Tanfolyami munka
A Központi Bank diszkrecionális monetáris politikája és a "szabályok szerinti politika"
A 18. században A. Smith úgy vélte, hogy a gazdaság kormányzat beavatkozása nélkül önmagát irányítja, ha a személyes haszonszerzés „láthatatlan keze” vezérli. Egy ilyen rendszerben az állam az „éjszakai őr” szerepét kapta. Azóta sok minden megváltozott, az élet megtette a maga korrekcióit, és ma már nemcsak a politikusok, hanem a legtöbb közgazdász is úgy gondolja, hogy az államnak aktív résztvevője kell legyen a gazdasági tevékenységnek.
A kormányzat gazdaságra gyakorolt befolyásának három fő módja van: közvetlen beavatkozás (például az áruk arányosításával, az árak és a jövedelmek szabályozásával); költségvetési politika; monetáris politika. A tapasztalat azt mutatja, hogy egyik ország sem ért el hosszú távú sikereket, amelyek megpróbálták a közvetlen kormányzati beavatkozás politikáját folytatni. Ezért a piacgazdaságokban a kormányzati szabályozás a fiskális és monetáris politikán keresztül történik.
A munka relevanciája abban rejlik, hogy a gazdasági világválság következményeivel összefüggésben különösen fontos, hogy a választott monetáris politika a leghatékonyabban járuljon hozzá a kitűzött – fenntartható és kiegyensúlyozott – célok eléréséhez. gazdasági növekedésés a pénzügyi stabilitás fenntartása.
Ez a cikk megvizsgálja a meglévő hiteltípusokat monetáris politika Az egyes szakpolitikák elméleti indoklását, valamint előnyeit és hátrányaikat értékelik. A tanulmányozott adatok alapján az Orosz Föderáció Központi Bankja által 2010. évi monetáris politika eredményességének elemzése és értékelése. utóbbi évek, valamint felmérik a jegybank monetáris politikájának 2013-2015 közötti főbb irányait is.
A Samuelson's Dictionary of Terms szerint a Nordhaus „hitel - monetáris politika - a jegybank intézkedései a pénzkínálat, a kamatlábak és a hitelfeltételek ellenőrzése terén.”
A monetáris politika célja, hogy a pénzkínálat változásai összhangban legyenek a gazdaságfejlesztés fő céljaival: az üzleti aktivitás növelésével, az infláció csökkentésével és a fizetési mérleg fenntartásával.
Bár a monetáris politikát a kormány határozza meg, irányítója a Központi Bank. Eszközkészlettel rendelkezik, amelyeket gyakran monetáris politikai eszközöknek neveznek. Ezek az eszközök elsősorban vagy a pénz mennyiségét, főként bankbetét formájában, vagy a kamatokat befolyásolják.
A monetáris politikai eszközöket nem feltétlenül kell elszigetelten alkalmazni. Ellenkezőleg, általában két vagy több eszközt használnak egyszerre, így az egyes hatások kölcsönösen erősítik egymást. Az ilyen jellegű tevékenységeket gyakran integrált politikáknak nevezik.
Eszközök:
a) hitelezési limitek; a kamatlábak közvetlen szabályozása;
b) a kötelező tartalékráta változása;
c) a diszkontráta (refinanszírozási ráta) változása;
d) műveletek nyíltpiaci.
Ezen eszközök segítségével valósítja meg a jegybank a monetáris politika céljait. A monetáris politika céljai az alábbiak szerint csoportosíthatók:
Végső célok:
a) gazdasági növekedés;
b) teljes foglalkoztatás;
c) árstabilitás;
d) stabil fizetési mérleg.
Köztes célok:
a) pénzkínálat;
b) kamatláb;
c) árfolyam.
Ennek egyik irányaként a monetáris politika végső céljai valósulnak meg gazdaságpolitikaáltalában a fiskális, valuta-, külkereskedelmi, strukturális és egyéb politikákkal együtt.
Gyakran a formáció folyamatában bankrendszer a piaci kapcsolatokra áttérő országokban a jegybank növekvő függetlensége a monetáris politika gyakorlásában együtt jár a monetáris hatóságok végső cél elérésére irányuló vágyával, miközben a valóságban csak bizonyos köztes névértékeket képesek ellenőrizni.
A jegybank által megvalósított céloktól függően a monetáris politika két típusát különböztetjük meg: a diszkrecionális (rugalmas) monetáris politikát és a „szabályok szerinti politikát” (szoros). Kétféle diszkrecionális monetáris politika is létezik: expanzív és összehúzó.
Diszkrecionális (rugalmas) politika- a kamatlábak bizonyos szinten tartását célzó politika; grafikusan ábrázolható egy vízszintes pénzkínálati görbéhez viszonyítva adott kamat mellett.
Diszkrecionális monetáris politika (rugalmas monetáris politika)
A keynesi koncepció szerint a diszkrecionális monetáris politika egyik vagy másik típusának megválasztását az határozza meg, hogy a két fő ok közül melyik makrogazdasági instabilitás jelenleg a legjelentősebb: növekvő infláció vagy növekvő munkanélküliség. A makrogazdasági célok konfliktusa (Phillips-görbe) határozza meg a magas pénz és az olcsó pénz politika közötti választást.
Phillips-görbe rövid távon
ahol p az infláció, U a munkanélküliségi ráta
Kedves pénzpolitika fő célja az aggregált kereslet korlátozása és az infláció csökkentése. Ezt többek között elsősorban a diszkontráta emelésével érik el. A szigorú pénzpolitika csökkenti a hitel elérhetőségét és növeli annak költségeit, ami a pénzkínálat csökkenéséhez, a beruházási kereslet csökkenéséhez, a bevételek csökkenéséhez, a keresleti oldali infláció mérsékléséhez vezet.
Irányelv olcsó pénz célja az aggregált kereslet növelése és a munkanélküliség csökkentése. A diszkontráta csökkentése olcsóvá és könnyen elérhetővé teszi a hitelt, ami végső soron növeli a pénzkínálatot, növeli a beruházási keresletet, növeli a foglalkoztatást, növeli a jövedelmet és növeli az aggregált keresletet.
A monetáris politika ösztönzését recesszió idején hajtják végre, és célja a gazdaság „felpörgetése”, az üzleti tevékenység növekedésének ösztönzése a munkanélküliség leküzdése érdekében.
Az expanzív monetáris politika azt jelenti, hogy a jegybank intézkedéseket tesz a pénzkínálat növelésére. Eszközei a következők:
) a tartalékolási kötelezettség csökkentése,
) a diszkont kamatláb csökkentése,
) a jegybank állampapír-vásárlás.
Azt a mechanizmust, amellyel a pénzkínálat változásai befolyásolják a gazdaságot, „pénztranszmissziós mechanizmusnak” vagy „pénztranszmissziós mechanizmusnak” nevezik. A monetáris transzmissziós mechanizmus azt mutatja meg, hogy a pénzkínálat változásai (a pénzpiaci helyzet változása) hogyan befolyásolják a kibocsátás reálvolumenének változását (a reálpiaci helyzetet, azaz az áruk és szolgáltatások piacát).
Ez a mechanizmus a következő logikai eseménylánccal ábrázolható.
A diszkontráta (r) csökkenésével a kereskedelmi bankok hiteligénye (D m) növekszik, amit hitelezésre fordíthatnak, ezzel növelve a pénzkínálatot. A pénzkínálat növekedése (S m) a ráta csökkenéséhez vezet hitelkamat(%) (amely keretében a kereskedelmi társaságok hitelt nyújtanak vállalkozóknak és lakosságnak). Olcsóbbá válik a hitel, ami serkenti a termelés fejlődését (Y).
Mivel a stabilizációs politika hatása rövid távon jelentkezik, az élénkítő monetáris politika gazdaságra gyakorolt hatása grafikusan a következőképpen ábrázolható:
Monetáris transzmissziós mechanizmus az expanzív monetáris politika keretében
Az olcsó pénzpolitika célja a reálszektor növekedési ütemének serkentése olcsó hitelek nyújtásával, ugyanakkor a kamatkiegyensúlyozatlanság magas inflációhoz vezethet a fedezetlen pénztöbblet megjelenése miatt a forgalomban. pénzbeli támogatás. Ez a kockázati tényező az, amely jelenleg komolyan fenyegeti az Egyesült Államokat, nyugat-európai országokat, Japánt és sok más olyan országot, amelyek alacsonyabb kamatokat alkalmaztak, hogy elkerüljék az esetleges deflációt a pénzügyi válság tetőpontján. Ezeknek az országoknak a gazdaságait túlpumpálta a fedezetlen likviditás, ami újabb válságot idézhet elő.
Az ellentétes monetáris politikát fellendülési időszakokban hajtják végre, és célja az üzleti tevékenység csökkentése az infláció elleni küzdelem érdekében. Az ellentétes monetáris politika abból áll, hogy a jegybank intézkedéseket alkalmaz a pénzkínálat csökkentésére. Ezek tartalmazzák:
) a kötelező tartalék normájának növelése,
) a kamatláb emelése,
) az állampapírok jegybank általi értékesítése.
Ezt a politikát a következő eseményláncok képviselhetik:
A diszkontráta emelésekor az expanzív monetáris politikánál tapasztalttal ellentétes folyamat megy végbe. A növekedés a jegybanki hitelek iránti kereslet csökkenéséhez vezet, ami lassítja (vagy csökkenti) a pénzkínálat növekedési ütemét és növeli a kamatlábat. A vállalkozók kevésbé „drága” hiteleket vesznek fel, ami azt jelenti, hogy kevesebb pénzt fektetnek a termelés fejlesztésébe.
A monetáris politika előnyei a következők:
Nincs belső késés.
A belső késés a tudatosság pillanata közötti időtartamot jelenti gazdasági helyzet az országban és a javítására irányuló intézkedések megtételének pillanatában. Az állampapírok vételére vagy eladására vonatkozó döntést a jegybank gyorsan meghozza, és mivel a fejlett országokban ezek az értékpapírok rendkívül likvidek, rendkívül megbízhatóak és kockázatmentesek, a lakosság és a bankok felé történő eladásukkal nincs probléma.
Nincs kiszorító hatás.
Az expanzív monetáris politika (pénzkínálat növelése) a kamatláb csökkenését idézi elő, ami nem kiszorításhoz, hanem a beruházások ösztönzéséhez vezet.
Sokszorozó hatás.
A monetáris politika multiplikátor hatással van a gazdaságra, és ennek két multiplikátora van. A betéti szorzó biztosítja a betétbővítés folyamatát, azaz. a pénzkínálat multiplikatív növekedése és a kamatláb csökkenése következtében az autonóm költés növekedése a pénzkínálat növekedésével összefüggésben multiplikatív módon növeli a teljes kibocsátás értékét.
A monetáris politika hátrányai a következők:
1. Az infláció lehetősége.
Expanzív monetáris politika, i.e. A pénzkínálat növekedése rövid távon is inflációhoz vezet, hosszú távon pedig még inkább. Ezért a keynesi iskola képviselői amellett érvelnek, hogy a monetáris politika csak akkor alkalmazható, ha a gazdaság túlfűtött (inflációs rés), i.e. fontolóra veszi annak lehetőségét, hogy csak szűkülő monetáris politikát folytasson, recesszió esetén pedig véleményük szerint inkább ösztönző fiskális politikát kell alkalmazni, mint monetáris politikát.
