Ebben a cikkben megvizsgáljuk, mi is az a befektetési banki tevékenység, mi a fő céljai, valamint a befektetések típusai és formái.
A bankok befektetési tevékenységét a profitszerzés, a megfelelő likviditási szint fenntartása, valamint az eszközök diverzifikálása érdekében végzik. Ez céltudatos munkát jelent az oktatás és a tőkenövekedés terén.
Ugyanakkor a bankok világszerte jelentős támogatást nyújtanak releváns projektek és innovatív technológiák fejlesztéséhez. Emiatt nagy a bankok szerepe a befektetési tevékenység fejlesztésében. A banki befektetések minden résztvevő számára hasznot hoznak, a bankok - többletnyereség, a vállalkozások pedig - növekedési forrás formájában.
A banki befektetések pénzeszközök meghatározott, általában hosszú távú befektetései különböző eszközökbe:
Szűk értelemben a banki befektetések saját és kölcsönvett források értékpapírokba történő befektetéséből állnak.
Más vállalkozások fejlesztésébe való befektetés mellett innovációs objektumok finanszírozása, portfólió kialakítása értékes papírokat, a bankok saját vállalkozásuk fejlesztésébe fektetnek be, ideértve fiókok nyitását, fejlett technológiák, új termékek és szolgáltatások fejlesztését.
A bankok befektetési tevékenységének irányításának folyamatában a fő dolog a kitermelés maximális jövedelem ami magában foglalja:
A bankok beruházási aktivitásának növekedése vagy csökkenése a szükséges pénzügyi források rendelkezésre állásától függ.
A befektetés forrásai lehetnek:
A főbb befektetési formák a reál- és pénzügyi befektetések:
Annak ellenére, hogy a bankok befektetési tevékenységének statisztikáit általában nem hozzák nyilvánosságra, köztudott, hogy a pénzügyi befektetések leggyakrabban értékpapírok beszerzésén és eladásán alapulnak. A hatékony portfólió létrehozásához szükséges az erőforrások azonosítása, magatartása előkészítő munka optimális befektetési objektumok felkutatására, stratégia és fejlesztési program kidolgozására.
A befektetési banki tevékenység számos probléma megoldására irányul:
A bank befektetési politikája a leghatékonyabb befektetéskezelési stratégia kidolgozását és megvalósítását célzó cselekvések összességét jelenti.
A befektetési tevékenység banki tervezése a következő eredmények elérése érdekében történik:
FONTOS! A befektetési politika kialakítása során meg kell határozni a tőkebefektetéshez és a lejáratilag kiegyensúlyozott portfólió kialakításához optimális értékpapírok körét.
A befektetések területén végzett tevékenységek tervezése a finanszírozás lehetséges elosztási módjainak elemzésén és a legelfogadhatóbb lehetőségek meghatározásán alapul, amelyek lehetővé teszik a legmagasabb megtérülést. Jó befektetési tervezés szükséges átfogó értékelést a bank befektetési tevékenysége és a megbízható információk elérhetősége.
A stratégiai és taktikai döntések kidolgozása során figyelembe kell venni:
A befektetés tervezésének fő kritériumai a profit- és kockázati szint, valamint az eszközdiverzifikáció és a likviditáskezelés. Létezik különböző módszerek befektetések portfóliókezelése, amelyek egyike az értékpapírok visszaváltásának lépcsőzetes megközelítése. Ez a módszer lehetővé teszi az értékpapír-befektetésekből vagy azok értékesítéséből származó pénzeszközök (lásd) újrabefektetését.
A bankok nemcsak saját befektetési politikájukat hajtják végre, hanem közvetítőként is működnek: ügynökként vagy bizományosként. Segítenek az ügyfeleknek további nyereséghez jutni, miközben nem vonják el saját forrásaikat.
A fő befektetési banki szolgáltatások a következők:
Az ügyfeleknek nyújtott segítség tanácsadás, finanszírozási források felkutatása, a projekt értékelése, vonzó eszközök azonosítása formájában történik. A nyújtott szolgáltatás ára a típusától és az adott bank politikájától függ.
Befektetők biztosítottak részletes utasításokat tisztázó fotókkal az önálló vagyonkezeléshez megfelelő képzést biztosítunk. További részletekért tekintse meg a cikkben található videót.
Mint már említettük, a bankok befektetési tevékenységéről nem publikálnak statisztikát, így az adatok a bank tevékenységének megismertetésére szolgálnak. hitelminősítő intézetek valamint általános pénzügyi információkat nyújtó szakosodott cégek.
Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.
közzétett http://www.allbest.ru/
Bevezetés
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége nemcsak a bankszektor egy-egy eleme, hanem az ország egésze szempontjából is stratégiai jelentőséggel bír. A befektetési tevékenység hatékonyságának kereskedelmi bankok általi megoldása a gazdasági növekedéssel, a lakosság életszínvonalának emelésével, a társadalmi-gazdasági stabilitás biztosításával, ill. gazdasági biztonság. A racionális befektetési politika magának a kereskedelmi banknak a hatékony fejlődését is biztosítja. Ezért is aktuális a „Kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége” témakör megfontolása napjainkban, a bankszektor szerepének növekedésével összefüggésben.
A tanulmány tárgya a kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége, amelynek célja a bankszektor befektetéseinek fejlesztése. kereskedelmi banki befektetési pénzügyi
Ennek a kurzusnak a célja a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének átfogó tanulmányozása, valamint az orosz kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének problémáinak és azok leküzdésének módjainak azonosítása.
A cél alapján a következő feladatokat határozzuk meg:
Feltárni a kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényegét.
· Tekintsük a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységeinek osztályozását és formáit.
· A kereskedelmi bankok befektetési politikájának tanulmányozása.
A szakdolgozat megírása során kutatási módszereket alkalmaztam: a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének vizsgálatának elméleti és módszertani alapjairól szóló közgazdasági szakirodalom elemzési módszerét, módszereket. gazdasági elemzés, szintézis.
· Az elméleti és módszertani alapot az Orosz Föderáció szövetségi törvényei, folyóiratok, újságok, hazai szakemberek banki, pénzügyi szakkönyvei, elektronikus oldalak adatai képezték.
1. fejezet A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének gazdasági alapjai
1.1 A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényege
Modern kereskedelmi bankok- ezek olyan bankok, amelyek közvetlenül szolgálják a vállalkozást és szervezeteket, valamint a lakosságot - ügyfeleit. A kereskedelmi bankok a fő láncszem bankrendszer. A kereskedelmi bankok tulajdoni formától függetlenül a gazdaság független alanyai.
A kereskedelmi bankok működésének fő célja a profitmaximalizálás. A kereskedelmi bankok elsősorban hitelintézetként működnek, amelyek egyrészt ideiglenesen vonzzák elérhető alapok gazdaságok, másrészt kielégítik a különféle pénzügyi szükségletek vállalkozások, szervezetek és lakosság.
A banki jogszabályok szerint a bank olyan hitelintézet, amely jogosult magánszemélyektől és jogi személyektől pénzeszközöket bevonni, saját nevében és költségére elhelyezni a törlesztés, fizetés, sürgősségi és végrehajtási feltételek mellett. elszámolási műveletek az ügyfelek nevében. Így a kereskedelmi bankok átfogó szolgáltatásügyfelek, ami megkülönbözteti őket a különlegestől hitelintézetek nem banki típusú, korlátozott tartományt teljesít pénzügyi tranzakciókés szolgáltatások.
A kereskedelmi bank tevékenységét a következő funkciók határozzák meg:
Felhalmozás (betétekben történő forrásgyűjtés);
Pénzeszközök elhelyezése (befektetési funkció);
Település- készpénzes szolgáltatásügyfelek.
A befektetés olyan tőkebefektetés a hazai és külföldi gazdaság ágazataiba, amelynek célja nyereségszerzés. E meghatározás alapján a befektetési tevékenység pénzeszközök befektetése, befektetés, vagy a pénz és egyéb értékek projektekbe történő befektetésének teljes tevékenysége, valamint a befektetés megtérülésének biztosítása. Fontos azonban megjegyezni, hogy a befektetések alatt a kereskedelmi bank forrásainak elhelyezésének minden irányát és a pénzeszközök egy bizonyos időszakra történő elhelyezésére irányuló műveleteket kell érteni bevételszerzés céljából. Az első esetben a befektetések a kereskedelmi bank aktív tevékenységeinek teljes körét, a második esetben a lejárati komponenst foglalják magukban.
A banki befektetéseknek megvan a maga gazdasági tartalma. Befektetési aktivitás mikroökonómiai szempontból - a bank szemszögéből as gazdasági egység- olyan tevékenységnek tekinthető, amelyben befektetőként tevékenykedik, erőforrásait egy ideig ingatlan létrehozásába, megszerzésébe és vásárlásába fekteti. pénzügyi eszközök közvetlen és közvetett bevételek kinyerésére.
A bankok befektetési tevékenységének ugyanakkor van egy másik aspektusa is, amely a pénzügyi közvetítői szerepkör megvalósításához kapcsolódik. Ebben a minőségben a bankok segítenek kielégíteni a gazdasági társaságok befektetési igényeit. Kereslet rájuk tekintetben piacgazdaság pénz formájában fordul elő. Emellett a bankok lehetőséget adnak arra, hogy a megtakarításokat, megtakarításokat befektetésekké alakítsák.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének mutatói a következők:
A kereskedelmi bankok befektetési forrásainak volumene;
A befektetési források reálértékének indexe;
A banki befektetések volumene;
A befektetési befektetések aránya a bankok mérlegfőösszegében;
A banki befektetések strukturális mutatói alkalmazásuk tárgyai szerint;
A bankok befektetési tevékenységének eredményességének mutatói, különös tekintettel a vagyonnövekedésre és a befektetések volumenén alapuló nyereségnövekedésre;
A feldolgozóiparba történő befektetés alternatív jövedelmezőségének mutatói a jövedelmező pénzügyi eszközökbe történő befektetéshez képest.
A kereskedelmi bankok ilyen körülmények között az optimális befektetési formák megválasztása, figyelembe véve a tevékenységüket befolyásoló különféle tényezőket, magában foglalja a befektetési politika kialakítását és végrehajtását.
A bankok gazdasági érdeke ezen intézmények, mint kereskedelmi struktúra lényegéből fakadóan, hogy biztosítsák működésük jövedelmezőségét, miközben megőrzik likviditásukat és megbízhatóságukat. A bankok főként nem saját, hanem kölcsön- és kölcsönzött forrásokkal dolgoznak, így nem tudják kockáztatni ügyfeleik pénzét azzal, hogy nagy beruházási projektekbe fektetik be, ha erre nincs megfelelő garancia. E tekintetben a kereskedelmi bankoknak a befektetési politika kialakításakor mindig a valós kockázatértékelésből kell kiindulniuk, gazdasági hatékonyság, a beruházási projektek pénzügyi vonzereje, a rövid, közép- és hosszú távú befektetések optimális kombinációja. A meglévő befektetési rendszer ugyanakkor nem csak magának a banknak a belső ügye. A bankszabályozás alapelveinek megfelelően minden felügyeleti rendszer szerves részét képezi a bank hitelkibocsátással és tőkebefektetéssel kapcsolatos politikájának, működésének és eljárásainak független felülvizsgálata, valamint a hitel- és befektetési portfóliók folyamatos kezelésének. .
Ebből következően a kereskedelmi bankoknak egyértelműen ki kell dolgozniuk és formálisan konszolidálniuk kell a befektetési tevékenység szervezésével és irányításával kapcsolatos legfontosabb tevékenységeket. Lényegében egy megalapozott befektetési politika kialakításáról és végrehajtásáról beszélünk.
1.2 A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének besorolása és formái
Mind a közgazdasági szakirodalomban, mind a banki gyakorlatban a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységi formáit a befektetési típusok rendszerezésére vonatkozó általános szempontok alapján osztályozzák. Mindazonáltal lehetségesnek tűnik a banki befektetési tevékenység számos jellemzőjének kiemelése, amely a következő típusú osztályozásból áll:
Valódi befektetések;
Pénzügyi befektetések;
Ipari beruházások;
A bank saját fejlesztését célzó beruházások.
A modern kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének legkeresettebb formái az orosz banki gyakorlatban a termelési és pénzügyi befektetések.
A beruházási hitelek nyújtásával megvalósuló termelő beruházások, valamint a beruházási projektek finanszírozásában való részvétel különböző módjai a gazdálkodó szervezetek tőkeköltségeiben való banki részvétel egy formáját jelentik. A befektetési projektbe történő befektetés gazdaságilag nagyon előnyös a bank számára - nemcsak nyereséget kap, mint a hitelezésnél, hanem lehetőséget is kap egy (létrehozott és modernizált) vállalkozás vezetésében való részvételre. Ez a lehetőség a bank számára a jogszerzés következtében adódik töredéktulajdon(részvénycsomag) a vállalkozás vagyonára, vagy a menedzsment részvételére vonatkozó megállapodás megkötése, amely alapján többek között a projektet befektetik. A befektetett vállalkozás a bankkal való együttműködésből is profitál - a bank részvételi feltételei alapján a szükséges források megszerzése mellett a hitelintézet érdekeltségét is megkapja a projekt sikeres megvalósításában, amely átfogó segítséget nyújt a megvalósításhoz. Meg kell azonban jegyezni, hogy a befektetett vállalkozás feletti banki ellenőrzés negatív következményekkel is járhat abból a tényből adódóan, hogy a vagyon jelentős koncentrációja a bankban termelő vállalkozások csökkenti a megbízhatóságot pénzügyi rendszer, növekvő banki kockázatok. Az ilyen negatív következmények megelőzése érdekében az Orosz Föderáció szabályozási jogi aktusai jelentősen korlátozzák a kereskedelmi bankok részvételét a vállalkozások tevékenységében. Ezek a korlátozások a következő rendelkezésekhez kapcsolódnak:
A bankok termelési, biztosítási, kereskedelmi tevékenységben való részvételének tilalma jogszabályi szinten;
A kereskedelmi bankok részvételének korlátozása a vállalkozások tőkéjében, amely szerint a bankok saját tőkéjüknek legfeljebb 25%-a lehet benne;
Egy gazdasági társaság részvényeinek megszerzésére irányuló befektetések banki tőkéjének 10%-ára való korlátozása;
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának előírásai, amelyek korlátozzák a bank részvételét a pénzügyi és ipari csoportokban.
