A gazdaság állami szabályozása olyan gazdasági, politikai, jogi intézkedések rendszere, amellyel az állam beavatkozik a gazdasági folyamatokba annak érdekében, hogy fenntartható fejlődés, valamint a gazdasági rendszer hozzáigazítása a folyamatosan változó körülményekhez.
A válsághelyzetek állami szabályozásának célja a rendszerszintű válságok megelőzése a piacokon, és a csődbe ment vállalkozás hitelezői számára a források maximális megtérülésének garantálása.
A teljes normarendszer, amelyen keresztül az állami szabályozás megvalósul, a következő csoportokra osztható: rendszerszintű normák, amelyek a vállalkozást az önszerveződésre orientálják; speciális normák - a piacgazdaság területein; célstandardok - a befektetési tevékenység megoldandó problémáinak megfelelően.
Válság idején egyre nagyobb szükség van arra, hogy a piaci mechanizmusokat a társadalmi-gazdasági folyamatok kormányzati szabályozásával kombinálják minden szinten – a szövetségitől az önkormányzatig. A piacgazdaság állami szabályozásának fő irányai: Közigazgatási és jogi szabályozás; Az élet legfontosabb területeinek irányítása; Állami programok és kormányzati megrendelések; Pénzügyi politika; Monetáris politika; Társadalompolitika. A gazdaság állami szabályozása olyan gazdasági, politikai, jogi intézkedések rendszere, amelyen keresztül az állam beavatkozik a gazdasági folyamatokba a stabil fejlődés elérése, valamint a gazdasági rendszernek a folyamatosan változó feltételekhez való igazítása érdekében. A gazdaság állami szabályozásának igényét az okok két csoportja generálja. Az első a kollektív és közérdekek kielégítésének szükségességével kapcsolatos. A második a társadalmi újratermelés objektíven megjelenő ellentmondásaiból és azok feloldásának igényéből fakad. A gazdaságot objektíven a ciklikus fejlődés jellemzi, melynek egyik fő fázisa a válságok. Az állam a gazdaságba való beavatkozással enyhíti a válságok negatív következményeit és felgyorsítja az azokból való kilábalást. A verseny kiszorítása aláássa a kereslet-kínálat törvényeinek piacszabályozó szerepét. Ezért az állam a piaci folyamatok szabályozójává válik, ellensúlyozza a monopolizmust és ösztönzi a versenyt. Végül a piac élesen differenciálja a gazdasági szereplők jövedelmét, ami társadalmi feszültséget okoz. Az állam kénytelen beavatkozni a jövedelemelosztás folyamatába, adókkal támogatva a társadalom szegényeit.
Egyenes formák állami beavatkozás- Ez az állam közvetlen hatása az aggregált keresletre és az aggregált kínálatra. Közülük a legfontosabbak a következők. Államteremtéságazat a gazdaságban, valamint az áruk és szolgáltatások termelésének és értékesítésének megszervezése. A termelés volumene közvetlenül befolyásolja a gazdasági dinamikát. Különböző gazdasági körülmények között a kormány bővíti vagy csökkenti a közszférát. Így válság idején az állam új létesítményeket hoz létre, régi vállalkozásokat rekonstruál, és forrásokat fordít az állótőke megújítására. Emellett a közszféra bővülése egyidejűleg új munkahelyeket is teremt. Jövedelem újraelosztás. A modern állam a nemzeti jövedelem akár 50%-át is a kezében koncentrálja. Ennek jelentős része célirányosan visszakerül a gazdálkodó szervezetekhez. Ehhez különféle csatornákat használnak: támogatások, kutatómunka kifizetése, értékpapír kamata, munkanélküli segély stb. Gazdasági programozás. Az állami gazdasági programok fel vannak osztva: általános gazdasági (a teljes gazdaságra kiterjedő), célzottra (konkrét gazdasági problémák megoldására összpontosítanak, például az élelmiszer-komplexum fejlesztésére) és vészhelyzetre (kritikus helyzetekben fogadják el: válságok, tömeges munkanélküliség esetén). , infláció, természeti katasztrófák). Az állami gazdasági programok tájékoztató jellegűek, i.e. minden gazdálkodó szervezet számára nem kötelező. Ezért általában még a közszférában sem valósulnak meg (amely piacgazdaságban decentralizált). A programozás segítségével az állam komoly szerkezeti változásokat ér el. A program által biztosított kiemelt területeket általában a költségvetésből finanszírozzák. Az állami beavatkozás közvetett formái- Ez az állam közvetett hatása az aggregált keresletre és az aggregált kínálatra. Ezek közül a legfontosabbak a következők: 1. Hitel- és pénzügyi rendszer; 2. Adórendszer. Hitel- és pénzügyi rendszer, diszkontrátával, nyílt piaci műveletekkel és kötelező tartalékolási rendszerrel. A diszkont kamatláb a jegybank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek kamata. A gazdaság állapotától függően az állam a „drága” (a kamatláb emelkedik) vagy az „olcsó” (csökken a kamatláb) pénz politikáját folytatja, visszafogja vagy ösztönzi a gazdasági növekedést. A nyílt piaci műveletek a kormányzat vétele és eladása értékes papírokat. „Értékpapírjainak” hozamának növelésével vagy csökkentésével az állam vagy növeli a termelésben felhasznált pénz összmennyiségét, vagy csökkenti azt. A gazdaság közvetett szabályozásának másik eszköze az adórendszer. Az állam az adókulcs növelésével vagy csökkentésével befolyásolja a termelésben felhasznált jövedelem mértékét. Emellett számos adó árképzési tényező. Ezért ezek változása közvetlenül érinti az áruk és szolgáltatások árait.
Bármilyen árutermelés forrása az erőforrások. Minden megtermelt áruegység a felhasznált erőforrások egy bizonyos részének megtestesülése. Pénzbeli kifejeződésüket „termelési költségeknek” nevezik, vagyis mennyibe kerül az erőforrások tulajdonosának egy adott termék előállítása. Ezek képezik a termék árának alapját, és az eladással megtérülnek. Mindazonáltal, amibe kerül egy jószág előállítása a tulajdonosnak, nem mindig esik egybe azzal, mennyibe kerül egy jószág előállítása a társadalom számára. A tény az, hogy számos iparág tevékenységének eredménye nem csak áruk és szolgáltatások létrejötte, hanem számos negatív mellékhatás is (a piacgazdaság elméletében ezeket „külső hatásoknak” nevezik). Így szinte minden vállalkozásban vannak környezetszennyező hulladékok. E hatások gazdasági jellemzője, hogy a termék előállítója számára „ingyenes”: nem szerepelnek az előállítási költségekben. Következésképpen egy adott termék piaci ára lényegesen alacsonyabb lesz, mint a társadalom számára fizetett ára. A „külső hatások” tehát a termelés olyan melléktermékei, amelyek negatív hatással vannak egy „harmadik félre”, amely nem vesz részt közvetlenül ebben a gyártásban, és nem tükröződik a termék árában. Ezért az állam beavatkozik a gazdaságba, és a felelősöket kényszeríti ezen költségek megfizetésére. E célokra az állam a gazdasági és adminisztratív célokat egyaránt felhasználja: rákényszeríti a cégeket a természetben és a munkavállalókban okozott károk megfizetésére, meghatározza a maximális kibocsátási mennyiséget, amelyet a természet károsodás nélkül „újrahasznosíthat” stb. A kormány jövedelem-újraelosztási politikája magában foglalja a jövedelem megadóztatását, szociális kifizetések végrehajtása, valamint az áruk és szolgáltatások állami beszerzése. Ezzel az állam határozza meg a fogyasztást és a megtakarítást lehetővé tevő jövedelem nagyságát, ezért az állami szabályozás tárgya ebben az esetben a lakosság személyi jövedelme, valamint az áruk és szolgáltatások ára. Cél közpolitikai jövedelem - a reáljövedelem csökkenésének csökkentése és a jövedelemeloszlás egyenlőtlenségének mértékének csökkentése. Az állami jövedelempolitika fő eszközei: 1) adók, 2) transzferek, 3) garantált bérminimum, 4) áruk és szolgáltatások állami beszerzése. Az adók csökkentik a rendelkezésre álló jövedelem szintjét, és ezáltal a fogyasztói kiadások összegét, ami viszont csökkenti az áruk iránti kereslet volumenét, és végső soron a kibocsátás csökkenéséhez vezet. Másrészt az adóemelés növeli a költségvetés bevételeit, ezáltal hozzájárul a csökkentéshez költségvetési deficit. Jelenleg minden fejlett országban léteznek trösztellenes jogszabályok, amelyek bár különböző neveken szerepelnek, lényege ugyanaz - a verseny támogatása és a monopolizáció korlátozása. A monopóliumellenes törvények azok, amelyek tiltják a verseny korlátozását célzó megállapodásokat és cselekvéseket: piacfelosztás, vertikális vagy horizontális árrögzítés, diszkrimináció a kereskedelemben. Ami az árképzés módszertanát, szabályozási eljárását illeti, a legtöbb országban általános taktikaként alkalmaznak bizonyos árképzési szabályokat, adminisztratív és jogi módszereket, amelyek
kormányzati szervek fejlesztik. Ez utóbbiak magukra vállalják a nemzetgazdasági szempontból fontos áruk és szolgáltatások egyedi árának szabályozását és bevezetését. A kormányzat árbefolyásolási módjai és módszerei a különböző piacgazdasági országokban nem azonosak, ami nemzeti, éghajlati, politikai, erőforrás- és egyéb tényezőktől függ, amelyek meghatározzák az ország helyzetét a globális munkamegosztásban.
Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Közzétéve: http://www.allbest.ru/
Orosz Nemzetközi Idegenforgalmi Akadémia
Kar: Idegenforgalmi Menedzsment
Osztály: Menedzsment és Információs Technológiák
TANFOLYAM MUNKA
Által akadémiai fegyelem"Kríziskezelés"
téma: Válsághelyzet állami szabályozása
A 3MT6 csoportos tanfolyam hallgatója
Shanaeva Anastasia Evgenievna
BEVEZETÉS
1. Elméleti és módszertani alapok a krízishelyzetek állami szabályozásának problémáinak vizsgálatához
1.1. A válság fogalma, a válságtípusok és krízishelyzetek elemzése
1.2 A válsághelyzetek állami szabályozásának rendszere
2. A VÁLSÁGI HELYZETEK ÁLLAMI SZABÁLYOZÁSÁNAK TÍPUSAI
2.1. A kormányzati szabályozás alapfolyamatai
3. A KORMÁNYZATI SZABÁLYOZÁS MECHANIZMUSAI A GAZDASÁGI VÁLSÁG KÖRÜLMÉNYEIBEN
3.1 A 2008-2009-es válsághelyzet kezelésének főbb problémái
3.2 A 2008-2009-es válság szabályozása érdekében végzett kormány munkájának elemzése
KÖVETKEZTETÉS
BIBLIOGRÁFIA
BEVEZETÉS
Az állam egy olyan közintézmény, amelyet egy adott területen élő emberek céltudatos tevékenysége révén hoztak létre és tartanak fenn azzal a céllal, hogy kifejezzék és megvalósítsák akaratukat (érdekeiket), valamint koordinálják és harmonizálják minden állampolgár (társadalmi csoport) interakcióit a társadalomban. az élet gazdasági, társadalmi és politikai szférája.
A XX-XXI. század fordulóján az állam funkciói átalakultak. Valójában a kormányzati szabályozás rendező elvként, egyfajta kontrollparaméterként működik. Az állam azáltal, hogy tevékenységével helyreállítja a valamilyen okból megszakadt visszacsatolási mechanizmust, létrehozza annak további láncszemeit, így tölti be szerepét a komplex rendszerek önszerveződésének folyamatában.
Szükség esetén átveheti a gazdasági szereplői funkciók egy részét. De lényegében ebben az esetben ugyanazt a szerepet tölti be - megteremti a feltételeket ahhoz, hogy a gazdaság betölthesse funkcióit a társadalomban.
2008 végétől 2009 elejéig Oroszország érezni kezdte a globális gazdasági válság teljes egészében, miközben recesszióba kúszott – az egyik utolsó gazdaságilag fejlett ország. A válságot leértékelődési folyamatok sora, a szociális programok és garanciák megnyirbálása, végül tömeges elbocsátások és elbocsátások kísérik, amelyek száma csak a hivatalos adatok szerint elérte a gazdaságilag aktív lakosság több mint 6 millió főét. 2008 végén.
A gazdasági világválsággal összefüggésben folyamatosan növekszik a válsághelyzetek kormányzati szabályozásának szerepe és jelentősége. Az államnak ésszerű és kiegyensúlyozott monetáris és pénzügyi politikát kell folytatnia, az államnak segítenie kell a gazdasági reálszektor válságának leküzdését, és támogatást kell nyújtania a gazdasági világválság által érintett, szociálisan kiszolgáltatott állampolgároknak.
1. ELMÉLETI ÉS MÓDSZERTANI KERETEI A VÁLSÁGHELYZETEK ÁLLAMI SZABÁLYOZÁSÁNAK PROBLÉMÁI TANULMÁNYOZÁSÁRA
Egy vállalkozás életében a válságok vagy a válságveszély állandó jelenség. A gazdasági válságok kiváltó oka és lehetősége a javak előállítása és fogyasztása közötti szakadék.
R.R. Ahmetov megjegyzi, hogy „a gazdasági válság lényege a javak hatékony összkereslethez viszonyított túltermelésében, a társadalmi tőke újratermelési feltételeinek megzavarásában, a cégek tömeges csődjében, a növekvő munkanélküliségben és más társadalmi tényezőkben nyilvánul meg. – gazdasági megrázkódtatások.”
Az első gazdasági válság 1825-ben Angliában következett be, ahol addigra a kapitalizmus vált uralkodó rendszerré. A következő válság, amely 1836-ban tört ki, Nagy-Britanniát és az Egyesült Államokat nyelte el. Az 1847-es válság szinte minden európai országot érintett. Az első világgazdasági válság 1857-re nyúlik vissza. Ez volt a kezdetek óta a legmélyebb válság kapitalista fejlődés. 1873-1878 válsága lefedte a többséget Európai országokés az USA-ban, és minden korábbit felülmúlt időtartamát tekintve. Világgazdasági válságok 1900-1903-ban, 1907-ben, 1920-ban fordultak elő, de mindegyik nem hasonlítható össze az 1929-1933-as világválsággal. Több mint négy évig tartott, és lefedte az egész kapitalista világot és a gazdaság minden szféráját.
A válság után a depresszió elhúzódott. Az 1937-es némi fellendülést követően új válság alakult ki, amelyet az jellemez, hogy nem előzte meg fellendülési szakasz. Új válság bár gyengébb volt, mint az előző, de nagyon kiélezett. Az ipari termelés összvolumen a kapitalista világban 11%-kal, az Egyesült Államokban 21%-kal, az autógyártás 40%-kal csökkent. A válság kialakulását és súlyosbodását az 1939-1945-ös második világháború szakította meg.
