonjoga áll az élen. Vagyis abból indulunk ki, hogy a befektetett pénzeszközök ténylegesen kié vagy finanszírozási forrásai. Ezen elv alapján a következő befektetési formákat lehet megkülönböztetni:
Ezek a befektetési formák a legjobban érthetőek konkrét példa. Tegyük fel, hogy a moszkvai régió kormánya nyílt árverésre bocsát ki egy bizonyos összeget földterületek a Stupino és Ozersk körzetekben. Így minden tőketulajdonos, aki szeretne, befektethet azok megszerzésébe. Ha az aukció nyertese egy privát ill entitás, akkor az ilyen befektetések privátnak minősülnek. Ha egy amerikai vagy kínai vállalat nyer, akkor az ilyen befektetéseket külföldiként ismerik el. Stb.
A felhasznált pénzeszközök eredetétől függően a befektetés típusai a következők:
Nézzük meg közelebbről a befektetések megszüntetését. Felmerül a kérdés: "Milyen esetben tehet egy befektető ilyen határozott lépést?" Általában két helyzetről beszélhetünk. Először is, a befektető pénzt von ki egy sikertelen beruházási projektből, amikor végre meggyőződik arról, hogy nincs kilátása.
Másodszor, a befektetések megszüntetése történhet azzal a céllal, hogy pénzt fektessen be egy érdekesebb befektetési objektumba. Ezekre akkor van szükség, ha a befektetőnek nincs ehhez elegendő egyéb szabad forrása.
A kockázatosság alapján a befektetések típusait különböztetjük meg:
Azok a befektetők, akik inkább az agresszív stratégiát választják, gyakran a magasabb kockázatú befektetéseket részesítik előnyben. Egyszerűen meg van magyarázva. Az ilyen befektetések maximális megtérülést ígérnek.
A befektetések likviditási szintje szerint a következők:
Minél magasabb a befektetések likviditási foka, annál jobb. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a magas likviditású eszközök tulajdonosa bármikor könnyen vevőt találhat rá a piacon jelenleg kialakult áron.
Az eszközök likviditásának mértéke jól érthető a pénznem példáján különböző országok. Ha egy befektető befektetett amerikai dollár vagy az euró, nagyon likvid befektetés volt. Könnyen beépíthetők bármely legközelebbi hőcserélőbe megfelelő sebességgel. Ha azonban egy befektető bahreini dinárt vagy chilei pesót vett, akkor valamivel nehezebb lesz ezeket eladni, vagyis a befektetési likviditás szintje ebben az esetben alacsonyabb lesz.
Ha az időtényezőt helyezzük előtérbe, akkor befektetéseink a következők lehetnek:
Az elszámolási forma szerint a befektetések lehetnek:
Valójában ez a két kifejezés szorosan összefügg. A bruttó beruházás általában az összes befektetés összegét jelenti jelentési időszak. A nettó befektetések értékének kiszámításához a befektetett bruttó forrásból le kell vonnunk az amortizáció pénzbeli értékét.
Amikor a beruházásokat földrajzi vagy területi elvek szerint szeretnénk felosztani, akkor mindenekelőtt meg kell határozni, hogy melyik régióból vagy államból indulunk ki. Területi hovatartozástól függően a befektetések a következők:
Ha kiindulópontnak vesszük Orosz Föderáció, akkor magában az országban minden beruházás belső lesz, azon kívül pedig külső.
A befektető nem mindig egyedül kezeli saját forrásait. Jelenleg elterjedt az a helyzet, hogy a tőkét egy harmadik félnek adják át kezelésre. Például a tőzsdén lehet irányító kereskedő.
Ebben a tekintetben a befektetések a következők lehetnek:
A befektetési tevékenység minden évben felkelti a figyelmet hétköznapi emberek amelyek nem kapcsolódnak szorosan a gazdasághoz és a pénzügyekhez. Ha összehasonlítjuk a különböző típusú befektetések jövedelmezőségét és kockázatosságát, akkor meghatározhatjuk a legígéretesebb és legjövedelmezőbb alapterületeket. Sőt, a legtöbben pontosan passzív jövedelmet szeretnének kapni, amihez nincs szükség sem aktív cselekvésre, sem speciális pénzügyi ismeretekre.
Jelenleg a legnépszerűbb passzív jövedelmű befektetési típusok:
Nézzük meg közelebbről ezeket a lehetőségeket.
A befektetési alap minden potenciális ügyfelének felajánlja, hogy részesedést vagy részesedést vásároljon a kialakult befektetési portfólióból, amely különböző cégek értékpapírjait tartalmazza. Ez a passzív befektetés klasszikus formája. A beszámolási időszak (általában egy naptári év) végén a részvényes a nyereségből az általa visszaváltott részvény nagyságával arányos részt kap.
A befektetési alap befektetési portfóliójába az értékpapírok kiválasztását speciális menedzser végzi. Magának a részvényesnek semmi köze ehhez a folyamathoz.
A befektetési alapok jellemzően több különböző befektetési portfóliót alkotnak, amelyek mindegyikének megvan a maga potenciális hozama és kockázati szintje.