2. A monetáris transzmissziós mechanizmus bonyolultsága és esetleges hibái miatti külső késleltetés jelenléte.
A külső késleltetés azt az időtartamot jelöli, amely a gazdaság stabilizáló intézkedéseinek meghozatalától (a jegybank döntése a pénzkínálat értékének megváltoztatásáról) a gazdaságra gyakorolt hatásuk eredményének megjelenéséig (ami kifejeződik) a kibocsátás értékének változásában). Az állampapírok jegybank általi adásvétele gyorsan, i.e. A kereskedelmi bankok hitelezési lehetőségei gyorsan változnak. A monetáris transzmissziós mechanizmus azonban hosszú, és több szakaszból áll, amelyek mindegyikében meghibásodás lehetséges.
· A pénzpiac reakciója a kínálat növekedésére a pénz keresleti görbéjének típusától függ. Komoly kamatcsökkenés csak akkor következik be, ha a pénzkeresleti görbe meredek, pl. ha a pénzkereslet érzékenysége a kamatlábak változására kicsi. Ha a pénzkereslet nagyon érzékeny a kamatláb változásaira (a pénz keresleti görbéje lapos), akkor a pénzkínálat növekedése nem vezet jelentős kamatcsökkenéshez (a grafikon).
· A pénzkínálat növekedéséből adódó jelentős kamatcsökkenés nem vezethet jelentősebb beruházási kiadások növekedéséhez, ha azok kamatlábváltozásokra való érzékenysége alacsony (a befektetési görbe meredek) (b grafikon) .
· Ha a beruházási kereslet érzékenysége a kamatláb mozgására nagy, és a beruházási kiadások a kamatláb csökkenése következtében nőttek, akkor az aggregált kiadások növekedése nem feltétlenül vezet a reálkibocsátás növekedéséhez, ha a gazdaság teljes foglalkoztatás (a potenciális kibocsátás szintjén), ami a vertikális aggregált kínálati görbének felel meg (c grafikon).
Lehetséges meghibásodások a monetáris transzmissziós mechanizmus működésében
A) pénz piac b) befektetési piac c) „AD-AS” modell
Így a transzmissziós mechanizmus bármely láncszemének megsértése tagadhatja vagy jelentősen gyengítheti a monetáris politika gazdaságra gyakorolt hatását.
Sőt, még abban az esetben is, ha a transzmissziós mechanizmus működésében nincsenek meghibásodások, jelentős külső lemaradás jelenléte a monetáris politikában, pl. a pénzkínálat változásainak gazdaságra gyakorolt hatásának késése a gazdaság destabilizálásához vezethet. Például egy recesszió idején meghozott pénzmennyiség növeléséről szóló döntés akkor hozhat eredményt, amikor a gazdaság már elérte a konjunktúrát, ami fokozódó inflációs folyamatokat idéz elő. Ezzel szemben a túlfűtött gazdaságban az üzleti tevékenység visszaszorítása érdekében a jegybank állampapír-értékesítése a gazdaság mély recessziójában érezheti hatását, és ez csak ront a helyzeten.
"A politika szabályok szerint" vagy szigorú monetáris politika- a pénzkínálat egy bizonyos szinten tartását célzó politikák; grafikusan, szélsőséges esetként, a pénzkínálat függőleges görbéjéhez viszonyítva mutatjuk be a pénzkínálat adott mutatójának szintjén.
Monetáris „szabályok szerinti politika” (szigorú monetáris politika)
Ezt a politikát M. Friedman vezette monetaristák javasolták. Friedman sok éven át úgy érvelt, hogy a monetáris politikát aszerint kell folytatni szabályokatés ez az ötlet lett fontos rész monetarista doktrína.
A monetaristák meg vannak győződve arról, hogy a monetáris politika sokkal nagyobb mértékben határozza meg a gazdasági aktivitás szintjét egy országban, mint azt a keynesiánusok hiszik. A monetaristák szerint a pénzkínálat az egyetlen fontos tényező befolyásolja a termelési szintet, az árakat és a foglalkoztatást.
Mivel a monetaristák pénzforgalmi sebessége stabil abban az értelemben, hogy ingadozása kicsi, és nem változik a pénzkínálat változásaira reagálva, maga a pénzkínálat előre láthatóan befolyásolja az aggregált kereslet szintjét.
A monetaristák szemszögéből nézve a keynesiánusok által javasolt drága és olcsó pénz politikája káros és értelmetlen. A makrogazdasági instabilitás fő oka a monetáris folyamatokban rejlik. Nem jellemző rá az infláció, a munkanélküliség és a termelés visszaesése piaci rendszer mint olyan, hanem az állam által végrehajtott helytelen monetáris politikából erednek.
Hatékony lebonyolítás pénzügyi politika a monetarista ajánlások szerint feltételezi:
1. Az adó- vagy monetáris politika önkényes változtatásának megtagadása a kitűzött gazdasági és politikai célok érdekében. A gazdaság megítélésük szerint rendkívül összetett és még mindig nem kellően tanulmányozott rendszer, ezért állami beavatkozás, melynek célja a különböző válságjelenségek kiküszöbölése, ellenkező hatást vált ki, i.e. még nagyobb káoszt hoz;
Elutasítás költségvetési politika keynesi értelemben (mint az anticiklikus politika eszközeként), és egy másik politikával helyettesítve, amely azt feltételezi, hogy az állam „alkalmazott” szerepét tölti be, aki anélkül tervezi meg a kiadásokat és az adókat, hogy a gazdasági stabilitást biztosítania kell;
A hosszú távú stabilitás megőrzésének fő eszköze a monetáris politika legyen, amely a pénzkínálat hosszú távú, stabil, a monetáris szabálynak megfelelő növekedésén alapul.
Pénzügyi szabály a reál-GDP éves növekedési ütemével megegyező ütemű pénzkínálat éves bővülését jelenti. A monetaristák szerint a pénzkínálatnak folyamatosan, évi 3-5% tartományban kell növekednie (az USA-ban);
Monetáris szabály törvényi felállítása, figyelembe véve a legfontosabb gazdasági mutatók dinamikájának hosszú távú trendjeit.
Friedman védelme szabályokat számos állításra bontható.
1. állítás. A monetáris politika rövid távon erős hatást gyakorol a reálgazdaságra. Hosszabb távon azonban a pénzkínálat változása elsősorban az árszínvonalat érinti.
Friedman és más monetaristák úgy vélik, hogy a pénzkínálat ingadozása történelmileg a gazdasági aktivitás ciklikus ingadozásainak egyik legfontosabb – ha nem a legfontosabb – forrása volt. A hosszú távú semlegességgel kapcsolatban Friedman az elsők között érvelt azzal, hogy mivel az árak végül alkalmazkodnak a pénzkínálat változásaihoz, a pénz reálváltozókra gyakorolt hatása csak átmeneti lehet.
2. állítás. A pénz gazdaságra gyakorolt rövid távú erős befolyása ellenére kevés lehetőség van a monetáris politika aktív felhasználására az üzleti ciklusok kiegyenlítésére.
Friedman több ponttal is alátámasztotta ezt a feltevést.
Először is, időbe telik, amíg a jegybank és más kormányzati szervek összegyűjtik és feldolgozzák a gazdaság jelenlegi helyzetére vonatkozó információkat. Ezek az információs késések megnehezíthetik a jegybank számára annak megállapítását, hogy a gazdaság valóban recesszióban van-e, és helyénvaló-e a gazdaságpolitikai változtatás.
Másodszor, jelentős a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy a pénzkínálat változásának mekkora hatása lesz a gazdaságra, és mennyi időbe telik, mire ez bekövetkezik. Friedman hangsúlyozta, hogy a monetáris politikai lépések és azok gazdasági eredményei között hosszú és változó késések vannak. Vagyis a monetáris politika nem csak viszonylag hosszú időbe telik, amíg életbe lép, de érvényben maradásának időtartama megjósolhatatlan, és esetenként változhat.
Harmadszor, árkorrekció és bérek Ez megtörténik, bár nem azonnal, de elég gyorsan, hogy mire a Fed rájön, hogy a gazdaság recesszióban van, és növeli a pénzkínálatot, a gazdaság már kiléphet a recesszióból.
3. állítás. Még ha van is némi tere a monetáris politika alkalmazásának az üzleti ciklusok simítására, a Fed-től nem várható el, hogy ezt hatékonyan tegye.
Az egyik ok, amiért Friedman nem hitt abban, hogy a Fed képes hatékonyan irányítani az aktivistákat monetáris politika, politikai volt. Úgy vélte, hogy a Fed feltételezett függetlensége ellenére rövid távú politikai nyomás alatt állt az elnök és adminisztrációjának tagjai részéről. Például a Fed-re nyomás nehezedhet a gazdaság élénkítésére a választási év során. Ha Jobb időzítés szerint a pénzkínálat választási évre történő bővülése közvetlenül az urnák elé állítása előtt növelheti a kibocsátást és a foglalkoztatást.
4. állítás. A Fed-nek konkrét monetáris kínálatot kell választania, és el kell köteleznie magát annak biztosítása mellett, hogy az évről évre állandó ütemben növekedjen.
Friedman számára a döntő lépés a Fed mint az instabilitás forrásának megszüntetésében az volt, hogy rákényszerítse az aktivista vagy diszkrecionális monetáris politika feladására, és – nyilvánosan és előre – e szabály betartása mellett. . Bár a szabály pontos megválasztása nem döntő, Friedman úgy vélte, hogy az állandó pénznövekedési ráta szabálya két okból is jó választás lenne. Először is, a Fed jelentős befolyással bír, bizonyos mértékben kontrollálja a pénzkínálat növekedési ütemét. Tehát ha a pénzkínálat növekedési üteme jelentősen eltér a céljától, a Fed nem tud olyan könnyen hibáztatni az ellenőrzésén kívül eső erőket. Másodszor, Friedman azzal érvelt, hogy a pénzkínálat fokozatos növekedése kisebb ciklikus ingadozásokhoz vezetne, mint a történelmileg feltételezett „anticiklikus” monetáris politika. Arra a következtetésre jutott, hogy a pénzkínálat állandó növekedése olyan „stabil monetáris keretet” biztosítana, amely lehetővé teszi a gazdasági növekedés folytatását anélkül, hogy aggódna a monetáris instabilitás miatt.
Friedman nem támogatta a diszkrecionális monetáris politikáról a pénzkínálat alacsony, állandó növekedési ütemére történő hirtelen elmozdulását. Ehelyett egy átmeneti időszakot írt elő, amely alatt a Fed fokozatosan, előre bejelentett lépésekkel csökkenti a pénzkínálat növekedésének ütemét. Végül a választott monetáris aggregátum növekedési üteme nullához közeli inflációnak felelne meg. Fontos, hogy a pénzkínálat állandó növekedésének elérése után a Fed ne reagáljon a kisebb gazdasági visszaesésekre a pénzkínálat növekedési ütemének növelésével, és továbbra is a pénzkínálat fix ütemű növekedésének politikáját folytassa. Friedman azonban néhány művében nyitva hagyta a lehetőséget, hogy a komoly gazdasági válságok mint egy depresszió, a monetáris szabály átmenetileg elhagyható.
1975-ben az Egyesült Államok Kongresszusa különleges határozatot fogadott el, amelyben azt követelte, hogy a Federal Reserve System (FRS) biztosítsa a monetáris aggregátumok hosszú távú növekedését, összhangban a gazdaság hosszú távú termelésnövelő potenciáljával. A Fed-et azzal vádolták, hogy korlátozza a pénzkínálatot az elkövetkező időszakra. 1977-ben ezt a rendelkezést törvénybe foglalták. Azóta pedig a Fed pénzkínálati célokat és diszkontrátákat tesz közzé a következő 12 hónapra, háromhavonta felülvizsgálva.