A második világháború után 1948-1949. Helyi gazdasági válság tört ki, amely végigsöpört az Egyesült Államokon és Kanadán. Az Egyesült Államokban ezután 18,2%-kal, Kanadában 12%-kal esett vissza az ipari termelés volumene, a fejlett kapitalista országokban pedig 6%-kal esett vissza a teljes ipari termelés volumene. A kapitalista országokban 1953-1954 és 1957-1958 között is előfordult gazdasági válság. De a legmélyebb a háború utáni időszakban az 1973-1975 közötti gazdasági válság volt. E.A. Utkin megjegyzi, hogy „minden kapitalista országban elterjedt, és magas infláció jellemezte”. Ennek a válságnak az volt a jellemzője, hogy összefonódott mély strukturális válságokkal, amelyek a termelés legfontosabb területeit - az energia-, a nyersanyag-ipart - érintették. Mezőgazdaság, valamint a valutarendszer.
A különböző tudósok álláspontja a gazdasági válságok okairól nagyon ellentmondásos. Az alapvető különbség K. Marx álláspontja között ebben a kérdésben az, hogy a kapitalista újratermelés ciklikusságának okait a kapitalizmus természetében, közvetlenül a termelés társadalmi természete és a kisajátítás magánjellegének ellentmondásában látta. eredmények.
A neoklasszikus és liberális irányzat képviselői a gazdasági válságok különféle okait hozták fel, anélkül, hogy a kapitalizmus természetével összefüggésbe hoznák azokat. Sokan közülük a lakosság alulfogyasztását, túltermelést okozó válságok okát tartják. De az ebből fakadó fogyasztás (fizetőképesség) hiánya inkább következménye, mint oka a válságoknak.
A közgazdaságtudomány mára számos különféle elméletet dolgozott ki, amelyek megmagyarázzák a gazdasági ciklusok és válságok okait. P. Samuelson például a következőket jegyzi meg „Economics” című könyvében a ciklusok és válságok leghíresebb elméleteiként:
Monetáris elmélet, amely a ciklus okait a bankhitel bővülésével (összehúzódásával) magyarázza;
Az innováció elmélete, amely a gazdasági ciklust a termelésben fontos innovációk felhasználásával magyarázza;
Pszichológiai elmélet, amely a körforgást a lakosságon elsöprő pesszimista és optimista hangulati hullámok következményeként értelmezi;
Az alulfogyasztás elmélete, amely a körforgás okát arra vezeti vissza, hogy a befektetett mennyiséghez képest túl sok bevétel jut gazdag és takarékos emberekhez;
A túlbefektetés elmélete, amely úgy véli, hogy a recessziót a túlbefektetés okozza, nem pedig az alulbefektetés;
Napfolt-időjárás-termés elmélet.
A közgazdászok válságokkal és okaival kapcsolatos nézeteinek értékelésekor meg kell jegyezni, hogy ezek a nézetek az idők során átalakultak, a társadalmi-gazdasági valóság változásaival együtt. Ezt figyelembe véve számos orosz közgazdász álláspontja érdemel figyelmet, akik három szakaszt különböztetnek meg a válságjelenségek ciklikusságával kapcsolatos nézetek kialakulásában.
Az első szakasz a 18. század elejétől tartó időszakot öleli fel. a 30-as évek közepéig. XX század Ebben az időszakban az volt az uralkodó nézet, hogy a gazdasági válságok vagy teljesen lehetetlenek a kapitalizmusban, vagy csak véletlenszerűek, és a szabad verseny rendszere önmagában is képes leküzdeni azokat.
A második szakasz a 30-as évek közepétől a 60-as évek közepéig terjedő időszakot öleli fel. XX század Ennek az időszaknak az azonosítása J. M. Keynes munkáihoz kötődik, és elsősorban azon következtetéséhez, hogy a gazdasági válságok (pontosabban depresszió, stagnálás) elkerülhetetlenek a klasszikus kapitalizmusban, és az inherens piac természetéből fakadnak. Keynes a nyugati közgazdászok közül az elsők között mondta ki közvetlenül, hogy a kapitalista piac magában foglalja a monopólium különböző megnyilvánulásait, és kormányzati szabályozással párosul, ami rugalmatlanná teszi az árakat és a béreket. Keynes a válság és a munkanélküliség problémáinak elsimításának alapvetően szükséges eszközeként terjesztette elő a gazdaságba való kormányzati beavatkozás ötletét a hatékony aggregált kereslet ösztönzése érdekében. A ciklikus tényező vizsgálatában szerzett érdemei közé tartozik az általa kidolgozott multiplikátorelmélet is, amely később széles körben elterjedt a ciklikusság okainak elemzésében.
A gazdasági ciklusok okainak vizsgálatának harmadik szakasza az 1960-as évek közepétől kezdődő időszak. mostanáig. Ebben az időszakban először is a piacgazdaság ciklikusságának exogén (belső) és endogén (külső) okainak megkülönböztetésére kezdett különös figyelmet fordítani, és az endogén tényezők kerültek alapos vizsgálat tárgyává. Másodsorban számos szakértő álláspontját határozták meg, amely szerint az állam a fejlett országokban nem mindig törekszik a válságellenes szabályozásra, a ciklikus ingadozások kisimítására és a gazdasági egyensúly stabilizálására, hanem gyakran ún. politika, vagyis ciklikusságot provokál és tart fenn.
A.I. Dudnik megjegyzi, hogy „a gazdaság állami szabályozása mellett a szaporodás ciklikus jellegének kutatása hozzájárult a kérdéssel kapcsolatos új nézetek és koncepciók kidolgozásához”. Ezek közé tartozik az „egyensúlyi üzleti ciklus” és a „politikai üzleti ciklus” fogalma.
Az első a monetarizmus eszméinek fejlődését tükrözi. E felfogás szerint az állam – számos benne rejlő funkcióval együtt – a gazdasági rendszert egyensúlyból kimozdító, a társadalmi újratermelés ciklikus ingadozásait támogató monetáris „sokkok” egyfajta generátorának szerepét tölti be.
A második koncepció (a „politikai konjunktúra”) azon alapul, hogy a munkanélküliségi ráta és az inflációs ráta közötti kapcsolatot a Phillips-görbe határozza meg, i.e. fordított összefüggés van ezen értékek között: minél alacsonyabb a munkanélküliség, annál gyorsabban emelkednek az árak. Támogatói úgy vélik, hogy az országon belüli gazdasági helyzet jelentősen befolyásolja a kormánypárt népszerűségét.
Egy vállalkozás esetében a válságnak külső és belső okai is vannak. A külső okok azok, amelyeket a vállalkozás nem tud befolyásolni, vagy ez a befolyás jelentéktelen lehet. A külső okok közé tartoznak a nemzetközi és nemzeti tényezők.
A nemzetközi tényezőket általános gazdasági jellegű okok befolyásolják ( gazdasági ciklikusság vezető országok fejlődése, a világ állapota pénzügyi rendszer, amelyet a nemzetközi bankok politikája jellemez), stabilitás nemzetközi kereskedelem, ami viszont a megkötött kormányközi szerződésektől és megállapodásoktól függ (szabadvállalkozási zónák létrehozásáról, határkereskedelemről, vámtarifákról és vámokról), a nemzetközi versenytől (magasabb technológiák vagy olcsóbb munkaerő alkalmazása miatt a versengő cégek piaci részesedésének növelése) ).
A nemzeti tényezőket politikai, gazdaságföldrajzi, kulturális, tudományos és technikai okok határozhatják meg.
Így a politikai stabilitás és az állam belső politikájának a törvényen keresztül megvalósuló irányvonala fejeződik ki vele kapcsolatban vállalkozói tevékenység"és a gazdaság állami szabályozásának alapelvei, valamint a tulajdonosi formák vonatkozásában a fogyasztók és a vállalkozók jogait védő intézkedések. Mindez a vállalkozások tevékenységét meghatározó jogszabályi normákban és aktusokban halmozódik fel.
A gazdaságföldrajzi tényezőket a szükségletek nagysága és szerkezete, valamint bizonyos gazdasági feltételek mellett a lakosság tényleges kereslete jellemzi. Ezek közé tartozhat a lakosság jövedelmi és megtakarítási szintje is, pl. vásárlóerő, árszínvonal, hitelszerzési képesség, amelyek jelentősen befolyásolják a vállalkozói aktivitást, a gazdasági ciklus azon szakasza, amelyben a nemzetgazdaság található. A gazdasági fejlődés megfelelő szakaszára jellemző keresletcsökkenés például a verseny fokozódásához, egy csődbe ment vállalkozás tönkretételéhez vagy felvásárlásához vezet.
A kulturális tényezők a szokásokban, a fogyasztási normákban és egyes áruk másokkal szembeni preferenciáiban nyilvánulnak meg.
A krízisek lehetnek rendszeresek (ciklikusak) vagy periodikusak, amelyek bizonyos mintával ismétlődnek, és szabálytalanok.
Rendszeres túltermelési válságokúj ciklust idéznek elő, amely során a gazdaság egymás után négy fázison megy keresztül, és előkészíti az alapot a következő válsághoz. Jellemzőjük, hogy a gazdaság minden szféráját lefedik, nagy mélységet és időtartamot érnek el.
NAK NEK szabálytalan gazdasági válságok közé tartoznak a köztes, részleges, ágazati és strukturális válságok. Egy köztes krízis nem idéz elő új ciklust, hanem egy időre megszakítja a kilábalási vagy helyreállítási szakasz menetét. Az időszakosokhoz képest kevésbé mély és rövidebb időtartamú, és általában helyi jellegű. Hasonló válságok zajlottak le a kapitalista országokban 1924-ben és 1927-ben, valamint 1953-1954-ben és 1960-1961-ben. gg. ilyen válságok csak az Egyesült Államokat és Kanadát érintették.
A részleges válság abban különbözik a köztes válságtól, hogy nem a teljes gazdaságot fedi le, hanem a társadalmi újratermelés valamely szféráját. Tipikus példa erre az 1932-es német bankválság.
Ipari válság sújtja az egyik iparágat nemzetgazdaság. Ennek oka többféle lehet. Ide tartoznak: egyensúlyhiányok az ipar fejlődésében, szerkezeti átalakítás, túltermelés. Az ilyen válságok lehetnek nemzeti és nemzetköziek. Ez utóbbiak közé tartozik az 1958-1962-es világhajózási válság. és a textilipar válsága 1977-ben
A strukturális válság a társadalmi termelés arányos fejlődésének törvényének megsértése. Ez egyrészt az iparágak, másrészt a kiegyensúlyozott gazdasági fejlődéshez szükséges fizikai értelemben vett legfontosabb termékfajták kibocsátásának súlyos egyensúlyhiányában nyilvánul meg. Az 1970-es években A nyugati gazdaságot megbénították az energia-, nyersanyag- és élelmiszerválságok.
A következő időszakos válság beköszönte előtt a termelés eléri a legmagasabb szintet, ami mögött már a túltermelés és a kínálat növekedése rejtőzik.
Ezzel kapcsolatban természetesen felmerülnek a kérdések, hogy megjósolható-e a gazdasági jövő, hogyan lehet megmenteni egy vállalkozást, háztartást az összeomlástól, mi az állam szerepe, mi az állami szabályozás mechanizmusa stb.
A szabályozáselmélet álláspontja szerint a válságok a következőképpen osztályozhatók:
? válság következtében" külső" sokk. Ebben az értelemben válság alatt azt a helyzetet értjük, amikor egy adott földrajzi közösség gazdasági fejlődésének folytatása természeti vagy gazdasági katasztrófákkal összefüggő forráshiány miatt megakad;
? ciklikus válságok. Itt a válság a felemelkedés során felhalmozódott feszültségek és egyensúlytalanságok felszámolásának szakasza gazdasági mechanizmusokés társadalmi folyamatok;
? strukturális (nagy) válság. A hosszú távú szaporodás ellentmondásos természetének megnyilvánulása;
? a szabályozási rendszer válsága. Olyan helyzet, amikor a meglévő szabályozási rendszerhez kapcsolódó mechanizmusok nem képesek megváltoztatni a kedvezőtlen piaci folyamatokat, bár a felhalmozási rendszer továbbra is életképes;
? a termelési mód válsága. Ezt a válságot a legfontosabb intézményi formák – a felhalmozási rendszert meghatározó formák – mélyén kialakuló ellentmondások kiéleződése jellemzi. A válság során életképtelennek bizonyulnak azok a minták, amelyekre a termelésszervezés, a nyereséges tőkefelhasználás kilátásai, az értékelosztás és a közkereslet szerkezete épül. Ez egy olyan helyzet, amikor egy adott gazdaság újratermelésének teljes dinamikája blokkolva van.
És így, egy válság -- ez a társadalmi-gazdasági rendszer (szervezet) ellentmondásainak rendkívüli súlyosbodása, veszélyeztetve annak életképességét a környezetben. A válság okai eltérőek lehetnek. Ezek objektív, a modernizáció és átalakítás szükségleteihez kapcsolódó és szubjektívek, amelyek a vezetés hibáit és önkéntességét tükrözik, valamint természetesek.
A válság nehéz átmeneti állapot a gazdaságban. A válság egyrészt fékezi a gazdasági fejlődést, ami az árak esésében, a részvényárakban, a banki kamatokban, a termelés visszaesésében, a foglalkoztatás visszaesésében, a vállalkozások jövedelmezőségének csökkenésében nyilvánul meg. Másrészt a válság idején lerakják az alapokat a gazdasági mozgás megsértett törvényeinek helyreállításához és továbbfejlesztéséhez. Ugyanakkor spontán piaci mechanizmus válságparamétereket használ az ellentmondások feloldására.
Az állami politika a válsághelyzetek szabályozásában a szervezet csődje által okozott gazdasági és társadalmi károk minimalizálása. Fontos megjegyezni, hogy a nem hatékony vállalkozások tönkretétele a legfontosabb tényező piacgazdaság, biztosítva annak növekedését és fejlődését.
Az állam válságellenes politikája három szinten valósul meg:
kulcsfontosságú iparágak versenyképességének fenntartása nemzetgazdaság;
· válságok megelőzése és megelőzése a gazdasági és társadalmilag jelentős területeken, mint pl banki üzletág vagy gömb tömegközlekedés;
· a vállalkozás csődjének negatív következményeinek csökkentése, a munkavállalók és a hitelezők érdekeinek maximális kielégítése.
A válsághelyzetek állami szabályozásának célja a társadalmi-gazdasági stabilitás biztosítása a társadalomban, melynek közvetlen következménye a kiindulási feltételek és potenciál kialakítása. gazdasági növekedésés ezen az alapon az emberek jólétének növelése Ezt a célt pontosabban átalakítja az átfogó fő célt, amint az az 1.1. ábrán látható.
Rizs. 1.1. A kormányrendelet célja
A gazdasági és társasági élet, az állam alkalmazza különleges intézkedések krízishelyzetek megelőzése.
Az ilyen intézkedések két csoportra oszthatók: adminisztratív és gazdasági.
Az adminisztratív intézkedések meghatározott célzott feladatokon alapulnak, amelyek a rendszer céljainak elérésére irányulnak az áttekinthető szerkezet kialakításával, megteremtve a vezetői döntések előkészítésének, elfogadásának és végrehajtásának feltételeit. Az adminisztratív intézkedések közvetlen hatást fejtenek ki a kezelt objektumokra, és elsősorban az irányító testület érdekeit szolgálják. Ugyanakkor a meghozott döntésekért a felelősség fő része a vezető testületet terheli, a kezelt objektumok jogai korlátozottak. Az alkalmazott adminisztratív végzések főszabály szerint egyértelműek, kötelező végrehajtást igényelnek, és a végzéstől való jelentős eltérést nem engedik meg.