A hagyományos és legnépszerűbb befektetési forma az oroszok körében. Nem kell hét feszítőnek lennie a homlokon, hogy azonnal rávilágítson a pénzbefektetési módszer fő előnyeire és hátrányaira. Legfőbb előnye a szerződésben előre meghatározott bevétel garantált megérkezése. Mínusz bankbetétek rendkívül alacsony megtérülési rátával rendelkezik.
Ez a befektetési mód sok tekintetben hasonlít egy befektetési alap részesedésének megvásárlására. A fő különbség a személyre szabott megközelítésben rejlik, amely megkülönbözteti a bizalomkezelést. Vagyis a befektető nem fektet be pénzt egy már kialakult befektetési portfólióba, hanem a vagyonkezelőjének adja kezelésre. kulcsfigura ebben a helyzetben lesz a menedzser. Ez legyen egy jogi személy vagy egy meghatározott személy, amelynek szakszerűségéhez és tisztaságához a befektetőnek nincs kétsége.
Adat pénzügyi struktúrák pénzkezelési szolgáltatásokat kínálnak a befektetőknek, amelyekből a jövőben alakul ki nyugdíjuk. Ennek a befektetési módnak a lényege nem annyira a megőrzés, hanem az ügyfél pénzügyi eszközeinek növelése.
Érdemes komolyan megfontolni az ingatlanbefektetést az ország gazdaságának fenntartható fejlődésének időszakában. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy közben gazdasági válságok ingatlantárgyak komolyan veszítenek értékükből és likviditásukból.
Ezeket a beruházásokat elsősorban objektumok szerint osztják fel. Érdemes lakó- és kereskedelmi ingatlanokról beszélni.
Ez a fajta pénzügyi befektetés sokkal összetettebb, mint a befektetési alapokban való részvétel vagy a pénz átutalása a vagyonkezelésbe. Ilyen helyzetben a befektetőnek kizárólag saját tudására és tőzsdei kereskedési tapasztalatára kell hagyatkoznia. Következésképpen az ilyen típusú befektetések kockázatai jelentősen megnőnek. Így a tőzsdei kereskedés a magabiztos, tapasztalt befektetők sokasága.
E hosszú és nehezen kiejthető szó mögött olyan befektetési tevékenység húzódik meg, amely közvetlenül kapcsolódik művészeti tárgyakba (festmények, metszetek stb.), nemesfémekbe, kövekbe, ékszerekbe és régiségekbe történő befektetéshez.
Az ilyen befektetésekhez az árazási tényezők speciális ismerete és megértése is szükséges. Ezenkívül az ilyen terv befektetései hosszú távúak, és leggyakrabban jelentős összeget igényelnek.
Hasonló beruházások a utóbbi évek egyre népszerűbbek. Jellemzőjük, hogy pénzügyi eszközöket fektetnek induló vállalkozásokba, innovatív üzleti ötletekbe és projektekbe.
Ezt a befektetési területet nagyon magas kockázatok jellemzik. A statisztikák szerint az induló startupok mindössze 10-15%-a válik sikeressé. Ugyanakkor, ha a választása helyesnek bizonyul, akkor egy olyan projekt eredeténél találhatja magát, amely néhány éven belül megváltoztathatja a világot.
A fenti befektetések mindegyike megfelelő megközelítéssel sok pénzt hozhat. Válassz bölcsen.
A jellemzőkből gazdasági lényege beruházásokat, térjünk át ezek megvalósításának főbb formáira.
A közgazdasági irodalom elemzése elegendő azonosítást tett lehetővé nagyszámú a befektetési formák osztályozásának megközelítését, mind makro-, mind mikroszinten.
Tekintsük a főbbeket.
A 2.1. ábra a befektetési formák nemzeti számlák rendszere (a továbbiakban: SNA) szerinti besorolását és az Orosz Föderáció Állami Statisztikai Bizottságának ez alapján kialakított fejlesztéseit mutatja be.
Rizs. 2.1. A befektetések SNA szerinti besorolása
E besorolás szerint a következő típusú befektetéseket különböztetjük meg.
1) tőkebefektetés amelyek biztosítják az alapok létrehozását és újratermelését. Ezek magukban foglalják a tőke közvetlen termelési eszközökbe és fogyasztási cikkekbe történő befektetését. Vagyis a tőkeképző beruházások a tőke tárgyi eszközökbe és a készletek növekedésébe történő befektetését jelentik.
A tőkebefektetések közé tartozik:
Állótőke-befektetés, vagy más szóval tőkebefektetések;
Nagyjavítási költségek;
Telkek és természetgazdálkodási létesítmények beszerzésére irányuló beruházások;
Beruházás immateriális javakba, mint például szabadalmak, licencek, kutatás és fejlesztés stb.;
Forgóeszköz-utánpótlási beruházások.
Ugyanakkor a tőkebefektetések, amelyek az állótőke, jellemzik a tőkealkotó beruházások volumenét és szerkezetét. A tőkebefektetések a következő típusú költségeket tartalmazzák:
Új építéshez;
Rekonstrukcióhoz;
Bővítéshez és műszaki átszereléshez;
Lakó- és kulturális építkezésekhez.