A kereskedelmi bankok pénzügyi befektetései az ipari befektetésekkel ellentétben elsősorban értékpapíron és befektetési hitelen keresztül történő befektetésre irányulnak. Az orosz fejlődésével tőzsdeértékpapír-befektetések, beleértve kötvények(váltók, állam- és önkormányzati értékpapírok, letéti jegyek stb.), a vállalkozások részvényei által képviselt részvényjellegű értékpapírok, valamint a származékos értékpapírok egyre népszerűbb befektetési formává válnak. A modern orosz banki gyakorlat azt mutatja, hogy a kereskedelmi bankok végrehajtják ez a típus befektetések, mind a szavatolótőke terhére, mind az alapok terhére és a befektetők nevében. Ugyanakkor a többletlikviditás lekötésére a jegybank betéteket használ, amelyekbe különösen a kereskedelmi bankok fektetnek be pénzügyi befektetéseket.
A pénzügyi befektetés másik formája - a beruházási hitel - célzott, termelési célú hosszú lejáratú hitel nyújtásán alapul, a hitelezésre jellemző feltételekkel (fizetés, futamidő, törlesztés). A termelő befektetésekkel ellentétben azonban a bank nem szerez jogot a közös használathoz gazdasági aktivitás vagy részesedéssel. A befektetési hiteleket magas kockázat jellemzi, amelyek csökkentése érdekében a bankok számos további követelményt támasztanak a hitelfelvevőkkel szemben - megbízható bankok vagy állam pénzügyi garanciái, magas likviditású biztosítékok.
Az ipari beruházások megszerzésének összetettsége miatt gyakorlatilag a szükséges pénzügyi források megszerzésének egyetlen formája a valós befektetés, amely a termelési tevékenységek. a szövetségi törvény„Az Orosz Föderációban tőkebefektetések formájában végrehajtott beruházási tevékenységek magukban foglalják az új építés, rekonstrukció, termelés korszerűsítése, meglévő vállalkozások műszaki újrafelszerelése formájában megvalósuló beruházásokat. Ennek megfelelően a valós befektetések a következő csoportokat alkotják:
Kötelező beruházások, amelyek célja, hogy a vállalkozás folytathassa tevékenységét (például a vállalkozás munkavállalóinak munkakörülményeinek módosítása a jogszabályban meghatározott megfelelő szabályozási mutatókra; a vállalkozás környezetpolitikájának folytatása stb.);
A vállalkozás hatékonyságának és ennek megfelelően versenyképességének javítását célzó beruházások, amelyek célja a termelési költségek csökkentésének feltételei, a berendezések korszerűsítésével, az alkalmazott technológiák fejlesztésével, a munkaerő-szervezéssel;
A termelés bővítését célzó beruházások, amelyek lehetővé teszik a vállalkozás számára, hogy a meglévő termelésen belül növelje volumenét;
Új projektek szervezésére irányuló beruházások, amelyek eredményeként teljesen új termékek vagy szolgáltatások gyártása kerül megszervezésre.
Ezen túlmenően az igazi befektetés ingatlanbefektetések, nemesfémek, szellemi és tulajdonjogok. Az ingatlanbefektetésekből származó bevétel mind a piaci érték növekedéséből, mind a bérlés. Ez a fajta befektetés azonban hatékony a nagy bankok számára, mert. jelentős megtérülési idővel rendelkezik, és ennek megfelelően jelentős hosszú távú beruházási forrásokat igényel.
A kereskedelmi bankok ilyen körülmények között az optimális befektetési formák megválasztása, figyelembe véve a tevékenységüket befolyásoló különféle tényezőket, magában foglalja a befektetési politika kialakítását és végrehajtását.
1.3 A kereskedelmi bankok befektetési politikája
A bankok gazdasági érdeke ezen intézmények, mint kereskedelmi struktúra lényegéből fakadóan, hogy biztosítsák működésük jövedelmezőségét, miközben megőrzik likviditásukat és megbízhatóságukat. A bankok főként nem saját, hanem kölcsön- és kölcsönzött forrásokkal dolgoznak, így nem tudják kockáztatni ügyfeleik pénzét azzal, hogy nagy beruházási projektekbe fektetik be, ha erre nincs megfelelő garancia.
E tekintetben a befektetési politika kialakításakor a kereskedelmi bankoknak mindig a kockázat, a gazdasági hatékonyság, a befektetési projektek pénzügyi vonzerejének valós értékeléséből, a rövid, közép- és hosszú távú befektetések optimális kombinációjából kell kiindulniuk.
A befektetési politika a kereskedelmi bank kockázati fokával arányos tevékenysége, amely aktív értékpapír-műveletekre épül, és általánosságban a banki alapok jövedelmezőségének és likviditásának biztosítására irányul.
A kereskedelmi szervezetek befektetési politikája következzen üzleti terveik stratégiai céljaiból, pl. perspektívából, és végső soron a pénzügyi fenntarthatóság biztosítására kell irányulnia nemcsak most, hanem a jövőben is.
A befektetési politika kialakításakor be kell tartani a következőket:
1) a befektetési politika fókusza a vállalkozások stratégiai terveinek megvalósítására és pénzügyi stabilitására;
2) az infláció és a kockázati tényezők figyelembevétele;
3) a beruházások gazdasági indokoltsága;
4) a portfólió és a reálbefektetések optimális szerkezetének kialakítása;
5) a projektek és beruházások rangsorolása fontosságuk és megvalósításuk sorrendje szerint a rendelkezésre álló források alapján, külső források bevonásának figyelembevételével;
6) megbízható és olcsóbb beruházásfinanszírozási módszerek kiválasztása;
Ezen elvek figyelembe vételével sok hiba és téves számítás elkerülhető egy kereskedelmi szervezet befektetési politikájának kialakításakor.
A befektetési politika arra szolgál, hogy meghatározza azokat a kiemelt befektetési területeket, amelyek a vállalkozás hatékonyságát, valamint az ország gazdaságának egészét befolyásolják.
A befektetési politika kialakítására és annak megvalósítására kereskedelmi szervezetek hozzon létre speciális befektetési részlegeket az irányítási struktúrában, amelyeknek a különböző kérdésekben jól járatos alkalmazottakkal kell rendelkezniük beruházási program. Az ilyen szakembereknek pedig képesnek kell lenniük a vásárolt értékpapírok piacának önálló elemzésére, annak megállapítására, hogy az adott értékpapír-osztály és -kibocsátás megfelel-e a bank céljainak, hozamgörbéket kell felépíteni, ezzel biztosítva a kereskedelmi befektetési tevékenység gondos szabályozását. bank.
Az irányítási struktúrában kereskedelmi Bank a beruházási osztály tevékenysége alárendelt. Elsőbbséget általában a hitelezési és az elsődleges tartalék osztályok kapnak. A kereskedelmi bank vezetése azonban csoportos tevékenység, amelyben minden műveletet összehangoltan és az igazgatóság által meghatározott befektetési politikával összhangban kell végrehajtani.
Ahogy változik gazdasági feltételek a kereskedelmi bankok befektetési politikáját felülvizsgálják és aktualizálják a befektetési osztályok időszakos jelentései és előrejelzési adatai alapján.
Az állam részben jogszabályilag szabályozza a bankok befektetési politikáját. Ebből következik az igény állami ellenőrzés a bankok befektetési tevékenysége felett a bankszektorban.
A szabályozók megkövetelik a bankoktól, hogy befektetési politikájukat írásos dokumentumban fogalmazzák meg, kiemelve a következőket:
Egy értékpapír késedelmes visszaváltásának kockázatának mértéke, amelyet a bank el kíván fogadni, miközben minden értékpapírnak befektetésnek kell lennie, nem spekulatívnak.
Az értékpapírok lejáratig történő forgalomba hozatalának tervezett feltételei, valamint az összes vásárolt értékpapír likviditásának mértéke.
Azok a célok, amelyeket a bank el kíván érni befektetési portfóliójával.
A befektetési portfólió diverzifikáltságának mértéke, amellyel a bank csökkenteni kívánja a kockázatot.
Az ellenőrző hatóságok gondosan elemzik a bank befektetési portfólióját, hogy a spekulatív célok ne szorítsák ki a bank befektetési politikájából a fontosabb befektetési feladatokat.
A beruházási politika eredményességét a beruházások megtérülési ideje értékeli, amelyet az üzleti terv adatai és a beruházási projektek indokoltságán alapuló előzetes számítások alapján határoznak meg.
2. fejezet Befektetési tevékenység szervezése példa szerint Takarékpénztár Oroszország
2.1 Általános tulajdonságok Az Orosz Föderáció Takarékpénztára
Az orosz Sberbank az legnagyobb bank Orosz Föderáció és a FÁK országok. A Sberbank of Russia alapítója és fő részvényese az Orosz Föderáció Központi Bankja, amely az alaptőke 50%-ával plusz egy szavazati joggal rendelkezik. A Bank további részvényesei nemzetközi és orosz befektetők. A Bank törzsrészvényeit és elsőbbségi részvényeit 1996 óta jegyzik az orosz tőzsdéken. Az amerikai letéti jegyeket (ADR) a londoni tőzsdén jegyzik, bevezették a frankfurti tőzsdére és az Egyesült Államok tőzsdén kívüli piacára.
Az 1841-ben alapított orosz Sberbank ma az orosz bankszektor vezető eszközállományát tekintve. A Bank az orosz gazdaság fő hitelezője, és a legnagyobb részesedéssel rendelkezik a betéti piacon. 2013. január 1-jén a Sberbank a teljes banki eszközállomány 28,9%-át, a betétek 45,7%-át tette ki. magánszemélyek, 33,6% a vállalati hitelek és 32,7% a lakossági hitelek. A Sberbank tőkéje 1,7 billió rubel, ami az orosz bankrendszer teljes tőkéjének 27,4% -ának felel meg.
A Sberbank egy modern univerzális kereskedelmi bank, amely a banki szolgáltatások széles körében kielégíti a különböző ügyfélcsoportok igényeit. Az orosz Sberbank magánszemélyeket és jogi személyeket szolgál ki, beleértve a nagyvállalatokat, a kis- és középvállalkozásokat, valamint az állami tulajdonú vállalatokat, az Orosz Föderációt alkotó egységeket és az önkormányzatokat. Több mint 100 millió magánszemély (az orosz lakosság több mint 70%-a) és körülbelül 1 millió vállalkozás (az Oroszországban bejegyzett 4,5 millió jogi személy közül) használja a Sberbank szolgáltatásait.
A Sberbank banki szolgáltatások széles skáláját kínálja lakossági ügyfeleknek, beleértve a betéteket, a különféle típusú hiteleket ( fogyasztási hitelek, autóhitelek és jelzáloghitelek), valamint bankkártyák, Pénz utalás, bankbiztosítási és ügynöki szolgáltatások. Valamennyi lakossági kölcsönt a „Hitelgyár” technológiával bocsátanak ki, amely a hatékony elbírálás érdekében készült hitelkockázatok valamint a hitelportfólió magas minőségének biztosítása. A Sberbank a legnagyobb betéti és bankkártyák. közös bank, amelyet a Sberbank és a BNP Paribas hozott létre, Cetelem márkanév alatt POS hitelezéssel foglalkozik, a „felelős hitelezés” fogalmát alkalmazva.
A Sberbank of Russia a vállalati ügyfelek minden csoportját kiszolgálja, a kis- és középvállalatok adják a Bank vállalati hitelállományának több mint 20%-át, a többi nagy- és legnagyobb vállalati ügyfelek hitelezése. A Bank emellett betéti, elszámolási szolgáltatást, tervezést, kereskedést és exportfinanszírozás, pénzkezelési szolgáltatások és egyéb alapvető banki termékek. A Trojka Dialog üzletágának integrációja, amely a Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB) nevet kapta, lehetővé tette a Sberbanknak, hogy ügyfeleinek rendkívül professzionális pénzügyi tanácsadást és befektetési stratégiák választékát kínálja, beleértve a magasan strukturált befektetési banki termékeket, az ECM-et, a DCM-et, az M&A-t, mint valamint a globális piacokon folytatott tranzakciók.
Az oroszországi Sberbank az Orosz Föderáció mind a 83 tagországában nyújt banki szolgáltatásokat, egyedi fiókhálózattal, amely 17 területi bankból áll, és több mint 18 400 fiókkal rendelkezik. Emellett a Bank távoli szolgáltatási csatornákon keresztül nyújt szolgáltatásokat – ez a világ egyik legnagyobb ATM- és önkiszolgáló terminál-hálózata (mintegy 68 000 eszköz). A Sberbank emellett aktívan fejleszti Mobil Bank és Sberbank Online@yn alkalmazásait, amelyek lenyűgöző ügyfélbázisa több mint 9,4 millió, illetve 5,4 millió aktív felhasználóval rendelkezik.
NÁL NÉL utóbbi évek A Sberbank jelentősen kibővítette nemzetközi jelenlétét. A Sberbank a FÁK-országok (Kazahsztán, Ukrajna és Fehéroroszország) mellett kilenc közép- és kelet-európai országban képviselteti magát. Kelet-Európa(Sberbank Europe AG, korábban VBI) és Törökországban (DenizBank). A DenizBank megvásárlásáról szóló ügylet 2012 szeptemberében zárult le, és ez volt a Bank 170 éves történetének legnagyobb felvásárlása. A Sberbank of Russia képviseleti irodákkal is rendelkezik Németországban és Kínában, valamint egy fiókkal Indiában, amelyet a Sberbank Switzerland AG kezel.
2.2 Az Orosz Takarékpénztár befektetési politikájának fő irányai
Az Orosz Föderáció Takarékpénztára az ország egyik legnagyobb bankja, és több szempontból is gazdasági mutatók vezető pozíciót tölt be a kreditrendszerben.