A gazdasági intézkedések azon alapulnak Általános szabályok magatartás, gazdasági stratégiai manőver megválasztása. Közvetett hatást gyakorolnak az irányítási objektumokra, és figyelembe veszik a különböző tulajdonformájú vállalkozások gazdasági érdekeit. A gazdasági intézkedések egyúttal feltételezik a megtett intézkedésekért és azok következményeiért nagy felelősséget vállaló gazdálkodó egységek teljes függetlenségét, és arra ösztönzik a gazdálkodó egységeket, hogy alternatív megoldásokat készítsenek és válasszák ki az adott gazdálkodó egység érdekei szempontjából és figyelembe véve az optimális megoldást. elfogadható gazdasági kockázat.
Az ilyen intézkedések lehetővé teszik a társadalmilag jelentős vállalkozások csődkockázatának minimalizálását, valamint a csőd negatív következményeinek enyhítését. A társadalmilag jelentős vállalkozások közé tartoznak a városalakító és stratégiai vállalkozások, a bankok, a biztosító- és pénzügyi társaságok, a mezőgazdasági vállalkozások, valamint a természetes monopóliumok.
2. A VÁLSÁGI HELYZETEK ÁLLAMI SZABÁLYOZÁSÁNAK TÍPUSAI
A válságellenes szabályozás olyan kormányzati politika, amelynek célja a válsághelyzetek elleni védekezés és a vállalkozások, következésképpen az ország minden polgárának fizetésképtelenségének megelőzése. Ez egy olyan politika, amelyen belül utakat építenek ki a tudományos és műszaki potenciál maximális kihasználására, valamint az innovatív fejlesztési utak bevezetésére minden tevékenységi területen. A válságellenes szabályozásnak is nemcsak a saját országának, hanem a világnak a korábbi tapasztalataira kell épülnie. A válságellenes intézkedések politikáját a múltban szerzett ismeretek alapján kell kidolgozni: milyen válságok történtek, milyen az üzleti ciklus, pontosan milyen következményekkel járt (negatív és pozitív). Hiszen a válság gyakran egy új vektor kezdete, az elavult technológiákról a modernekre való átállás. Ezért szükséges minden lehetséges szempont teljes körű diagnózisa.
A kormányzati szabályozásnak két fő formája van:
I. Közvetlen, ami az államnak az aggregált keresletre és kínálatra gyakorolt közvetlen hatását jelenti;
II. Közvetett, az állam közvetett befolyását sugallva.
A közvetlen hatások példái közé tartozik az állami szektor létrehozása, a jövedelem újraelosztása és a gazdasági programozás; a közvetett hatásra példák a hitel-, pénzügyi és adórendszer megfelelő tevékenységei.
A bekövetkezett eseményekért az ország kormánya a felelős, ezért az állam általános helyzete az állami politikától függ. Stabilizálni gazdasági helyzetés pozícióinak megerősítése a nemzetközi színtéren kormányzati szervek védőintézkedések végrehajtása a következő területeken: jogi (alkotás jogi alap válságkezelés, speciális testületek létrehozása a válsághelyzetben lévő vállalkozások ellenőrzésére és vizsgálatára, módszertani (vállalkozások csődjének nyomon követése és elemzése), információs (vállalkozások fizetőképességének elemzése és elszámolása), gazdasági és adminisztratív (a vállalkozások fizetőképességének elemzése és elszámolása). szabályozás gazdasági aktivitás stabilizálásra), szervezeti (feltételek megteremtése a konfliktushelyzetek békés, civilizált megoldásához), szociális (munkavállalók védelme egy vállalkozás csődje esetén), személyi (válságkezelési szakemberek képzése), környezetvédelmi (környezetvédelem) . Mivel a világ egészében és egy adott országban a politikai és gazdasági helyzet instabil, a kialakult politikákban állandó változtatásokra van szükség: korrekció adókulcsok, hatályos törvények módosítása, a vállalkozások tevékenységének ellenőrzésére vonatkozó intézkedések szigorítása.
A gazdaság állami válságellenes szabályozása közvetlenül kapcsolódik gazdaságpolitikaés annak megvalósítását célozta meg. Az állam gazdaságpolitikája céljainak megvalósítására különféle formákat és módszereket alkalmaz, amelyek a gazdaság állami szabályozásának eszközeit képezik.
Egyrészt anticiklikus szabályozásról van szó, amely a konjunkturális ingadozások mérséklését célzó, a gazdasági helyzet és a gazdasági tevékenység befolyásolási módjainak és módszereinek rendszeréből áll. A fejlődés ciklikus jellegének negatív következményei, különösen a negatív következményei, anticiklikus politikára kényszerítik az államokat, beleértve a termelés fejlődésének éles ingadozásainak megakadályozását célzó intézkedéseket. Ezek a tevékenységek a gazdasági ciklus minden szakaszában a fejlődő gazdasági helyzettel ellentétes irányúak.
Az anticiklikus politika fő intézkedései a következők:
1. A monetáris politika olyan kormányzati cselekvés, amely a forgalomban lévő pénz mennyiségét, azaz a pénzkínálatot befolyásolja. A fellendülés idején az állam csökkenti a pénzkínálatot, a forgalomban lévő pénz mennyiségét, válság idején pedig éppen ellenkezőleg, nő.
2. Költségvetési politika, amely magában foglalja az adók és a kormányzati kiadások manőverezését a gazdaság befolyásolása érdekében. A gazdasági növekedés során nőnek az adók és csökkennek a költségvetési kiadások, ennek megfelelően válság idején csökkennek az adók és nőnek a költségvetési kiadások. A kormányzati kiadások csökkentése csökkenti az aggregált keresletet, ami a kibocsátás, a jövedelem és a foglalkoztatás csökkenéséhez vezet. A kormányzati kiadások növekedése fordított reakciót vált ki: nő az aggregált kereslet, bővül a termelés, nőnek a jövedelmek és csökken a munkanélküliség.
3. Fizetési politika. Szerkezete a következő: konjunktúra idején a béreket csökkentik, válságos időszakokban pedig ennek ellenkezőjét - emelik a béreket.
4. Befektetési politika. Ez az intézkedés magában foglalja a kormányzati kiadások csökkentését a gazdasági fellendülés idején, és az állami beruházások növelését válság idején.
A szabályozás következő módja a refinanszírozási ráta szabályozása. A refinanszírozási kamat az adott hitelek után az ország jegybankjának fizetendő évesített kamatláb hitelintézetek. Ez az intézkedés magában foglalja a ráta emelését válságos időszakokban, illetve gyengítését a fellendülés idején. Nyomon követhető, hogyan változott az árfolyam a 2007-2010-es világválság idején. A jegybank rendeletei alapján az árfolyamok az alábbiak szerint változtak:
A szabályozás a termelésre gyakorolt hatás formájában is megvalósul: az állami szabályozás ezen a területen egy aktív iparpolitikához vezet, melynek alapja a következő elvek: (annak biztosítása, hogy végrehajtásában minden résztvevő érdeke érvényesüljön számla, társadalmi-gazdasági orientáció, állami szabályozási intézkedések és piaci mechanizmusok kombinációja, célzott természeti rendezvények, szerződéses kapcsolatrendszer és annak résztvevői számára versenyalap, bérleti, lízing- és befektetési versenyek széles körű alkalmazása az állami vagyon értékesítésére ).
A normatív jogalkotási tevékenység szabályozást is végez. Az alapdokumentum a Ptk Orosz Föderáció. (1) bekezdése szerinti normái. Az Orosz Föderáció Alkotmányának 76. cikke „közvetlen hatályú az Orosz Föderáció egész területén”. A fő dokumentum is a szövetségi törvény„A vállalkozások fizetésképtelenségéről (csőd)” 127-FZ, 2002. október 26.
3. A KORMÁNYZATI SZABÁLYOZÁS MECHANIZMUSAI A GAZDASÁGI VÁLSÁG SORÁN
Több mint tíz év telt el az 1998-as válság óta, és ezalatt az idő alatt hazánkban felgyorsult a gazdasági növekedés és javult az emberek jóléte. De 2007 végén Oroszország ismét komoly problémákkal szembesült gazdasági probléma- gazdasági világválság, amely a termelés visszaeséséhez, a munkanélküliség növekedéséhez és a háztartások jövedelmének csökkenéséhez vezetett.
A gazdasági világválság hatásának megvannak a hazánkra jellemző sajátosságai, amelyek a gazdaság szerkezetének felhalmozódott deformációival és számos piaci intézmény, köztük a pénzügyi rendszer fejletlenségével járnak.
Az orosz gazdaság számára a fő probléma a következő: nagyon nagy az exporttól való függés természetes erőforrások. Az olaj- és gázexport, a fémek és egyéb nyersanyagok exportja továbbra is kulcsszerepet játszik gazdaságunkban. Ám a válság hatására szinte az összes orosz nyersanyagexport ára és kereslete csökkent.
A következő probléma a gazdaság nem áruágazatainak versenyképességének hiánya, vagyis amikor az áruszektorokban elkezdődtek a problémák, ezekből az iparágakból kezdtek átterjedni a kapcsolódó ágazatokra. Ennek pedig az ipari termelés jelentős visszaesése, a munkanélküliek számának növekedése, a bérek csökkenése és számos egyéb negatív következmény következett be.
A harmadik probléma a pénzügyi szektor, vagyis a bankok elégtelen fejlettsége. Sok Orosz vállalkozások, amely a válság előtti években meglehetősen gyorsan fejlődött és külpiacra lépett, nem számíthatott országon belüli finanszírozásra. Orosz hitelek bankrendszer drágábbak voltak, a hitel futamideje rövidebb volt, ami arra kényszerítette őket, hogy külföldön vegyenek fel hitelt. Ám a válság idején a külföldi tőkepiacok elérhetetlenné váltak a vállalkozás számára.
A válság előtti években a nemzetgazdaság nagyrészt külső forrásoknak – magas nyersanyagáraknak, olcsó külföldi banki hiteleknek – köszönhetően fejlődött. De a válság kezdetén Oroszországnak belső növekedési forrásokat kellett találnia a válság leküzdéséhez és a hosszú távú fenntartható fejlődés biztosításához.
2008 októberében-decemberében a kormány megkezdte a válságellenes intézkedések végrehajtását, aminek oka az a tény, hogy a válság komoly hatást kezdett gyakorolni az orosz gazdaságra, és a termelés meredeken visszaesett. Elfogadták az Orosz Föderáció kormányának 2009. évi válságellenes programját, amelynek célja az ország pénzügyi és gazdasági helyzetének javítása volt.
Ez a program számos kiemelt területet foglalt magában:
1. A lakossággal szembeni szociális kötelezettségek teljesítése, ami a válság által leginkább érintett polgárok támogatását jelentette: ideiglenes munkahelyek teremtése; pénzeszközök elosztása a kisvállalkozások átképzésére és fejlesztésére.
2. A nemzetgazdaság erősítése: a hazai áruk iránti belföldi kereslet aktiválása; innovációt bevezető vállalkozások támogatása.
3. Támogatás innovatív projektek; az energiatakarékos technológiák támogatása és a csúcstechnológiás iparágak fejlesztése, beleértve a repülőgép- és hajógyártást, az űripart és az atomenergiát.
4. A verseny fejlesztése és a monopóliumellenes szabályozás javítása; a kötelező tanúsítás alá eső áruk listájának csökkentése; korrupcióellenes tevékenységek; a kis- és középvállalkozások támogatása adócsökkentéssel és az állami beszerzésekhez való hozzáférés bővítésével.
5. A bankrendszer hatékonyságának növelése a forrásbázis bővítésével és a pénzügyi rendszer likviditásának növelésével; a reálszektorban működő vállalkozások bankhitel-elérhetőségének növelésével, a bankrehabilitáció biztosításával.
6. Az Orosz Föderáció Kormánya és az Orosz Nemzeti Bank makrogazdasági politikájának végrehajtása, amelynek célja a rubel árfolyam stabil pozíciójának megőrzése és az infláció csökkentése, valamint a monetáris politika folytatása.
Az Orosz Föderáció kormányának válságellenes intézkedéseinek 2009. évi eredményei a következők voltak: GDP-növekedés; az infláció éles lassulása; a munkanélküliségi ráta csökkenése az egész országban. A csökkenés a ipari termelés, az állampolgárok jövedelme nőtt. "2009-ben nem csak a sürgős problémákat oldottuk meg, de nem vesztegettük az időt rendszerszintű reformokra. Mindez lehetővé teszi, hogy lassulás nélkül áttérjünk a válságkezelésről a fenntartható innovatív fejlődésre" - fogalmazott V. a válságellenes intézkedések eredményei 2009-re. V. Putyin.
A pozitív eredmények ellenére nem mondható, hogy az országban a helyzet teljesen normalizálódott volna. Ez annak köszönhető, hogy a kialakuló pozitív trendek ingatag és instabil természetűek voltak, ennek következtében gazdasági mutatók nem emelkedtek a válság előtti szintre. Ezért úgy döntöttek, hogy 2010-ben is folytatják a válságellenes politikát a pozitív tendenciák fenntartása és erősítése, valamint a „maradék” negatív következmények kiküszöbölése érdekében. A kiemelt területek között hangsúlyt kapott a társadalmi stabilitás biztosítása, a gazdaság élénkülésének támogatása és az orosz gazdaság problémáinak megoldását szolgáló intézkedések végrehajtása, beleértve az intézményi környezet javítását, új szabályozási modell kiépítését, a szükséges feltételek megteremtését. gazdasági feltételek a gazdasági működés válságellenes módjáról a modernizációs problémák megoldására való átmenetre.
Így 2010-ben az ország általános helyzetének javítását tervezték az életminőség javításával, a munkanélküliség csökkentésével, a vállalkozások modernizálásával, új munkahelyek teremtésével és a bankrendszer tevékenységének normalizálásával.
Szeretném elmondani, hogy egyetlen innováció sem működhet hiba nélkül az első lépésekben, az ország átveszi a fejlett országok tapasztalatait, fejleszti a fejlesztendő területeket, majd sok múlik a megvalósítás módszerein.
A 2008-2009-es válság komoly próbatételnek bizonyult hazánk számára. A jelenlegi helyzet sajátossága, hogy a fő negatív tendenciák a világgazdasági folyamatok következményei voltak.
Mivel a megfigyelt gazdasági recesszió egyedülálló volt Oroszország számára, ennek időtartamának és következményeinek előrejelzése nehéz feladat. A következmények minimalizálására irányuló hatóságok döntése attól is függ, hogy mennyire pontosan határozzák meg a válság jellemzőit, nevezetesen annak mélységét és időtartamát.
Az Orosz Föderáció kormányának 2009. évi válságellenes intézkedési programja a válságellenes intézkedések és a hosszú távú projektek optimális kombinációját biztosítja egy új, hatékonyabb gazdaság felépítésére. A program prioritásai a következők: az állam polgárokkal szembeni társadalmi kötelezettségeinek teljesítése, az ipari és technológiai potenciál megőrzése és fejlesztése, a verseny fejlesztése és a vállalkozásokra nehezedő adminisztratív nyomás csökkentése, a nemzeti pénzügyi rendszer stabilitásának növelése, a makrogazdasági egyensúly biztosítása. , megtartva a stabilitás irányát Nemzeti valuta, az infláció csökkentése; a gazdaság hatékonyságát és versenyképességét javító intézkedések megtétele, az innovatív típusú fejlesztésre való átállás felgyorsítása.
A kormány 2008-2009 közötti válságkezelési munkájának hét fő prioritása.