A monetáris politikai lehetőségek megválasztása nagymértékben függ a pénzkereslet változásának okaitól. Például, ha a pénzkereslet növekedése inflációs folyamatokhoz kapcsolódik, akkor a pénzkínálat szigorú fenntartásának politikája lenne helyénvaló, amely függőleges vagy meredek pénzkínálati görbének felel meg. Ha el kell különíteni a reálváltozók dinamikáját a pénz sebességének váratlan változásaitól, akkor valószínűleg a beruházási tevékenységhez közvetlenül kapcsolódó kamatláb fenntartásának politikája (vízszintes vagy lapos pénzkínálati görbe) előnyösebb.
Vita a keynesiánusok és a monetaristák között az állam gazdasági szerepéről piacgazdaság lehetővé tette számunkra, hogy újragondoljuk a makrogazdasági elmélet néhány legalapvetőbb aspektusát. Ma már nagyon kevés közgazdász ragaszkodik a keynesi „a pénz nem számít” szélsőségéhez, vagy a „csak a pénz számít” ezzel ellentétes monetarista szélsőségéhez. A modern monetáris politika kihasználja mindazt, ami ebben a két fogalomban pozitív.
A monetáris politika fejlesztése a nemzeti integráns részeként makrogazdasági politika az Orosz Bank végezte. Ez a folyamat a következőképpen szerveződik:
A Bank of Russia monetáris politika tervezetét dolgozza ki, és megfontolásra benyújtja a Nemzeti Banktanácsnak;
A Nemzeti Banktanács véleményezi a projektet;
Az Oroszországi Bank október 1-je előtt benyújtja az Állami Dumának az egységes állami monetáris politika következő pénzügyi évre vonatkozó fő irányvonalainak tervezetét, amelyet december 1-je előtt kell jóváhagyni.
Az egységes állami monetáris politika fő irányai a következő pénzügyi évre az orosz gazdaság állapotának elemzését és előrejelzését tartalmazzák. Az egységes monetáris politika fő irányvonalai, paraméterei és eszközei, a jóváhagyott monetáris politika végrehajtása az Orosz Bankra van bízva.
hitelpénz bankpolitika
A Bank of Russia 2012-ben az orosz gazdaságot érintő külgazdasági helyzet alakulásának folyamatos bizonytalansága mellett folytatta a monetáris politikát, egyensúlyt teremtve a gyorsuló infláció és a lassuló gazdasági növekedés kockázatai között.
A kialakulás körülményei között költségvetési többletés az árfolyam-rugalmasság növelésével a pénzkínálat növekedésének fő forrása 2012-ben a refinanszírozás növekedése volt hitelintézetek az Orosz Banktól,
2012 februárjában a Bank of Russia az orosz pénzügyminisztériummal közösen számos intézkedést hajtott végre az állampapírpiac liberalizálása érdekében.
Amikor kérdésekben döntenek kamatpolitika Az Orosz Nemzeti Bankot az inflációs kockázatok középtávú megítélése, az inflációs várakozások dinamikája, a gazdasági növekedési kilátások megítélése vezérelte, és más tényezők változásait is figyelembe vette. Ezen és más tényezők elemzése alapján a Bank of Russia 2012. január-augusztusban nem változtatott a monetáris politika irányán - a refinanszírozási kamat és a kamatlábak a 2011. december 26-án megállapított szinten maradtak.
2012 harmadik negyedévében azonban az emelkedő infláció és az inflációs várakozások hátterében megnőtt a Bank of Russia középtávú inflációs céljainak túllépésének kockázata (A. melléklet). Ezért a Bank of Russia úgy döntött, hogy 2012. szeptember 14-től 0,25 százalékponttal megemeli a refinanszírozási kamatlábat és a műveleteihez kapcsolódó kamatlábakat (B. melléklet).
A Nemzetközi Valutaalap a kamatemelést is tanácsolta az Orosz Banknak. Az IMF elemzői úgy vélik, hogy a monetáris politika szigorítása nemcsak az áremelkedés megfékezését, hanem az esetleges túlmelegedés megelőzését is segíti orosz gazdaság. A legtöbb azonban Orosz szakértők nem számított a jegybanki kamatváltozásra, mert a refinanszírozási kamatok emelése a nem monetáris infláció megfékezésére nem hatékony, ráadásul fennáll a gazdasági növekedés lassulása is.
2013 júniusában lejár az a négyéves mandátum, amelyre az Orosz Föderáció Központi Bankjának jelenlegi vezetőjét, Szergej Ignatyevet jóváhagyták. Egyelőre nem tudni, ki veszi át a jegybank elnöki posztját. Vlagyimir Putyin orosz elnök azonban 2013. március 12-én hivatalosan bejelentette azon döntését, hogy javasolja a parlamentnek tanácsadója, Elvira Nabiullina kinevezését erre a pozícióra.
Anton Siluanov orosz pénzügyminiszter és a Nemzeti Banktanács vezetője kommentálta az államfő döntését. Véleménye szerint Nabiullina érkezésével a monetáris politika nem lágyul. A jegybank függetlensége azonban a monetáris politika gyakorlásában megmarad.
Februárban a legfontosabb trend az infláció folyamatos gyorsulása volt. A februári infláció közel 0,6% volt a hónap végén (2012 februárjában - 0,4%). Így a gyorsulás mértéke, bár nem olyan magas, mint januárban, amikor kétszer akkora volt, mint tavaly, továbbra is elegendő; Ennek eredményeként a februári éves infláció elérte a 7,3%-ot.
Mindeközben a jelentős inflációs háttér az Oroszország jegybankjának fő érve a monetáris politika lazítása körüli vitában. Február 12-én a Bank of Russia bejelentette, hogy változatlanul hagyta a refinanszírozási kamatot és az alapműveletek kamatait.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja a kamatszint szinten tartása mellett a kötelező tartalékráta mértékét is egységesítette március 1-től 4,25 százalékos szinten, függetlenül a kötelezettségek típusától (március 1-ig az alábbiak szükségesek). érvényben voltak a 2011. április 1-jén megállapított tartalékráták: a kötelező tartalékráta a nem rezidensekkel szembeni orosz devizában fennálló kötelezettségekre, ill. külföldi valuta 5,5% és 4% minden egyéb kötelezettség esetén). (B függelék).
2013 januárjában szezonálisan szűkült a széles monetáris bázis az év végi bővülést követően. A hónap végén 14,5%-kal 8424,8 milliárd rubelre csökkent. Januárban csak a kötelező tartalékok növekedtek - 3,6%-kal. A forgalomban lévő készpénz mennyiségének csökkenése és a kötelező tartalékok egyidejű növekedése januárban a monetáris bázis szűk definíciójában (készpénz plusz kötelező tartalék) 8,6%-os, 7454,5 milliárd RUB-ra történő csökkentését eredményezte.
Az Orosz Föderáció monetáris bázisának (szűk definícióban) és arany- és devizatartalékainak (nemzetközi) dinamikája 2007-2013 között.
A kereskedelmi bankok többlettartaléka 1 a 2012. decemberi megduplázódás után 2013 januárjában csökkent, és visszatért a tavaly novemberi szintre. Volumenük a hónap végén 970,3 milliárd rubelt tett ki.
A következő hároméves időszakban az Orosz Nemzeti Bank fenntartja a monetáris politika megvalósított alapelvei folytonosságát. A monetáris politika középtávú elveinek megfogalmazásakor, mint pl korábbi években, az Orosz Föderáció Központi Bankjának szándéka az infláció mérséklésére összpontosít, és az infláció mértékének 2013-ban 5-6%-ra, 2014-2015-ben pedig 4-5%-ra történő csökkentését tűzte ki célul. Ezzel egyidejűleg a Bank of Russia azt tervezi, hogy 2015-ig befejezi az inflációs célkövető rendszerre való átállást. Ezen a rendszeren belül a monetáris politika kiemelt célja az árstabilitás biztosítása, vagyis a folyamatosan alacsony árnövekedési ütem tartása.
Az infláció féken tartását célzó monetáris politika tágabb gazdasági célok elérését segíti elő, így a fenntartható és kiegyensúlyozott gazdasági növekedés feltételeinek biztosítását és a pénzügyi stabilitás fenntartását. Az orosz jegybank monetáris politikájának végrehajtása az index változásának célértékének meghatározásával jár fogyasztói árak. A Bank of Russia monetáris politikájának fő célja, hogy a fogyasztói árak növekedési ütemét 2013-ban 5-6%-ra, 2014-ben és 2015-ben 4-5%-ra csökkentse.
A Bank of Russia továbbra is a monetáris politika területén hoz döntéseket, általában havi rendszerességgel.
Az Orosz Központi Bank három monetáris politikai lehetőséget mutatott be attól függően lehetséges ár olajért. Ebben az esetben az alap előrejelzési forgatókönyv a második lehetőség, amely 97 dolláros hordónkénti olajáron alapul. 2013-ban
A jegybank előrejelzése szerint a magántőke nettó kiáramlása az Orosz Föderációból 2013-ban eléri a 35 milliárd dollárt, az uráli olaj hordónkénti ára pedig 73 dollár lesz. és 10 milliárd dollár 97 dolláros hordónkénti olajár mellett. Ha az átlagos éves olajár jövőre 121 dollár hordónként, akkor az Orosz Föderáció Központi Bankjának előrejelzése szerint 2013-ban a tőkekiáramlás nulla lesz.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja az idei év végén 65 milliárd dollár nettó magántőke-kiáramlást vár az országból, ugyanakkor a magántőke nettó kiáramlását a 9 hónap eredményei alapján. 2012-ben 57,8 milliárd dollár volt.
Középtávon fontos stratégiai feladat lesz a monetáris politika hatékonyabb transzmissziós mechanizmusának kiépítése, valamint a Bank of Russia, mint az árstabilitásért felelős testületbe vetett bizalom növelése, ami megteremti a jobb alapokat
a gazdálkodó szervezetek inflációs várakozásainak kezelése.
A kamatpolitika hatékonyságának további növelése érdekében az Oroszországi Bank az elkövetkező hároméves időszakban tovább folytatja az árfolyam-megállapítási mechanizmus rugalmasságának fokozatos növelését, és 2015-ig a lebegő árfolyamra való átállást tervezi, az árfolyamszinthez kapcsolódó operatív árfolyampolitikai irányelvek alkalmazásának feladása.
A Bank of Russia egyik fő feladata középtávon továbbra is a pénzügyi stabilitás biztosítása marad.
Ez a tanulmány a monetáris politika fő típusait vizsgálta: a diszkrecionális monetáris politikát és a „szabályok szerinti politikát”.
A monetáris politikai lehetőségek megválasztása nagymértékben függ a pénzkereslet változásának okaitól. Például, ha a pénzkereslet növekedése inflációs folyamatokhoz kapcsolódik, akkor a pénzkínálat egy bizonyos szinten tartása szigorú politikája lenne helyénvaló. Ha el kell különíteni a reálváltozók dinamikáját a pénz sebességének váratlan változásaitól, akkor előnyösebb a kamatlábat egy bizonyos szinten tartó politika.
Manapság azonban nagyon kevés közgazdász ragaszkodik a tiszta formájú politika koncepciójához. A modern monetáris politika kihasználja mindazt, ami ebben a két fogalomban pozitív.