A Takarékpénztár az alábbi banki műveleteket végzi:
Jogi és magánszemélyek pénzeszközeinek bevonása és elhelyezése;
Kinyit és vezet bankszámlák magánszemélyek és jogi személyek, elszámolásokat végez az ügyfelek nevében, beleértve a levelező bankokat is;
Készpénzt, számlákat, fizetési és elszámolási bizonylatokat gyűjt, készpénzszolgáltatást nyújt jogi és magánszemélyek számára;
Devizát vásárol és ad el készpénzben és nem készpénzes formában;
Lerakódásokat vonz és nemesfémeket helyez el;
Bankgaranciákat ad ki.
A Bank a fent felsorolt banki műveleteken túl az alábbi tranzakciókat bonyolítja le:
Garanciákat ad ki harmadik fél számára, biztosítva a kötelezettségek készpénzben történő teljesítését;
Megszerzi azt a jogot, hogy harmadik féltől követelje kötelezettségeinek készpénzben történő teljesítését;
Személyekkel kötött megállapodás alapján bizalmasan kezeli a készpénzt és egyéb vagyontárgyakat, ill jogalanyok;
Nemesfémekkel és drágakövekkel való tranzakciókat hajt végre az Orosz Föderáció jogszabályainak megfelelően;
Bérbe ad magánszemélyeknek és jogi személyeknek speciális helyiségeket vagy az azokban található széfeket dokumentumok és értékek tárolására;
Megvalósítja lízingműveletek;
Ügynöki, tanácsadási és információs szolgáltatásokat nyújt.
A Bank az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban jogosult egyéb tranzakciók lebonyolítására.
Az NPF Sberbank befektetési politikája mérsékelten konzervatív befektetési stratégiát követ, amelynek célja a tőke megőrzése és annak hosszú távú növekedése, mérsékelt kockázati szint mellett. A nyugdíjvagyon Alapba történő befektetése legalább AA megbízhatósági besorolású alapkezelő társaságokon keresztül történik, amelyeket pályázat és az Alap Tanácsának döntése alapján választanak ki.
A nyugdíjvagyon megőrzése és gyarapítása érdekében az Alap befektetési tevékenysége világos és pontos befektetési elveken alapul:
1. A biztonság biztosítása a Pénztár tevékenységének alapelve, amely biztosítja ügyfeleink bizalmát a stabil nyugdíjfolyósításban, a gazdaság helyzetétől függetlenül;
2. A befektetési portfóliók jövedelmezőségének, diverzifikációjának és likviditásának biztosítása -- Az Alap nem csak a vagyon megőrzésére, hanem növelésére is törekszik, ügyfeleink tisztességes jövőjének biztosítása érdekében;
3. Figyelembe véve az értékpapírok megbízhatóságát - soha nem feledkezünk meg az eszközök befektetése során felmerülő kockázatokról, azok minimalizálása érdekében a Pénztár betartja a nyugdíjtartalék elhelyezésére és az alapok befektetésére vonatkozó jogszabályi korlátozásokat nyugdíjmegtakarítás, az Alap negyedévente felülvizsgálja a befektetési portfóliót a jobb dinamikájú iparágak és cégek irányába. A kockázatok minimalizálása érdekében az Alap negyedévente egyezteti a befektetési portfólióba tartozó kibocsátó társaságok listáját az orosz OJSC Sberbankkal;
4. A nyugdíjvagyon befektetési folyamatának információs nyitottsága -- a Pénztár és ügyfelei közötti kölcsönös bizalom elérése érdekében valamennyi fő mutató NPF tevékenységek A Sberbank nyilvánosan elérhető a webhelyen;
5. A nyugdíjvagyon befektetési folyamatának átláthatósága az állami, állami felügyeleti és ellenőrző szervek, szakosított letétkezelő számára - az Alap tevékenységét folyamatosan ellenőrzik Szövetségi Szolgálat a pénzügyi piacokról és egy független szervezetről - Sberbank Special Depository LLC, amely napi ellenőrzést gyakorol a nyugdíjtartalékok és a nyugdíj-megtakarítások összetétele és szerkezete, valamint az alapkezelő társaságok befektetési nyilatkozatainak való megfelelés felett;
6. A befektetési folyamat szakszerű irányítása.
A Sberbank NPF a megállapított törvényi korlátozásokat betartva és a kitűzött cél elérésére törekedve a nyugdíj-megtakarítások befektetése és a nyugdíjtartalék elhelyezése során a következő benchmarkot (szintetikus indexet) használja: a részvények 20%-a, a fix kamatozású eszközök (kötvények) 80%-a , betétek).
Ez a gyakorlatban a következőket jelenti: a részvények részesedése a befektetési portfóliókban a fix jövedelem összegére korlátozódik, amelyet az Alap kötvényekbe történő befektetéséből, ill. bankbetétek. A legfelső szintű jegyzési listákon szereplő likvid részvények befektetéseinek megtérülése évről évre változhat, de hosszú időn keresztül meghaladja a kötvénybefektetések megtérülését. Aktatáska pénzügyi eszközök fix kamatozású (kötvények, betétek) lehetővé teszi, hogy állandó kamat-/kamatbevételt, valamint piaci bevételt kapjon. A kamatszelvény-/kamatbevételt a kibocsátó határozza meg, és a növekedés állandó összetevője. A piaci bevétel a kötvénypiaci helyzettől függ.
A nyugdíjcélú megtakarítások tekintetében számos konkrét korlátozás vonatkozik a működésre. Különösen a részvények befektetési portfóliója nagyobb mértékben "blue chip"-ből áll, amely nem tartalmaz számos nyugdíjtartalék elhelyezésére alkalmas kibocsátót (például a Gazprom, a Rosneft és a kohászati cégek többsége).
A bankrendszerben betöltött vezető pozícióinak köszönhetően és az általa megoldott feladatok alapján az Orosz Föderáció Sberbank számos más hitel alapítója - pénzintézetek: Ipari kereskedelmi "AvtoVAZbank", Vneshtorgbank az Orosz Föderációban, Corporation "Housing Initiative", pénzügyi és kereskedelmi társaság "Sovfintrade", International Moscow Bank stb. Ezen kívül az Orosz Föderáció Sberbank tagja a moszkvai bankközi valutatőzsdének , Moszkva és Szentpétervár tőzsdék, a Takarékpénztárak Szövetsége és az Orosz Bankok Szövetsége, a Takarékpénztárak Nemzetközi Intézete (Svájc), számos terjesztési társaság és szövetség műanyag kártyák(Association VISA International, Nagy-Britannia), Society for International Bank Interbank Financial Telecommunications – SWIFT (Belgium).
2.3 Az orosz Sberbank befektetési tevékenységének elemzése
Az orosz Sberbank a nemzeti bankszektor legrégebbi és legnagyobb vállalata. A pozíciómnak köszönhetően. A Sberbank számos kormányzati beruházási és szociális programot hajt végre. 2011-re a Sberbank jelentősen növelte befektetéseit a gazdaság reálszektorában, 495,0 milliárd rubelről 710,1 milliárd rubelre, ami a teljes hiteltartozás 82,3%-a. Ennek a szegmensnek a hitelforrások iránti igényének növekedése lehetővé tette a bank számára, hogy bővítse működési volumenét, és erősítse az együttműködést a nagyvállalatokkal, szövetségileg jelentős és struktúrákkal, exportőrökkel és importőrökkel, valamint a leginkább befektetést vonzó iparágak vállalkozásaival.
2011-ben minden iparágban nőtt a hiteltartozás: az iparban 52,7 milliárd rubel 361,1 milliárd rubelre ( fajsúly a jogi személyek állományában 56,8-ról 48,8%-ra csökkent, ben mezőgazdaság 8,5 milliárd rubelről 31,3 milliárd rubelre (a részesedés nem változott - 4,2%). az építőiparban 2,1 milliárd rubelről 20,5 milliárd rubelre (a részesedés csökkenése 3,4-ről 2,8%-ra). a kereskedelemben és vendéglátás 57,7 milliárd rubelről 148,6 milliárd rubelre (a részesedés növekedése 16,7-ről 20,1%-ra). a közlekedésben és a kommunikációban 30,5 milliárd rubel 69,6 milliárd rubelre (növekedés 7,2-ről 9,4%-ra).
A 2011-ben a különböző iparágakba történő befektetések szerkezetében bekövetkezett változások azt mutatják, hogy az orosz Sberbank országos bankként nem korlátozódik bizonyos iparágak legjövedelmezőbb exportorientált vállalkozásainak hitelezésére, hanem portfólióját az egyes iparágakban alakítja ki. kiegyensúlyozott módon a gazdaság valamennyi ágazatával szemben, előnyben részesítve azokat a projekteket, amelyek célja, hogy a gazdaságot az áruexport modellről a belföldi keresletre épülő, fenntartható gazdasági növekedésre fókuszáló modellre váltsák át.
A Bank ügyfelei és hitelfelvevői a többségben vannak legnagyobb vállalkozások Oroszország DIC.
A Sberbank folytatta az együttműködést az OAO Gazprommal és a nagy olajtársaságokkal: OAO Tyumenskaya olajcég". OAO NK Rosneft. Növelték az olajtársaság volumenét. OAO NES Rosneft. Növelték a Russian Aluminium Group (Oroszország legnagyobb alumíniumgyártója) vállalatainak nyújtott hitelek volumenét. OJSC "Siberian-Ural Energy Company". Megerősítették a bank hosszú távú együttműködését a RAO "UES of Russia" vállalataival és a kapcsolódó struktúrákkal. Megkezdődött az együttműködés az RVO "Zarubezhneft", FSUE PO "Sevmash" állami vállalattal. A CJSC Sevmorneftegaz, valamint az INTERROS pénzügyi és ipari csoporttal, amelyen belül hitelt biztosítottak a CJSC INTERROS ESTATE törvényben meghatározott tevékenységeinek végrehajtására.
Jelentős mennyiségű hitelforrást biztosított a Szövetségi Állami Egységes Vállalat Összoroszországi Állami Televízió- és Rádióműsorszolgáltató Vállalat a törvényben előírt tevékenységeinek elvégzéséhez és a forgótőke feltöltéséhez, a bank folytatta az együttműködést az Acronnal, a legnagyobb nitrogén- és komplex ásványi műtrágya gyártóval. .
Élesen kiéleződött a verseny az orosz hitelpiacon, elsősorban a nem rezidens bankok részéről versenyelőny amely a kamat- és fedezetpolitika, valamint az orosz vállalatok aktív helyettesítése lett, pl. és az orosz Sberbank hitelfelvevői, az orosz és külföldi piacokon elhelyezett kötvényhitelek követelték a Banktól, hogy tegyen intézkedéseket a bank vonzerejének növelésére. hiteltermékek Az orosz Sberbank meglévő és potenciális hitelfelvevők számára.
Az orosz Sberbank vállalati hitelpiaci versenyhelyzetének erősítése, valamint a hitelportfólió volumenének növelésével kapcsolatos feladatok teljesítése érdekében a bank számos szabályozó dokumentumot jóváhagyott, amelyek célja a banki hitelezés feltételeinek liberalizálása. vásárlók.
Beruházás finanszírozása és építési projektek
A Bank következetesen olyan stratégiát valósít meg, amely a gazdaság különböző ágazataiban tevékenykedő vállalkozások hosszú távú hitelezési műveleteinek volumenének növelését célozza a hitelezési feltételek rugalmasságának növelésével, a termékpaletta bővítésével, valamint az ügyfél egyéni igényeinek figyelembe vételével.
A Sberbank hiteltartozása beruházási hitelezésben, projektfinanszírozásban és építési projektek finanszírozásában 2011-ben rubelben 1,6-szorosára nőtt, és 2012-re elérte a 153,0 milliárd rubelt, amelyből 88,7 milliárd rubelt (58,0%) és 2,2 milliárd amerikai dollárt (42,0) tett ki. %).
3. fejezet Az orosz kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének problémái és kilátásai
3.1 Az orosz kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének problémái
Jelenleg az orosz bankrendszer pénzügyi forrásai nem elegendőek a reálszektor hatékony támogatásához, a gazdaság valamennyi szektorának – különösen az ipar – igényeinek kielégítéséhez, amelyre (a bankrendszerrel ellentétben, amelyet a kis-, ill. közepes méretű bankok) erősen koncentrált. A probléma ugyanakkor abban rejlik, hogy a jelenlegi helyzetben a bankok még a rendelkezésükre álló befektetési potenciált sem osztják el hatékonyan.
A gazdaság reál- és pénzügyi szektorának fejlettsége közötti aránytalanságok növekedése következtében nem a bevonásra, hanem éppen ellenkezőleg, a banki tőke reálszférából való kiszorítására alakultak ki a feltételek. A bankok jelenlegi függősége a rövid pénzpiactól, valamint a gazdaság reálszektorában működő vállalkozások és szervezetek pénzügyi helyzetének romlása a válságpotenciál felhalmozódásához vezetett.
A kockázatok növekedése az volt a legfontosabb tényező, ami visszaveti a bankok befektetési tevékenységét, hiszen a kockázatok növekedésével nő az ellentmondás a befektetés aktiválása és a bankok pénzügyi stabilitásának megőrzésének feladata között, és nő a kamatlábak közötti különbség (a kockázati prémium növekedésével). kamatláb) és a termelés jövedelmezősége.
A banki beruházások termelésbe történő aktiválását gátló fő tényezők:
1. Magas szintű befektetési kockázat a gazdaság reálszektorában;
2. A bankok meglévő forrásbázisának rövid távú jellege;
3. A hatékony beruházási projektek formálatlan piaca.
A következő kockázati tényező az orosz bankok rövid lejáratú kötelezettségei és a befektetési igények közötti eltérés, aminek következtében befektetési hitelezés veszélyezteti a bank likviditását. A bankok által vonzott és elhelyezett források arányának számítása azt mutatja, hogy a rövid távú befektetések a legkiegyensúlyozottabbak az erőforrás-ellátottság tekintetében. A befektetések futamidejének növekedésével három évnél hosszabb időre befektetett alapok esetében akár ötszörösére is nő a rés volumene és finanszírozási forrása között.