2) Alatt pénzügyi befektetések pénzügyi eszközökbe, például részvényekbe, kötvényekbe és egyéb értékpapírokba, valamint felhalmozási tárgyakba és bankbetétekbe történő befektetésre utal.
3) Amint az az ábrán látható. 2.1, a nemzeti számlák rendszere külön csoportban allokál szellemi befektetés. Ide tartoznak a képzésbe, tapasztalatátadásba, licencbe, know-how-ba, kutatás-fejlesztésbe stb.
A fenti besorolás egy osztályozási jellemzőre korlátozódik - a befektetési objektumokra, míg a beruházások legátfogóbb osztályozása a munkában történik. I.A. Blanca.
A befektetések egyedi jellemzők szerinti besorolását a 2.2. ábra mutatja.
Rizs. 2.2. A befektetési formák osztályozása bizonyos jellemzők szerint
ábra szerint. 2.2 A befektetések besorolása az alábbiak szerint történik:
1. által befektetési objektumok
Alatt valódi befektetések megérteni az ingatlanbefektetéseket – tárgyi és immateriális eszközöket egyaránt. pénzügyi befektetések Különféle pénzügyi eszközökbe történő befektetést jelentenek, amelyek közül jelentős részt értékpapírok foglalnak el.
2. A közvetlen és közvetett befektetések elosztása.
Közvetlen befektetések- ez a befektető közvetlen részvétele a befektetési objektumok és a befektetés kiválasztásában. Alatt közvetett beruházás más személyek (közvetítők) által közvetített befektetésre utal.
3. által beruházási időszak különbséget tenni a rövid és a hosszú távú befektetések között.
Alatt rövid távú befektetések egy évet meg nem haladó időtartamra szóló tőkebefektetésekre vonatkozik. Hosszú távú befektetés egy évnél hosszabb időtartamra szóló tőkebefektetés. A nagy befektetési társaságok gyakorlatában a hosszú távú befektetések részletezése az alábbiak szerint történik: a) legfeljebb 2 év; b) 2-3 év; c) 3-5 év; d) 5 év felett.
4. által tulajdonformák a befektetők magán-, állami, külföldi és közös befektetéseket osztanak el.
Magánbefektetés- az állampolgárok, valamint a nem állami tulajdoni formákkal rendelkező vállalkozások beruházásai. Nak nek állami beruházás magában foglalja a központi és helyi hatóságok és közigazgatás, valamint az állami tulajdonú vállalatok és intézmények által saját kölcsönzött forrásaik terhére végrehajtott beruházásokat. Alatt külföldi befektetés végrehajtott befektetésekre utal külföldi állampolgárok, egy adott ország jogi személyei és államai és alanyai. Közös beruházás a fenti befektetési formák közül kettő vagy több kombinációja.
5. által regionális sajátosság befektetések elosztása itthon és külföldön.
A befektetések fenti besorolása tükrözi azok legjelentősebb jellemzőit, és szükség esetén az üzleti vagy kutatási célok függvényében elmélyíthető.
V.V. Bocharov a következő befektetési formákat osztályozza:
1. által befektetési objektumok reál- és pénzügyi befektetések elosztása.
Valódi befektetés(befektetés) - pénzelőleg tárgyi és immateriális javakban (innováció). A tőkebefektetések osztályozása:
Ágazati szerkezet szerint (ipar, közlekedés, Mezőgazdaság stb.);
Reproduktív szerkezet (új építés, bővítés, rekonstrukció és meglévő vállalkozások bővítése);
Technológiai felépítés (építési-szerelési munkák, eszközbeszerzés, egyéb beruházási költségek).
pénzügyi befektetések- értékpapír-befektetések: részvények (részvények) és adósság (kötvények).
2. által a befektetésben való részvétel jellege– közvetlen és közvetett befektetések.
Közvetlen befektetések magában foglalja a befektető közvetlen részvételét az alapok befektetési tárgyának kiválasztásában. Közvetett befektetés pénzügyi közvetítőkön keresztül hajtják végre - kereskedelmi bankok, befektetési társaságok Ez utóbbiak saját belátásuk szerint halmozzák fel és helyezik el az összegyűjtött pénzeszközöket, biztosítva azok hatékony felhasználását.
3. által beruházási időszak a befektetések rövid távú (legfeljebb 1 éves időtartamra) és hosszú távú (1 évnél hosszabb időtartamra) oszlanak meg. Ez utóbbiak a tőke újratermelésének forrásaként szolgálnak.
4. által tulajdonforma a befektetéseket magán-, állami-, közös- és külföldi befektetésekre osztják.
Magánbefektetés expressz befektetés tárgyakba vállalkozói tevékenység nem állami tulajdonformájú jogi személyek, valamint állampolgárok. Állami beruházás jellemezze az állami egységes és önkormányzati vállalatok tőkebefektetését, valamint a szövetségi és regionális költségvetésekés költségvetésen kívüli alapok.
5. által regionális sajátosság a befektetések országon belüli és külföldi befektetésekre oszlanak.