Ami Oroszország monetáris politikáját illeti, ma az inflációs ráták emelkedése miatt az Orosz Föderáció Központi Bankja a monetáris politika szigorítására, a refinanszírozási ráta 8,25%-ra történő emelésére koncentrál, ennek enyhülésére nem kell számítani. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának fő szándéka, hogy az infláció csökkentésére összpontosítson, és 2015-ig befejezze az inflációs célkövető rendszerre való átállást. Ezen a rendszeren belül kiemelt cél az árstabilitás biztosítása, azaz a folyamatosan alacsony árnövekedési ütem fenntartása.
1. Az Orosz Föderáció Központi Bankja, hivatalos weboldal:://www.cbr.ru/
. „Az egységes állami monetáris politika fő irányai 2013-ra, valamint a 2014-es és 2015-ös időszakra”, az Orosz Föderáció Központi Bankjának jelentése
http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013 (2014-2015).pdf
3. „Az egységes állami monetáris politika fő irányai 2012-re, valamint a 2013-as és 2014-es időszakra”, az Orosz Föderáció Központi Bankjának jelentése
http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2012 (2013-2014).pdf
4. E.T.-ről elnevezett Gazdaságpolitikai Intézet. Gaidar
Havi áttekintés „Oroszország gazdasági fejlődése”, 3. szám, 2013://www.iep.ru/files/text/RED/Russian_Economic_Developments_03_2013.pdf
Helyzetelemző és Előrejelzési Központ CEMI RAS
„Monitoring. 2012. évi eredmények. Az Orosz Föderáció Központi Bankja monetáris politikájának mutatói"://data.cemi.rssi.ru/GRAF/center/monitorings/monetary.htm
Abel E., Bernanke B. Makroökonómia, 2010
7. Samuelson P, Nordhaus V. „Kifejezések szótára” Közgazdaságtan. M., 1999
Az ország központi bankja által követett monetáris politika eszközei.
A monetáris politika céljai és eszközei.
Állami monetáris politika a pénzkínálat (a forgalomban lévő pénz mennyiségének) megváltoztatásából áll a kereslet, a nemzetgazdasági árszínvonal, a nemzeti termelés és a foglalkoztatás volumenének megváltoztatása érdekében.
A monetáris politika fő céljai a következők:
1. + Hitel- és pénzkérdések serkentése a gazdasági stagnálás idején (olcsó pénzpolitika);
2.– Hitelkorlátozás és pénzkérdés inflációval (a drága pénz politikája).
A pénzkínálat változása elsősorban nem a készpénzkibocsátás növelésével vagy csökkentésével, hanem a kereskedelmi hitelezés volumenének befolyásolásával valósul meg.
Monetáris politika a forgalomban lévő pénzmennyiség szabályozásával valósul meg.
Érvényes három A főbb eszközök, amelyek lehetővé teszik a Központi Bank számára, hogy befolyásolja az ország pénzkínálatát:
1. Tartaléknormatívák változása: a bank a pénz egy részét a jegybanknál vezetett számlán tartja.
2. Állampapír adásvételi műveletek végzése a nyílt piacon A jegybank állampapír-vásárlása növeli az ország pénzkínálatát, az eladás pedig csökkenti.
3. A diszkontráta (refinanszírozási ráta) beállítása. Az a százalék, amellyel a Központi Bank kölcsönt nyújt más bankoknak. Az ilyen kölcsönök nem igényelnek kötelező tartalékot. Az alacsony kamatláb lehetővé teszi a bank számára, hogy kölcsönt nyújtson embereknek, méghozzá alacsony kamattal. És fordítva.
Előny a gazdaságra gyakorolt hatásának hatékonysága.
Hátrányok Hatástalanság súlyos depresszió idején
Olcsó pénz politika A reál-GDP értékének csökkenése és a munkanélküliség növekedése esetén valósul meg, a gazdasági tevékenység és a foglalkoztatás szintjének növelését célozza a gazdálkodó szervezetek hitelezésének bővítésével. Ez akkor lehetséges, ha a hitelek olcsóbbá válnak, pl. csökkentik kamataikat
Kedves pénzpolitika A Központi Bank állampapírokat ad el, emeli a tartalék normákat és a refinanszírozási kamatokat. A bent tartott pénzmennyiség csökkenése következtében gazdasági forgalom, emelkednek a hitelkamatok, és jelentősen csökken a drága hitelt felvenni hajlandók száma.
| Olcsó pénz politika | Kedves pénzpolitika |
| Probléma: recesszió, munkanélküliség | Probléma: infláció |
| A jegybanknak értékpapírokat kell vásárolnia, csökkentenie kell a kötelező tartalékrátát vagy a diszkontkamatot | A jegybanknak értékpapírokat kell értékesítenie, növelnie kell a kötelező tartalékrátát vagy emelnie kell a kamatot |
| A pénzkínálat nő | A pénzkínálat csökken |
| A kamat csökken | A kamatláb emelkedik |
| A beruházási költségek nőnek | A beruházási költségek csökkennek |
| A valós NNP a beruházás növekedésének többszörösével nő | A valódi NNP-t a beruházás csökkenésének többszöröse csökkenti |
| A munkanélküliség csökken | Az infláció csökken |
43. Kereskedelmi bank: koncepció, típusok, funkciók.
Bank- pénzügyi források bevonásával és elhelyezésével foglalkozó gazdasági intézmény. Kereskedelmi bankok ismétlés. személyes fő "ideg" központok pénzügyi rendszer. Modern kereskedelmi Bank egyetemes jellegű hitel- és pénzintézet. A banki fejlődés korai szakaszában a kereskedelmi bankok elsősorban kereskedelmet, szállítást, raktározást és egyéb árukkal kapcsolatos műveleteket finanszíroztak. csere.
A kereskedelmi bankok funkciói - először is ez lekötött betétek felhalmozása(folyószámlák vezetése) és csekkek kifizetése ezeket a bankokat, valamint kölcsönnyújtás vállalkozók. Ezek a hitelintézetek a nemzetgazdaság egészében elszámolásokat is végeznek, fizetési forgalmat szerveznek. Működésük alapján hitelpénz (csekkek, bankszámlák) keletkezik. A 80-90-es évek fordulóján. a kereskedelmi bankok aktív bevezetése különböző országok a biztosítási üzletágba. Ennek eredményeként a kereskedelmi bankok ügyfelei a szolgáltatások széles skáláját vehetik igénybe.
A kereskedelmi bankok osztályozhatók:
1. Tulajdonforma szerint. A tőketulajdontól függően a következők vannak:
állami bankok, ha tőke kereskedelmi Bank az államé. Kétféle állami bank létezik: központi bankok akik működésüket és politikájukat a gazdaság követelményeinek megfelelően hajtják végre, anélkül, hogy céljuk lenne a haszonszerzés. Az állami kereskedelmi bankok olyan gazdasági ágazatoknak nyújtanak szolgáltatásokat, amelyek hitelezése veszteséges a magántőke számára, biztosítva az állami politika végrehajtását a gazdaság hitelezése terén, befolyásolva a beruházási, közvetítői és elszámolási műveleteket.
Részvénybankok- jelenleg a leggyakoribb banki tulajdoni forma. Az ilyen bankok saját tőkéjét részvények eladásával alakítják ki. Léteznek nyílt részvénytársaságok (OJSC) és zárt részvénytársaságok (CJSC). Az első esetben a részvényeket mindenkinek eladják, a második esetben csak az alapítók vagy más előre meghatározott kör között osztják fel. A részvénybankok fő alapító okirata a Charta.
Szövetkezeti (részvény)bankok, amelyek tőkéje részvények eladásával jön létre. A gyakorlatban ritkán fordul elő.
Az önkormányzati bankok az önkormányzati vagyon terhére jönnek létre, vagy a város kezeli őket.
Vegyes bankok, amikor a bank saját tőkéje egyesül különböző formák ingatlan.
Közös bankok, vagy külföldi tőkével rendelkező bankok, ha jegyzett tőkéjük külföldi résztvevőkhöz vagy más országokban lévő bankok fiókjaihoz tartozik. Például Oroszországban 2008-ban 202 külföldi tőkével rendelkező bank működött.
Vminek megfelelően Szövetségi törvény No. 395-1 „A bankokról és a banki tevékenységekről”, Oroszországban bankok korlátolt felelősségű társaságként vagy kiegészítő társaságként hozhatók létre, Részvénytársaság(nyitva vagy zárva).
2. Karakter szerint gazdasági aktivitás Vannak kibocsátási, kereskedelmi és speciális bankintézetek. A kibocsátó bank bankjegyeket bocsát ki, ennek megfelelően a kibocsátó bank mint központi Bank országok. A kereskedelmi bankok olyan hitelintézetek, amelyek ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozások és szervezetek, valamint a lakosság számára nyújtanak hitel- és elszámolási szolgáltatásokat. A szakosodott bankintézetek egy adott típusú vállalkozás hitelezésével foglalkoznak (például jelzálog-, befektetési, takarék-, ipari és egyéb bankok).
3. A kibocsátott hitelek feltételei szerint a bankok különböznek a rövid lejáratú hitelezésben - legfeljebb három évre adnak ki hitelt, illetve a hosszú lejáratú hiteleket - adnak ki hosszú lejáratú hiteleket (három éven túli, pl. jelzáloghitelek) .
4. Gazdasági alapon megkülönböztetik a kiszolgált iparágtól függően - ipari, kereskedelmi, mezőgazdasági bankok.
5. Terület szerint a bankokat helyi (regionális), szövetségi, köztársasági és nemzetközi bankokra osztják.
6. A nagy, közepes és kis konzervdobozokat méretük alapján különböztetjük meg.
7. A műveletek mennyisége és változatossága alapján a bankokat univerzális (minden típusú műveletet végrehajtó) és specializált (jelzálog-, befektetési, innovációs, takarék- és egyéb bankok) bankokra osztják. Az elvégzett műveletek listáját az engedély határozza meg.
8. A fiókhálózat megléte alapján a bankokat megkülönböztetik fiókkal rendelkező és fiók nélküli bankok között. Például az Orosz Föderációban 2008 végén az Oroszországi Sberbank 809 fiókja volt – ez egy nagyon kiterjedt fiókhálózat.
A létező különböző típusú kereskedelmi bankok ellenére mindegyiknek van testülete, amely irányítja tevékenységét.
banki kölcsönök - nem csak népszerű, de néha nélkülözhetetlen erőforrás is a karbantartáshoz pénzügyi tevékenységek hétköznapi polgárok és egész szervezetek egyaránt. A kölcsönöknek megvannak a maga előnyei és hátrányai, amelyeket meg kell ismernie, mielőtt elkezdi a hiteligénylést. Ha pedig a hitelezési lehetőség több okból nem megfelelő, akkor érdemes alternatív forrásbevételi módokon gondolkodni, ezekről is mesélünk. Tehát mik az előnyei és mik a hátrányai?
A banki hitelek fő pozitívumai:
Természetesen a kölcsönök legfőbb előnye a széles körben meghirdetett lehetőség, hogy azonnal megkapjunk valamit, amit készpénzzel még nem lehet megvásárolni. Ha pedig nagyobb vásárlásokat tervez, mint például ingatlan vagy autó vásárlása, akkor tényleg nem nélkülözheti a hiteleket. Ebben az esetben a pénzeszközök hosszú távú felhalmozását helyettesítik (ami számos okból nem mindig sikeres).
Meglepő módon, de a hitelek nem nagyon függnek az inflációtól. Ez a tényező nagyobb hatással van az állampolgárok megtakarítási képességére, és könnyebbé válik a már felvett hitel visszafizetése. A növekvő inflációnak közvetve pozitívan kell hatnia a magánszemély hitelfelvételi döntésére.