Lényegében a beruházási projektek piaca sem alakult ki. A javasolt projekteket elégtelen kidolgozottság jellemzi. A bankok kénytelenek önállóan foglalkozni a kapcsolódó munka teljes skálájával projektfinanszírozás.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységeinek végrehajtásában a fő problémák a magas tőkeintenzitás és az infrastrukturális projektek hosszú megtérülési ideje, valamint az átláthatóság hiánya. jogi keretrendszer, amely védelmet nyújt a hosszú távú befektetések számára, különösen a koncessziós jogszabályok. Nincs egyértelmű gyakorlat adókedvezmények tőkeintenzív és hosszú távú projektekbe befektető befektetők számára. A beruházásoknál nincs szisztematikus megközelítés, a beruházások szétaprózottak. A bankszektor vezető szakértői szerint azonban ez a probléma megoldható. Ehhez állami szinten meg kell határozni a befektetési tevékenységi területek prioritásait, ösztönözni kell a források áramlását kedvezmények biztosításával és szabad gazdasági övezetek kialakításával.
Továbbra is jelentős a bankokra nehezedő adminisztratív teher a tőlük szokatlan funkciók ellátására irányuló forráselvonás kapcsán. A tőkekonszolidáció (hitelintézetek fúziója és felvásárlása) eljárása indokolatlanul bonyolult.
3.2 Fejlesztési kilátások és az orosz kereskedelmi bankok befektetési aktivitásának növelésének módjai
A bankszektor fejlesztési potenciálja nem merült ki. Az Orosz Föderáció kormánya és a Bank of Russia abból a tényből indul ki, hogy a bankszektor jelentősebb szerepet tud és kell játszania a gazdaságban.
A belső akadályok közé tartoznak a rossz irányítási rendszerek, a gyenge üzleti tervezés, egyes bankok rossz vezetése, a megkérdőjelezhető szolgáltatásokra és a tisztességtelen kereskedelmi gyakorlatokra való összpontosítás, valamint az egyes bankok tőkéjének nagy részének fiktív jellege.
A külső korlátozó tényezők közé tartozik a magas hitelezési kockázat, a zálogjog számos kulcsprobléma megoldatlansága, a bankok korlátozott erőforrás-képessége, elsősorban a közép- és hosszú lejáratú kötelezettségek hiánya, valamint a bankok iránti nem kellően magas bizalomszint a bankok részéről. A lakosság.
Kívül, orosz gazdaságáltalában és banki különösen alacsony a befektetési vonzerejük, amit a befektetések dinamikája, illetve a bankszektorhoz viszonyítva a külföldi tőke arányának csökkenése is bizonyít.
Jelentős szerepe van a hitelforrások termelésbe történő becsatornázásának jelenlegi rendszerének hatékonyságának javításában érdekpolitika kereskedelmi bankok, amelyeket úgy kell felépíteni, hogy a beruházási hitelek nyújtása mind a bank, mind a hitelfelvevő számára előnyös legyen. fontos és ígéretes területek A fejlesztésre szoruló hitelezés a feldolgozóiparban szindikált és jelzáloghitelek.
A bankok továbbra is nagyon korlátozott mértékben alkalmaznak ilyen hiteleszközt beruházások finanszírozására, mint például a lízing. Mindeközben a lízing a beruházási források mozgósításának és a befektetési aktivitás fellendítésének egyik legfontosabb eszközévé válhat, amely a banki tőke és a termelés közötti kapcsolatok erősítésének eszköze lehet olyan körülmények között, ahol a vállalkozások korlátozott likviditása akadályozza a termelés nagyarányú fejlesztését, a bankoknak pedig szembe kell nézniük a kockázatok és a befektetési területek diverzifikációjával a megbízhatóság növelése érdekében. A bankok számára a lízingművelet vonzó eszközallokációs forma lehet. Ebben az esetben a bank közvetlen lízingbeadóként és lízingügyletet finanszírozó félként is eljárhat.
A kereskedelmi bankok olyan befektetési tevékenységi formája, mint a vállalkozások értékpapírjaiba és részvényeibe történő befektetés, szintén jelentéktelen. .
A (rezidensek és nem rezidensek) szervezetek részvényeibe és részvényeibe történő befektetéskor a bankok főként befektetési célokat követnek. A befektetési céllal vásárolt értékpapírok aránya az összes befektetésen belül 85-90% között mozog [3. sz. MELLÉKLET]. Egyre növekszik a bankok részesedése a leány- és függő vállalatokban. Ez mindenekelőtt a banki befektetések növekedését tükrözi magának a pénzügyi üzletágnak a fejlesztésében, az integráció növekvő tendenciáját. pénzügyi struktúrák.
A bankrendszer befektetési aktivitásának növelésében nagy jelentősége van a befektetések ösztönzésére és biztosítására szolgáló rendszer kialakításának. A magas hitelezési és befektetési kockázattal járó beruházási projektekhez a termelési szektorban a bankok hosszú lejáratú hitelnyújtásának egyik feltétele az állami garanciák elérhetősége. Megkülönböztetése gazdasági szabványok a gazdaság reálszektorába történő befektetéseik arányától és a kedvezményes adózástól függően.
A korábbi szabályozási rendszer felülvizsgálata a meghatározott prioritásokkal összhangban gazdaságpolitika magában foglalja a bankszektor befolyásolási formáinak és módszereinek megváltoztatását, a bankrendszer átalakítását, figyelembe véve a bankok gazdaságban betöltött befektetési funkcióinak megvalósítási feladatait. Az átalakított bankrendszernek meg kell felelnie a követelményeknek magas megbízhatóság, kezelhetőség és befektetés-orientáltság, a termelői szektor számára megfizethető kamatozású hitelforrás-ellátás szükséges szintjének garantálása.
Következtetés. A bankszektor egyik legfontosabb feladata tehát a bankszektor által végzett lakossági és szervezeti forrásfelhalmozási, hitelezési és befektetési tevékenység hatékonyságának növelése.
Következtetés
A munka során a számomra kitűzött feladatok megvalósultak, a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének aggregált megszervezése, az Orosz Takarékpénztár példáján egyetlen bank mérlegelése, a problémák és megoldások meghatározása. , a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének megvalósítása. Mindezek alapján a következő következtetést vonhatjuk le:
A kereskedelmi bank funkciói szorosan összefüggenek egymással, vagyis a bank általi forrásfelhalmozás a befektetési funkció további végrehajtását jelenti. Ez utóbbi megvalósításának eszköze a beruházási tevékenység.
A kereskedelmi bankok optimális befektetési formáinak megválasztása, figyelembe véve a tevékenységüket befolyásoló különféle tényezőket, magában foglalja a befektetési politika kialakítását és végrehajtását.
A bankok gazdasági érdeke ezen intézmények, mint kereskedelmi struktúra lényegéből fakadóan, hogy biztosítsák működésük jövedelmezőségét, miközben megőrzik likviditásukat és megbízhatóságukat. A bankok főként nem saját, hanem kölcsön- és kölcsönzött forrásokkal dolgoznak, így nem tudják kockáztatni ügyfeleik pénzét azzal, hogy nagy beruházási projektekbe fektetik be, ha erre nincs megfelelő garancia.
Régiónk egyik vezető bankjának - az Orosz Föderáció Sberbankjának - tevékenységének elemzése után arra a következtetésre jutottam, hogy a hatékony befektetési politika fontos szerepet játszik tevékenységének üzleti sikerében. E tekintetben a befektetési politika kialakításakor a kereskedelmi bankoknak mindig a kockázat, a gazdasági hatékonyság, a befektetési projektek pénzügyi vonzerejének valós értékeléséből, a rövid, közép- és hosszú távú befektetések optimális kombinációjából kell kiindulniuk. A meglévő befektetési rendszer ugyanakkor nem csak magának a banknak a belső ügye. A bankszabályozás alapelveinek megfelelően minden felügyeleti rendszer szerves részét képezi a bank hitelkibocsátással és tőkebefektetéssel kapcsolatos politikájának, működésének és eljárásainak független felülvizsgálata, valamint a hitel- és befektetési portfóliók folyamatos kezelésének. .
Az Orosz Föderáció Sberbank befektetési tevékenységét tekintve elmondható, hogy a Bank befektetési alapjainak nagy részét befektetési portfólió megszerzésére fordították. A Bank vezetői a befektetési kockázatokkal szemben kellően védett portfóliót alakítottak ki, ezen felül rendszeresen auditálják. Így a befektetési portfólió folyamatosan naprakész. E portfólió fejlesztésének egyik trendje a vállalati részvények arányának növekedése volt benne.
A Bank az elmúlt években is megkezdte tevékenységének fejlesztését a befektetési célú ingatlanokkal, amelyek egy állandó értéknövekedést mutató eszköz.
Bibliográfia
1. 1990. december 2-i 395-1 szövetségi törvény (a 2009. március 2-i módosítással) „A bankokról és a banki tevékenységekről”.
2. Alpatov G.E., Bazulin Yu.V. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv. - M.: Prospekt, 2004.
3. Bazulin Yu.V. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv. - M.: Prospect, 2008.
4. Beloglazova G.N. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv egyetemek számára. - M.: Yurayt, 2007.
5. Drobozina L.A. Pénzügy. Pénzforgalom. Kredit: Tankönyv egyetemek számára. - M.: UNITI, 2008.
6. Krashennikova V.M. Bankrendszer: Tankönyv. - M.: Közgazdász, 2005.
7. Lavrushina O.I. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv 2. kiadás. - M.: Pénzügy és statisztika, 2006.
8. Lavrushina O.I. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv 5. kiadás. - M.: Krokus, 2007.
9. Loginova O.M. Befektetési bankok: Tankönyv. - M.: Yurayt, 2008.
10. Malakhova N.G. Pénzügy és hitel: Előadások tanfolyam. - M.: Eksmo, 2010.
11. Romanovszkij M.V. Pénzügy és hitel: Tankönyv egyetemek számára. -M.: Felsőoktatás, 2006.
12. Tarasov V.I. Pénz. Hitel. Bankok.: Tankönyv. - M.: Pénzügy és statisztika, 2007.
13. Fetisov V.D., Fetisov T.V. Pénzügy és hitel: Tankönyv egyetemek számára. - M.: UNITI-DANA, 2009.
16. Alfa-Bank bankcsoport [ Elektronikus forrás] / Hozzáférési mód: www.alfabank.ru
17. Alliancemedia | Orosz üzleti portál [Elektronikus forrás] / Hozzáférési mód: www.allmedia.ru
18. Bank of Russia [Elektronikus forrás] / Hozzáférési mód: www.cbr.ru
19. Banki.ru | Információs portál [Elektronikus forrás] / Hozzáférési mód: www.banki.ru
20. Consultant Plus [Elektronikus forrás] / Hozzáférési mód: www.consultant.ru
Az Allbest.ru oldalon található
A hitelintézetek befektetési tevékenységének kettős jellege. A kereskedelmi bankok befektetési formáinak osztályozása. A befektetési taktika kialakításának eljárása. Az orosz bankok értékpapírpiaci befektetési tevékenységére vonatkozó megközelítések áttekintése.
absztrakt, hozzáadva: 2015.07.07
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének fejlesztésének feltételei és kilátásai az Orosz Föderáció gazdaságának reálszektorában. Az orosz bankok befektetési tevékenységének működésének alapelvei, problémák és előfordulásuk okai.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.05.25
A koncepció, a befektetés legfontosabb és legfontosabb jelei. A bankok befektetési tevékenységének lényege, fajtái. Az oroszországi és külföldi bankok befektetési tevékenységének elemzése. Az oroszországi befektetési tevékenység javításának problémái és módjai.
szakdolgozat, hozzáadva 2012.04.01
A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényege. A hitelintézetek értékpapírokkal végzett műveleteinek osztályozása. A banki befektetés problémái jelenlegi szakaszában gazdasági fejlődés. A kereskedelmi bankok befektetési forrásainak volumene.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.04.29
A befektetések formái, feladatai, elvei. A banki befektetési tevékenység értékelési módszerei. A bankok befektetési tevékenységének végrehajtását befolyásoló fő tényezők az Orosz Föderációban. A beruházási tevékenység főbb problémái és a fejlődési kilátások.
szakdolgozat, hozzáadva 2016.04.26
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének definíciói, formái, céljai. A banki befektetések fejlesztésének főbb problémáinak és kilátásainak mérlegelése. Általános következtetések a modern bankok befektetési tevékenységéről az Orosz Föderációban.
szakdolgozat, hozzáadva 2015.05.16
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének alapjai. A bankok által végzett műveletek típusai. Bankok befektetési tevékenysége saját és az ügyfél nevében. A kereskedelmi bankok szerepe a működési mechanizmusban hitelrendszerÁllamok.
teszt, hozzáadva: 2010.06.26
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének jogi vonatkozásai. A bankszektor ipari beruházásokban betöltött szerepének elemzése. A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének formái és hitelpolitikája, a befektetési folyamatban való részvételük problémái.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.11.25
A bankok befektetési tevékenységének fogalma, formái, céljai, folyamata, bevétele és kockázatai. Az OJSC "Far East Bank" kereskedelmi tevékenységének elemzése a 2004-2006-os pénzügyi kimutatásai alapján A banki befektetés problémái a jelenlegi szakaszban.
szakdolgozat, hozzáadva 2008.10.16
A bankok befektetési tevékenységének fogalma és formái: célok és folyamat, bevétel és kockázatok. Az OAO Befektetési Kereskedelmi Bank Sovcombank befektetési tevékenységének elemzése 2012-2014 között. Pénzügyi kimutatások. A banki befektetések fejlődésének problémái.
TANFOLYAM MUNKA
Tárgy: „Pénz. Hitel. Bankok»
témában: "Kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége"
Bevezetés
1. fejezet. Elméleti szempontok kereskedelmi bank befektetési tevékenysége
1 A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényege, formái
2 Egy kereskedelmi bank befektetési tevékenységének folyamata
2 A hitelintézetek értékpapírokkal végzett műveleteinek osztályozása
3. fejezet A kereskedelmi bankok befektetési fejlődésének problémái
2 A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének fejlesztésének feltételei és kilátásai
Következtetés
Alkalmazások
Bevezetés
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége nemcsak a bankszektor egy-egy eleme, hanem az ország egésze szempontjából is stratégiai jelentőséggel bír. A befektetési tevékenység hatékonyságának kereskedelmi bankok általi megoldása a gazdasági növekedéssel, a lakosság életszínvonalának emelésével, a társadalmi-gazdasági stabilitás és a gazdasági biztonság biztosításával jár együtt. A racionális befektetési politika magának a kereskedelmi banknak a hatékony fejlődését is biztosítja. Ezért is aktuális a „Kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége” témakör megfontolása napjainkban, a bankszektor szerepének növekedésével összefüggésben.