6. által befektetési kockázat szintje megkülönböztetni a következő befektetési típusokat:
- kockázatmentes befektetés- olyan befektetési objektumokba történő befektetés, amelyeknél nem áll fenn valós kockázat a várt bevétel vagy tőke elvesztésével, és a valós nyereség gyakorlatilag garantált;
- alacsony kockázatú befektetések— tőkebefektetés olyan tárgyakba, amelyek kockázata az átlagos piaci szint alatt van;
- közepes kockázatú befektetések— tőkebefektetés olyan tárgyakba, amelyek kockázata megfelel az átlagos piaci szintnek;
- magas kockázatú befektetések- befektetés olyan tárgyakba, amelyek kockázati szintje általában magasabb, mint az átlagos piac;
- spekulatív befektetés- tőkebefektetés a legkockázatosabb eszközökbe (például fiatal vállalatok részvényeibe), ahol a maximális bevétel várható.
Mint látható, V.V.
A befektetések egyéb besorolásait a szakirodalom tartalmazza. Így, V.M. Juha a befektetési besorolás következő jellemzőit azonosítja.
Az általa kiemelt első osztályozási jellemzők a következők befektetések tulajdonjoga amelyen belül elvégzik, és végső befektetési célok.
A 2.3. ábra a beruházások besorolását mutatja irányuk és eredményességük szerint.
Rizs. 2.3. A befektetések osztályozása a tulajdonformák és a befektetés végső céljai szerint (V.M. Dzhukha)
Az osztályozás következő jele, amelyet V.M. Juha, igen piaci területeken amelyen megjelennek a beruházások, és egymásba ágyazó objektumok.
A 2.4. ábrán látható módon a szerző a befektetés tárgyaitól és a piaci területektől függően megkülönbözteti a portfólió- és a reálbefektetéseket (tőkebefektetéseket).
Ugyanakkor alatta portfólióbefektetés eszközökbe történő befektetésre utal tőzsdeés egyéb pénzügyi eszközök, mint pl biztosítási kötvények, részvények jogi személyiséggel nem rendelkező vállalkozások törvényes alapjaiban, célbetétek, biztosítéki tárgyak stb. Ezen túlmenően az ilyen alapok befektetésének legalább két követelménynek kell megfelelnie:
Jövedelmezőség (magas folyó bevétel vagy a befektetett alapok gyors növekedésének biztosítása);
Megbízhatóság (likviditás és inflációvédelem).
Rizs. 2.4. A befektetések osztályozása piaci területek és befektetési objektumok szerint (V.M. Dzhukha)
Nak nek igazi, vagy tőkeképzés, beruházás magában foglalja a beruházási objektumok építésének, bővítésének, rekonstrukciójának (korszerűsítésének) és felszerelésének valamennyi költségét, valamint a beruházás előkészítésének és a vállalkozás normál működéséhez szükséges forgótőke növelésének költségeit.
A befektetések besorolásának utolsó jele V.M. Juha kiemeli a befektetési folyamat biztosítása. Ezt a besorolást a 2.5. és 2.6. ábra mutatja be.
Rizs. 2.5. Saját befektetések osztályozása (V.M. Dzhukha)
Rizs. 2.6. A külföldi befektetések osztályozása (V.M. Dzhukha)
Megjegyzendő, hogy a szerző külön csoportba emeli ki külföldi befektetés , speciális befektetési formaként határozza meg őket. Külső finanszírozási forrásként használhatók, és három fő formája van:
- egyenes;
- portfólió;
- célzott hitelek vállalati szinten.
1) célja:
Termelési beruházások, amelyek tárgyai termelési eszközök;
Nem termelő beruházások – tárgyi eszközök újratermelése nem termelési cél(társadalmi és kulturális célú tárgyak stb.);
2) használati utasítás szerint:
Új építés;
Újjáépítés;
Műszaki újrafelszerelés;
Meglévő vállalkozások bővítése;
3) finanszírozási forrás szerint:
Központosított, az állam és az ágazati minisztériumok és főosztályok vagyonkezelői alapjainak költségén valósul meg;
Decentralizált (saját és kölcsönvett) - a vállalkozások szintjén jönnek létre az amortizáció, a termelésfejlesztési alap terhére, bérleti díjakés bankhitelek;
4) az alkotóelemek felépítése szerint:
Építkezés;
Fúrás;
Szerelési munkák;
Felszerelés;
Szerszám és készlet;
Egyéb tőkebefektetések.
A V.M. által adott minősítés Juha, a legteljesebb, hiszen szinte minden osztályozási jellemzőt tartalmaz. Kivételt képez a befektetések befektetési kockázati szint szerinti besorolása.
Minden korábban megadott befektetési besorolást ki kell egészíteni a befektetések vállalkozási szintű besorolásával, a 2.7. ábrán látható módon.
Rizs. 2.7. A befektetések osztályozása vállalati szinten
A 2.7. ábra szerint a befektetések a vállalkozás szempontjából és a befektetés tárgyától függően két csoportra oszthatók: igaziés pénzügyi. Ugyanakkor a reálbefektetések tárgyi eszközökbe, a pénzügyi befektetések pedig immateriális javakba való befektetést fejeznek ki.
viszont valódi befektetés két formában jelenik meg:
1) beruházások a termelés fejlesztésébe, költségekkel kifejezve:
Rekonstrukcióhoz és műszaki felújításhoz;
A termelés bővítése;
Új termékek kiadásához;
A termékek korszerűsítésére és új erőforrások fejlesztésére.