A bankhitel alternatívája az magánkölcsönök és lizin G. Magánkölcsönök - Ez az egyik magánszemély által a másiknak nyújtott pénzeszközök. Kevesebb a papírmunka, de nagy a kockázata annak, hogy „szürke rendszerekkel” és magasabb kamatokkal találkozunk.
Egy ilyen fogalom lényege, mint lízing - egy olyan tárgy pénzügyi lízingje során, amely továbbra is a tulajdonos tulajdonában van. És egy tárgy kölcsönadásával és megvásárlásával egy szervezet vagy állampolgár válik teljes tulajdonosává, nem pedig bérlője. A kölcsönhöz azonban a kölcsönszerződés alapján megállapított tartozás fizetési formájú terhelése társul. Kívül, banki kölcsönök Van még néhány hátrányuk, amelyekről érdemes részletesebben beszélni.
A bankhitel igénylésének és igénybevételének negatív oldalai a következők:
Minden típusú banki hitel egységes három fő hátránya:
Azok számára, akik devizában szeretnének hitelt felvenni és pénzt megtakarítani, jobb, ha előre tájékozódnak az árfolyam minden árnyalatáról. Az ilyen hitelek ritkán jövedelmezőek, sőt, éppen ellenkezőleg: gyakori ingadozásokkal árfolyamok Kiderülhet, hogy sokszorosára nő az adósság összege, és ezzel együtt a kamat is.
A hitelfelvevők szerint különösen kényelmetlen a biztosíték igénye a hiteligényléskor. A bank számára a biztosíték a tartozás teljes fizetésének biztosítékává válik. A hitelfelvevő számára azonban a biztosíték a potenciális kockázatok teljes listáját rejti magában. A tény az, hogy:
A hitel visszafizetésekor a hitelfelvevő jelentősen túlfizet a banktól felvett összeghez képest. Ez persze a banknak előnyös, de a hitelt felvevőnek nem.
A bankok által kibocsátott hitelek túlfizetése meghaladhatja a tőketartozás összegét, ezért alaposan elemezze a kölcsön szükségességét.
A szervezetek számára a hitel kétségtelen előnyeit:
Mert rendszeres hitelfelvevők a bankok biztosítják kedvezményes feltételekújrakölcsönzés. A kölcsön felvétele általában 14-60 napot vesz igénybe, ami sokkal gyorsabb, mint a részvényeken keresztüli forrásbevonás vagy a befektetők keresése.
Között hiányosságait jogi személynek nyújtott bankhitelek:
A jogi személyeknek jövedelmezőbb, ha saját forrásból építik fel vállalkozásukat, mert a hitelfinanszírozást nem csak vissza kell fizetni, hanem komoly kamatot is kell fizetni. A legtöbb szervezet és egyéni vállalkozó működésének alapja azonban a felvett pénz.
Hitel alapok be modern világ az összes befolyt pénz 10-50%-át teszik ki. Tekintettel a hitelezési piac néhány negatív aspektusára, csak ez a lehetőség jelenthet gyors megoldást az állampolgárok és szervezetek pénzügyi problémáira. És ha helyesen tervezi meg fizetési ütemezését, akkor nem lesz probléma a visszatérítéssel.
Kapcsolatban áll
A bank hitelpolitikája– egy hitelintézet programja és cselekvési iránya a jogi személyek és magánszemélyek hitelnyújtása terén. A hitelpolitika a működésének egy pénzügyi szervezet számára elfogadható kockázat-megtérülési arányán alapul.
A hitelpolitikát befolyásoló tényezők
A bank hitelpolitikáját makrogazdasági külső és mikrogazdasági belső tényezők határozzák meg.
Makrogazdasági összetevői az ország általános gazdasági helyzete; politikai stabilitás; színpad gazdasági ciklus amelyen az állam keresztülmegy; infláció és kamatlábak; a nemzeti valuta állapota; verseny be bankszektor. Általában ezek olyan tényezők, amelyeket a hitelintézet önállóan nem tud befolyásolni.
Különleges hely van elfoglalva jogi esetek. Így a szabályozó hatóságok jelentős befolyást tudnak gyakorolni a bankrendszer hitelpolitikájára direktívák kiadásával, kamatváltoztatással, a kötelező tartalék nagyságával stb.
A hitelpolitikát befolyásoló mikroökonómiai tényezők közé tartozik mindenekelőtt a forrásbázis, a pénzügyi források bevonásának költsége, ügyfélkör; banki specializáció; hitelintézet likviditása. Ugyancsak fontos szerepet játszik az alkalmazottak képzettsége és hajlandósága a különböző kategóriájú hitelfelvevőkkel való együttműködésre.
A hitelpolitika céljai és célkitűzései
A bank hitelpolitikájának fő célja a maximális profit elérése minimális szint kockázat. Ezen összetevők lehetséges összefüggései, valamint a rendelkezésre álló források alapján a hitelintézet meghatározza az aktuális feladatokat:
Hitelpolitika jogi személyekkel való együttműködésben
A bankok hitelpolitikája a jogi személyekkel való együttműködés során általában a hitelfelvevőkkel való hosszú távú kapcsolatok kialakítását célozza. Ugyanakkor meghatározott kritériumokon alapul az ügyfelek kiválasztásánál az együttműködésre. Jellemzően a következő követelményeket fogalmazzák meg: a vállalat jövedelemtermelő rendszereinek átláthatósága, a vállalkozás fenntarthatósága és jövedelmezősége, sikeres tapasztalat különböző gazdasági körülmények között, saját tőke rendelkezésre állása, biztosítéknyújtási képesség.
Amikor a kisvállalkozásokkal és egyéni vállalkozók Nem utolsósorban fontos szerepet játszik a vezető személyisége, hírneve és hiteltörténet.
Hitelpolitika magánszemélyek számára
A banki alkalmazottak a hitelpolitika alapján építik fel munkájukat lakossági ügyfelekkel, választanak egy-egy pontozási modellt, fejlesztenek hiteltermékeket.
Ugyanakkor a bank a hitelpolitikája alapján olyan szegmensekre koncentrálhat, mint a kiskereskedelmi láncok lakossági hitelezése (POS-hitelezés), az autóhitelezés a kereskedőkkel való kapcsolattartás során, jelzáloghitelek nyújtása stb.
A hitelpolitika meghatározza a hitelfelvevőkkel szemben támasztott követelményeket: életkor, minimális munkatapasztalat, jövedelemszint és egyéb mutatók.
Ezenkívül befolyásolja a javasoltat banki termékek: fedezett vagy fedezetlen, célzott vagy nem célzott hitelek, hitelfeltételek stb.
A bank hitelpolitikája alapján olyan kamatokat határoz meg, amelyek megfelelnek az adott hitelfelvevő kockázatának. Ugyanakkor a különböző bankok hitelpolitikája jelentősen eltérhet. Igen néhány pénzintézetek Elsősorban az értékesítési pontokon történő hitelnyújtásra összpontosítanak – például Home Credit Bank, Russian Standard stb. Az Alfa-Bank is látható ezen a piacon. Számos hitelintézet vesz részt aktívan az expressz hitelezésben: az OTP Bank, Nemzeti Bank"Bízom" stb.
Az ilyen típusú hitelek kamatai magasabbak, de a bankok magasabb kockázatot is vállalnak.
Más hitelintézetek ezzel szemben elsősorban a nagy számlaegyenleggel rendelkező ügyfelekre koncentrálnak. Ezt például gyakran teszik a külföldi hitelintézetek leányvállalatai - Citibank, Raiffeisenbank stb.
A bank hitelpolitikájának megvalósítása
A bank kidolgozott hitelpolitikája az általános fő tevékenységi irány. Ennek további megvalósítása az egyes műveletek lefolytatását szabályozó megfelelő utasítások és egyéb dokumentumok kidolgozásából áll, meghatározva az ügyfelek értékelésének kritériumait és a velük való interakció szakaszait.
A hitelpolitika nem egyszer s mindenkorra meghatározott dolog egy bankban. A változó gazdasági feltételek függvényében felül kell vizsgálni.
A Bank hitelfelvételi és -nyújtási stratégiáját és taktikáját a Bank hitelpolitikájával és a hitelműveletek lebonyolítására vonatkozó belső szabályzattal összhangban végzi.
Szervezet hitelezési tevékenység a Bankban a hitelezési osztály és a hitelbizottság végzi a Szabályzat szerint hitelosztályés a hitelbizottság. A hitelbizottság tevékenysége felett a Bank Igazgatósága ellenőrzi.
A Kazah Köztársaság elnökének 1997. július 7-én kelt, 3589. számú, „A Kazah Köztársaság kisvállalkozásainak fejlesztését támogató prioritásokról és regionális programokról” szóló rendelete értelmében a kölcsönöket kis- és középvállalkozások részére osztják ki. vállalkozásokat. A Bank ugyanakkor figyelembe veszi az üzleti projektek gazdasági és társadalmi jelentőségét, jövedelmezőségét, biztonságát és likviditását.
A Bank feladata az ügyfelek üzleti tevékenységének közös fejlesztése.
2000-ben - 2001 első felében a gazdaság olyan szektorainak nyújtottak hitelt, mint pl. banki tevékenység, éttermek, szállodák, kis- és nagykereskedelem. A hitelezési projektek megvalósítását gazdaságilag meghatározza az a tény, hogy a befektetett pénzeszközök a lehető legrövidebb időn belül elkezdtek működni és bevételt termelni.
A Bank tevékenységének jellegzetessége a fejlesztés lízingműveletek. A Bank aktívan alkalmaz pénzügyi lízinget ügyfelei hitelezése során, és célzott programmal rendelkezik. Bérlő lehet vállalkozói tevékenységet folytató személy. A lízingművelet az egyik leghatékonyabb módszer az anyagi és technikai bázis frissítésére, és elterjedt a nem FÁK-országokban. A lízing egy ingatlan hosszú távú bérbeadása, utólagos arányos vásárlással maradványérték. A lízing útján történő ingatlanvásárlással jelentősen megtakarítjuk a forgótőkét azáltal, hogy azt az általunk szükségesnek tartott legrelevánsabb befektetési objektumok felé irányítjuk.
A lízingügyletek nyilvántartásba vételének menete:
A lízingműveletek végrehajtásához az oktatási intézménynek folyószámlával kell rendelkeznie a „Valut - Transit Bank”-ban;
Az oktatási intézmény önállóan határozza meg a szükséges felszerelést, és számlát állít ki a felszerelés „szállítójától” a „Valut - Transit Bank” részére;
A bank adásvételi szerződést köt a berendezés „beszállítójával”;
Az Oktatási Intézmény - a bérlő és a Bank - a lízingbeadó között utólagos ingatlanvásárlással járó lízingszerződés jön létre;
A lízingszerződés lejártával az eszközök az Oktatási Intézmény tulajdonát képezik.
Átmeneti pénzügyi nehézségek esetén a „Valut – Transit Bank” felajánlja a felhasználást rövid lejáratú hitel- hiteltúllépés.
A Bank faktoringot is alkalmaz – az áruszállítás finanszírozása halasztott fizetéssel. A faktoring alkalmazása az ügyfelek számának, a forgótőke jelentős növekedéséhez és az értékesítési volumen növekedéséhez vezet.
A Bank 1996 vége óta aktívan hozzájárult a kazahsztáni zálogházmozgalom fejlesztéséhez a Valut - Transit Lombard társasággal kötött partnerség alapján, és a mai napig továbbra is együttműködik a Valut - Transit Lombard LLP-vel.