Ezt a kurzusmunkát a fejlődő gazdaság szempontjából fontos problémának – egy kereskedelmi bank befektetési tevékenységének – szenteljük. A bankok befektetési folyamatban való részvételének fokozásának szükségessége a bankrendszer és a gazdaság egészének sikeres fejlődésének egymásrautaltságából fakad. A kereskedelmi bankok egyrészt a stabil gazdasági környezetben érdekeltek, ami tevékenységük elengedhetetlen feltétele, másrészt a gazdasági fejlődés stabilitása nagyban függ a bankrendszer stabilitásának és rugalmasságának mértékétől, hatékonyságától. működőképes. Mivel azonban az érdekek külön bank Mivel a kereskedelmi gazdálkodók a maximális profit megszerzésére összpontosítanak elfogadható kockázati szint mellett, a bankok részvétele a gazdaságba történő befektetésben csak kedvező feltételek mellett valósul meg.
pénzeszközök bankok általi mozgósítása befektetési célokra;
Beruházási hitelek nyújtása;
befektetések értékpapírokba, részvényekbe, részesedésekbe (a bank költségére és az ügyfél nevében egyaránt).
A kurzusmunka célja a bank befektetési tevékenységének megismerése, ennek alapján az orosz gazdaság reálszektorában egy kereskedelmi bank befektetési tevékenységének fejlesztési feltételeinek és kilátásainak azonosítása.
A célnak megfelelően a munka fő feladatai:
a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének elméleti alapjainak tanulmányozása;
Fontolja meg a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének kialakítását és szervezését: ügyeljen a kereskedelmi bankok befektetési portfóliójának kialakítására, és közvetlenül a kereskedelmi bankok értékpapírokkal végzett műveleteinek osztályozására;
Feltárni az orosz kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének problémáit és fejlesztési módjait a gazdasági fejlődés jelenlegi szakaszában.
Módszertani alapok A munkát a szerzők munkái szolgálták: Alekseeva D.G., Tavasieva A.M., Lavrushin O.I., Zharkovskaya I.O. és egyéb forrásokból. Valamint egy szakdolgozat megírásához, pl elektronikus források mint: Az Orosz Bank Kutatási és Információs Osztálya. Éves Szemle pénzpiac 2012-re és a weboldalra Központi Bank RF.
FEJEZET 1. A KERESKEDELMI BANK BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGÉNEK ELMÉLETI SZEMPONTJAI
1.1 A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényege, formái
A bankrendszer ma a piacgazdaság egyik legfontosabb és legintegráltabb struktúrája, amelyben a kereskedelmi bankok alapvető szerepet töltenek be. A kereskedelmi bankok elsősorban sajátos hitelintézetként működnek, amelyek egyrészt a gazdaságból vonzzák be átmenetileg szabad pénzeszközöket, másrészt ezeken a kölcsönforrásokon keresztül elégítik ki a vállalkozások, szervezetek és a lakosság különböző pénzügyi igényeit.
A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének lényegét elemezve térjünk át néhány olyan fogalom megfontolására, amelyek meghatározzák a kérdés elméleti alapját.
Általában a befektetések alatt hosszú távú tőkebefektetéseket értünk bármely vállalkozásba, vállalkozásba, projektbe. A következő meghatározást azonban helyesebbnek kell tekinteni. A banki befektetések banki források befektetései hosszútávúértékpapírokba, hogy közvetlen és közvetett bevételhez jussanak. A bank közvetlen bevételhez jut az értékpapír-befektetésekből osztalék, kamat vagy viszonteladási nyereség formájában. A közvetett bevétel a bankok ügyfelekre gyakorolt befolyásának kiterjesztése alapján jön létre az értékpapírok irányító részesedése révén.
A befektetési tevékenység egy befektetés és a megvalósításukhoz szükséges gyakorlati cselekvések összessége. A befektetési tevékenység alanyai a befektetők, ezen belül a bankok, a befektetési tevékenység tárgyai pedig az újonnan létrehozott és korszerűsített tárgyi és forgóeszközök, értékpapírok, céltárgyak. készpénzes befizetések, tudományos és műszaki termékek, egyéb vagyontárgyak.
A bankok befektetési folyamatban való részvételének fő területei a leginkább Általános nézet a következő:
· pénzeszközök bankok általi mozgósítása befektetési célokra;
· Beruházási hitelek nyújtása;
· befektetés értékpapírokba, részvényekbe, részvényrészesedésbe (a bank költségére és az ügyfél nevében egyaránt).
Ezek a területek szorosan kapcsolódnak egymáshoz. A bankok tőke, lakossági megtakarítások, egyéb szabad pénzeszközök mozgósításával alakítják ki forrásaikat azok nyereséges felhasználása érdekében. A bankok hitel- és befektetési portfóliójának állapotát, befektetési tevékenységük lehetőségét elsősorban a forrásfelhalmozási műveletek volumene és szerkezete befolyásolja.
A bankok befektetési tevékenységét kétféle szolgáltatás nyújtásának üzletágának tekintik: készpénz gyarapítása értékpapírok kibocsátásával vagy elsődleges piacukon történő elhelyezésével; a meglévő értékpapírok vevőinek és eladóinak összekapcsolása a másodlagos piacon, miközben brókerként és/vagy kereskedőként jár el.
A bankok befektetési tevékenységének mutatóiként a következő mutatók használhatók:
· a kereskedelmi bankok befektetési forrásainak volumene;
· a banki befektetések volumene;
· a befektetési befektetések aránya a bankok mérlegfőösszegében;
· a bankok befektetési tevékenységének eredményességének mutatói, különösen a befektetések volumenén alapuló vagyonnövekedés, a befektetések volumene alapján a nyereség növekedése;
· a feldolgozóipari befektetések alternatív megtérülésének mutatói a jövedelmező pénzügyi eszközökbe történő befektetésekhez képest.
Megjegyzendő, hogy a bankok befektetési tevékenysége gazdaságfejlesztési szempontból azokat a befektetéseket foglalja magában, amelyek nemcsak a bank szintjén, hanem a társadalom egészének is hozzájárulnak a jövedelem termeléséhez (ellentétben azokkal a befektetési tevékenységi formákkal, , miközben egy adott bank bevételének növekedését biztosítják, az állami bevételek újraelosztásához kapcsolódnak). Ezért makroökonómiai szempontból a befektetési tevékenységre való hivatkozás kritériuma a bank befektetéseinek produktív orientációja.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységi formáinak besorolása a közgazdasági szakirodalomban és a banki gyakorlatban a befektetési formák és típusok rendszerezésére vonatkozó általános kritériumok alapján történik:
1.A befektetés tárgyának megfelelően megkülönböztethetők a reálgazdasági eszközökbe történő befektetések (reálbefektetések) és a pénzügyi eszközökbe történő befektetések (pénzügyi befektetések). A banki befektetések specifikusabb befektetési objektumok szerint is megkülönböztethetők: befektetési kölcsönökbe, lekötött betétekbe, részvényekbe, részvényekbe, értékpapírokba, ingatlanokba, nemesfémekbe és -kövekbe, gyűjtőtárgyakba, vagyoni és szellemi jogokba stb.
A banki befektetések teljes volumenében a valós befektetések általában elenyésző részét teszik ki. A bankokra, mint pénzügyi és hitelintézetekre jellemzőbb a pénzügyi befektetések.
A bankok pénzügyi befektetései közé tartoznak az értékpapír-befektetések, más bankoknál lekötött betétek, befektetési hitelek, részvények és részvények. A tőzsdei piac fejlődésével egyre fontosabbá válnak az értékpapír-befektetések: a hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek (váltók, letéti jegyek, állami és önkormányzati értékpapírok, jogi személyek által kibocsátott egyéb kötelezettségek), részvények (részvények) és származékos értékpapírok.
2.A banki befektetések a befektetések céljától függően lehetnek közvetlenek, biztosítást célozva közvetlen irányítás a befektetés tárgya és portfóliója, amelyet azzal a céllal hajtanak végre, hogy kamat és osztalék formájában bevételre tegyenek szert, vagy az eszközök piaci értékének növekedése miatt.
3.A befektetések célja szerint elkülöníthetők a vállalkozás és szervezet létrehozására, fejlesztésére irányuló, valamint a bank gazdasági tevékenységben való részvételével nem összefüggő beruházások.
A vállalkozások és szervezetek létrehozására és fejlesztésére irányuló befektetések két típust foglalnak magukban: más vállalkozások gazdasági tevékenységébe történő befektetések és a bank saját tevékenységeibe történő befektetések. A bank harmadik felek gazdasági tevékenységeibe történő befektetéseit azok tőkekiadásaiban való részvétel, alaptőke képzése vagy bővítése révén hajtja végre. Ha részvények, részvények, részvények vásárlásával az alaptőkében vesznek részt, a kereskedelmi bankok az alaptőke társtulajdonosaivá válnak, és megszerzik a törvény által biztosított összes jogot.
A bank saját tevékenységébe történő beruházások közé tartoznak az anyagi-technikai bázis fejlesztésébe, a szervezeti színvonal fejlesztésébe történő beruházások. A befektetés irányától függően megkülönböztethetünk:
· a banki tevékenység hatékonyságát javító befektetések. Céljuk a banki költségek csökkentésének feltételeinek megteremtése a technikai felszereltség fejlesztésével, a banki tevékenység szervezettségének, a munkakörülményeknek, a személyzet képzésének, a kutatás-fejlesztésnek a javításával;
· befektetések a banki szolgáltatások bővítésére irányultak. Az ilyen beruházások magukban foglalják az erőforrás- és ügyfélkör bővítését, a banki műveletek körének bővítését, új, új típusú banki szolgáltatások előállítására képes divíziók létrehozását;
· a hatósági követelmények teljesítésének szükségességével kapcsolatos beruházások állami szabályozás. Ezeket a befektetéseket szükség esetén azért hajtják végre, hogy megfeleljenek a szabályozó hatóságok követelményeinek a banki tevékenység bizonyos feltételeinek megteremtése tekintetében.
4.A befektetési források szerint különbséget tesznek a bank saját költségére, illetve a bank által az ügyfelek költségére és megbízásából végrehajtott ügyfélbefektetések között.
5.A befektetések feltételei szerint a befektetések lehetnek rövid távúak (maximum egy év), középtávúak (maximum három év) és hosszú távúak (három éven túliak).
.A kereskedelmi bankok befektetéseit kockázattípusok, régiók, iparágak és egyéb jellemzők szerint is osztályozzák.
A bankfejlesztési befektetések hatékonysága akkor érhető el, ha a felmerülő költségek hatására javul pénzügyi helyzet. A bank befektetési tervének kidolgozása során a saját tevékenységbe történő befektetések volumenének és szerkezetének meghatározása pontos műszaki és gazdasági számításokon alapuljon. A szükséges befektetési volumen túllépése likviditási egyensúlyhiányhoz, a bank bevételi bázisának csökkenéséhez és a banki tevékenység hatékonyságának csökkenéséhez vezethet.
1.2 A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének folyamata
Fontos, hogy legyen elképzelésünk a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének folyamatáról. A kereskedelmi bankok befektetési politikája magában foglalja a befektetési tevékenység célrendszerének kialakítását, azok elérésének leghatékonyabb módjainak megválasztását. Szervezeti szempontból a befektetési tevékenység szervezésére és irányítására szolgáló intézkedéscsomagként működik, amelynek célja a befektetési eszközök optimális volumenének és szerkezetének biztosítása, jövedelmezőségük elfogadható kockázati szinttel történő növelése. A befektetési politika legfontosabb egymással összefüggő elemei a bank befektetési tevékenységének irányításának taktikai és stratégiai folyamatai.
A befektetési stratégia keretében értse a befektetési tevékenységek hosszú távú céljainak meghatározását és azok elérésének módjait. Utólagos részletezése a befektetési eszközök taktikai kezelése során történik, ideértve a rövid távú működési célok és azok megvalósítási eszközeinek kidolgozását is. A befektetési stratégia kidolgozása tehát a befektetéskezelési folyamat kiindulópontja.
A befektetési taktikák kialakítása a befektetési stratégia adott irányai keretein belül történik, és ezeknek a tárgyidőszakban történő megvalósítására irányul. Rendelkezik a konkrét beruházási beruházások volumenének és összetételének meghatározásáról, a végrehajtásukra vonatkozó intézkedések kidolgozásáról, és szükség esetén modell összeállításáról a befektetési projektből való kilépésre vonatkozó vezetői döntések meghozatalára, valamint e döntések végrehajtásának konkrét mechanizmusaira.
A bankok bizonyos típusú értékpapírokat vásárolva bizonyos célokat igyekeznek elérni, amelyek közül a legfontosabbak:
· befektetési biztonság;
· a beruházások megtérülése;
a beruházások növekedése;
· a befektetések likviditása.
A biztonságot mindig a jövedelmezőség és a beruházások növekedésének rovására érik el. A biztonság és a jövedelmezőség optimális kombinációja a befektetési portfólió gondos kiválasztásával és folyamatos felülvizsgálatával érhető el.
A bank által választott gazdaságfejlesztési stratégiának megfelelő befektetési politika kialakítása az általános célokon túlmenően konkrét célok figyelembevételét is biztosítja, amelyek a következők:
· a banki erőforrások biztonságának biztosítása;
· az erőforrásbázis bővítése;
· a befektetések diverzifikációja, amelynek végrehajtása csökkenti a banki tevékenységek általános kockázatát, és a bank pénzügyi stabilitásának növekedéséhez vezet;
· a nem bevételt termelő eszközök (készpénz, jegybanki levelező számlán lévő pénzeszközök) arányának minimalizálása oly módon, hogy ezek egy részét olyan rövid távú befektetésekkel helyettesítik, amelyek likviditása a készpénzhez hasonló fokú, ugyanakkor némi bevételt hoz ;
· többlethatás elérése pénzintézeti részvények megszerzésekor, fiókvásárláskor, leánypénzintézetek alapítása során tőke- és vagyonnövelés eredményeként, a működési kör ennek megfelelő bővítése, a meglévő források mobil újraelosztása, a források diverzifikálása, új piacokra lépés, megtakarítás aktuális költségek.