1. Az állam lakossággal szembeni közkötelezettségeit maradéktalanul teljesítik. Támogatásban részesültek a gazdasági világválság által leginkább érintett állampolgárok és családok. Ez magában foglalja a lakosság szociális védelmének erősítését, a szociális és egészségügyi szolgáltatások mennyiségének és minőségének növelését, valamint a kábítószer-ellátás helyzetének javítását, különös tekintettel a létfontosságú gyógyszerekre. Különös figyelmet fordítanak a munkaerő-potenciál megőrzésére. Bővült a kormányzati tevékenység köre a foglalkoztatás, a munkanélküliség növekedésének leküzdése, valamint az elbocsátással fenyegetett munkavállalók át- és átképzési programjainak kidolgozása terén;
2. A jövőbeli növekedés ipari és technológiai potenciálját meg kell őrizni és erősíteni kell. A kormány nem fekteti be az adófizetők pénzét a nem hatékony iparágak fenntartásába. Ugyanakkor azok a vállalkozások, amelyek növelték utóbbi évek hatékonyságuk, a termelés fejlesztésébe és a munkatermelékenységet növelő új termékek létrehozásába fektetettek joggal számíthatnak állami segítségre a válság okozta legégetőbb problémák megoldásában;
3. A válság utáni fellendülés és az azt követő progresszív fejlődés alapja a belföldi kereslet. A gazdasági növekedés külső tényezőktől való függőségének gyengítése és a belső erőforrások leghatékonyabb felhasználása lesz a kormány kiemelt feladata a következő években. Válsághelyzetben fontos szerepet kap az állam belföldi kereslete (állami beruházás és állami beszerzés), de a helyzet stabilizálódásával a magánkereslet (lakásigény, fogyasztási cikkek, hazai termelésű szolgáltatások) egyre fontosabb szerepet kapnak, ennek növelésére a Kormány minden szükséges intézkedést megtesz.
4. A válság nem ok arra, hogy feladjuk az ország modernizációjának hosszú távú prioritásait. Ez a munka fokozódik és felgyorsul. A kormány legfőbb modernizációs feladata a meglévő gazdasági növekedési modell megváltoztatása. Az „olajos” növekedés helyett az innováció felé kell elmozdulnunk. Támogatni fogják a legfontosabb innovatív folyamatokat, köztük a gazdaság energiahatékonyságának növelését. A humán tőkébe – az oktatásba és az egészségügybe – történő befektetés kulcsfontosságú prioritás lesz költségvetési kiadások. Meg kell valósítani a gazdaság hatékonyságának javításához szükséges infrastrukturális létesítményeket, miközben jelentősen növelni kell mind a költségvetési, mind a magánforrások elköltésének hatékonyságát.
5. Az üzlet felszabadul a hatósági nyomás alól. A kormány továbbra is csökkenti a vállalkozások előtt álló adminisztratív akadályokat, amelyek a korrupció egyik oka. Felajánlják is új komplexum olyan intézkedések, amelyek lehetővé teszik a kisvállalkozások sikeres fejlődését válság idején.
6. A gazdaságnak erős nemzeti pénzügyi rendszerre kell épülnie. A kormány minden szükséges erőfeszítést megtesz a pénzügyi szektor működésének normalizálása érdekében, beleértve a banki és biztosítási rendszer, tőzsde, a szükséges volumenű beruházási források bejutásához a gazdaságba. Ugyanakkor kiemelt figyelmet fordítanak a döntéshozatal és a végrehajtás gyorsaságára.
7. A kormány és a Központi Bank felelős makrogazdasági politika, amelynek célja egyrészt a makrogazdasági stabilitás megőrzése, másrészt a lakossági megtakarítások növeléséhez szükséges feltételek és ösztönzők megteremtése, a gazdaság befektetési vonzerejének növelése, valamint a gazdaságfejlesztés minőségileg eltérő modelljének megteremtése. Ez kiegyensúlyozottságot feltételez költségvetési politika, fenntartva a rubel egyensúlyi árfolyamát. Monetáris politikaévi likviditási válság leküzdésére irányul majd pénzügyi szektor miközben csökkenti az inflációt. A meghozott intézkedéseknek a nemzeti valutába vetett bizalom növekedéséhez, a gazdaság monetizációs szintjének növekedéséhez és az infláció mérsékléséhez kell vezetniük, biztosítva ezzel a szükséges feltételeket a fenntartható gazdasági növekedés helyreállításához. válsággazdaság ciklikusság fellendülés
Az Orosz Föderáció kormánya és a Bank of Russia 2009-ben intézkedéseket hozott az orosz gazdaság javítására. A főbbek közül kiemelhetjük: a lakosság szociális védelmének erősítése, a szociális és egészségügyi ellátás, állami támogatás foglalkoztatási szektor (695,8 milliárd rubel allokált); szociális védelem (447,9 milliárd RUB); az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok munkaerő-piaci feszültségének csökkentését célzó regionális programok társfinanszírozása (43,7 milliárd rubel); a munkanélküli segélyek összegének növekedése (29,8 milliárd RUB); Hetente figyelemmel kíséri az Orosz Föderációt alkotó egységekben a szervezetek felszámolása vagy az alkalmazottak számának vagy létszámának csökkentése, valamint a szervezet alkalmazottainak alulfoglalkoztatottsága miatti elbocsátásokat; az ipari és technológiai potenciál fenntartása és növelése (675,4 milliárd RUB); a reálszektor általános támogatása és a rendszerszinten fontos vállalatokkal való munka (302,0 milliárd rubel); adóösztönző intézkedések (296 milliárd RUB); a gazdaság egyes ágazatainak támogatása (373,4 milliárd RUB); pénzügyi támogatás nyújtása a katonai-ipari komplexum vállalkozásainak (70 milliárd rubel); a nemzeti pénzügyi rendszer stabilitásának növelése (485 milliárd RUB); interakció az Orosz Föderáció kormánya és az Orosz Föderációt alkotó szervek között a válságellenes intézkedések végrehajtásáról (300 milliárd rubel).
És így, a pénzügyi válság legjelentősebb, széles körben elterjedt negatív következményeit a fentiekben felsoroltuk. Valójában ez történt 2008-2010-ben a gazdaságban és a szociális szférában. Valóban sok probléma volt, és ezeket átfogóan kellett megoldani.
A világgazdasági válság rendszerszintű volt, az egyes országok gazdaságának és szociális szférájának legtöbb szektorát érintette, befolyásolva a világgazdaság szerkezetét és a nemzetközi gazdasági kapcsolatok alapelveit. Nagy volt a valószínűsége annak, hogy a válság elhúzódik. A kormány ezeket a tényezőket figyelembe vette a válságellenes intézkedések kidolgozása és végrehajtása során, és abból indult ki, hogy a következő években mind a válságellenes feladatok, mind a stratégiai fejlesztési feladatok megoldásához fenn kell tartani a szükséges összegű felhalmozott pénzügyi forrásokat.
Ennek eredményeként Oroszországnak sikerült kijutnia a válságból, ami azt jelzi, hogy az állam helyesen dönt az ilyen helyzetek szabályozásában. Még mindig vannak problémák és hiányosságok a meglévő programokban, mert semmi sem tökéletes. Ezért fontos figyelembe venni az elmúlt évek tapasztalatait, és módosítani kell a válságellenes intézkedési programokat a válsághelyzetek során keletkező veszteségek minimalizálása érdekében.
KÖVETKEZTETÉS
Világgazdasági válság 2008-2009. a meglévő pénzügyi rendszer rossz minőségű szabályozás miatti kudarcának eredménye volt, ami miatt a hatalmas kockázatokat nem vették megfelelően figyelembe.
A globális pénzügyi szabályozó intézmények nem reagáltak megfelelő lépésekkel az elmúlt években bekövetkezett eseményekre, amelyek megerősítették tevékenységük szükségletekkel való összhangját. modern világ. A válság megelőzésére és következményeinek minimalizálására szolgáló eszközök hiánya miatt a világ súlyos gazdasági zavarokkal és ennek következtében egyre növekvő globális társadalmi instabilitással néz szembe.
A globalizációval összefüggésben a világgazdaság normális működéséhez stabil, kiszámítható és az előre ismert szabályok szerint működő nemzetközi monetáris és pénzügyi rendszerre van szükség, amely a makrogazdasági és pénzügyi fegyelem fenntartásán alapul gazdaságok. A 2008-2009-es válság megmutatta, hogy az ilyen fegyelem fenntartása továbbra is megoldatlan feladat mind a szuverén államok, mind a globális piacokon működő vezető vállalatok számára.
Emellett a gazdasági világválság azt jelzi, hogy fel kell hagyni a standard megközelítésekkel, és olyan kollektív, nemzetközileg elfogadott döntések elfogadását követeli meg, amelyek lényegében a globalizációs folyamat irányító rendszerének megteremtését célozzák. Minden országnak a lehető leghatározottabban kell fellépnie a fenntarthatóság helyreállítása érdekében gazdasági fejlődés, valamint a bizalom és a stabilitás pénzügyi piacok.
Új nemzetközi struktúra pénzügyi kapcsolatok szerint D.A. Medvegyev, az alábbi elvekre kell építeni: a nemzeti és nemzetközi szabályozó intézmények tevékenységeinek és harmonikus szabványainak összeegyeztethetősége; demokrácia és egyenlő felelősség a döntéshozatalban; a nemzetközi koordinációs mechanizmusok legitimációján alapuló hatékonyság elérése; valamennyi résztvevő tevékenységének átláthatósága; a kockázatok igazságos elosztása.
Általánosságban elmondható, hogy nehéz túlbecsülni az állam szerepét a gazdaságban. Feltételeket teremt a gazdasági tevékenységhez, megvédi a vállalkozókat a monopóliumok veszélyétől, kielégíti a társadalom közjavak iránti igényét, szociális védelmet nyújt a lakosság alacsony jövedelmű csoportjai számára, megoldja a honvédelmi kérdéseket. Másrészt az állami beavatkozás bizonyos esetekben jelentősen gyengítheti a piaci mechanizmust, és jelentős károkat okozhat az ország gazdaságában. De a kormány beavatkozása piacgazdaság még mindig szükséges. A kérdés csak az, hogy ezt a beavatkozást milyen mértékben és milyen módszerekkel kell végrehajtani.
BIBLIOGRÁFIA
1. Albegova I.M. Állami gazdaságpolitika/ I.M. Albegova, R.G. Emcova, A.V. Kholopov. -M.: Üzlet és szolgáltatás, 2008
2. Akhmetov R.R. A globális pénzügyi válság orosz pénzügyi piacokra gyakorolt hatásáról. Pénzügy és hitel. - 2008.28.sz.
3. Gamzaeva G.E. Válságellenes menedzsment: lényeg, célok, célkitűzések. 2007. 126. o.
4. Dontsova L.V. A gazdaság állami szabályozásának kérdései: fő irányok és formák / "Marketing Oroszországban és külföldön", 2009. 12. o.
5. Dokhina R.R. A kormányzati szabályozás főbb irányzatai in modern színpad piaci kapcsolatok Oroszországban/ R.R. Dokhina: Vezetési Akadémia "TIBSI":2009
6. Dudnik A.I. Kríziskezelés. 2005. 14. o.
7. Kovan S.E. A válságellenes vállalatirányítás elmélete: oktatóanyag\ S.E. Cowan, L.P. Mokrova, A.N. Ryakhovskaya; szerkesztette M.A. Fedotova, A.N. Ryakhovskaya. - M.: KNORUS, 2009. - p. 29-32.
8. Korotkov E.M. Válságellenes kezelés: tankönyv (GRIF). -M.:INFRA-M, 2007
9. Kushilin V. - A gazdaság állami szabályozása: sürgős döntések// Közgazdász magazin 2007 11. sz.
10. Utkin E.A. Kríziskezelés. M.: EKMOS, 2005. 79. o.
11. Ushanov P.V. Válságellenes kezelés: szociálpszichológiai vonatkozások. Pénz és hitel. 2008. 63. o.
Közzétéve az Allbest.ru oldalon
...A gazdaság állami szabályozása a piacgazdaságban. A kezdeti időszak (a klasszikus kapitalizmus korszakában) és a modern gazdasági ciklusok. A válsághelyzetek állami szabályozásának típusai. A válságok osztályozásának alapja.
teszt, hozzáadva: 2012.05.04
Az állami szabályozás módszerei és a piacgazdaságba való állami beavatkozás okai. A direkt (adminisztratív) és a közvetett (gazdasági) módszerek lényege. Gazdasági szabályozási eszközök rendszere. Pénzügyi és monetáris politika.
absztrakt, hozzáadva: 2009.03.03
A gazdaság állami szabályozásának tárgya, tudományos alapjai és fogalmai, az állam szerepe és helye benne gazdasági rendszerekés a piacgazdasági modellek. Az országos tervezés és a monopóliumellenes szabályozás fogalma, lényege, típusai.
előadások tanfolyama, hozzáadva 2012.01.31
Válságok a társadalmi-gazdasági fejlődésben. A gazdasági válságok kialakulásának és megoldásának tendenciái. A válsághelyzetek állami szabályozása. Válságok a rendszerben a kormány irányítja. Válságok ciklikus fejlődése a szervezet fejlődésében.
absztrakt, hozzáadva: 2010.01.31
A gazdaság állami szabályozásának tárgya, céljai és módszertana a modern gazdasági valóságban. A kormányzati szabályozás főbb irányai: szociálpolitika, pénzügypolitika és monetáris körforgás, területfejlesztés, ökológia.
tanfolyami munka, hozzáadva 2010.02.06
Az állami beavatkozás főbb típusai a piacgazdaságban. A gazdaság állami szabályozásának típusai. Piaci és kormányzati mechanizmusok kombinációja a gazdaság szabályozására. A gazdasági szabályozás legfontosabb területei az Orosz Föderációban.
tanfolyami munka, hozzáadva 2015.06.04
A gazdaság ciklikusságának okai és a gazdasági ciklusok főbb típusai. Az ipari ciklus fázisai és változásuk mechanizmusa. Az állam anticiklikus politikája és jellemzői in modern Oroszország. Állami fiskális és monetáris szabályozás.
tanfolyami munka, hozzáadva 2011.11.09
A piaci és állami szabályozás lényege egy „vegyes gazdaságban”. A lakossági ingatlanpiac helyzetének elemzése a pénzügyi válság idején. Jellegzetes gazdasági módszerek az ingatlanpiac menedzselése válsághelyzetekben.
absztrakt, hozzáadva: 2012.10.07
A gazdaság állami szabályozásának lényege. A gazdaság állami szabályozásának politikája. Az állam szociálpolitikája. Pénzügyi politika kimondja: adók, az állami költségvetés. A gazdaság állami szabályozása Oroszországban.
tanfolyami munka, hozzáadva 2007.12.13
Állami szabályozás: a gazdasági átalakulás stratégiája és mozgatórugói. A gazdaság mint a társadalmi szabályozás tárgya. Az állami szabályozás korszerű feladatai. Állami mechanizmus a gazdasági folyamatok szabályozása.