A Bank hasonló hitelezési politikát folytat más jogi személyekkel. Ez a politika hosszú távú együttműködésre készült, és a hitelfelvevők fejlesztésére irányul, ami ezt követően kiküszöböli a kölcsönzött források vissza nem fizetését.
"Valut - Transit Bank" kínál segítséget és magas színvonalú új program kedvezményes hitelezés hallgatóknak, jelentkezőknek és hallgatóknak, valamint hatékony lízingművelet.
A „Valut – Transit Bank” kedvezményes hitelezés érvényes jövedelmező ajánlat, amelynek feltételei Kazahsztánban több mint 80 oktatási intézményt érdekeltek és igénybe vettek. A fő előny az, hogy a Valut-Transit Pawnshopban kölcsönt vett hallgatók tandíjakra pénzt kapnak. Ebben az esetben a hallgató saját ingatlana fedezete mellett kedvezményes kamatozású kölcsönt vesz fel és annak visszafizetéséért önállóan felel. Ebből következően az oktatási intézmények nem kezesek, nem kezesek és zálogkötelesek.
Sőt, az oktatási intézmények növelik a potenciális, fizetőképes hallgatók számát és a saját működő tőkéjük mennyiségét.
A kedvezményes kölcsön igénylésének menete:
Az oktatási intézmények megállapodást kötnek a „Valut - Transit Bank” és a „Valut - Transit Pawnshop”-val közös tevékenységekről, és bankszámlát nyitnak;
Az oktatási intézmények a „Valut - Transit Lombard”-ba küldik azokat az adósokat és jelentkezőket, akik nem tudják fizetni tanulmányaikat;
A tanuló vagy szülei saját ingatlanjukat fedezve hitelt vesznek fel, melynek kamata jóval alacsonyabb, mint a szokásos záloghitelezésnél;
A kölcsön összegét átutalják az oktatási intézmény „Valut - Transit Bank” folyószámlájára;
Az oktatási intézmények a kapott pénzt saját belátásuk szerint használják fel.
A kedvezményes hitelezéssel kapcsolatos közös projektben való részvétel ad Oktatási intézménybe a Bank lízingszolgáltatásainak ismételt igénybevételének joga.
A Bank tevékenysége az önellátásra és a működés jövedelmezőségi szintjének növelésére irányuló törekvésre épül.
A Bank jogosult hitelezési tevékenységet folytatni a gazdaság minden ágazatában és a Kazah Köztársaság minden régiójában.
A hitelpiacon történő elhelyezéshez a Bank felhasználhatja mind saját pénzét, mind a vállalatoktól, szervezetektől, intézményektől és lakosságtól betétként bevont pénzeket, valamint a hazai és nemzetközi pénzügyi piacokon kapott hiteleket és betéteket.
A hitelpolitika irányait és prioritásait a Bank önállóan határozza meg.
A bank tud kereskedelmi és befektetési hitelezést, valamint ügynöki feladatokat ellátni a pénzeszközök célzott elhelyezésére állami költségvetésés egyéb hitelforrások bankintézetek, vállalatok és nemzetközi pénzügyi szervezetek megbízási szerződésekben vagy megállapodásokban meghatározott feltételekkel.
VAL VEL Figyelembe véve a Bank fejlesztési stratégiáját, az ország jelenlegi gazdasági helyzetét és változásának legvalószínűbb irányait, a Bank hitelpolitikájának prioritásai a hitelforrások befektetése a gazdaság következő ágazataiba:
a) a rövid lejáratú kereskedelmi hitelezés területén:
1) ipar, energia, hírközlés, közlekedés, fogyasztási cikkek előállítása;
2) egészségügyi ellátás;
3) kereskedelem;
4) mezőgazdasági termékek előállítása és feldolgozása;
5) lakossági szolgáltatások nyújtása;
6) kis- és középvállalkozások fejlesztése;
7) rövid lejáratú bankközi hitelek nyújtása;
b) az akkreditív műveletek területén:
1) garanciák nyújtása és garanciák elfogadása a szerződő fél bankjaitól, akkreditívek felnyitása és a kibocsátott akkreditívek partnerbankok általi megerősítése;
2) az ügyfelek számláinak érvényesítése;
3) az ügyfelek váltóinak könyvelésre történő elfogadása;
c) a területen befektetési hitelezés:
1) szakaszos megvalósítás: rövid távú és viszonylagos kis projektek fogyasztási cikkek előállításának fejlesztése; ipari léptékű középtávú projektek a jobb fogyasztói tulajdonságokkal rendelkező termékek gyártásának fejlesztésére; közép- és hosszú távú iparágak közötti projektek a nemzetközi minőségi szabványoknak megfelelő termékek gyártásának fejlesztésére. Ebben az irányban egyéni és más bankokkal közös hitelezés (szindikáció) is lehetséges. beruházási projektek közép- és hosszú távon a kockázatok megosztása érdekében.
2) beruházási hitelezési prioritásként a következőket állapítják meg: projektek rövid határidők megtérülés; projektek a termékek gyártásának létrehozására és korszerűsítésére, tágas és megbízható értékesítési piaccal, fenntartható alapanyag- és komponensellátással; berendezések pénzügyi lízingjét használó projektek; projektek új, valamint meglévő importpótló iparágak létrehozására, valamint modernizálására és rekonstrukciójára a könnyűiparban, az élelmiszeriparban, a liszt- és gabonaiparban, a nyomdaiparban, a gyógyszeriparban és számos más iparágban, beleértve a kis- és középvállalkozások projektjeit is; a kazah kormány és a nemzetközi szervezetek által finanszírozásra javasolt projektek. Ezek közül elsőbbséget élvez a nyereséges projektek szindikált kazahsztáni és külföldi hitelezésének lehetősége. befektetési bankok, jó hírnévvel, hitelkockázat fedezéssel.
Mivel a Bank képes a hitelforrásokat az egész köztársaságban mozgatni, hitelpolitikájában nem határoz meg regionális prioritásokat.
A gazdasági szektorok helyzetének meglehetősen gyors ütemű változása miatt a Bank szükség szerint módosítja marketingstratégiáját, hogy tisztázza és pontosabban meghatározza a hitelezés területén a célpiacok és gazdasági ágazatok rendszerét.
A hitelkockázat korlátai hitelfelvevőnként, vállalatcsoportonként:
A) maximális méret hitelfelvevőnkénti kockázat, beleértve:
1) a bankkal különleges kapcsolatban állók - 11%;
2) egyéb hitelfelvevők - 25%;
3) üres hitelek - 11%;
b) a bankkal való különleges kapcsolathoz kapcsolódó hitelfelvevők kockázatának teljes összege - 100%.
A két vagy több hitelfelvevőből álló csoportra megállapított limiteket aggregáltan számítják ki, mint egy hitelfelvevőre, ha az egyikük képes a másik felet ellenőrizni vagy jelentős befolyást gyakorolni a pénzügyi és üzleti döntések meghozatalakor.
A partnerbankokhoz kapcsolódó hitelkockázat mértéke határozza meg a velük folytatott tranzakciókra kiosztott limit nagyságát. A limit megállapításának célja, hogy minimálisra csökkentse annak kockázatát, hogy a szerződő felek (kibocsátók) a bankkal szemben fennálló kötelezettségeiket vagy a bank által garantált ügyletekből eredő kötelezettségeiket nem törlesztik (pontatlan teljesítés). A kockázati szintek kiszámítása eljárások segítségével történik pénzügyi elemzés, a pénzügyi helyzet, a meglévő hiteltörténet, a levelező kapcsolatok, a bankpiaci státusz és magatartás utólagos nyomon követésének eljárásai.
A kölcsön jellegétől függően a következő kölcsönnyújtási határidőket határozzák meg:
a) a kölcsön jellege:
1) a vállalkozások működőtőkéjének feltöltésére - legfeljebb 1,5 éves vállalkozások;
2) fogyasztási hitel magánszemélyek számára - legfeljebb 5 év;
3) kölcsön a Bank alkalmazottainak - legfeljebb 5 év;
4) a bérek kiadására - legfeljebb 2 hónapig;
5) beruházás finanszírozása- legfeljebb 2 év;
b) bankközi hitel:
1) rövid távú - legfeljebb 1 év;
2) középtávú - 1 évtől 3 évig;
3) hosszú távú - 3 éves kortól
4) zálogházi kölcsön - legfeljebb 1 hónap.
5) lízing - legfeljebb 5 év;
c) hitelkeretek keretében - jelen hitelkeret feltételei szerint.
Az esetleges eszközlikviditási kockázatok csökkentése érdekében a Bank diverzifikációt hajt végre hitelkockázatokágazatonként, elkülönítve a hiteltranzakciók típusait és típusait egy adott szegmensen belül.
Figyelembe véve a gazdaság egyes ágazatainak fejlődésében bekövetkező változások lehetőségét ( állami finanszírozás, célzott külföldi hitelkeretek megnyitása és egyebek), a Bank negyedévente elemzést készít a hitelportfólióról a hitelbefektetések iparági és egyéb üzletágak szerinti koncentrálására. Az elemzés eredményei alapján meghatározzák az előjogokat, és a Hitelbizottság az egyes szektorokra limiteket határoz meg, figyelembe véve valamely irányú bővülés vagy zsugorodás előrejelzését.
Alapvető követelmények a hitelfelvevőkkel szemben:
1) a szerződő fél bankja betartja a kazahsztáni, oroszországi és más FÁK-országok bankjainak tevékenységét szabályozó összes követelményt;
2) a partnerbank pénzügyi helyzetének megfelelése a belső szabályzat követelményeinek;
3) pozitív hiteltörténet - a korábban kibocsátott bankközi hitelek és a felhalmozott kamatok időben történő visszafizetése, a bankközi hitelek lejárt tartozásának hiánya és a kamat;
b) jogi személyek:
1) a hitelfelvevő pozitív hírneve;
2) pozitív hiteltörténet;
3) a 2. számú ügyirat hiánya vagy a hitelező írásbeli hozzájárulása a követelés elhalasztásához a Bankkal kötött kölcsönszerződés érvényességi idejére;
4) az Ügyfél stabil pénzügyi helyzete és fizetőképessége;
5) az Ügyfél termékeinek vagy szolgáltatásainak keresletet kell mutatniuk a piacon (likviditás, fizetőképesség), ezzel biztosítva a stabil értékesítést és pénzáramlást;
6) likvid biztosíték nyújtása;
c) magánszemélyek.
A Bank a lakossági hitelezés különböző típusaira vonatkozó belső szabályzatok szerint nyújt hitelt magánszemélyeknek.
A magánszemélyek hiteligénylésének Bank általi elbírálása, a kibocsátással vagy a futamidő meghosszabbításával kapcsolatos kérdések megoldása, a biztosítékok felmérése és elemzése, valamint egyéb kérdések megoldása a belső szabályzatok szigorú betartásával, a Bank minden előírásának és eljárásának betartásával történik. ezt a politikát.
A banki alkalmazottak és tisztségviselők hitelezése a belső szabályzatoknak megfelelően történik.
A hitel ára a piacon uralkodó, más pénzintézetek által kínált kamatoktól és a refinanszírozási kamattól függően alakul Nemzeti Bank Kazahsztán, piaci kamatlábak a kormány számára értékpapír, a kölcsönök időzítésétől függ. Az árat a bank eszközeinek és forrásainak gazdasági értéke, a Bank által végzett összes műveletre általánosságban a meglévő kamatmarzs, a hitel futamideje, a hitelkockázat mértéke, a hitelfedezet jellege is figyelembe veszi. , a kölcsönzött projekt tartalma és egyéb tényezők.