A befektetési célok és a megvásárolni kívánt értékpapír típusok meghatározása után a bankok portfóliókezelési stratégiát választanak. A műveletek végrehajtásának módszerei szerint a stratégiákat aktív és passzív stratégiákra osztják.
Valamennyi aktív stratégia a pénzügyi piac különböző szektoraiban kialakult helyzet előrejelzésén, valamint az előrejelzések banki szakértők általi aktív felhasználásán alapul az értékpapír-portfólió korrekciójára.
A passzív stratégiák kisebb mértékben használják a jövőre vonatkozó előrejelzést. Az ilyen vezetési gyakorlatokban népszerű megközelítés az indexelés, i.e. A portfólió értékpapírjait az alapján választják ki, hogy a befektetés megtérülésének meg kell felelnie egy bizonyos indexnek, és a befektetések egyenletes eloszlásával kell rendelkeznie a különböző lejáratú kibocsátások között. A valódi portfólióstratégia az aktív és a passzív menedzsment elemeit egyaránt ötvözi.
A befektetési politika kialakításának előfeltétele a bank fejlesztésének általános üzletpolitikája. A bank befektetési politikájának kialakításának folyamatát legáltalánosabb formában az 1. számú melléklet mutatja be.
A beruházási tevékenység stratégiai céljainak megvalósításának legjobb módjainak meghatározása magában foglalja a befektetési politika fő irányainak kidolgozását és a beruházásfinanszírozási források kialakításának elveinek meghatározását. Ezen kritériumok alapján a befektetési politika következő területei különböztethetők meg:
· befektetés annak érdekében, hogy kamat, osztalék, nyereségből származó bevétel formájában részesüljön;
· befektetés azzal a céllal, hogy a befektetési eszközök piaci értékének növekedése következtében tőkeemelés formájában bevételt szerezzen;
· olyan bevételt hozó befektetés, amelynek összetevői a folyó jövedelem és a tőkenyereség is.
A befektetési politika első irányának megválasztásánál a bevétel stabilitása a meghatározó. Ez az irány lehetővé teszi a fix kamatozású eszközökbe történő hosszú távú befektetést minimális kockázat mellett, magas befektetési megbízhatóságot, garantált bevételt, kockázati szintet és azok fedezésének lehetőségét. Különös figyelmet fordítanak az elemzés retrospektív és aktuális vonatkozásaira, a mozgalmat jellemző információk összegyűjtésére és feldolgozására. kamatok, az értékpapírok hozama, a cég minősítése - értékpapír-kibocsátók.
Ha a befektetési politika tőkenövekedésre orientálódik, akkor a befektetési eszközök piaci értékének növekedésének stabilitása kerül előtérbe, jövedelmezőségük csak az eszközök értékét meghatározó tényezők egyike. A tőkenövekedést célzó politika olyan befektetési tárgyakba történő befektetéssel jár, amelyeket az értékcsökkenés lehetősége miatt fokozott kockázat jellemez.
A banki gyakorlatban a befektetési politika mindkét iránya többféle formában kombinálható, ami főszabály szerint lehetővé teszi az előnyök fokozását és a hátrányok mérséklését. Az ilyen kombináció egyik változata a mérsékelt befektetési politika, amelyben a kellő mennyiségű bevétel előnyben részesítése mind folyó fizetések, mind tőkenövekedés formájában, szigorú korlátok által nem korlátozott befektetési idővel és mérsékelt kockázattal.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja szabályozza a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységét, meghatározza a kiemelt befektetési objektumokat és korlátozza a kockázatokat számos gazdasági szabvány megállapításával (banki források felhasználása részvények megszerzésére, hitelek kibocsátására, értékpapírok leértékelésére szolgáló tartalék, rossz hitelek), differenciált kockázatértékelések különféle típusú eszközökbe történő befektetésekre vonatkozóan.
2. fejezet Kereskedelmi bank befektetési tevékenységének kialakítása és szervezése
1 Befektetési portfólió kialakítása kereskedelmi bank által
A kidolgozott befektetési folyamat megvalósításához: a befektetési tevékenység céljának megválasztása, a lehetségesek közül a legkedvezőbb stratégia, befektetési portfólió kialakítása.
A bank értékpapír-portfóliója olyan banki értékpapírok összessége, amelyeket meghatározott módon a tőkeemelés, a bank profitszerzése és likviditásának megőrzése céljából választanak ki. Az értékpapír-portfólió összeállításának menete a bank portfólióstratégiája. Az értékpapír-portfólió tartalma határozza meg annak szerkezetét – az egyes értékpapírtípusok arányát. Egyes célok prioritása megfelel a bank értékpapír-portfólióinak különböző típusainak és típusainak.
Vannak értékpapír-portfóliók:
) kiegyensúlyozott, teljes mértékben összhangban van a hitelintézet befektetési stratégiájával;
) kiegyensúlyozatlan, nem felel meg a hitelintézet befektetési stratégiájának.
Az értékpapír-portfóliók kialakításának céljai a következők:
) jövedelemszerzés;
) a tőke megőrzése;
) tőkenyereség biztosítása az értékpapírok árfolyamának emelkedése esetén.
Az értékpapír-portfólió kialakítása több szakaszból áll:
) a portfólió típusának megválasztása és jellegének meghatározása;
) portfólióbefektetési kockázat felmérése;
) portfóliószerkezeti modellezés;
) portfóliószerkezet optimalizálása.
A portfólió inkább a megbízhatóságra vagy a jövedelmezőségre összpontosíthat. Az értékpapír-portfólió jellege a következő lehet:
) konzervatív vagy kiegyensúlyozott;
) agresszív:
) rendszertelen.
A konzervatív befektetési stratégia a befektetett alapok biztonságának maximális biztonságán alapul. Ez a stratégia leginkább azoknak a befektetőknek a megfelelő, akik nem akarják kockáztatni a pénzüket. Ez a stratégia olyan befektetők számára is megfelelő, akik nem kívánnak hosszú távú befektetéseket végrehajtani.
Az agresszív portfólió olyan agresszív befektetési stratégiát használ, amelyre jellemző magas árak lehetséges nyereség a jövőben. Azon befektetők érdekeit szolgálja, akik hajlandók nagyfokú veszteségkockázatot vállalni a magas nyereség elérése érdekében. Az agresszív befektetési stratégia különböző cégek részvényeiből álló befektetési portfóliónak felel meg.
Egy rendszertelen portfólió véletlenszerűen jön létre meghatározott rendszer nélkül.
Az értékpapír-portfóliók fixek, azaz struktúrájukat meghatározott ideig fenntarthatják, és változó, változó értékpapír-szerkezettel rendelkeznek, amelyek összetétele folyamatosan frissül a maximális érték elérése érdekében. gazdasági növekedés.
Lejárat szempontjából az értékpapír-portfóliók csak rövid vagy közép- és hosszú lejáratú értékpapírok szerepeltetésére irányulhatnak.
A befektetési portfólió kialakításának fontos állomása a konkrét befektetési objektumok kiválasztása a befektetési portfólióba való felvételre azok értékelése alapján. befektetési tulajdonságokés optimális portfólió kialakítása.
A befektetés céljának megfelelően az értékpapír-portfólió kialakítása az adott portfóliótípusra jellemző eltérő bevételi és kockázati arány alapján történhet. A választott portfólió típusától függően a megfelelő befektetési ingatlanokkal rendelkező értékpapírok kerülnek kiválasztásra.
A befektetési portfóliókezelési folyamat célja a portfólió fő befektetési tulajdonságainak és a tulajdonos érdekeinek megfelelő ingatlanok megőrzése. A portfólióra alkalmazott módszerek és technikai képességek összességét vezetési stílusnak nevezzük. A portfóliókezelésnek létezik aktív és passzív stílusa.
Az aktív vezetési stílus az alapok befektetéséből származó lehetséges bevételek előrejelzéséből áll. Aktív kezelés mellett minden portfólió ideiglenesnek minősül. Amikor a várható hozamok közötti különbség eltűnik, akkor az összetevőket vagy a teljes portfóliót egy másik helyettesíti.
A passzív menedzsment azon a feltételezésen alapul, hogy a piac elég hatékony ahhoz, hogy sikeres legyen a részvénykiválasztásban vagy az időzítésben, és magában foglalja egy jól diverzifikált portfólió felépítését, hosszú távú várható hozamokkal és kockázatokkal. A passzív stílust alacsony fluktuáció jellemzi, minimális szint rezsi és alacsony szint specifikus kockázat.
Az értékpapír-portfóliót alkotó bank folyamatosan megoldja a portfólió szerkezetének optimalizálásának problémáját - a portfólióban lévő értékpapírok optimális diverzifikációjának elérését.
A hatékony részvényportfólió megtalálásához ki kell számítani az összes megengedett portfóliókészletet a kockázat-hozam arány alapján, és meg kell jeleníteni azt a határt, amelyen az így létrejövő minimális kockázatú portfóliók egy adott hozam mellett fekszenek.
A hatékony határ az a határ, amely meghatározza a portfóliók hatékony halmazát. A hatékony határtól balra található portfóliók túlmutatnak az elfogadható halmaz határain, ezért nem fogadhatók el megfontolásra. A jobb oldalon és a tényleges határ alatt elhelyezkedő portfóliók nem hatékonyak, mert Vannak olyan portfóliók, amelyek adott kockázati szint mellett magasabb, vagy adott hozamszint mellett alacsonyabb kockázatot biztosítanak. Az effektív határ a legalacsonyabb szórással rendelkező portfólióval kezdődik. Hatékonyak lesznek azok a portfóliók is, amelyek a hatékony határon fekszenek, és a hatékony portfólió felett és jobbra helyezkednek el, minimális kockázattal.
2.2 A hitelintézetek értékpapírokkal végzett műveleteinek osztályozása
Amint azt korábban említettük, az értékpapírokkal végzett banki műveleteknek három fő osztálya van: aktív, passzív és közvetítő (jutalékos) műveletek.
A főbe aktív műveletek az értékpapírok közé tartoznak:
· Befektetések részvényekbe befektetési céllal;
· Részvénybefektetések, spekulatív (rövid lejáratú) kötvények (a bank saját részvényportfólióját képezik);
· Váltók diszkontálása - kamatozó vagy diszkont váltók vásárlása a kibocsátójuktól vagy tulajdonosuktól lejárat előtt kedvezményesen;
· REPO-műveletek - értékpapírok vásárlása viszonteladási megállapodások alapján (az egyik fél értékpapír-csomagot, ritkábban kötvényt vásárol, ezzel egyidejűleg köteles azt a másik félnek egy bizonyos időpontban, megállapodott áron visszaadni).
Alapvető passzív műveletek:
· Saját számlák kibocsátása, értékesítése és szervizelése;
· Saját részvények kibocsátása és fenntartása;
· Saját betét és takaréklevelek eladása/vásárlása.
A fő közvetítői (jutalékos) műveletek a következők:
· Végrehajtás ügynöki szolgáltatásügyfelek - ügyletek megkötése az ügyfél nevében és nevében a tőzsdei és tőzsdén kívüli piacon;
· Segítségnyújtás saját ügyfél értékpapírok (kötvények, váltók) kihelyezésében és értékesítésében;
· A letéti (letétkezelési) szolgáltatások az értékpapírok tárolásából, elszámolásából és újranyilvántartásából, a kibocsátókkal folytatott társasági akciókból állnak.
A 2. számú melléklet az orosz hitelintézetek értékpapír-befektetéseinek szerkezetét mutatja be 2012-ben, bemutatva a főbb tranzakciókat és azok volumenét.
2012-ben a hitelintézetek által bevont pénzügyi források volumenének növekedése hozzájárult értékpapír-befektetéseik növekedéséhez. Az orosz tőzsdei árfolyamvárakozások továbbra is bizonytalansága, valamint az egyéb befektetési területek jelentősebb növekedése miatt azonban csökkent az értékpapírok aránya eszközeik szerkezetében.
2012-ben a hitelintézetek túlnyomórészt konzervatív befektetési stratégiákat alkalmaztak a tőkepiacon a tartósan magas befektetési kockázatok az orosz tőzsdén. A hitelintézetek részvényekbe történő befektetései 2012. január-októberben 6,9%-kal csökkentek, elsősorban a nem pénzügyi intézmények részvényeinek köszönhetően.
2012-ben a hitelintézetek növelték hitelviszonyt megtestesítő értékpapír-befektetéseiket. 2012. január-októberben a hitelintézetek hitelviszonyt megtestesítő befektetéseinek volumene 10,5%-kal nőtt, elsősorban a kivezetés nélkül átruházott adósságkötelezettségek miatt. Ennek oka valószínűleg a REPO-tranzakciók volumenének növekedése. Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségeibe történő befektetések 29,2%-kal csökkentek. 2012-ben is nőttek a hitelintézetek külföldi értékpapír-befektetései (2012. január-októberben 3,9%-kal). A hitelintézetek külföldi értékpapírjaiba fektetett befektetései ugyanakkor lassabban nőttek a rezidensek értékpapírjaihoz képest.
A külföldi értékpapír-befektetések növekedése miatt a hitelintézetek befektetési kockázatai nem növekedtek számottevően, mivel az ilyen befektetések aránya az értékpapír-portfóliók szerkezetében viszonylag alacsony maradt. 2012. november 1-jén a hitelintézeteknél 14,9%-ot tett ki.
Összegezve megállapítható, hogy a hitelintézetek befektetési tevékenységének eredménye 2011-hez képest javult. A hitelintézetek értékpapír-műveletekből származó nettó bevétele 2012. január-szeptember között 251,6 milliárd rubelt tett ki. Így 2012-ben növekedés következett be a hitelintézetek értékpapír-állományában.