A 2008–2009-es pénzügyi és gazdasági világválság kezdete óta eltelt öt év során az általa okozott problémák összessége nem veszített súlyosságából és relevanciájából. Ha mélységében nem is, de léptékében és következményeiben csak az 1930-as évek nagy gazdasági világválságához lehet hasonlítani. Az amerikai pénzügyi piac jelzáloghitel-szegmensében megjelent, gyorsan átterjedt a reálszektorba, és bolygó méreteket öltött. Övezetében olyan országok és régiók voltak, amelyek a termelőerők fejlettségi szintjében, társadalmi és politikai irányultságában különböztek egymástól. A válság a világgazdaság több mint 80 százalékát érintette (a nagy gazdasági világválság idején 92,4 százalék). Csak néhány országnak sikerült fenntartania pozitív, de lassú növekedési dinamikáját. A válság minőségi jellemzői szerint túllépte a tisztán gazdasági és társadalmi paramétereket, és geopolitikai vetületet kapott.
Ha a válságot formai szempontból a „növekedés-hasadás-növekedés” ciklus elemének tekintjük, akkor annak csökkenő szakaszának mérséklődéséről beszélhetünk. A legélesebb szakasz áthaladása és a javulás elszórt jelei ellenére azonban a világgazdaság helyzete és fejlődésének közvetlen kilátásai továbbra is problematikusak. A termelés 2010-ben újrainduló növekedése nem alakult át a fenntartható és dinamikus növekedés folyamatává. A világgazdaság főbb központjaiban folytatódik az instabilitás és az alacsony üzleti aktivitás. A társadalmi és belpolitikai problémák súlyosbodnak.
A világsajtóban rendszeresen megjelenő riasztó figyelmeztetések a válság második hullámának lehetőségéről nem alaptalanok. A legnagyobb gazdaságok kilábalása a recesszióból jórészt soha nem látott pénzkibocsátással valósult meg. Az USA-ban például az úgynevezett mennyiségi lazítás első és második hullámának teljes volumene 2,3 billió dollárt tett ki. 2012 szeptemberében a Federal Reserve System (Fed) új likviditásinjekciót jelentett be a gazdaságba, amelynek részeként Ez lehetővé teszi, hogy a Fed havi 40 milliárd dollár értékben vásároljon kincstári kötvényeket és jelzálogkötelezettségeket. Az EU-ban két hosszú távú refinanszírozási művelet során az európai központi Bank 1 billió euró hitelt adott ki 2 .
Az intézmények és piacok működésében bekövetkezett rendszerszintű kudarcok okai azonban továbbra sem szűntek meg. Az üzleti tevékenységet költségvetési forrásokon keresztül ösztönző politika a kormányzati kötelezettségek növekedéséhez vezetett. Különösen az Egyesült Államokban az államadósság elérte a GDP 106,6 százalékát 2012-ben, és továbbra is gyorsuló ütemben növekszik. Ehhez a szinthez közeli mutatókat csak 1947-ben (110 százalék) regisztráltak az országban a második világháború idején magas költségek miatt. A költségvetési hiány problémája akut. A fő kockázatok a „fiskális szikla fenyegetésével”, az adósságplafon elérésével és a pénzügyi piacok volatilitásával kapcsolatosak.
A negatív tendenciák továbbra is fennállnak más vezető országokban ipari világ. Japán, amelynek gazdasága hosszú ideje stagnál, magas költségvetési hiánnyal és rekordszintű adóssággal (a GDP 235,8 százaléka) 3 szembesül. Különösen súlyos nehézségekkel küzdenek az eurózóna országai, ahol a válság epicentruma elmozdult. Az olyan országok, mint Görögország, Portugália és Olaszország a magas kockázati zónába tartoznak. Ezen országok GDP-hez viszonyított államadósságának volumene 2011-ben 160,8, 106,8 és 120,1 százalékot tett ki. Összehasonlításképpen: a Maastrichti Szerződés által az eurózóna tagországai számára meghatározott gazdasági stabilitási kritériumok a GDP 60 százalékán belüli államadósságot írnak elő. A spanyolországi események negatív forgatókönyv szerint alakulnak, lényegében a fizetésképtelenség szélén billegnek.
Az Európai Unió jelentős erőfeszítéseket tett a gazdaság katasztrofális kudarcának és az eurózóna összeomlásának megakadályozására. Egyelőre azonban nem történt radikális javulás a helyzetben. Az OECD adatai szerint 2012-ben az eurózóna 17 országának gazdasága 0,1 százalékkal zsugorodik, 2013-ban pedig már csak 0,9 százalékos lesz a GDP-növekedés 4 . A termelés bizonytalan fellendülése és a recesszióba lépéssel határos hátterében a foglalkoztatási probléma továbbra is akut. Az eurózóna munkanélküliségi rátája 2012 végén az előrejelzések szerint 10,8 százalék (2011-ben 10,0 százalék). A legriasztóbb adatok továbbra is Spanyolországban (25,1 százalék) és Görögországban (23,1 százalék). Ebben a két országban volt a legmagasabb a fiatalok (15–24 évesek) munkanélküliségi rátája is – 52,9, illetve 53,2 százalék 5 .
A tehetetlenségi trendek fennmaradását a kapitalizmus központjaiban bizonyítja a származékos instrumentumok volumenének újbóli növekedése vállalatok és bankok szintjén is, amely rendkívül negatív szerepet játszott a válság kialakulásában. A Bank of International Settlements szerint 2010 és 2011 között a származtatott ügyletek teljes volumene 601 billióról 648 billió dollárra nőtt 6 . Mert összehasonlítás: a világ teljes GDP-je mindössze 70 billió, vagyis ennek a pozíciónak körülbelül 10 százaléka. Az adatok szerint nőtt a származékos ügyletek mennyisége az amerikai bankok mérlegében Szövetségi szolgálat feletti ellenőrzésről pénzforgalom USA, a 2007 végi 165 billióról 2011 végére 230,8 billióra. Ezek 95 százalékát az öt legnagyobb bank adta. Az első öt élén JP Morgan Chase áll (88 billió dollár). Ezt követi a Bank of America (38 billió), a Citigroup (32 billió), a Gold-man Sachs (30 billió) és a Wells Fargo (5 billió dollár). 7 / A származékok ilyen koncentrációjú térfogatainál pénzügyi eszközök a piacok legjelentéktelenebb ingadozásai is „lavinát” okozhatnak, amely elsöpörheti a globális monetáris rendszer elmúlt években kiépült védőmechanizmusait.
A jelenlegi helyzetet jellemezve a híres amerikai kutató, Kenneth Rogoff megjegyezte, hogy „nem sikerült kijavítani azokat a hibákat, amelyek a 2008-as válsághoz vezettek. A pénzügyi összeomlás azonnali megismétlődésének esélye némileg csökken. A válság kezdetén kiadott törvények és rendeletek nagyrészt a status quo fenntartását szolgáló foltvarrás voltak. Minden más tekintetben azonban lényegében semmi sem változott” 8.
Valójában általában még mindig a gazdaságilag fejlett országokban felgyülemlett és megoldatlan problémákról beszélünk, amelyek a növekvő szuverén adósság, az egyre mélyülő költségvetési hiány és a globális egyensúlyhiány. Így a válság – miután nem teljesítette „tisztító küldetését” – hangsúlyos jelleget öltött, miközben továbbra is fennáll annak a veszélye, hogy a helyi (országos vagy regionális) problémák újabb recesszióba torkollnak, és átterjednek a világgazdaság más országaira és szegmenseire.
A válság eredete és okai
A mai napig nem jutottam konszolidált véleményre sem a legutóbbi válság természetéről, sem – ahogyan J. Stiglitz definiálta – a „nagy recesszióról” (a harmincas évek nagy gazdasági világválságával analógia), sem arról, hogy milyen jellegű volt a válság. válság legyen.fejlesztési politika a válság utáni időszakban. A vélemények skálája továbbra is meglehetősen széles. A létező értelmezések érdemlik a legnagyobb figyelmet. De gyakran a probléma egy, bár fontos összetevőjére összpontosítják a figyelmet anélkül, hogy tükröznék a világban végbemenő változások összetett vagy többdimenziós természetét. Nem lehet egyet érteni A. Fursov orosz kutatóval, akinek megjegyzése szerint „a válságjelenségeket legtöbbször elszigetelten elemezzük, aminek következtében az egész lényege eltűnik. Ha az egészről beszélünk, akkor a világ nem csak válságot él át, hanem egy olyan fordulópont előtt áll, aminek a történelemben eddig nem volt analógja” 9 . A ciklikusság elmélete, amely azt állítja, hogy a spirál mindig új szintre, de ugyanolyan szabályossággal tér vissza, ebben az esetben nem működik létezik. Lényegében nem a következő ciklusról beszélünk, hanem minőségileg új trendek kialakulásáról a globális gazdaság fejlődésében.
A globális gazdasági közösségben folytatódnak a viták a jelenlegi sokkok okairól és természetéről. Az eredetről szólva azonban nem lehet figyelmen kívül hagyni a világgazdaság fejlődésének sajátosságait a válság előtti időszakban. A múlt század utolsó két-három évtizedében a termelés, a kereskedelem és a pénzügyi áramlások globalizációs folyamatai kezdtek döntő befolyást gyakorolni a gazdasági ciklus mechanizmusára. A nemzetgazdaságok egymásrautaltsága, az egyenetlen fejlődés következményei és az erőforrásokért folytatott küzdelem a világpiacok fokozott volatilitásának forrásává vált. Több és több fajsúly Az egyes országok, szférák és termelési ágak fejlettségi aránytalanságaiból eredő strukturális összetevők ciklikus pozícióba kezdtek elfoglalni. A válságok egyre mélyebbek lettek, és már nem fértek bele az egyes nemzetgazdasági komplexumok határai közé. Ez az időszak – amint azt a globális pénzügyi válságok híres kutatója, Charles Kindleberger megjegyezte – „példátlannak mondható az áruk, devizák, ingatlanok és értékpapírok árának instabilitása, valamint a pénzügyi sokkok gyakorisága és súlyossága alapján. ” 10 .
A 2008-2009-ben felmerült problémák sokrétűsége és összetettsége a válság eredetének értelmezésében is megmutatkozott. A vélemények megoszlanak – az okok magyarázatától a „hatékony piaci szabályozás és felügyelet hiányáig”. pénzintézetek» 11, mielőtt az elmúlt évtizedekben kialakult világgazdasági modell kimerülésének kérdését előtérbe helyezné.
A legelterjedtebb vélemény szerint a válság tisztán pénzügyi jellegű. Az okok között szerepel a hitel- és pénzügyi szféra liberalizációja, a nemzetközi tőkeáramlás deregulációja, a kockázatok alulbecslése és a banki intézmények túlzott kölcsönforrásokra támaszkodása a válságot megelőző években. Vagyis a válságot tisztán pénzügyi válságként értelmezik, amely a piacon keletkezett jelzáloghitelezés USA-ban, és a lánc mentén elterjedt a pénzügyi rendszer más szegmenseire és a reálgazdaságra.
Szinte hasonló következtetésre jutott az Amerikai Kongresszus Barack Obama elnök döntésével létrehozott, a 2008-2009-es válság okainak feltárására létrehozott különbizottság. A zárójelentést 2011 januárjában hozták nyilvánosságra 12 . A válságot a jelentés készítői szerint a következő tényezők váltották ki: a pénzügyi szabályozás kudarcai, a vállalatirányítás területén tapasztalható jogsértések, amelyek túlzott kockázatokhoz vezettek; a háztartások túlzottan magas adóssága; az „egzotikus” értékpapírok (derivatívák) széles körű elterjedése, a szabályozatlan „árnyék” bankrendszer növekedése.
Így a bankárokat, a pénzügyi szabályozó hatóságokat és a politikusokat hibáztatták. A bankok túl sok kockázatot vállaltak, míg a szabályozók nem megfelelő intézkedéseket tett ennek elkerülésére. Vádat emeltek Alan Greenspan volt Federal Reserve-elnök ellen is, amiért „nem tudta megakadályozni a mérgező jelzáloghitelek volumenének növekedését, valamint azt, hogy a pénzintézetek önállóan szabályozhatják magukat.” 13 .
Általánosságban elmondható, hogy a válság tisztán pénzügyi természetét támogatók körében három fő nézőpont különböztethető meg. A válság első oka az, hogy az Egyesült Államok ellenőrizetlenül használja tartalékvaluta-kibocsátói státuszát. A második feltevés szerint a „fogyasztói társadalom” hitelcsapdái a hitelcsapdákban rejlenek. A harmadik nézőpont hívei a pénzügyi piacok ellenőrizetlen fejlődésére helyezik a hangsúlyt.
Ez az értelmezés – általánosított változatban – az ipari központok gazdaságában végbement elmozdulásokat tükrözi. Fontos minőségi változások mentek végbe itt az elmúlt évtizedekben. Ezek a szabványos és tömegipari, beleértve a mérnöki, termékek gyártásának a gyorsan fejlődő országokba – Mexikóba, Kínába, Indiába, Brazíliába stb. – való mozgásához kapcsolódnak. A világ vezető gazdaságaiban a termelés szerkezete egyre inkább a szolgáltatás irányába tolódott el. ágazat. Az USA-ban például az anyagágazat részesedése a GDP-ben az 1950-es évek eleji 40 százalékról a 2000-es évek elejére 20 százalékra csökkent 14 .
Jelentősen nőtt a pénzügyi piacok részesedése. Növekvő befolyásukat hatalmas felhalmozódás kísérte pénzügyi eszközök valamint számos intézményi innováció bevezetése, amelyek előre meghatározták a háztartások, a vállalati és az állami szektor adósságszintjének növekedését. A virtuális gazdaság vonzóbbá vált a befektetések számára a valódi termelőeszközökhöz képest. Az Egyesült Államokban a pénzügyi szektor részesedése a teljes vállalati nyereségből az 1983-as 7,5 százalékról 2007-re 40 százalékra nőtt 15 .
Globális pénzügyi tranzakciók pénzkérdés, az árfolyamok és a hiteltranzakciók többszörösére nőttek a reálgazdaság méreténél. A problémát súlyosbította a származékok többlépcsős láncán keresztül történő tömeges forgalomba hozatal – az UNCTAD szakértői szerint „a társadalmi jólét növekedéséhez való hozzájárulásukat tekintve nagyon kétes eszközök” 16 . Az értékpapírosítás és más hasonló újítások megzavarták a hitelezők és hitelfelvevők közötti hagyományos kapcsolatot. A pénzügyi komponens önellátó jelentőséget kapott, és ténylegesen elvesztette kapcsolatát a reálgazdasággal.
Ezeket a tényezőket figyelembe véve a pénzügyi szektor folyamatai feletti kontroll elvesztése vagy akár gyengülése nem vezethetett máshoz, mint a részvény- és hitelpiacok újabb összeomlásához. Alan Greenspan szerint ilyen körülmények között „ha az értékpapírosított amerikai másodlagos jelzáloghitelek nem bizonyultak volna gyenge láncszemnek a globális pénzügyi rendszerben, akkor valamiféle szerep játszotta volna a szerepét”. más pénzügyi termék vagy piac" 17 .
Miközben azonban a kialakuló turbulencia okainak magyarázatakor kiemeljük a „hatékony kontroll” tényezőjét, szem elől tévesztjük azt a tényt, hogy a pénzügyi komponens csak az egyik rendszereleme a 90-es években indult világgazdaságnak. Fő összetevői a dereguláció és a liberalizáció volt. Ez utóbbiakat tekintették a gazdasági élet minden megnyilvánulásában fő szabályozójának. Ebben az összefüggésben a pénzügyi piac működése feletti kontroll szintjének csökkenése lényegében csak a világgazdaság modelljének és az USA, Nyugat-Európa és Japán által képviselt vezető szegmenseinek hibáinak tükröződése vagy következménye volt. , amely nagymértékben meghatározta a világ fejlődésének fő körvonalait, ideológiai és geopolitikai paramétereit.