2) a nem termelő szféra fejlesztésére irányuló beruházások, ideértve a következő típusú költségeket:
lakásépítéshez;
Sport- és rekreációs létesítmények építéséhez;
A munkakörülmények javítása és a műszaki biztonság szintjének növelése.
A pénzügyi befektetések vagy ahogyan portfólióbefektetésnek is nevezik, értékpapír-vásárlásra és más vállalkozások eszközeihez való hozzájárulásra osztható. Az értékpapír-vásárlásba történő befektetések egyéb részvényekbe és kötvényekbe történő tőkebefektetések kereskedelmi szervezetek, valamint más típusú értékpapírok finanszírozása, amelyek bizonyos előnyök kivonását célozzák. Az egyéb vállalkozások eszközeibe történő befektetések a feldolgozóipari vállalkozások vagyonába történő befektetések, a pénzügyi intézmények eszközeibe történő befektetések, valamint az egyéb kereskedelmi szervezetek eszközeibe történő befektetések.
Ennek a besorolásnak a fő különbsége a korábban vizsgált besorolásokhoz képest az, hogy valós képet ad arról, milyen célokra fektethetnek be a vállalkozások. Vagyis ez a besorolás jellemzi a vállalkozás befektetési portfólióját. Ennek a portfóliónak a optimalizálása a kockázat minimalizálása és a gazdasági megtérülés maximalizálása érdekében az egyik kritikus kérdések a vállalkozásnál.
Rizs. 2.8. Befektetési besorolás
A fenti befektetési besorolások elemzése lehetővé tette a befektetések 2.8. ábrán bemutatott osztályozásának kialakítását, amely szerint a besorolás nyolc fő jellemzőjét célszerű kiemelni:
1) a befektetési források tulajdoni formája;
2) a befektetési kockázat mértéke;
3) a befektetési folyamatban való részvétel jellege;
4) befektetési időszak;
5) regionális jellemző;
6) vállalati szintű beruházási és használati tárgyak;
7) finanszírozási források;
8) gazdasági célok.
Ez a besorolás, amely az ábrán látható. 2.8, a legteljesebben tükrözi az egyes gazdasági egységek által végzett befektetési tevékenység valamennyi formáját.
Miután úgy döntött, hogy olyan típusú pénzügyi tevékenységet folytat, mint a befektetés, a jövőbeli befektetőnek meg kell értenie az olyan kérdéseket, mint a befektetések fő típusai és besorolása.
Először is, értsük meg, mi a befektetés.
A befektetések olyan vagy más típusú szellemi vagy tulajdonértékek, amelyeket bizonyos kereskedelmi folyamatokba vagy pénzügyi eszközökbe fektetnek be, hogy profitot termeljenek.
A befektetések egy része spekulációnak és befektetésnek is betudható. Ez a tendencia azért következik be, mert a két fogalom közötti határ bizonyos mértékig nem teljesen meghatározott. A kritérium a befektetési időszak - ha nem több, mint egy év, akkor ezt spekulációnak nevezik, egy évnél hosszabb - a befektetéseknél. Bár befektetés tőzsdei kereskedés senki sem nevez spekulációnak, pontosan tőzsdei befektetésnek, pedig a befektetők többsége nagyon figyel gazdasági helyzetés hogy mennek a dolgok a tőzsdén, és a jövedelmezőségre fogadnak, nem a befektetés időtartamára. Néha a megkülönböztetés a tervezett cél érdekében történik. Például, ha a berendezések, anyagok, technológiák beszerzésére, innovációk bevezetésére irányuló beruházásokról beszélünk, akkor ezeket beruházásoknak nevezzük. Ha a pénzeszközöket részvények, részvények, kereskedelmi tárgyak megszerzésére, törvényes jogok, védjegyek vagy bármely más értékpapír, akkor az ilyen pénzbefektetéseket spekulációnak nevezzük.
Mindenesetre a befektetés az egyik legjövedelmezőbb és kényelmes módokon növelje saját tőkéjét, és csináljon elég nagy összeget egy kis összegből. Manapság sokféle befektetés létezik, és aki úgy dönt, hogy befektetésnek szenteli magát, annak lehetősége van pontosan a számára legmegfelelőbb befektetési típusokat kiválasztani.
A befektetések minősítésének számos kritériuma van. Ebben a cikkben megpróbáljuk mindegyiket megvizsgálni.
A befektetési objektum típusa szerint valós (közvetlen) és pénzügyi (portfólió) befektetések kerülnek számításba.
A valós beruházások közé tartozik a reál tárgyi eszközökbe és immateriális javakba történő befektetés, amely magában foglalhatja az álló- és forgótőkét ill szellemi tulajdon. A legtöbb esetben ez egy hosszú távú befektetés tárgyi eszközök létrehozásába.