3. fejezet A banki befektetések fejlődésének problémái
1 A banki beruházások problémái a gazdasági fejlődés jelenlegi szakaszában
A hazai és külföldi magántőke befektetési szférába való beáramlását akadályozza a politikai instabilitás, az infláció, a jogszabályok tökéletlensége, az ipari és társadalmi infrastruktúra fejletlensége, elégtelensége. Információs támogatás. A kereskedelmi tevékenység számos bürokratikus tényezővel találkozik. E problémák összekapcsolása fokozza a befektetési helyzetre gyakorolt negatív hatásukat.
A piacgazdaságban politikai, társadalmi-gazdasági, pénzügyi, társadalmi-kulturális, szervezeti, jogi és földrajzi tényezők, amely egy adott országra jellemző, vonzza és taszítja a befektetőket, ezt szokás befektetési klímának nevezni. Az ország befektetési vonzerejének általános mutatójaként szolgál a világközösség országainak a befektetési klímaindex vagy ennek a kockázati index inverz mutatója szerinti rangsorolása.
Oroszországnak még mindig nincs saját rendszere a befektetési környezet és az egyes régiók értékelésére. A befektetőket számos olyan cég értékelései vezérlik, amelyek rendszeresen figyelemmel kísérik a befektetési környezetet a világ számos országában, köztük Oroszországban. Mindazonáltal az oroszországi befektetési környezetről szóló értékelések, amelyeket külföldi szakértők adnak az Orosz Föderáción kívül és részvétel nélkül tartott rendszeres üléseiken. Orosz szakértők, kevésbé megbízhatónak tűnik. Ezzel kapcsolatban felmerül a feladat, hogy az Orosz Tudományos Akadémia Közgazdaságtudományi Intézetében végzett kutatások alapján alakítsák ki Nemzeti rendszer az oroszországi befektetési környezet monitorozása, szak gazdasági régiókés a Szövetség alanyai. Ez biztosítja a beruházások beáramlását és optimális felhasználását, iránymutatóul szolgál orosz bankok a sajátban hitelpolitika.
Habár Háztartási bolt A részvények árfolyama az elmúlt néhány évben folyamatos növekedést mutatott, „szűkülete” a legtöbb vállalat nyilvánossá válása miatti vonakodása és az infrastrukturális problémák hátráltatják a beruházásokat. Sőt, az utóbbi időben az a tendencia, hogy a hazai vállalatok értékpapírjainak kereskedelmét nyugati tőzsdékre helyezik át.
A szakértőknek komoly kifogásaik vannak az orosz tőzsde árazásával kapcsolatban. Így a fejlett piacokon a részvény piaci árának kialakulása általában alapvető tényezők, elsősorban a vállalat pénzügyi helyzetének (nettó nyereségének, árbevételének és egyéb mutatóinak) alapján történik. Oroszországban a részvények jelenlegi árfolyama nagymértékben függ a spekulációs tendenciáktól, ami természetesen magas befektetési kockázattal is jár.
A szakértők az orosz tőzsde jelenlegi helyzetének negatív tényezői közé sorolják, hogy még a legnagyobb hazai cégek sem hajlandóak első nyilvános kibocsátásra. 1999 óta csak néhány kezdeti nyilvános kibocsátás volt az orosz tőzsdén. A gyakorlat azt mutatja, hogy ha egy cég valódi tőkevonzásban érdekelt, akkor erre Londonba vagy New Yorkba pályázik, mivel a külföldi befektetőknek nagyobb pénzügyi lehetőségeik vannak, mint a hazai befektetőknek. Részben ugyanez az ok vezet a nyugati kereskedési parkok részesedésének növekedéséhez a hazai részvényekkel folytatott teljes kereskedésben. És mint tudod, ahol magasabb a kereskedési aktivitás, ott történik a részvényárfolyam fő alakulása.
Így az orosz tőzsde jelenlegi állapotában aligha tekinthető megbízható mechanizmusnak, amely képes biztosítani a gazdaság folyamatos növekedését és az állampolgárok jólétét. Ha Oroszország erős tőzsdét tud létrehozni, akkor nemcsak a vállalatok tudnak elegendő mennyiségben viszonylag „olcsón” pénzt szerezni, hanem a hétköznapi megtakarítók is a befektetési eszközök szélesebb köréből profitálnak majd. Vagyis a hétköznapi polgárok kaphatnak majd több bevétel megtakarításaira, és ezt kisebb kockázattal teheti meg.
Az elmúlt években Oroszországban nagy mennyiségű tőkét felhalmozó vállalkozások és vállalkozók rétege alakult ki. Az instabilitás miatt gazdasági helyzet az országban nagy pénzeszközöket utalnak át konvertibilis valutára és helyeznek el ott nyugati bankok. A monetáris források (potenciális befektetések) Oroszországból való kiáramlása többszöröse a beáramlásuk mértékének.
A piaci reformok végrehajtásának technológiája lépések sorozatát foglalja magában, a tőkebeáramlás ösztönzésével együtt azonnal intézkednek annak kiáramlásának megakadályozására.
befektetési kereskedelmi banki hitel
3.2 A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének fejlesztésének feltételei és kilátásai
2013-ban, miközben az orosz tőzsdei árfolyamvárakozások bizonytalansága továbbra is fennáll, a hitelintézetek és a legtöbb nem banki pénzügyi intézmény továbbra is túlnyomórészt konzervatív befektetési stratégiát alkalmaz a tőkepiacon. Értékpapír-befektetéseik volumenét az orosz részvénypiac helyzete határozza meg. A 2012. évi jogi újítások egy része kedvezően befolyásolhatja a hitelintézetek és a nem banki pénzügyi intézmények tőkepiaci befektetési lehetőségeit 2013-ban. Például a részvényesek beáramlását a befektetési alapokba (UIF) valószínűleg elősegíti majd az új típusú alapok – a tőzsdén kereskedett befektetési alapok – megjelenése. Különösen új biztosítási területek fejlesztése kötelező biztosítás polgári jogi felelősség a veszélyes létesítmények tulajdonosai, ösztönzésül szolgál majd a biztosítók által beszedett biztosítási díjak volumenének növelésére. Egyes szakértők nem zárják ki annak lehetőségét, hogy 2013-ban enyhítsék a GPT-ben részt vevő biztosítók, NPF-ek és MC-k vagyonának összetételére és szerkezetére vonatkozó jogszabályi előírásokat, ami szintén pozitív hatással lehet ezen intézmények fővárosi befektetési lehetőségeire. piac.
A bankok értékpapírpiaci részvételét nagymértékben meghatározza annak fejlődési üteme. Azokban a szektorokban, ahol a bankok részvétele észrevehető (ezek az állampapírok rubelben és ben külföldi valuta, valamint a vállalati kötvénypiacon), megőrzik kibocsátói és befektetői pozíciójukat. Feltételezhető azonban, hogy a gazdaság finanszírozása a közeljövőben továbbra is elsősorban hitelezéssel fog megvalósulni.
A befektetési objektumok kiválasztásánál az orosz befektetők gyakran a következő elvekre összpontosítanak.
Először is ki kell választani a gazdaság legígéretesebb ágazatait, amelyek termékei iránt a legnagyobb a kereslet, ezen ágazatok termékeinek piaca csak növekedjen. Hagyományosan az első vonzó ágazat az olaj. Az olaj nemzetközi árucikk, és könnyen értékelhető. Egy vállalat készletre vagy termelésre jutó piaci kapitalizációja már összehasonlítási alap orosz cégek külföldiekkel. A következő szektorok, amelyek a befektetők érdeklődésére tartanak számot, a távközlés és az energia.
Másodsorban olyan vállalkozásokat kell kiválasztani, amelyek tevékenységének minden aspektusáról a részvényesek rendelkezésére áll az információ, azaz a pénzügyi értelemben átlátható társaságok.
A potenciálisan sikeres vállalat harmadik összetevője a professzionális menedzsment.
A részvények befektetési célú kiválasztásakor nagy jelentőséggel bír a részvények likviditásának (más szóval a részvények kereskedhetőségének) a részvényekre gyakorolt hatásának felmérése. piaci értéke. Ahogy egy részvény likvidebbé válik, felfelé haladva a likviditási szinteken, egyre magasabb likviditási prémium kerül a piaci árba – a részvény árfolyama emelkedik.
A likviditásnak a részvény piaci értékére gyakorolt hatása alapján elegendő lehet jövedelmező stratégia keressen olyan cégeket, amelyek az alacsony likviditású kategóriából a meglehetősen likvidek kategóriájába való átmenet küszöbén állnak. A növekvő likviditásra fogadó befektetők igyekeznek felülmúlni a piacot azáltal, hogy részben alulértékelt vállalkozásokat találnak. Az orosz ipar minden ágában vannak olcsó, nem likvid, szilárd vállalkozások nettó nyereség, versenyképes termékekkel és széles értékesítési piaccal, valamint erős vezetői csapattal.
Fejleszteni kell az intézményi beruházási infrastruktúrát, amelynek egyre inkább nemzetközivé, integráltabbá kell válnia. Minél sokoldalúbb egy ilyen infrastruktúra összetétele, annál teljesebben tudja megvalósítani a különböző államok képességeit, a befektetési technológiákat és vonzani az erőforrásokat kényelmesebb és kényelmesebb módon. kedvező feltételek.
Következtetés
Ebben a kurzusban a kereskedelmi bank befektetési tevékenységének sajátosságait a kitűzött feladatokhoz kapcsolódóan teljes körűen figyelembe veszik.
A kurzusmunkát összegezve a következő következtetéseket vonhatjuk le.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének értéke ma különösen magas, a bankszektor növekedési ütemének növekedésével összefüggésben hazánkban.
A banki befektetéseknek megvan a maga gazdasági tartalma. A befektetési tevékenység mikroökonómiai szempontból - a bank, mint gazdálkodó szervezet szempontjából - olyan tevékenységnek tekinthető, amelyben befektetőként tevékenykedik, erőforrásait egy ideig ingatlanok létrehozásába vagy megszerzésébe fekteti be. pénzügyi eszközök vásárlása közvetlen és közvetett bevétel generálása érdekében.
A bankok befektetési tevékenységének ugyanakkor van egy másik aspektusa is, amely a pénzügyi közvetítői szerepkör megvalósításához kapcsolódik.
A tanulmány a tanulmányozott elméleti anyag alapján bemutatja a befektetési tevékenység fogalmát, amely azt a legobjektívebben tükrözi. gazdasági lényege. Így a befektetési tevékenység alapok befektetése, befektetés vagy pénz és egyéb értékek projektekbe történő befektetésének teljes tevékenysége, valamint a befektetés megtérülésének biztosítása.
A tanfolyami munkában is szóba került a befektetési tevékenység folyamatának kialakítása, hiszen véleményem szerint egy kereskedelmi bank jó működéséhez szükséges a befektetési tevékenység célrendszerének kialakítása és a leghatékonyabb módok kiválasztása. elérni őket.
A befektetési portfólió kialakításának folyamata pedig egy bizonyos befektetési objektumkészlet kiválasztásához kapcsolódik a befektetési tevékenységekhez. A portfólióbefektetés lényege a befektetési lehetőségek javítása azáltal, hogy befektetési objektumok halmazának olyan befektetési minőséget adunk, amely egyetlen tárgy szempontjából elérhetetlen, és csak ezek kombinációjával lehetséges. A befektetési portfólió szerkezete a banki érdekek bizonyos kombinációját tükrözi.
A kurzusmunka utolsó fejezete a banki befektetések problémáival foglalkozik (a főbb problémák azonosítása, azok okainak azonosítása), a kereskedelmi bankok befektetési tevékenysége fejlődésének feltételei és kilátásai.
Felhasznált irodalom jegyzéke
1. Alekszejeva. DG Pykhtin S.V. Khomenko E.G. banktörvény: Proc. juttatás - M.: Jogász, 2009 - 356s
Banki tevékenység. Menedzsment és technika : tankönyv közgazdasági szakokon tanuló egyetemisták számára / szerk. A.M. Tavasiev.-3. kiadás, átdolgozva. és további - M.: UNITY-DANA, 2012 - 663s
Banki tevékenység. Műveletek, technológiák, menedzsment/A. Turbanov. A. Tyutyunnik-M.: Alpina Kiadó 3, 2010 - 682s
Bankok és bankügy: Tankönyv egyetemek számára. 2. kiadás - Szentpétervár: Péter, 2008-346
Banki műveletek: tankönyv. pótlék sredn. prof. Oktatás / szerk. Yu.I. Korobova-M.: Mester, 2008 - 397s
Goncharenko L.P. "Befektetések kezelése", Tandem - 2008 - 354s
Pénz, hitel, bankok: Tankönyv / Szerk. O.I. Lavrushin. – 2. kiadás, átdolgozva. és további - M .: Pénzügy és statisztika, 2008 - 487s
8. Pénz, hitel, bank és: tankönyv egyetemeknek / szerk. G. N. Beloglazova.- M.: Yurayt, 2009. - 429s
Pénz. Hitel. Bankok: tankönyv / Yu. V. Bazulin és mások; szerk. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova. – 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: Prospect, 2009 - 467s
Pénz, hitel, bankok: tankönyv egyetemek számára gazdasági szakterületeken / Pénzügy. akad. Oroszország kormánya alatt. Szövetségek; szerk. O. I. Lavrushina. – 5. kiadás, Sr. - M.: Knorus, 2008-572s
11. Az Oroszországi Bank Kutatási és Információs Osztálya. A pénzügyi piac éves áttekintése 2012-re - p68 #"justify"> 12. Zharkovskaya, E.P. Bankügy: Előadások tanfolyam / E.P. Zharkovskaya, I.O. Arends. Moszkva: Omega-L.-2008 -224s
Zharkovskaya E.P. Bankügy: tankönyv / E.P. Zharkovszkaja. Szerk. 3., rev. és további M.: Omega. - 2009 -387s
14. Igonina L.L. Befektetések: oktatóanyag/ L.L. Igonina; szerk. V.A. Slepova. M.: The Economist, 2008 - 498 p.
15. Kazmin A.I. Oroszországi Sberbank: A válság által bizonyított megbízhatóság // Pénzügy és hitel. 2008 - 189
16. Kolmykova T.S. Befektetési elemzés. Szerk. Infra - M, 2009 - 240-es évek
17. Pechnikova A. V., Markova O. M., Starodubtseva E. B. Banki műveletek. - M.: "INFRA-M", 2008 -321s
18. A bankrendszer fejlesztése. D.K.B.: tanulmányok. juttatás / S.A. Csernyecov. - M.: Mester, 2009 - 233s
Serov V.M. Befektetés menedzsment. - M.: Infra - M, 2008 - 156s
Tagirbekova K.D. Kereskedelmi bank tevékenységének szervezése / K.D. Tagirbekov. M: Az egész világ. - 2008. - 674s
21. Fedorov N.A. Kereskedelmi bankok befektetési eszközei / N.А. Fedorov. Moszkva: Market DS. - 2004 - 185s
22. Sharp, W. Investments / W. Sharp. - M.: Infra-Mu - 2005. - 895s
23. Jankovszkij K.P. Beruházás szervezése és innovációs tevékenységek: tankönyv / K.P. Jankovszkij. SPb: Péter. - 2008 - p. 401s
1. melléklet
1. ábra: A bank befektetési politikájának kialakításának folyamata
Segítségre van szüksége egy téma tanulásához?
Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Jelentkezés benyújtása a téma megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.
A bankrendszer a piacgazdaság egyik legfontosabb és legintegráltabb struktúrája. Sok szempontból a bankszektor az, amely meghatározza a gazdasági fejlettség szintjét, amely a gazdaság különböző ágazataiba történő beruházásokon keresztül befolyásolja a gazdasági növekedés ütemét. A jelenlegi jogszabályok a kereskedelmi bankok számára biztosítják gazdasági szabadság A bankok pénzeszközeik és bevételeik rendelkezésére állnak, ezért a bankok más típusú banki tevékenységekkel együtt üzleti és egyéb tevékenységekbe fektetnek be, hogy profitot termeljenek.
Befektetési tevékenység - beruházás, vagy beruházás, valamint a beruházások megvalósításához szükséges gyakorlati intézkedések összessége. Banki befektetés alatt általában magán- és állampapírokba történő befektetést értünk, viszonylag hosszú ideig.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységét leírva kiemelhető a befektetés és a hitelezés jellegzetessége: 1) a kölcsön viszonylag rövid időtartamú banki források felhasználásával jár, feltéve, hogy azokat a fizetéssel esedékességig vissza kell fizetni. hitelkamat; a beruházások hosszú ideig tartó forrásfelhasználással járnak; 2) kölcsönnyújtáskor az ügylet kezdeményezője a hitelfelvevő, befektetés esetén a kezdeményező az értékpapírpiacon eszközt szerezni kívánó banké; 3) a hitelügyletek során a bank az egyik fő és kevés hitelező, értékpapír-befektetés esetén a bank a sok más befektető egyike; 4) a hitelezés szoros kapcsolatot biztosít a hitelfelvevő és a hitelező között, a befektetés személytelen ügylet.
A bankok intézményi befektetői tevékenysége magában foglalja az értékpapírok vételi és eladási ügyleteinek lebonyolítását, a vásárolt értékpapírokkal fedezett hitelek lehívását, a megszerzett értékpapírok által tanúsított jogok befektető bank általi érvényesítését, a kibocsátás lebonyolításában való részvételt. részvénytársaság, hitelezőként vagy részvényesként csődeljárásban való részvétel, a társaság felszámolása esetén az esedékes vagyonrész átvétele.
A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének tárgyai a törzsrészvények és az elsőbbségi részvények, kötvények, államadósság-kötelezettségek, letéti jegyek, váltók stb.
Attól függően, hogy a bank milyen célokat tűzött ki a befektetési műveletek végrehajtása során, a befektetések két csoportra oszthatók: a közvetlen befektetések a befektetési tárgy közvetlen kezelését célzó befektetések, amelyek lehetnek vállalkozások, különféle alapok és társaságok, ingatlanok. és egyéb ingatlanok; a portfólióbefektetéseket különböző kibocsátók értékpapírjaiból álló portfólió létrehozása formájában hajtják végre, amelyet teljes egészében kezelnek. A portfólióbefektetés célja az, hogy a portfólióban lévő értékpapírok piaci értékének növekedéséből bevételhez jusson, valamint nyereséghez osztalék és kamat formájában.
A kereskedelmi bankot a befektetési műveletek végzésére ösztönző fő tényezők a jövedelmezőség (a befektetések jelentik a bank második legfontosabb profitforrását a hitelezési műveletek után) és a likviditás.
A kereskedelmi bank befektetési tevékenységének jövedelmezőségét az államgazdaság és annak stabilitása határozza meg jogalkotási rendszer, a hitel- és pénzügyi rendszer fejlettségi szintje, az értékpapírpiac fejlettsége, a jó minőségű értékpapírok piaci elérhetősége, az értékpapírok lejárata.
A bankok befektetési tevékenységét saját forrásaik, valamint kölcsön- és kölcsönforrásaik terhére végzik.
A bankok eredményes befektetési tevékenységének fő alapelvei: szakképzett munkaerő rendelkezésre állása (mivel a bankok befektetési tevékenysége nagyban függ a hatékonyságtól befektetési döntéseket); a befektetések diverzifikálása (célszerű korlátozni a befektetéseket értékpapírtípusok, gazdasági ágazatok, régiók, futamidő stb. szerint); a befektetések likviditása (a befektetéseknek magas likviditásúnak kell lenniük, hogy gyorsan átvihetők legyenek olyan eszközökbe, amelyek a piaci viszonyok változása miatt jövedelmezőbbé válnak, és hogy a bank gyorsan visszakapja az általa befektetett forrásokat).
Befektetéskor a banknak meg kell találnia legjobb lehetőség a profitszerzés és a kereskedelmi bank likviditásának biztosítása között. Amikor egy kereskedelmi bank értékpapírokba fektet be, befektetési kockázat merül fel, amely meghatározza az értékpapírok hozama és likviditása közötti konfliktust, és a hitel-, piaci- és kamattípusú kockázatok kombinációja.
A befektetési tevékenység eszközének kiválasztásánál a legnehezebb pillanat a jövedelmezőség meghatározása. A kötvény- és részvényhozamban két tényező játszik jelentős szerepet, mégpedig az infláció és az adók. Megszerzéséért valós jövedelem Egy értékpapírhoz az szükséges, hogy összhozama az aktuális inflációs ráta felett legyen. Ezen túlmenően az értékpapír reálhozamát a befizetett adók összegének levonása után kell kiszámítani az általa hozott bevételből. Ezért a biztonság és a jövedelmezőség optimális kombinációjának elérése érdekében a bankok befektetési portfóliót alkotnak, és folyamatosan figyelemmel kísérik annak hatékonyságát. Befektetési portfólió - bevételszerzés és a befektetések likviditásának biztosítása érdekében megszerzett értékpapírok halmaza. A portfóliókezelés a likviditás és a jövedelmezőség közötti egyensúly fenntartásáról szól. A bank birtokában lévő értékpapírok mennyisége közvetlenül függ a bank azon képességétől, hogy aktívan kezelje a befektetési értékpapírokat, és függ a bank méretétől.
A befektetési portfólió kezelésére a bankok kétféle stratégiát alkalmaznak: aktív és passzív. Az aktív stratégiák alapja a pénzügyi piac különböző szektoraiban kialakult helyzet előrejelzése, valamint az előrejelzések banki szakértők általi aktív felhasználása az értékpapír-portfólió korrekciójára. A passzív stratégiák indexelésen alapulnak, pl. A portfólió értékpapírjait az alapján választják ki, hogy a befektetés megtérülésének meg kell felelnie egy bizonyos indexnek, és a befektetések egyenletes eloszlásával kell rendelkeznie a különböző lejáratú kibocsátások között. Ugyanakkor a hosszú lejáratú értékpapírok magasabb jövedelmet biztosítanak a banknak, míg a rövid lejáratú értékpapírok likviditást. A valódi portfólióstratégia az aktív és a passzív menedzsment elemeit egyaránt ötvözi.
Megjegyzendő, hogy a bankok értékpapír-befektetési műveleteinek részaránya jelentősen megnőtt, aminek a legfontosabb oka a hitelezési műveletekhez képest a viszonylag magas bevétel, az alacsonyabb kockázat és a magas likviditás.
Így megállapítható, hogy a kereskedelmi bankok befektetési tevékenységet folytatva hozzájárulnak a gazdasági stabilitás fenntartásához, a bankrendszer javításához, az államgazdaság fejlesztéséhez.
Irodalom: A beruházási projektek hatékonyságának értékelése / Vilensky P.L., Livshits V.K., Orlova E.R., Smolyan S.L.. Szerk. szerk. Vilensky P.L. - M., 2007. Galanov V.A. Értékpapírpiac: Tankönyv. - M.: INFRA-M. - 2007 Askinadzi V.M. Értékpapírpiac / Moszkvai Nemzetközi Ökonometriai, Informatikai, Pénzügyi és Jogi Intézet. - M., 2003. Heydarov M.M. Beruházásfinanszírozás és hitelezés. - A., 2003. Poputarovszkij O. Befektetési alapok: szerkezet, típusok és létrehozási sorrend // Kazahsztán értékpapírpiaca. - 2009. - 3. sz. - P.44-50.
Történelmi fejlődés banki üzletág kínálatának folyamatos bővülésével járt nemcsak banki termékek, de szintén pénzügyi szolgáltatások, beleértve a befektetés-orientációt is. A bankok befektetési tevékenysége tágabb és szűkebb értelemben is értelmezhető.
Banki befektetések tág értelemben- ez egy pénzeszközök (saját és kölcsönzött) befektetése a bank saját kezdeményezésére egy bizonyos időszakra annak érdekében, hogy más vállalkozások tevékenységében való részvételből vagy kamat formájában bevételhez jussanak.
A szűk értelemben vett banki befektetések a bank értékpapír-befektetései az eszközök diverzifikálása, további bevételek generálása és az egyensúlyi likviditás fenntartása érdekében.
Objektumok a banki befektetések nyilvános és magán (vállalati) értékpapírok.
Tantárgyak befektetési kapcsolatok egyrészt a bank, másrészt az állam, a vállalkozások (vállalatok) és szervezetek.
Forrásforrások a bankok befektetési tevékenysége esetében: szavatoló tőke; kölcsönzött és kölcsönzött pénzeszközök.
A bankok befektetései két irányban valósulnak meg: közvetlen és portfólióbefektetések.
Banki közvetlen befektetés–ez erőforrások befektetése szervezetekbe és vállalkozásokba azzal a céllal, hogy azok irányításában közvetlenül részt vegyenek.
Részvénytársaságokba történő befektetés esetén az ilyen befektetések tőkerészesedés formájában valósulnak meg, amely esetben a bank meghatározó részesedést szerezhet. Az ilyen befektetések a bank úgynevezett irányító részesedési portfólióját alkotják, amely elegendő mennyiségben megszerzett értékpapírokból áll ahhoz, hogy ellenőrzést biztosítsanak a kibocsátó irányítása felett, vagy jelentős befolyást gyakoroljanak rá.
Portfólió (pénzügyi) befektetések – ezek a banki források különböző típusú értékpapírokba és egyéb pénzügyi eszközökbe történő befektetései, amelyek együttesen alkotják a bank befektetési portfólióját. A Bank intézményi befektetőként befektetési portfólióját részvények, kötvények (állami és vállalati), certifikátok, váltók és egyéb hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek beszerzésével alakítja ki a vagyon diverzifikálása, a likviditás megőrzése, osztalék formájában többletbevétel megszerzése érdekében, kamat stb., vagy devizanyereség szerzése céljából továbbértékesíthető.
A bank értékpapír-műveleteinek jellege közvetlenül kapcsolódik tevékenységének fő stratégiai céljához - a profitszerzéshez. Ezzel kapcsolatban az értékpapírokon keresztül a bank a következő feladatokat oldja meg:
Az értékpapír-kereskedelem mellett modern bankok az értékpapírpiac professzionális szereplőjeként - befektetési intézményként - működhet (mint pénzügyi bróker, kereskedő, befektetési társaságok); értékpapír-kezelési, elszámolási és letéti tevékenységet végez.
A banki tevékenység sajátossága (mint már említettük) abban rejlik, hogy a források szerkezetében nagy arányban vannak felvett források, ezért az állam a bankok tevékenységét szabályozva (a Központi Bankon keresztül) bizonyos mennyiségi korlátozásokat állapít meg az értékpapírokkal végzett műveletekre vonatkozóan. a gazdasági szabványok formája: a pénzeszközök más gazdálkodó egységek részvényeinek megszerzéséhez való felhasználásának korlátozása; az árfolyamkockázat nagyságának korlátozása.
A hatékony kezelés érdekében a bank tulajdonában lévő teljes értékpapír-készletet értékpapír-portfólióba vonják össze (értékpapír-portfólió). Az értékpapír-portfólió-kezelés (befektetéskezelés) fő célja a kockázatok minimalizálása, valamint a likviditás és a jövedelmezőség közötti egyensúly megteremtése.
A jelenlegi hitelintézeti befektetési műveletek elszámolási eljárása szempontjából központi Bank a következő kifejezéseket és meghatározásokat állapítják meg:
a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság, valamint külföldi szervezett piacok vagy kereskedésszervezők esetében a nemzeti felhatalmazott testület;
A bank értékpapír-portfóliójának méretét és szerkezetét meghatározó főbb tényezők:
A banki befektetések hatékonyságát meghatározó szükséges feltételek a következők:
A releváns struktúrák (köztük a bankok) által közvetített befektetési folyamatok a társadalmi termelés dinamikus fejlődésének hajtóereje bármely társadalmi-gazdasági rendszerben. Ugyanakkor a gazdaság reálszektorában a nagyszabású projektek megvalósítása, amelyek elsősorban a termelés műszaki újrafelszerelésébe vagy új versenyképes iparágak létrehozásába irányuló nagy tőkebefektetésekhez kapcsolódnak, meglehetősen bonyolult és hosszadalmas folyamat. Ebben a tekintetben a befektetési projektekhez nyújtott banki hitelezés különösen fontos.