Nem véletlen, hogy a recesszió elmélyülésével a világgazdaságban felmerült anomáliák tágabb értelmezése is megjelent. Napjainkban a politikai, gazdasági és tudományos körök számos tekintélyes képviselője egyetért abban, hogy számos oka és tényezője van annak, hogy a globális gazdaságban ilyen nagymértékű torzulások jelentkezhetnek. Amint azt a fentebb már említett K. Rogoff és K. Reinhart amerikai kutatók megjegyzik, „a súlyos pénzügyi válságok ritkán fordulnak elő más eseményektől elszigetelten. Inkább „nem a hanyatlás kiváltói”, hanem gyakrabban annak felerősödésének mechanizmusai” 18.
A legutóbbi válság megnyilvánulási formái, időtartama és az ezzel járó „tektonikus platformok eltolódásai a globális gazdaságban”, ahogy Christine Logard fogalmaz, 19 okot adnak arra, hogy feltételezzük, hogy eredete nem elsősorban pénzügyi természetű. Az IMF és a Világbank (WB) véleményével ellentétben ezek nem csupán a hatékony piaci szabályozás és a hitelintézetek felügyeletének hiányának következményei 20 . Globális aránytalanságok nem jelentkeztek az elmúlt években. Összefüggenek a világgazdaság fejlődésének uralkodó tendenciáival és az elmúlt évtizedek fejlődésének eredményeivel. Nem érdektelen a nemzetközi gazdasági körökben olyan tekintélyes szervezet szakértőinek nyilatkozata, mint az ENSZ Latin-Amerikai és Karib-tengeri Gazdasági Bizottsága. Véleményük szerint „a válság nemcsak a pénzügyi szabályozás gyengeségének a kifejeződése, sem a kapzsiság és kapzsiság okozta morális válság eredménye. A válság a fejlesztési modell végét tükrözte, és megnyitja az ajtót a társadalmi-gazdasági haladás további útjairól szóló viták előtt” 21.
A világgazdaságban kialakult turbulens folyamatok okai sokrétűek, és a globális rendszer egészének válságára utalnak. A globális kormányzás struktúrájának és a modern világrend alapgondolatainak átfogó leértékelése zajlik. Az átmenettel kombinálva A technológiai ciklus új szakaszában ez előre meghatározta a pénzügyi és gazdasági kudarcok mértékét. Ráadásul a jelenlegi, még a 90-es években indult modell megőrzése vált a válság utáni időszakban a főbb ipari központok rendkívül instabil gazdaságának okaivá.
A válság rendszerszintű vonatkozásai
A főbb minőségi és mennyiségi jellemzők összességét, de mindenekelőtt következményeit tekintve a válság gyorsan rendszerszintűvé alakult át. Lappangó vagy gátolt állapotban lévő tendenciákat, folyamatokat életre hívott, illetve megerősített. Hatására világosabb, strukturáltabb kifejezésmódra tettek szert, és egyre jelentősebb befolyást kezdtek gyakorolni a világfejlődési paradigma kialakulására gazdasági, ideológiai és geopolitikai tartalmában. A legutóbbi válság számos kulcsfontosságú, véleményünk szerint rendszerszintű vonatkozását kiemelhetjük.
A gazdasági növekedés központjainak új konfigurációjának kialakulása. A világgazdasági erőviszonyok megváltoztatásának témája kezdett az egyik központi helyet elfoglalni a világgazdaság válság utáni időszakának fejlődéséről folyó vitákban. A kialakuló trendek kvantitatív megítélésében mutatkozó különbségek ellenére sok kutató ragaszkodik a gazdasági növekedés és befolyás új központjainak megjelenésével kapcsolatos állásponthoz. Ezek az eltolódások a modern geogazdasági folyamatok egyik kulcstényezőjévé váltak. És nem csak Kínáról és Indiáról beszélünk. Változások mennek végbe a fejlődő országok szinte teljes peremén. Ez utóbbi részesedése a globális GDP-ben (vásárlóerő-paritáson) az 1980-as 33,7 százalékról 2010-re 43,4 százalékra nőtt. A Világbank becslései szerint a haladó tendencia a következő öt vagy több évben is folytatódni fog 22 . A fejlődő országok részesedése a világ exportjában az 1980-as 22 százalékról 2010-re 45 százalékra nőtt, a közvetlen beáramlásban pedig külföldi befektetés(FDI) 7-ről 47 százalékra 23.
A jelenleg uralkodó tendenciákat figyelembe véve feltételezhetjük, hogy a növekedési központok eltolódása nem opportunista, hanem hosszú távú. Számos előrejelzés eredménye szerint már a következő húsz évben gyökeresen megváltozhat a világgazdasági erőviszonyok a fejlődő országok javára. A Pricewaterhouse Coopers (PwC) brit fiókja szerint 2020-ra a hét legnagyobb feltörekvő piac (Brazília, India, Indonézia, Kína, Mexikó, Oroszország, Törökország) együttes GDP-je meghaladja a hét nagy ipari ország (USA) GDP-jét. , Japán, Németország, Veli - Nagy-Britannia, Franciaország, Olaszország, Kanada). Ha 2000-ben a hét ipari ország össz GDP-je (PPP) több mint kétszerese volt a hét fejlődő gazdaság méretének, akkor 2007-re a különbség 60 százalékra, 2010 végére pedig 35 százalékra csökkent. Ha a jelenlegi tendenciák folytatódnak, 2020-ra a különbség nullára csökken. 2030-ra pedig a fejlődő hét 35 százalékkal előzi meg a jelenleg vezető hét ipari államot.
Igazán, nemzetközi kapcsolatokat jelenleg már dolgoznak nemcsak észak-déli, hanem dél-északi irányban is. A recesszióból való kilábalás mozdonya gazdaságilag nem fejlett volt, hanem a fejlődő országok, amelyek közül kiemelkedett Brazília, India, Kína, Malajzia, a Fülöp-szigetek, Thaiföld és Dél-Korea (kb. 55 százalékuk). országok GDP-je feltörekvő piaci) 24 . A Világbank előrejelzései szerint 2011 és 2025 között a fejlődő gazdaságok éves növekedési üteme 4,7 százalék, a fejlett gazdaságok pedig csak 2,325 százalékos lesz. 25 . 2025-ig a hajtóerő az upstream piacok növekvő ereje és befolyása lesz.
A jelenlegi trendeket figyelembe véve a fent említett előrejelzési becslések nem tűnnek irreálisnak. Az empirikus adatok szerint azonban a gazdasági fejlődés nem mindig lineáris, és a GDP tényleges dinamikája jelentősen eltérhet az előrejelzési mutatóktól. Így 1990-ig aktívan vitatták Japánnak a világ vezető gazdaságává válását. De ez nem történt meg, bár az előrejelzések meglehetősen ésszerűnek tűntek. Emellett nem lehet figyelmen kívül hagyni, hogy Kína és számos más fejlődő ország növekedését bizonyos mértékben befolyásolja az alacsony bázishatás. Fejlődésük kiterjedt modellje is hatással van. Itt még mindig magas az alacsonyan képzett munkaerő tartaléka, amely aktívan részt vesz a termelési folyamatban. Ugyanakkor az egy főre jutó jövedelem, a szegénység és a szegénység mértéke, a munkatermelékenység szintje és más társadalmi-gazdasági paraméterek közötti különbség továbbra is meglehetősen jelentős. A jelenlegi uralkodó trendek azonban a globális geopolitikai térben komoly elmozdulások jelenlétét jelzik.
Az egypólusú világ eróziója. Jelenleg Kína növekvő gazdasági ereje, India és számos más gyorsan növekvő gazdaság gazdasági növekedésére vonatkozó kedvező előrejelzések lehetővé teszik, hogy azt mondjuk, hogy a világ a multipolaritás kialakulásának és a politikai szféra fokozatos újrafelosztásának szakaszában van. és a gazdasági befolyás. Egyre több ország és régió már nem puszta tárgya a geopolitikai folyamatoknak, egyre növekszik a vágyuk, hogy saját, gyakran a nagyhatalmak stratégiájával ellentétes politikát folytassanak. Minőségi különbség a jelenlegi helyzetben, hogy a világpolitika vezető szereplőinek száma megnőtt az új hatalmak, regionális csoportosulások, a világ eseményeire jelentős befolyást gyakorló nemzetközi szervezetek hatására.
Az USA továbbra is a világ vezető és legerősebb hatalma, de fő jellemzője attól az időtől fogva - Az új geopolitikai folyamat Kína és India belépése a globális politika fő bajnokságába. Számos ország – Brazília, Törökország, Indonézia, Dél-Korea – szintén növelte státuszát. Az olyan országok, mint Argentína, Mexikó és Dél-Afrika egyre inkább a világgazdaság fontos alanyai közé sorolják magukat, különösen Brazília gazdasági, társadalmi és politikai megújulási folyamata érezhetően felgyorsult. 2010 végén GDP-ben (2,17 billió dollár PPP-ben) megelőzte Olaszországot, és megközelítette Nagy-Britanniát (2,23) és Franciaországot (2,19). 26 . Brazília egyre inkább a világgazdaság és a politika nehézsúlyújaként pozicionálja magát.
Ennek fényében az Egyesült Államok világgazdasági részesedésének csökkenése folyamatban van. Számos mennyiségi paramétert tekintve Kína már közelebb van az Egyesült Államokhoz – mint egyetlen más amerikai versenytárs sem az egész 20. században. 2008-ban a kínai gazdaság mérete (PPP-n alapul) az amerikai gazdaság 42,8 százaléka volt, 2010-ben pedig már 69,2 százaléka 27 . Ha Kína gazdasági növekedési üteme folytatódik, akkor 2020-ra a gazdaságok egyenlőek lesznek (GDP-ben), 2030-ra pedig Kína mintegy 20 százalékkal előzi meg. Egy ilyen forgatókönyv nagyon valószínű, és széles körben elfogadott. A többi felfutó ország részesedése is nő. Így, India GDP-je (PPP) 2001-benévben a japán GDP 51 százaléka, 2010-ben pedig 97 százaléka volt. 28 .
A világgazdaságban kezdenek megváltozni az erőviszonyok, és ez a folyamat láthatóan folytatódni fog. A válság előtt az Egyesült Államoknak a globális makrogazdasági politika koordináló központjaként betöltött szerepét aligha érte komoly kritika.
A 2007 decemberében kezdődött recesszió és az országban fennálló instabilitás azonban meggyengítette az amerikai gazdaságot, és megkérdőjelezte az Egyesült Államok azon képességét, hogy továbbra is betöltse pénzügyi és gazdasági vezető szerepét. Az Egyesült Államok fokozatosan megszűnik a világgazdaság hajtóereje lenni.
Nevezetesen, 2008-ban az Egyesült Államok Nemzeti Hírszerzési Tanácsa először ismerte el, hogy Amerika globális hatalma valóban csökkenő pályán van. Az egyik időszakos futurisztikus jelentésében, a Global Trends 2025-ben a tanács megemlítette „a globális jólét és gazdasági hatalom nyugatról keletre", mint fő tényező "az Egyesült Államok összehasonlító erejének hanyatlásában - még a katonai szférában is". A tanács szerint „az áramlás méretét, sebességét és irányát tekintve a vagyon és a gazdasági befolyás jelenlegi Nyugatról Keletre átvitelének nincs előzménye a modern történelemben” 29 .
A nyugat uralkodó pozícióinak meggyengülése mellett felerősödött az új gazdasági és politikai struktúrák – BRICS, Sanghaji Együttműködési Szervezet, Dél-Amerikai Nemzetek Uniója (Unasur) stb. – kialakulásának folyamata, melyeket elérni kívánnak. a fejlődés és a döntéshozatal globális szintje. Amint azt az elmúlt évek gyakorlata megmutatta, ma már gyakorlatilag lehetetlen megoldani a globális problémákat egyoldalúan. Új kollektív fórumok iránti igény mutatkozott. Az egyik a G20 volt, amely extrém válsághelyzetben jelent meg. Aggodalmak, hogy a globális gazdaság most a katasztrófa szélén, felgyorsította az átmenetet a G7-ről a G20-as formátumra, amely magában foglalja a világ legnagyobb gazdaságait és a legfontosabb feltörekvő nemzeti piacokat.
A gazdasági koordináció kiterjesztése a globális gazdasági szereplők új csoportjának elismerését jelenti. A G20 létrehozása közvetett megerősítése volt annak, hogy a nyugati országok nem képesek egyedül megbirkózni a világgazdasági problémákkal. Ez lényegében annak a tendenciának a tükörképe lett, amely a világ erőinek újraegyensúlyozására és a multipolaritás felé való elmozdulására irányul.
Ideológiai fogalmak válsága. A válság egyik fő következménye az volt, hogy nemcsak szakértői körökben, hanem kormányzati körökben is egyre erősödött a kétely a gazdasági liberalizmus hatékonyságával kapcsolatban. Számos esetben felvetődik a 20. századi ideológiai koncepciók és a korábban uralkodó ortodox elméletek és makrogazdasági politika megvalósításával kapcsolatos nézőpontok felváltása 30 . A globális gazdasági válság aláásta a piacok tévedhetetlenségébe vetett hitet.
A liberális kapitalizmus felsőbbrendűsége, az állam szerepének korlátozása eszméje támogatóinak pozícióinak gyengüléséről beszélhetünk. A válság feltárta a szabályozatlan globális piacok működésében rejlő rendszerszintű hiányosságokat. Így a depresszió fenyegetésével Washington és más gazdaságilag fejlett országok a sikertelen rendszeralakítás államosítása mellett döntöttek. pénzügyi társaságokés a bankok, hogy több száz milliárd dollárt injektáljanak a gazdaságba. A monetarizmus fogalma, amely azon az állásponton alapul, hogy a priori piacok versenyképesek és piaci rendszer képes automatikusan elérni makrogazdasági egyensúly. A válság tetőpontján szinte minden vezető ipari ország kénytelen volt átállni a „kézi” vezérlésre. Jelentős állami injekciók nélkül Pénz a gazdaságba és a csődbe ment pénzintézetek támogatására a legtöbb ország pénzügyi összeomlásra lenne ítélve.
A válság hatására az inga a monetarizmusról a keynesi koncepcióra tolódott el az államnak a gazdaságpolitika alakításában és végrehajtásában betöltött szerepét illetően. P. Krugman szerint „a nagy gazdasági világválság lényegét elemző John Maynard Keynes gondolatai most sokkal jelentősebbek, mint valaha” 31 . A szakmai és közéleti vitákban egyre meggyőzőbben hangzottak el az állam sajátos funkcióinak elismerése melletti érvek, amelyek nemcsak a piaci játékszabályok kialakítását és azok betartásának ellenőrzését, hanem a közvetlen gazdasági tevékenységet is megkövetelik. . Pontosabban azokon a területeken, amelyeket alacsony jövedelmezőségük, magas kockázatuk és hosszú megtérülési idejük miatt elkerül a magántőke.