A valódi befektetések viszont több típusra oszthatók:
A pénzügyi (portfólió) befektetés minden olyan befektetést magában foglal, amely közvetlen bevételszerzésre irányul. Ebben az esetben a befektetés tárgyai: valuta, részvények, nemesfémek, kötvények és egyéb értékpapírok. Az ilyen típusú befektetések általában két forrásból hoznak hasznot: az osztalékok rendszeres kifizetéséből és az értékesítés során kapott befektetési tárgyak kezdeti értékének növekedéséből származó bevételből.
Mind a magánszemélyek, mind a vállalkozások képviselői számára jelenleg a legnagyobb érdeklődés a pénzügyi befektetések iránt valutapiac Forex (különösen), értékpapírok, befektetési alapok (befektetési alapok), fejlődő vállalkozások részvényei, induló vállalkozások és más hasonló projektek.
És minden befektető elgondolkodik azon, hogy egyfajta befektetést válasszon, vagy olyan befektetési portfóliót hozzon létre, amely többféle befektetést tartalmaz majd, amelyek a gazdaság és az iparágak teljesen különböző ágazataihoz kapcsolódnak. Az ésszerű befektetők általában a befektetési portfólióval rendelkező lehetőséget választják. Innen származik a pénzügyi befektetések második neve - portfólió.
A befektetésben való részvétel jellege szerint a következő típusú befektetéseket különböztetjük meg:
A befektetési feltételek szerint a befektetések felosztása:
A jövedelmezőségtől függően a befektetések a következőkre oszlanak:
A lehetséges kockázatok mértékétől függően a befektetések a következőkre oszthatók:
A befektetések likviditásának mértéke teljesen eltérő lehet, ezért a következőkre osztható:
A tőkefelhasználás jellege szerint a beruházásokat a következőkre osztják:
A tulajdonforma alapján a következő befektetési típusok különböztethetők meg:
Területileg a befektetések a következőkre oszlanak:
A fent felsorolt befektetési típusok mellett kiemelhető egy olyan típus is, mint a járadék. A járadék olyan alapok befektetése, amely rendszeres időközönként bizonyos nyereséget hoz a befektetőnek. A nyugdíj- és biztosítási alapokba történő befizetéseket általában járadéknak nevezik.
A pénzügyi eszközök megszerzésére irányuló befektetési döntések az utóbbi időben hihetetlenül népszerűvé váltak. Ugyanakkor ezeknek a megoldásoknak a kínálata annyira kibővült és sokrétűbbé vált, hogy egyértelműen kiemelkednek benne az elkülönült területek:
A fentiekhez hozzá kell tenni egy kis pontosítást: az olyan fogalmak, mint a beruházás és a finanszírozás, bár összefüggenek egymással, a fogalmak korántsem azonosak. Bár sok ilyen fogalom összekeveredett. Ha a finanszírozás olyan pénzügyi források kialakítását és biztosítását jelenti, amelyek tulajdonszerzésre irányulnak, akkor befektetésen ezek felhasználását, tőkévé alakítását kell érteni.
Ezenkívül nem szabad összekeverni az olyan két fogalmat, mint a „tőkebefektetés” és a befektetés. Mert a tőkebefektetés főszabály szerint új tárgyi eszközök (szerkezetek, szállítás, berendezések stb.) létrehozását és a régiek helyreállítását jelenti. Ami a befektetéseket illeti, ez a fogalom tágabb, és a fenti befektetések mellett magában foglalja a befektetést is forgóeszközök, szellemi tulajdon, pénzügyi eszközök. Amiből az következik, hogy a tőkebefektetés nem más, mint összetevő beruházás.
Az élet úgy van berendezve, hogy erőfeszítéseink felét, vagy még többet is különféle befektetési formákra fordítjuk. Ez egy univerzális szabály minden összefüggésben. A társadalmi szerkezet mikro- és makrogazdasági szintje az élet kulcsfontosságú területeihez utalja a befektetéseket. Miért kell egy gyakorló vezetőnek ismernie az ilyen típusú tevékenységek besorolását? A befektetési típusok, amelyekkel a menedzsernek és a PM-nek meg kell küzdeniük, lehetővé teszik a tevékenységek egyik vektorának megkülönböztetését a többitől, és sikeresen javítják a projekttermelést valós üzleti körülmények között.
John Keynes (Cambridge, 1930-as évek) közgazdasági elmélete határozta meg a befektetési jelenség gazdasági tartalmát. J.M. Keynes a beruházást a tőkevagyon értékének növekedéseként határozta meg. A tudós ugyanakkor úgy vélte, hogy a tőkevagyon egyaránt állhat álló és forgó (folyékony) tőkéből. A befektetési tevékenység (ID) lényegét legjobb hat kérdés megválaszolásával szétszedni.
E kérdések megválaszolásával nemcsak az IP közgazdasági természetét fogjuk világosan megérteni, hanem jól kidolgozott keretet adunk a valós befektetési besorolások használatához. A befektetések koncepciója és típusai különleges tartalommal töltődnek majd fel. Kezdjük a „Ki?” kérdéssel. A befektetési folyamat résztvevőit IP alanynak is nevezik. Az Orosz Föderáció 39-FZ törvénye az ilyen személyek négy nagy kategóriáját különbözteti meg:
A befektetések lényege és besorolása abból adódik, hogy a mikro- és makroszintek a befektetési tevékenység típusokon és típusokon keresztül részleteződnek. Az IE résztvevőinek struktúrája meglehetősen univerzális, és mikroszinten is sokszínű, ha például az egyének nevében történő befektetéseket vizsgáljuk. A befektetések formái és jellemzői nagyobb mértékben különböznek a befektetés tárgyától függően. Hogyan válaszoljunk arra a kérdésre, hogy mi a befektetés tárgya? A befektetés tárgya a következő lehet.