A díjazás (kamat) mértéke lehet fix vagy változó, amely a feltételekben kerül meghatározásra kölcsönszerződés. A változó kamatokat a Bank a hitel futamideje alatt felülvizsgálhatja a hitelpiaci feltételek változásától és egyéb tényezőktől függően. A fix kamatlábak változatlanok maradnak a hitelszerződés időtartama alatt.
A hitel árának meghatározásánál szükséges lépés a hitel-, kamat-, deviza- és iparági kockázatok felmérése.
A hitelezési kockázat vagy nemteljesítési kockázat a hitelező bizonytalanságaként határozható meg abban a tekintetben, hogy az adós a kölcsönszerződés feltételeinek megfelelően képes lesz és szándékában áll teljesíteni kötelezettségeit. Ezt az állapotot a következők okozhatják:
Az adós nem képes megfelelő jövőbeni pénzáramlást generálni a hitelfelvevő üzleti, gazdasági vagy politikai környezetében bekövetkezett előre nem látható kedvezőtlen változások miatt;
Bizonytalanság a hitelfedezet jövőbeni értékével és minőségével (likviditása és piaci értékesíthetősége) kapcsolatban;
A hitelfelvevő üzleti hírnevével kapcsolatos kétségek megjelenése.
A hitelkockázat felmérésének fő kritériumai a következők:
a) a hitelfelvevő hírneve: a hitelfelvevő kötelezettségei teljesítésének időszerűsége és teljessége. Az elbírálási folyamat személyes interjúból, háttérvizsgálatból áll, mind személyes (a kölcsönfelvevő által megadott referenciák alapján, különösen személyi vagy társasági kölcsön esetén), mind üzleti (a hitelfelvevő hitelezőinek, szállítóinak és ügyfeleinek ellenőrzése). A tájékoztatás lehetőség szerint írásban történik; csak szóbeli tájékoztatás esetén a hitelügyintéző feljegyzéseket készít, amelyeket az egyéb hiteldokumentumokhoz mellékelve megjelöli az információ forrását és átvételének idejét;
b) a hitelfelvevő képességei:
1) a hitelfelvevő azon képessége, hogy pénzt kapjon az összes tranzakciója után (a hitelfelvevő által az adott időszakban kapott teljes pénzbeáramlás vállalkozói tevékenység tevékenységének időtartama alatt) vagy konkrét projektre (külön projektre nyújtott kölcsön);
2) a hitelfelvevő pénzkezelési képessége;
c) a hitelfelvevő hitelképességének felmérése: a vállalkozás mérlegének és pénzügyi tevékenységi jelentésének alapos tanulmányozása alapján megállapítják az ügyfél pénzügyi stabilitását és fizetőképességét, valamint értékelik a mérleg likviditását;
d) Hitelfelvevő tőkéje: A hitelfelvevő tőkealapja és eltökéltsége, hogy saját tőkéjét felhasználja abban a projektben, amelyre kölcsönt kér. A hitelfelvevőnek meg kell tudnia osztani a projekt kockázatát a hitelező bankkal, és hajlandónak kell lennie erre úgy, hogy saját tőkéjének elfogadható részét biztosítja, pl. a kölcsönvevőnek le kell kötnie magát.
e) feltételek: a helyi, regionális és nemzetgazdaság, valamint a hitelfelvevő iparágának aktuális állapota, áttekintése. A különböző gazdasági feltételek és a különböző iparágak előrejelzései gyakran eltérő hitelezési feltételeket igényelnek az üzleti ciklus különböző szakaszaiban.
f) fedezet: a hitel biztosítéka vagy kezességvállalása formájában biztosított megbízható biztosíték befolyásolhatja a végső döntést, ha egy vagy több kritériumban nincs elegendő pozitív szempont.
Az árfolyamkockázat a nemzeti valuta árfolyamának a külföldiekhez viszonyított jövőbeni mozgásának bizonytalanságával jár. Ez érinti azokat a hitelfelvevőket, hitelezőket, befektetőket és kereskedőket, akik saját pénznemüktől eltérő pénznemben bonyolítanak le tranzakciókat.
Iparági kockázat:
a) az iparági kockázat az iparág gazdasági és pénzügyi tevékenységének változékonyságához kapcsolódik. Minél nagyobb az iparág volatilitása, annál nagyobb a kockázat mértéke. Ez figyelembe veszi:
1) alternatív iparágak tevékenysége egy adott ideig;
2) a múltban jól fejlődő iparágak sikeresen működnek-e jelenleg is (a gazdaság egészéhez képest);
3) következetesek-e az eredmények az iparágon belül;
b) az ágazaton belüli versenykörnyezet további információforrás az adott iparágban működő cégek erejével és életképességével kapcsolatban más iparágakhoz képest, és ezért a kockázat mutatója. Ennek a környezetnek a jellemzői a következők:
1) az árverseny és a nem árverseny hevességének mértéke;
2) az iparágba való belépés (és néha a kilépés) könnyűsége vagy nehézsége;
3) közeli és árversenyképes helyettesítők megléte vagy hiánya;
4) a vásárlók alkuereje;
5) a szállítók piaci ereje;
6) politikai és társadalmi környezet.
Az országkockázat annak a kockázata, hogy egy országban a jelenlegi vagy jövőbeni politikai vagy gazdasági feltételek olyan mértékben megváltoznak, ami befolyásolhatja az ország, a cégek és más hitelfelvevők külső adósságkötelezettségeinek teljesítését.
Az országkockázat a következőkre oszlik:
Politikai;
Makrogazdasági;
Pénzügyi;
Szociális;
Spontán.
A kamatkockázat az a kockázat, hogy átlagköltség A banktól bevont forrás, amelynek terhére a kölcsönt nyújtják, meghaladhatja az átlagot a hitel futamideje alatt kamatláb a nyújtott kölcsönökről.
A díjazás (kamat) időbeli elhatárolásos módszerrel kerül kiszámításra, és a kölcsönszerződésben foglaltak szerint kerül beszedésre a Kölcsönfelvevőtől. A kölcsönök díjazásának (kamatának), a kezességvállalási jutaléknak és az akkreditívnek a mértékét és visszafizetési feltételeit minden esetben külön határozattal állapítják meg. Hitelbizottság vagy a bank igazgatósága.
Vezetési elvek szerint hitelkockázatok A bank önállóan határozza meg a kiadott hitel devizanemét. Általános szabály, hogy a Bank kölcsönt nyújt Nemzeti valuta, nemzeti valutában, a kazah nemzeti bank árfolyama szerinti devizaegyenérték rögzítésével, vagy a bankközi devizaárfolyamon, devizában.
A hitelezési folyamat számos kockázati tényezőhöz kapcsolódik, amelyek a hitel késedelmes visszafizetéséhez vezethetnek, ami rontja a bank helyzetét. Ezért a bank kiemelt figyelmet fordít a hitelfelvevő hitelképességének tanulmányozására és a hitelhez kapcsolódó kockázatok felmérésére. A hitelképesség vizsgálatának fő célja a hitelfelvevő képességének és hajlandóságának meghatározása a kölcsön visszafizetésére a szerződésben foglaltaknak megfelelően. A bank nemcsak az ügyfél hitelképességét értékeli egy adott időpontra, hanem előrevetíti pénzügyi stabilitását a jövőre nézve. A hitelfelvevő hitelképességének elemzése a hitel visszafizetési forrásainak elemzésével kezdődik.
A piaci viszonyok fejlődésével felmerült az igény a vállalkozás hitelképességének és pénzügyi stabilitásának meghatározásának alapvetően új megközelítésére, a külföldi tapasztalatok figyelembevételével, amit különösen az új formák bevezetése segít elő. mérleg. A tételek elfogadott csoportosítása lehetővé teszi a hitelképesség meglehetősen mélyreható elemzését.
Az ügyfélről szóló információs bázis elemzésének tartalmaznia kell az ügyfélről az üzleti partnerektől kapott információk átfogó értékelését, a szakosodott ügynökségek jelentéseiből származó adatokat, a pénzügyi kimutatások elemzését, a bankárról az ügyféllel folytatott beszélgetés során kialakult személyes benyomásokat. Ez átfogó értékelést az adatokat szakértői véleményté állítják össze. A pénzügyi kimutatások alapján olyan pénzügyi mutatókat számítanak ki, amelyek jellemzik a hitelfelvevő múltbeli és jelenlegi pénzügyi helyzetét, valamint a fejlődési trendeket. Gyakorlatban hitelelemzés A következő mutatók érvényesek:
Abszolút likviditási mutató;
Gyors likviditási mutató;
Áramarány;
Lefedettségi arány;
Az összes eszköz forgalma;
Állandó tőke forgalom;
Követelések forgalma;
Szállítói forgalom;
Profitráta;
Készletforgalom.
A szakértői jelentés a pénzügyi elemzésen túl a vállalkozás gazdálkodásáról, marketingkutatásról (versenytársakról, piaci feltételekről stb.) vonatkozó információkat tartalmaz, és végül következtetést von le a hitelfelvevő pénzügyi helyzetére vonatkozóan.
A hitelfelvevő hitelképességét mind belső, mind külső hitelezés esetén azonos módon határozzák meg.
Az egyéni hitelfelvevők elemzésének célja, hogy felmérje a magánszemélyeknek nyújtott hitelezéssel járó kockázatot, azaz Egyedi kamatot és egyéb kifizetéseket időben teljesíteni. Az egyes országokban, sőt az egyes bankok között is jelentős eltérések mutatkoznak az elemzési módszertanban, az egyén hírnevét alkotó tényezők változatosak voltak, feltételesen csoportosíthatók egy-egy emberi tevékenységi területhez való tartozás elve szerint:
Szociális: életkor, családi állapot, eltartottak száma;
Szakmai: végzettség, szakma, végzettség, foglalkozás, munkavégzés időtartama egy helyen;
Ingatlan: milyen ingatlan áll rendelkezésre;
Speciális: a hitelfelvevő és a szolgáltató bank közötti kapcsolatát tükrözi.
A Bank is folyamatosan figyelemmel kíséri Önt ebből a kölcsönből(garancia, akkreditív) és operatív döntéseket hoz a kölcsön folyósításával és törlesztésével kapcsolatban, haladéktalanul azonosítva az eseményt. problémás hitelek(garancia, akkreditív).
A Bank hitelkibocsátással foglalkozó részlegei minden hitelfelvevőről hitelállományt vezetnek.
Karbantartás a hitelállományok tárolását pedig a bank felelős munkatársára kell bízni, akinek feladata a bank hitelállományában található dokumentumok hiánytalanságának és biztonságának biztosítása.
Minden beszámítási dossziénak külön listát kell tartalmaznia a jóváírási dossziéban található dokumentumokról, bekötve és időrendi sorrendben számozva.