A globális pénzügyi rendszer strukturális problémáinak súlyosbodása. A válság hatására új szintre lépett a globális pénzügyi architektúra reformjának kérdése. A legélesebbé vált az amerikai dollár gyengülő pozíciójának problémája. Az amerikai gazdaság lassú és fenntarthatatlan fellendülése, kitartó fiskális A készpénzhiány és a növekvő államadósság előre meghatározta azt a növekvő bizalmatlanságot, hogy a dollár képes ellátni a világ tartalékvaluta funkcióit. Meg kell jegyezni, hogy egy olyan globális fizetőeszköz bevezetésének gondolata, amely nem kapcsolódik a nemzetihez pénzegység bármely országról évtizedek óta szó esik. Egy időben J. M. Keynes a Bretton Woods-i Konferencián (1944) megvédte a saját valutával (bancor) rendelkező világ központi bank gondolatát.
A válság hatására a jelenlegi monetáris rendszer fejlesztésének gondolata javaslatok formájában konkrét körvonalakat kapott. Ha a közelmúltig ez a kérdés főként akadémiai jellegű volt, ma már nemzetközi szervezetek keretein belül fogalmazódnak meg a megfelelő következtetések és ajánlások. Az UNCTAD 2009. évi jelentése megállapította, hogy „a világ jelenlegi monetáris rendszere nem hatékony, lassítja a világgazdaság fejlődését, és a pénzügyi és gazdasági válság egyik fő oka” 32 . A multinacionális intézmény fehér könyve azt is hangsúlyozza, hogy a dollárnak a világ tartalékvalutájaként betöltött szerepét újra kell gondolni. A szervezet szakemberei szerint az új valutarendszer nem egy vagy akár több nemzeti valutára épülhet. A dollár alternatívájaként az IMF által kibocsátott (1969-ben létrehozott) speciális lehívási jogok (SDR) használatát javasolják.
Hasonló következtetésre jutott az ENSZ nemzetközi monetáris és pénzügyi rendszer reformjával foglalkozó szakértői bizottsága J. Stiglitz vezetésével. A Bizottság egy valóban globális tartalékvaluta bevezetése mellett foglalt állást, „amelynek hitelessége és stabilitása nem egyetlen ország gazdaságának és politikájának kiszámíthatatlanságán múlik” 33 . Ezeket a javaslatokat az ECOSOC-jelentés továbbfejlesztette. Az ENSZ szakértői szerint, mivel az amerikai dollár nem stabil értéktároló, a tartalékvalutával szemben támasztott követelmények egyike, hogy „egy új rendszert kell kidolgozni, amelynek a nemzetközi likviditás kibocsátásán kell alapulnia, nem pedig a nemzeti készpénzes valuták használata" 34.
A fennálló monetáris rendszerrel kapcsolatos kritikai kijelentéseknek, valamint a dollár nemzetközi státuszának csökkentésére tett javaslatoknak nagyon is valós alapjaik vannak, különösen az Egyesült Államok előtt álló pénzügyi és gazdasági problémák összetettségével kapcsolatban. A dollár már nem olyan erős, mint korábban. A kérdés azonban korántsem ennyire egyértelmű. Az amerikai valuta helyettesítésére irányuló felhívások megfoghatatlannak tűnnek, különösen rövid távon. A Kaliforniai Egyetem professzora, Benjamin Cohen a jelenlegi helyzetet különösen azzal magyarázza, hogy jelenleg nincs valódi alternatívája a dollárnak. Átfogalmazva híres mondás W. Churchill a demokráciáról, B. Cohen megjegyezte, hogy „a dollár bizonyulhat a legrosszabb megoldásnak, az összes többitől eltekintve” 35.
Ugyanakkor a dollár státuszában bekövetkezett változásokról szóló nyilatkozatokat kezdik kiegészíteni konkrét gyakorlati lépésekkel, amelyek célja legalább részben semlegesíteni a dollár ellenőrizetlen viselkedését a világ devizapiacain. Az eurótól és a dollártól való függés csökkentésének vágya a Delhiben tartott BRICS-csúcson (2012. március 28-29.) valóban megtestesült. Két fontos dokumentumot írtak alá itt: egy általános megállapodást a nemzeti valutában történő hitelnyújtásról, valamint egy többoldalú megállapodást az akkreditívek visszaigazolásáról a BRICS bankközi együttműködési mechanizmus keretében (kötelezettség a bankok tranzakcióinak prioritási sorrendjére ezekben az országokban). . Ez az első lépés a nemzeti valutára való átállás felé a kölcsönös elszámolásokban. A megállapodás alapvető mechanizmusok létrehozásáról rendelkezik a kifizetések teljesítésére és a projektek finanszírozására nemzeti valutában között felhatalmazott bankok BRICS tagok.
Emellett a BRICS-országok résztvevői készek megfontolni az India által előterjesztett javaslatot egy Dél-Dél Fejlesztési Bank létrehozására a fejlődő országok infrastrukturális és innovációs projektjei finanszírozására. A BRICS-országok vezetői egy nemzetek feletti fejlesztési intézmény és egy kölcsönös hitelezési mechanizmus létrehozásának lehetőségének bejelentésével kifejezték, hogy készek saját felhalmozásra képes struktúrájuk kiépítésére. beruházási forrásokés irányítsa őket azokhoz a projektekhez, amelyek elsősorban magának a blokknak előnyösek.
A válság hatására a dollártalanítás problémája meglehetősen sürgetővé vált. A világvaluta-egység kialakításának szükségessége objektív. Maga a gazdasági tevékenység globalizációjának logikája nem felel meg a nemzeti valuták világpénz szerepében való működésének, és végső soron aláássa e működés alapjait. Azonban folyamatos vita az alternatívákról amerikai dollár, beleértve az SDR szerepének növelését, még nem vezettek jelentős eredményre. Más alternatív valuták népszerűsítése valószínűleg viszonylag hosszú ideig tart. Tekintettel az egyes államok jelentős érdekkülönbségére (valamint a közgazdasági teoretikusok nézeteinek nagy különbségeire) a nemzetközi pénzrendszer kialakításának céljainak elérése, amely egy univerzális nemzetek feletti monetáris egység használatán alapulna, nyilvánvalóan stratégiai célmeghatározás hosszú távú történelmi távlatban. A legvalószínűbb forgatókönyv a dollár világtartalékokban és külső fizetésekben betöltött szerepének fokozatos csökkenése tűnik, ahogy az Egyesült Államok világgazdasági részesedése csökken. A Világbank előrejelzései szerint 2025-re a dollár megszűnik a világ fő fizetőeszköze lenni. A „Global Development Horizons 2011” WB-jelentés megjegyzi, hogy ebben az időszakban egy új, több valutás rendszer alakulhat ki: az amerikai dollár elveszíti dominanciáját, az euró és a jüan státuszában egyenlővé válik 36 . Ezt a forgatókönyvet alátámasztja annak a valószínűsége, hogy addigra az Egyesült Államok, az eurózóna országai és Kína lesz a gazdasági növekedés három fő pólusa.
A válság hatására megváltoznak a hangsúlyok a nemzetközi pénzintézetek politikájában is, amelyek tevékenységüket igyekeznek új igényekhez igazítani.
Különösen, ha a közelmúltban egyes országok tőkeszabályozási intézkedései súlyos negatív reakciót váltottak ki az IMF részéről, a válság ezt a kialakult nézőpontot módosítani kényszerítette. Egyre jobban megértik ezt nyíltpiaci a tőke a szabályozatlan pénzügyi szektorral kombinálva egy időzített bomba. A „Capital Inflows: The Role of Control” című gyűjtődokumentum, amelyet 2010-ben adott ki az IMF munkatársaiból álló csapat, elismeri a korlátozó gyakorlatok alkalmazását a külföldi tőke ellenőrizetlen áramlásával kapcsolatban, mint legitim válságellenes politikai eszközt, amely erősítheti a gazdaságot. a fejlődő országok stabilitása. A jelentés készítői a logikus intézkedések között a pénzügyi tranzakciókra és a rövid lejáratú külső hitelekre kivetett adókat nevezik meg, a kölcsönökre kamattartva. külföldi valuta, a minimálisan megengedhető beruházási időszak követelményei 37.
Ezt a véleményt az alapítvány hivatalos álláspontjaként ismerték el (bizonyos fenntartásokkal). Az IMF Igazgatóságának jelentése (2012. december) rögzíti az alap új jövőképét a határokon átnyúló tőkeáramlás szabályozásával kapcsolatban: „A pénzügyi áramlások teljes liberalizációja nem tekinthető mindenkor univerzális célnak minden ország számára. Az ideiglenes korlátozások indokoltak és hasznosak lehetnek gazdasági sokkok idején, valamint akkor, ha a monetáris politika egyéb eszközei kimerültek.” A dokumentum szerint „bizonyos feltételek mellett a tőkeáramlás korlátozását célzó intézkedések hasznosak és megfelelőek lehetnek” 38 .
Az IMF új megközelítése lényegében a változó valóság felismerése, beleértve a spekulatív tőkeáramlással szemben leginkább kiszolgáltatott feltörekvő piacokkal rendelkező országok növekvő súlyát. A megfogalmazott alapelvek egyenesen ellentmondanak a „Washingtoni Konszenzus” kulcsfontosságú posztulátumainak, amely egészen a közelmúltig uralta a globális pénzügyi szférát.
A „világfejlődés újraszerszámozása” felé
Így a válság természetéről és jellemzőiről a következőket emelhetjük ki. Egyrészt a 2008-2009-es események lényegében a jelenlegi ipari központok által képviselt világgazdasági modell válságát jelzik. Elsősorban az Egyesült Államokról beszélünk, amely egészen a közelmúltig a piacgazdaság mércéjeként, a technológiai vívmányok és innovációk éllovasaként, s ami nem kevésbé fontos, a piacgazdaság fejlődési módjaival és formáival kapcsolatos ötletek és koncepciók forrásaként működött. világgazdaság és a világrend egésze. Ez még nem jelenti az Egyesült Államok domináns pozíciójának radikális aláaknázását. Mindazonáltal a nyugat-központú világ meggyengülésének, új globális szereplők megjelenésének és a posztamerikai világ fejlődésének bizonyítéka. Például a híres amerikai tudós, a „A történelem vége és az utolsó ember” című könyv szerzője, F. Fukuyama és a Globális Fejlesztési Központ elnöke, N. Birdsall szerint „a kapitalizmus amerikai változata, ha nem veszítette el a hírnevét, akkor legalább már nem domináns. A Nyugat, és különösen az Egyesült Államok többé nem tekinthető az innovatív társadalmi-politikai gondolkodás egyetlen központjának. Ami pedig a nemzetközi szervezeteket illeti, az Egyesült Államok és Európa hangja és ötletei egyre kevésbé dominálnak.” 39 .
Másodszor, a globális recesszió okai nem korlátozódnak kizárólag a gazdaságra. A válság végső soron nem pusztán gazdasági. Ennek van egy általánosabb alapja - a régiek leromlása és a formáció új rendszer világrend, ami a gazdaság reál- és pénzügyi szektorában tapasztalható rendellenes jelenségek kiéleződésével jár együtt. Ez egy mély és többoldalú strukturális válságban nyilvánult meg, amely nemcsak a gazdaságot érintette, hanem a modern világ politikai, ideológiai és egyéb támogató struktúráit is.
Harmadszor, megnőtt a globális gazdaságon belüli interakció új szintjének elérése kérdésének relevanciája. A fenntartható fejlődés követelményei előre meghatározzák annak szükségességét, hogy megteremtsük a feltételeket és az előfeltételeket a kölcsönösen előnyös és rendszerszintű kapcsolatok kialakításához az országok és régiók valamennyi csoportja között. A válság különösen rávilágított a növekvő fontosságra feltörekvő piacok. Ebben az összefüggésben az érdekeik és speciális igényeik figyelembe vétele, amint azt R. Zoellick volt Világbank-elnök megjegyezte, „már nem jótékonyság vagy szolidaritás, hanem az ipari államok önérdekének kérdése” 40 .
A többpólusú valóságot figyelembe vevő globális gazdaság felépítésének kilátásairól és alapelveiről szóló viták a mai napig aktuálisak, az álláspontok közeledésének folyamata pedig még korántsem zárult le. A megközelítésbeli különbségek ellenére azonban érvényesül az az általános elképzelés, hogy el kell érni a világrend új alapelveit, amelyek leginkább megfelelnek a modern valóságnak. F. Fukuyama szerint a válság hatására „nemcsak a legnagyobb Wall Street-i cégek dőltek össze, hanem a kapitalizmussal kapcsolatos elképzelések egy része is összeomlott” 41 .
A folyamatos bizonytalanság és az ellentétes trendek ütköztetése mellett az új egyensúlyi állapot elérése nem csupán kiigazításokat igényel. nemzeti stratégiák fejlesztés. A napirend alapvető jellegű kérdéseket tartalmaz - olyan új megközelítések kidolgozása a globális szintű intézmények és mechanizmusok kialakítására, amelyek megfelelnek a fenntartható társadalmi-gazdasági haladás igényeinek, figyelembe véve az olyan problémákat, mint a környezetvédelem, az energiabiztonság, a társadalmi egyenlőtlenségek leküzdése és korunk egyéb sürgető kérdései. Az ENSZ szakértői ezt a folyamatot a globális fejlődés „átszerszámozásaként” határozzák meg, azaz „a globális gazdaságirányítási mechanizmusok alapvető reformjának végrehajtását és a fenntartható növekedés új paradigmájának kidolgozását” 42 .
Szabályozási mechanizmusok és módszerek a válság leküzdésének körülményei között Szerző ismeretlen
4.3. A globális pénzügyi piac szabályozásának mechanizmusai a globalizáció kontextusában
Inherens jellemzők modern gazdaság a világgazdaság nemzetközivé és globalizálódási folyamatai, beleértve a pénzügyi piacot is. A határon átnyúló tőkemozgások korlátozásának eltörlése a 20. század második felében. eleinte csak a fejlett, majd a fejlődő országok között vezetett a nemzetközi piacok földrajzi kiterjedésének jelentős növekedéséhez és bővüléséhez. pénzügyi tranzakciók. A tőke szabad mozgása lehetővé tette a befektetések jelentős volumenének vonzását a pénzügyi forráshiánnyal küzdő nemzetgazdaságokba, miközben a bőséges pénzügyi forrásokkal rendelkező országok befektetőit diverzifikált befektetésekkel látta el.
A tőkemozgások liberalizációja hozzájárult a legfejlettebb pénzügyi technológiáknak a fejlett országokból a fejlődő országokba való átadásához és a pénzügyi piacok globális szintű hatékonyságának növeléséhez. Ugyanakkor a spekulatív tőke határokon átnyúló áramlása gyakran destabilizáló hatással járt, ami adósságválsághoz és fizetési mérleg válsághoz vezetett (például Délkelet-Ázsia országaiban 1997-ben, Oroszországban 1998-ban, Argentínában 2001-ben) vagy buborékok kialakulásához az egyes eszközpiacokon (például a új gazdaság" az Egyesült Államokban 2001-ben és a jelzáloghitel-válság az Egyesült Államokban 2007-ben). Ezzel kapcsolatban a közgazdászok és politikusok nemzeti és nemzetközi szinten is az utóbbi időben aktívan megvitatták azokat a lépéseket, amelyeket a nemzeti szabályozó hatóságoknak meg kell tenniük a globalizáció ilyen negatív hatásainak megelőzése érdekében, különös tekintettel a forgalomkorlátozási tőke újbóli bevezetésére.