A „Honnan?” kérdés megválaszolásakor két forrástípust kell értékelnünk, amelyek meghatározzák a befektetések fő típusait. Az első típus olyan típusokat állít be, mint nyilvános, privát, külföldi, vegyes stb. Más szóval, a források alatt a polgári jogi jogviszonyok alanyait értjük, amelyek befektetőként lépnek be a befektetési folyamatba.
A kapcsolatok minden alanya kettős gazdasági természetükben az alapok összetételével rendelkezik. Egyrészt a pénzeszközök, mint eszközök, másrészt ezeknek a forrásoknak a forrásai. Mint tudják, a források három fő formája létezik: magántulajdon, költségvetés és vegyes. Az első forma teljes mértékben a kereskedelmi szervezetek kategóriájába tartozik. A források második típusa, amely meghatározza a befektetés típusát, ehhez a finanszírozási forrásként való besoroláshoz kapcsolódik. Ebben a kategóriában a következő pénzügyi forrásokat vesszük figyelembe.
Továbbra is a „Hol?” kérdésre válaszolunk. A befektetések lényege, fajtái összetételük szerint pénzügyi források tükrözik az ID olyan alapvető mozzanatát, mint az előállításukhoz szükséges pénzeszközök. Ez egy dolog - egy stratégiai terv és a prioritások meghatározása. A források megtalálásának és a források racionális szerkezetének biztosításának lehetőségét egészen másképp érzékelik. Minden forrásnak megvan az ára. Az alábbiakban bemutatjuk a vállalkozás pénzforrásainak szerkezetét az azonosítás céljából kiválasztott fő elemekkel.
Az azonosító fő és ideiglenes finanszírozási forrásai
Elemezzük a befektetések típusait finanszírozási forrásaik jellege szerint. Ezek közül az elsőt a fő egyszerű reprodukciójának nevezhetjük termelési eszközök(OPF). Rendkívül fontos és rendkívül burkolt megjelenés. Fő jellemzője, hogy a fő forrás az amortizációs alap. A modern számvitel nem jelenti a valós forrás hozzárendelését a mérlegben, és elméletileg a felhalmozott eredmény egy részének az egyszerű újratermelésért kellene felelnie. Sajnos, ha nem hoz létre speciális mechanizmusokat, nehéz elkülöníteni ezt a forrást szabványos eszközökkel.
A befektetések osztályozása lehetővé teszi a második fő azonosítási forrás kiemelését. Tiszták eredménytartalék, amely a BPF egyszerű reprodukálására szolgáló pénzeszközök figyelembevételével a következő funkciókat látja el:
A befektetések gazdasági lényege és típusai az e célokra szolgáló harmadik természetes forráson, a társaság jegyzett tőkéjén keresztül nyilvánulnak meg. Főnek is nevezhető, de egy nagyhoz képest Orosz üzlet(JSC) és a külföldi gyakorlatnak. Oroszországban az ilyen üzlet a természetes monopóliumok vagy oligopóliumok, és nagyon kevés olyan valóban piaci struktúra létezik, amely a részvényeket tőzsdére helyezi.
Sajnos a nem teljesen legitim múltunk és a jelenünk is nagymértékben kiegyenlíti ennek a gyakorlatnak a szerepét a kis- és középvállalkozások számára. Kettős gazdasági mérce, átláthatatlan adótörvény, a törvény tökéletlensége nem teszi lehetővé a tulajdonosok számára, hogy nyíltan fektessék be alapjukat az engedélyezett tőke eszközén keresztül. Leggyakrabban az alaptőkét helyettesíti az ugyanazon alapítóktól vett kölcsön.
Az ED saját finanszírozási forrásai között vannak olyan források is, mint a saját részvények és a tartaléktőke. Nem kívánatos őket főként használni. Átmenetileg a cég természetesen használhatja őket, mert "a pénznek nincs szaga". Ugyanannak a pénzügyi igazgatónak azonban gondoskodnia kell arról, hogy ezek a források mindig visszatérjenek a törvényi célhoz. A kiegészítő tőke, ha az OPF átértékelése során kerül alkalmazásra, a nettó eredménytartalékon túl ezek egyszerű és bővített újratermelését szolgálja.
Ebben a részben fejezzük be a beszélgetést a következő témában: „Honnan származnak a befektetések?”. Nem hiába fordítunk ennyire figyelmet a beruházások finanszírozási forrásaira. Minden vállalat annyi saját forrást szeretne, hogy az elegendő legyen a termelési és marketing folyamatokhoz, valamint a fejlesztésekhez. A befektetési források vonzásával a társaság drámaian növeli tevékenységének kockázati zónáját. Ennek ellenére az esetek 90% -ában lehetetlen megtenni források bevonása nélkül, és ez egy normális gyakorlat.