Az üres hitelek esetében a hiteldokumentáció csak a hitelnyújtáshoz szükséges alapdokumentációkat tartalmazza. A fő dokumentáció a következő listának felel meg:
a) a hitelfelvevő által aláírt, a kölcsön felhasználási céljának megjelölését és a kölcsön visszafizetéséhez fedezetül nyújtható ingatlan leltárt tartalmazó kérelmet a könyv szerinti érték megjelölésével:
1) a hitelfelvevő – jogi személy – felhatalmazott szervének határozata kölcsön felvételére;
2) a zálogjogosult - jogi személy - felhatalmazott szervének határozata a zálogtárgy biztosítására a kölcsönvevő kötelezettségeinek teljesítésének biztosítására;
b) a kölcsönvevő létesítő okiratainak megfelelően hitelesített másolatát, ha van jogalany;
c) jogi személy aláírás- és pecsétnyomatos közjegyzői igazolványa, valamint a kölcsönvevő nevében a szerződés aláírására jogosult személy meghatalmazása banki kölcsön a hitelfelvevő nevében;
d) a megkötött banki kölcsönszerződés eredeti példánya:
1) a hitelfelvevő üzleti terve vagy a hitel megvalósíthatósági tanulmánya;
2) pénzügyi kimutatások az utolsóhoz jelentési dátum, az igénylés dátumát megelőzően, amelyet a hitelfelvevő - jogi személy - aláírt, és a hitelfelvevő - jogi személy pénzügyi kimutatásai az utolsó beszámolási év másolatával csatolva adóvisszatérítés, valamint a bank következtetése, amely a hitelfelvevő – jogi személy – hitelképességének értékelését tartalmazza;
e) a bank következtetése, amely értékelést tartalmaz arról, hogy a hitelfelvevő képes-e elérni az üzleti tervében meghatározott célokat és célkitűzéseket;
f) az illetékes bankszerv határozata a kölcsön feltételek és egyéb feltételek szerinti kibocsátásának jóváhagyásáról;
g) a kölcsön felhasználásának célját igazoló dokumentumok;
h) információ a nyitott bankszámlák más bankokban és a hitelfelvevő bankhitel-tartozásáról;
i) a dokumentum másolata kialakult formában, amelyet az áthaladás tényét megerősítő felhatalmazott szerv bocsátott ki állami regisztráció vagy átjelentkezés egyéni vállalkozók számára;
j) a hatóság által kiállított, megállapított formájú okirat adószolgáltatás, amely megerősíti az ügyfél adóregisztrációját.
Ha a hitelfelvevő egy másik személy megbízottja a kölcsön teljes egészében vagy egy részének átvételére, akkor a hitelfelvevő ügynöki jogosultságát igazoló okirat másolatát, amely tartalmazza a kölcsön összegét és felhasználásának célját. a tényleges címzettnek kell csatolnia a dossziéhoz.
Ha kisvállalkozásoknak legfeljebb tízmillió tenge kölcsönt nyújtanak, a következő dokumentációra van szükség:
A kölcsönfelvevő által aláírt kérelem, amelyben megjelöli a kölcsön felhasználásának célját;
A hitelfelvevő létesítő okmányainak másolata (jogi személy esetében) vagy személyazonosító okmányának másolata (magánszemély esetében);
Kártya aláírásmintával, pecsétlenyomattal (jogi személyek számára);
A megkötött banki kölcsönszerződés eredeti példánya;
A hitel megvalósíthatósági tanulmánya;
A kölcsönfelvevő – jogi személy – által aláírt pénzügyi kimutatások az igénylés napján;
Egy felhatalmazott szerv által kiállított dokumentum másolata, amely megerősíti az egyéni vállalkozók állami nyilvántartásba vételét vagy újrabejegyzését;
Az adóhatóság által kiállított formájú dokumentum, amely megerősíti az ügyfél adóbejegyzésének tényét.
Olyan kölcsönök esetében, amelyeket azzal a feltétellel nyújtottak, hogy biztosíték formájában biztosítsák a hitelfelvevő kötelezettségeinek teljesítését ingó vagyontárgyakat, a jóváírási dossziéhoz a fő dokumentáció mellett zálogszerződést, a zálogjog tárgyára vonatkozó információkat és az érték meghatározásának módszereit is mellékeljük.
A Kazah Köztársaság jogszabályai által előírt esetekben a zálogszerződést olyan jelöléssel kell ellátni, amely jelzi a bejegyzést az illetékes állami szerveknél.
Az olyan ingó vagyontárgy vásárlására kiutalt hitelek dossziéjának, amelyek a biztosítéki szerződés értelmében a kölcsönfelvevő tulajdonába kerülést követően zálogtárgyá váltak, tartalmaznia kell az ingatlan vételárát és annak összegét igazoló dokumentumokat. biztosított.
Ha a kölcsönt a hitelfelvevő építőipari felhasználására adják ki, beleértve a felújítást vagy egyéb épületfejlesztést ingatlan, majd csatolva a dossziéhoz tervezési és becslési dokumentáció a tervezett munkáról és a bank által készített ellenőrzési jegyzőkönyvekről, vagy a hitelfelvevő által kiadott átvételi igazolásról, amely igazolja a hitel kiutalásának tárgyát képező munka elvégzését.
Azon kölcsön esetében, amelynél a kötelezettség teljesítése csak kezességvállalással vagy kezességgel biztosított, az alábbi kiegészítő dokumentumokat csatoljuk a jóváírási dossziéhoz:
a) kezességvállalási vagy kezességi szerződés;
1) a kezes vagy egy jogi személy kezesének felhatalmazott szervének döntése arról, hogy a hitelező banknak kezességet vagy kezességet ad ki a hitelfelvevő kötelezettségeinek teljesítése érdekében;
b) közjegyző által hitelesített okiratok, amelyek megerősítik, hogy valaki a kezes nevében kezességi szerződést vagy a kezes nevében kezességi szerződést írhat alá;
c) a jogi személy kezes vagy kezes a kölcsön kibocsátását megelőző utolsó fordulónapra vonatkozó pénzügyi kimutatásai vagy a magánszemély kezes vagy kezes jövedelmét igazoló igazolás.
A hitelállományokban található információk a bank és az ügyfél közötti kapcsolatok belső, időrendi és átfogó nyilvántartása. A hitelezési dosszié tartalma túlmutat a tisztán hitelviszonyon, és a szerződő felek közötti valamennyi típusú tevékenység nyilvántartására is hatással van. Az ilyen információk átfogó jellege szükséges a kapcsolatok teljes halmazának jövedelmezőségének vagy kockázatosságának meghatározásához. Figyelembe véve az információk titkosságát, a banki alkalmazottak hozzáférése a hitelállományokhoz korlátozott.
Mert A dokumentáció feltöltéséhez a projektért felelős munkatárs a hitelfelvevőtől kapott információkat jelentésként, a vállalkozás vezetésével folytatott személyes beszélgetések során, beszállítóival, más bankoktól és pénzügyi szervezetektől, valamint a médiától való kapcsolatfelvétel során használja fel.
A kibocsátott hiteleket felügyelő részlegek kötelesek a projektért felelős alkalmazottat teljes körűen tájékoztatni a kibocsátott hitel előrehaladásáról, és vele azonos felelősséget kell viselniük a kibocsátott kölcsönök kapcsán kialakuló kritikus helyzetek leküzdésére irányuló intézkedések időben történő meghozataláért.
Ha a hitelfelvevő osztályának csökkenésére és a hitel kockázatának növekedésére utaló jelek mutatkoznak, a hitel ellenőrzéséért felelős munkatárs köteles értesíteni a Bank vezetőségét és megszervezni a felmerült problémák megoldását. A Bank hiteldivíziója által megtehető javasolt intézkedések a következők:
Megbeszélést tartanak a hitelfelvevővel, hogy kiderítsék a kritikus helyzet okait;
A hitelfelvevő pénzügyi helyzetét szükség esetén - helyszíni szemlével - ellenőrizzük;
Az ügyfél problémáit elemzik, hogy azonosítsák a kritikus helyzet fő okát (ennek az iparágnak a problémái, a vállalkozás pozíciója az iparágban, a versenyképesség és a piacok elvesztése, a pénzügyi helyzet átmeneti romlása vagy a pénzügyi összeomlás stb.);
Felmérik a probléma súlyosságát a leküzdés érdekében (a helyzet korrigálható vagy nem);
A hitelrehabilitáció folyamatában a figyelem a mérleg szerkezetére és összetételére irányul pénzforgalom. A vagyontárgyakat részletesen átvizsgálják, és megállapítják, melyiket kell likvidálni vagy legalábbis csökkenteni;
Intézkedések kidolgozása a problémás hitel megmentésére (intézkedések a hitelfelvevő adósságszerkezetének megváltoztatására, további biztosítékok és hitelgaranciák, tanácsadó szolgáltatások a hitelfelvevő pénzügyi helyreállításával és kiadásainak csökkentésével, a rendszeres hiteltörlesztés megszüntetése stb.).
Ha a kibocsátott kölcsönnel a kritikus helyzetet nem lehet kijavítani, és közeledik a visszafizetési időszak, a Bank követeléseket támaszt, és egyéb jogi lépéseket tesz a Kazah Köztársaság jogszabályai szerint.
A hitelportfólió besorolása „A banki eszközök és függő kötelezettségek besorolásáról, valamint a Kazah Köztársaság másodlagos bankjai által az ezekre képzett céltartalék kiszámításáról” szóló rendelet (a Nemzeti Tanács határozata) alapján történik. Bank of the Republic of Kazahstan, 1997. május 23., 218. sz.), Kiegészítések, valamint a Bank saját módszereit alkalmazva.
A hitelportfólió elsődleges besorolása a hitelfelvevők besorolásán és a hitelnyújtáskori kockázati szinten alapul. A hitelek további besorolását és a hitelportfólió elemzését a Bank illetékes részlegei havonta elvégzik a beérkező információk általánosítása és elemzése alapján. pénzügyi helyzet hitelfelvevők és a finanszírozott projektek megvalósítása. Az elemzés eredményei alapján a hitelek besorolása módosulhat, a hitelportfólió minőségét javító intézkedésekre kerülhet sor.
A Bank a hitelállomány állapotának folyamatos nyomon követése mellett (évente legalább egyszer) saját ellenőrzést végez a nyújtott hitelek tekintetében, hogy megállapítsa:
A hiteldokumentáció tárolásának állapota és eljárása;
A hitelügyi osztályok munkájának helyzete a kibocsátott hitelek nyomon követésében;
A Bank hiteldivíziói munkájának megfelelése a Belső Hitelpolitikai Szabályzat követelményeinek;
a hitelportfólió állapota és szerkezete;
A hitelezési tevékenységből és a függő kötelezettségekből származó veszteségek fedezésére képzett céltartalékok (tartalékok) helyességét és teljességét;
Hitelek, garanciák, akkreditívek helyes besorolása;
A kölcsönök és az elhatárolt díjak időben történő átvezetése a lejárt tartozások elszámolására.
Az eredmények szerint auditok jelentést készítenek, és bemutatják a Bank vezetőségének.
A hitelezési tevékenységből származó veszteségek fedezésére szolgáló céltartalékok (tartalékok) képzésének eljárását a „Kazah Köztársaság másodlagos bankjai a banki eszközök és függő kötelezettségek besorolásáról, valamint az ezekre képzett céltartalék kiszámításáról” szóló szabályzat határozza meg. A Kazah Köztársaság Nemzeti Bank igazgatótanácsának 1997. május 23-i 218. sz. határozata).
A hiteltartozás és a felhalmozott kamatok, illetve a mérleg és a mérlegen kívüli könyvelés utáni kamatok leírása a fenti szabályozás szerint történik. jogi aktusok NBRK és a bank belső dokumentumai.
Minden banknak megvannak a maga hiányosságai. Hasonlóképpen, a Valyut Transit Bank JSC-nek is vannak hiányosságai. Ők:
A hitelfelvevő hitelképességének elemzése;
Banki kockázatok;
Ezeket a hiányosságokat az alábbiakban tárgyaljuk.
A bank belső hitelpolitikájának minden változtatását a bank Igazgatóságának jóvá kell hagynia.