A különböző forrásokból származó források bevonásával végzett ID besorolás a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségekre való számviteli felosztás szerint e források típusai alapján történik. A finanszírozás fő forrása a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök. Ha egy vállalat befektetési céllal költségvetési forrásból vonz hosszú távú célfinanszírozást, akkor ez a forrás tekinthető a második legfontosabb forrásnak a kölcsönzött források után.
Beruházási forrásként szolgálhatnak a szállítókkal és kivitelezőkkel történő elszámolások, az adó- és díjelszámolások, az egyéb elszámolási formák, függetlenül azok időtartamától, hosszú vagy rövid távú. Ezek a forrásformák pedig nem kívánatosak, a rövid lejáratú kötelezettségek pedig nem használhatók fel erre a célra, mivel a vállalat likviditásának, függetlenségének és stabilitásának mutatói romolhatnak.
Az ID résztvevők összetétele attól függ, hogy milyen befektetési forrásokról van szó. Például, ha egy cég saját erőforrásaival birkózik meg, akkor a befektető és az ügyfél szerepe egybeesik, és a befektetési közvetítők szerepe minimális (feltételezve, hogy csak biztosítók vehetnek részt). Ha az igazolványban magas a felvett pénzeszközök aránya, akkor megnő a hitelező - hitelintézet - szerepe.
Ellenkező esetben egy befektető alakja jelenik meg, aki hitelt nyújt (általában hosszú lejáratú). Vagy tagja a társaságnak. A befektető részvénycsomag megvásárlásával fektethet be Részvénytársaság vagy részvény kivásárlásával, ha a társaság LLC, ALC vagy betéti társaság.
Fenntartható kötelezettségek, pl. A szavatolótőkével egyenértékű forrásokat elvileg nem tekintjük befektetési forrásnak, mivel azokat ultrarövidnek tartjuk. Valójában hogyan tekinthető az adósság befektetési forrásnak? bérek alatti elszámoltatható személyekkel történő elszámolások hitel egyenlege? A cikk utolsó két részében egy nagyon érdekes kérdést vettünk figyelembe, és remélem, a témát más anyagokban is folytatjuk. Többek között a „Honnan?” kérdésre is teljes körűen válaszoltunk.
A befektetések osztályozásának, mint minden más osztályozásnak, biztosítania kell az alábbi elvek érvényesülését.
Ezek a logika megváltoztathatatlan törvényei – a tudományos igazság anyja. Az alábbiakban egy sémát mutatunk be a befektetések osztályozására. A benne bemutatott jelek messze nem merítik ki a lehetséges felosztás minden aspektusát. Néhány faj külön megjegyzést fog kapni tőlem, de az egyes fajokról szóló fő információkat a tematikus cikkekben aktívan fejlesztjük.
A befektetések jeleinek és típusainak osztályozása
Az objektum alapján allokált típusok a beruházások egy adott területhez való hozzárendelését jelentik: valós termelési vagy pénzügyi eszközök. Ez a besorolás a „Hol?” kérdésre ad választ. A kereskedelmi tevékenységekbe történő reálbefektetések dominálnak. Magában foglalja az építkezést és korszerűsítést, a szervezetek anyagi és nem anyagi szférájának tárgyainak felszerelését. Ez magában foglalja az előkészületek költségeit is tőkeépítés. Ide tartoznak a forgótőke-készletek növelése formájában megvalósuló befektetések is, immateriális javak, szerzett vagyoni és nem vagyoni jogokat, a szervezet rendszeres tevékenységéhez szükséges és elégséges.
A pénzügyi befektetések más társaságok értékpapírjaiba, részvényeibe és egyéb eszközeibe történő befektetést foglalják magukban. Ezek használatakor pénzügyi eszközök az osztalékok és egyéb bevételek miatt a befektető pénzügyi tőkéje növekszik. Ez a típus a befektetés spekulatív jellegű, továbbértékesítés céljából hajtják végre. Ha a befektető stratégiailag cselekszik és hosszú távú célokat követ, akkor a pénzügyi befektetések hosszú távú befektetések. A következő típusú pénzügyi befektetések léteznek.
Ebben a cikkben megvizsgáltuk téma befektetési tevékenység a szellemi tulajdon fogalmát és a befektetések főbb típusait felosztó osztályozási prizmán keresztül. Az elkülönítésük a legfontosabb jellemzők szerint történik, amelyek elválasztják az egyik befektetéstípust a másiktól. A munka során a koncepció lényegét feltáró kérdésekre kaptunk választ: ki, mit, hol és hol.
Az osztályozási elemzés vázlatokat adott a „Hogyan?” kérdés megválaszolásához. A fő válaszok pedig a menedzsmentről, folyamatokról és projektekről szóló cikkekben várnak ránk a befektetési területen. A válasz a "Miért?" nyilvánvalóan a vállalat stratégiájában és befektetési politikájában rejlik. Ezek a témák minden bizonnyal nagyon érdekesek, projektünk keretein belül mindenképpen felfedjük őket.