A pénzügyi piacot a rövid távú tőke ingadozó áramlásának kockázataival szembeni hatékony szabályozási rendszer létrehozásának kérdése oroszországi körülmények között is releváns. A rubelre nehezedő jelentős nyomás és az orosz tőzsde 2008 őszén bekövetkezett összeomlása azt mutatja, hogy az orosz gazdaság továbbra is sérülékeny a pénzügyi áramlások irányának hirtelen változásaival szemben. Ugyanakkor az Orosz Föderáció pénzügyi piacának 2020-ig tartó fejlesztési stratégiájában megfogalmazott, Moszkvában 2020-ig nemzetközi pénzügyi központ kiépítésének feladatai lényegesen nagyobb piaci stabilitást igényelnek.
A gazdasági és pénzpiaci szabályozás centralizálásának és decentralizálásának hatékonyságának kérdését történeti távlatból tekintve megjegyzendő, hogy a megoldásáról alkotott nézetek az egyes időszakokban meglehetősen komolyan változtak. Ráadásul a piacok globalizációjának jelensége, amelyet a közgazdászok a 20. század utolsó harmada óta figyeltek meg, korántsem új keletű. A Nemzetközi Történetkutatási Kongresszus elnöke 1913-ban az idejét tükrözve így fogalmazott: „A világ a szó teljesen új értelmében eggyé válik... A távolságok csökkenésével, köszönhetően a tudomány által rendelkezésünkre bocsátott új erőknek. . a politikai, gazdasági és tudományos gondolkodás fejlődési útjai az egyes területeken egyre inkább összefonódnak. A világ bármely pontján manapság lezajló események bármely más szempontból is jelentősek. Világtörténelem arra törekszik, hogy egyetlen történelemmé alakuljon át."
Azt az időt, amelyre ez az állítás vonatkozik, valóban a piacok dinamikus fejlődése és a legtöbb fejlett ország lakóinak jólétének növekedése jellemezte. Azonban az Első Világháború a nagy gazdasági világválság pedig a munkanélküliség meredek növekedését és a termelés visszaesését okozta. A kedvezőtlen gazdasági környezettel szembeni védelem iránti igényekre válaszul a döntéshozók kénytelenek voltak feladni a 20. század elején érvényes aranystandardot. a szabad kereskedelem és a tőke szabad áramlásának alapvető garanciája, valamint a nemzeti határok lezárása a külföldi termelők és befektetők előtt. A tőkemozgás közös ellenőrzésének szükségességét 1944-ben a Bretton Woods-i tárgyalások is megerősítették, ahol meghatározták a világ háború utáni pénzügyi felépítését.
Csak az 1950-es évek végén. Londonban kezdett kialakulni egy piac, amelynek fő előnye a kormányzati beavatkozástól és ellenőrzéstől való mentesség volt. A brit kormány a font értékének védelme érdekében korlátozásokat vezetett be a brit bankok számára a fontövezeten kívüli nemzetközi kereskedelem finanszírozására, és ennek eredményeként az amerikai betétesek dollárbetétei a brit bankok által kibocsátott hitelek új forrásává váltak dollárt. Így alakult ki a nemzeti szabályozók által nem ellenőrzött eurodollár-piac. Újabb lökést kapott a kubai rakétaválság idején, amikor a szovjet bankok attól tartva, hogy amerikai számláikat befagyasztják, devizatartalékaikat Londonba utalták át. Végül, az euródollár piacának talán a leghatékonyabb segítséget akaratlanul is maga az Egyesült Államok nyújtotta, amely, hogy megakadályozza a dollárok kiszivárgását az országból a vietnami háború kitörése után, adót vezetett be az amerikaiak külföldi értékpapír-beszerzésére. állampolgárok, aminek következtében a dollárban hitelt felvenni vágyó külföldi hitelfelvevők piacot alakítottak ki eurókötvényeket.
A nemzetközi kereskedelem növekedésével a nem nemzeti tőke volumene is nőtt. Az Euromarket olyan jogi platform volt, ahol a tőke a nemzeti jogrendszerek beavatkozása nélkül áramolhatott oda és onnan. Még a Bretton Woods-i megállapodás formális összeomlása előtt, a hivatalos tőkeszabályozás ellenére is képes volt nem nemzeti finanszírozást nyújtani a nagyvállalatoknak.
A Bretton Woods-i megállapodás 1971-es összeomlása és a nagyjából ugyanekkor kezdődő tudományos és technológiai forradalom jelentősen felgyorsult. nemzetközi mozgalom főváros. Mérhetetlenül megnőtt a pénzügyi eszközök sokfélesége, és összetettebbé vált a piac intézményi struktúrája. Megváltozott a társadalomban uralkodó paradigma is - a decentralizáción és az önszerveződésen alapuló rendszereket kezdték hatékonyabbnak tekinteni, intézkedtek az állam gazdaságra gyakorolt befolyásának csökkentéséről, előtérbe kerültek az önszabályozás módszerei. Az általános gazdasági liberalizációs folyamatok részeként először a fejlett, majd a fejlődő országokban megtörtént a pénzügyi piacok deregulációja: megszűnt a kamatszabályozás, szinte mindenhol megszűntek az országok közötti tőkemozgás akadályai, valamint a kombinálási korlátozások. különböző típusú szakmai tevékenységeket szüntették meg. 1970 és 1998 között A nemzetközi tőketranzakciókat korlátozó országok aránya 80-ról 66%-ra csökkent.
A tőke szabad mozgásának számos pozitív hatása volt mind a fejlett, mind a fejlődő országok gazdaságára: a tőkét a legtermelékenyebbek felé irányították. beruházási projektek, a befektetési kockázatok megoszlása és az új technológiák elterjedése, a nemzeti pénzügyi rendszerek hatékonyságának növekedése, a tőkeexport és -import hozzájárult a nemzeti jövedelem (és ennek megfelelően a fogyasztás és a beruházások) ingadozásának kiegyenlítéséhez. A világ tőkepiaci rendszerébe való integrálódás még a gazdasági fejlődés meglehetősen korai szakaszában lévő országok számára is nagyon vonzónak tűnt.
A pénzügyi piacok hozzájárultak mind a munkaerőpiac hatékonyságának növeléséhez, mind a emberi tőke: a képzett munkavállalókhoz való hozzáférés elősegíti földrajzi mobilitásuk növelését (a jelzáloghitelek miatt), növeli az álláskeresés hatékonyságát, és ami a legfontosabb, kaput nyit a vállalkozói világ felé. A képzett alkalmazottak jövedelmének növelése viszont a humántőke felhalmozására irányuló ösztönzők fokozásához vezet. A nemzetközi tőke fokozott mobilitása szintén korlátozta az ilyen forrásokat állami finanszírozás mint a magas államadósság, adók és infláció – ahogy azt a nagy költségvetési hiány is jelzi magas szint adózás vagy infláció miatt a tőke rossz pénzügyi fegyelmet hagy az országokban.
A piaci integráció ezen előnyeit azonban jelentős kockázatok is ellensúlyozzák. Kiderült, hogy a nemzeti pénzügyi piacok megnyitása a világ tőkéje előtt gyakran hozzájárulhat a valutaválságok és a fizetésimérleg-válságok harmadik országokba való átruházásához. Egy 1990-es évek végén készült tanulmány szerint az elmúlt két évtized 26 bankválságából 18 a pénzügyi szektor liberalizációját követő 5 éven belül következett be. A pénzügyi piacok aránytalan növekedése néha az erőforrások helytelen elosztásához vezet a reálgazdaságon belül. Ezenkívül a liberalizációs folyamat negatív hatással van a gyenge intézményi környezettel rendelkező országokra – magas szintű korrupció, nem hatékony kormányzati apparátus és nem megfelelő szerződések végrehajtása. E tekintetben gyakran felvetődik, hogy a gyenge intézményi környezettel rendelkező országoknak el kell halasztani a pénzügyi piacok liberalizációját, amíg meg nem erősítik intézményeiket.
Azt, hogy egy nemzetgazdaság milyen mértékben tudja kihasználni a tőke szabad mozgását és korlátozza kockázatait, elsősorban a hazai gazdaságpolitika határozza meg. A makrogazdasági szinten sikeres integrációs politika kulcselemei a strukturális reformok kell, hogy legyenek a túlértékelt valuták és a túlzott kereskedelmi hiány elkerülése érdekében. A mikrogazdasági szférában olyan ösztönző rendszert kell kialakítani, amely elkerüli a túlzott devizaadósság kialakulását. Sok fejlődő országban meg kell reformálni a bankszektort és a bankfelügyeletet. Ezenkívül világos és átlátható tájékoztatási politikát kell kialakítani a piacokkal kapcsolatban.
Mindez magyarázatul szolgálhat arra, hogy a tervgazdasággal rendelkező országok miért piaci modell kezelés vagy másolás gazdasági modellek vezető nyugati országok a gyorsan fejlődő országokban az 1990-es években. lokális pénzügyi válságok sorozatához vezetett Délkelet-Ázsiában, Mexikóban, Argentínában és Oroszországban, amelynek hatása a „fertőző” hatás miatt a fejlett nyugati országokban is érezhető volt.
A tőkemozgások liberalizációja és a pénzügyi válságok kialakulása közötti lehetséges ok-okozati összefüggés már az 1990-es évek végén széleskörű gazdasági vitát váltott ki a globális pénzügyi architektúra reformjának szükségességéről. Akkoriban G-20 és G-33 szinten folytak ilyen megbeszélések, de ezek többnyire eredménytelennek bizonyultak. Ezt az is elősegítette, hogy az IMF és az IMF hosszú ideig nem volt hajlandó megvitatni a pénzügyi szektor reformjának problémáit. A Világbank(WB). A helyzet csak a globális pénzügyi válság akut szakaszának 2008-as kezdetével változott. aktuális problémák A pénzügyi szektor fejlesztése kormányközi és nemzetek feletti vita tárgyává vált, ami természetesen tükrözi a kor követelményeit és megfelel a globális pénzügyi rendszer fejlettségi szintjének. A jelenleg megvitatott legsürgetőbb kérdések közé tartoznak a következők:
– banki reform és biztosítási felügyelet(a tőkemegfelelés biztosítása a Bázel II és a Szolvencia II keretein belül);
– reform nemzetközi szabványok pénzügyi kimutatások az információk átláthatóságának növelése érdekében;
– a Nemzetközi Valutaalap szerepének újragondolása és Világbank valamint új felügyeleti vagy tanácsadó testületek létrehozása;
– a származékos piacot szabályozó rendszer létrehozása.
A globális pénzügyi architektúra reformjának egyik legmesszebbmenő és igen népszerű megközelítése a globális tőkepiacok elmúlt évtizedek liberalizációs politikájának feladása és a mennyiségi ill. adókorlátozások mozgásairól, legalábbis a fejlődő országokban. Maga az ötlet, hogy egységes nemzetközi adót vezessenek be az azonnali ügyletekre devizapiacon James Tobin javasolta 1978-ban a nagy mennyiségű tőke rövid távú mozgatására és a piacok destabilizálására irányuló ösztönzés csökkentését.
Az adó összege a szerző eredeti terve szerint a tranzakció összegének körülbelül 1%-a volt, de ezt követően a kulcsot 0,1-0,25%-ra csökkentették. Adózás devizaügyletek, Tobin szerint két eredményt hozhat: először is a fluktuációk stabilizálását árfolyamok a lebegő árfolyamrendszer körülményei között folytatott rövid távú spekulációból eredő. Másodszor, az adóbevételekből segíteni lehetne legszegényebb országok– így az adó a világvagyon újraelosztásának eszközévé is vált. Az ötletére gondolva Tobin azonban nem hitte, hogy egy kis adó megengedné nagy problémák Világgazdaság. 1978-ban ezt írta: „Nem várok túl sokat szerény javaslatomtól. Úgy gondolom, hogy ez lehetővé teszi a nemzeti gazdaságok és kormányok számára, hogy visszaszerezzenek a valuta konvertibilitás bevezetése előtti rövid távú autonómiájuk egy részét. A javaslat nem segíthet, és nem is szabad, hogy lehetővé tegye a kormányok számára, hogy a külső körülményektől függetlenül belpolitikát folytassanak. Következésképpen ez nem mentesíti a nagyobb kormányokat a politikák hatékonyabb összehangolásának kényszere alól."
A kölcsönkamatokról, joghatóságról és vakmerőről című könyvből. Olvasó modern problémák"monetáris civilizáció". szerző Katasonov Valentin Jurjevics A kockázatok kezelése című könyvből. Elszámolás központi szerződő felekkel a globális pénzügyi piacokon írta Norman Peter21.2. EMÍR. Az európai pénzpiaci infrastruktúra szabálytervezete Kevesebb mint két hónappal azután, hogy Obama elnök aláírta a Dodd-Frank törvényt, az Európai Bizottság átfogó, részletes jogalkotási javaslatokat hagyott jóvá.
szerző Szmirnov Pavel Jurijevics3. A világpiac megkülönböztető jegyei A világpiacot meg kell különböztetni az egyes országok nemzeti piacaitól. A világpiac a világ jelentős részén lefedi a kereskedelmet, és a következő jellemzőkkel rendelkezik:1. Tovább nemzeti piac az áruk mozgása annak köszönhető
A Világgazdaság című könyvből. Csalólapok szerző Szmirnov Pavel Jurijevics22. A világpiac gazdasági mechanizmusa Önmagában Általános nézet gazdasági mechanizmus A világpiac társadalmi szervezeti rendszerként határozható meg termelőerők(termelési tényezők), a gazdasági folyamatok szabályozási formáinak és módszereinek összessége ben
Az Arany átverés című könyvből [New World Order as pénzügyi piramis] szerző Katasonov Valentin Jurjevics1. rész EGY ÚJ PÉNZÜGYI VILÁG ÉPÍTÉSÉRŐL
A Nemzetgazdaságtan: Előadási jegyzetek című könyvből szerző Koshelev Anton Nikolaevich3. A gazdaság állami szabályozásának szerepe és mechanizmusai A nemzetgazdaság működésének és fejlődésének folyamatában természetesen számos tisztán gazdasági, valamint társadalmi, politikai és adminisztratív probléma merül fel, amelyek nem kezelhetők.
A Gazdaságelmélet: Tankönyv című könyvből szerző Makhovikova Galina Afanasyevna1.3. Szerep közgazdasági elmélet A világgazdaság globalizációja és az oroszországi piacgazdasági rendszer kialakulása idején a köz- és személyes érdekek mellett a gazdaságelméleti problémák körébe ma már beletartozik egy olyan fogalom vizsgálata, mint a „nemzeti”.
A Nemzetgazdaságtan című könyvből szerző Koshelev Anton Nikolaevich44. A gazdaság állami szabályozásának mechanizmusai A gazdaság állami szabályozásának főbb mechanizmusai: 1) az állami szabályozás direkt mechanizmusai a legelterjedtebbek hatékonyságuknál fogva. Fő formájuk
szerző szerző ismeretlen A szabályozás mechanizmusai és módszerei az innovatív fejlődésre való átmenet körülményei között című könyvből szerző szerző ismeretlen4. fejezet A vállalkozói tevékenység ösztönzésének mechanizmusai az innovációra való átmenet összefüggésében
A Politikai gazdaságtan című könyvből szerző Osztrovityanov Konsztantyin VasziljevicsA globális demokratikus piac kialakulása és megerősödése. Mint már említettük, a második világháború után Európa és Ázsia számos országának a kapitalista rendszerből való kiesése következtében az egységes világpiac összeomlott. Országok, amelyek kiestek a világrendszerből
A szabályozás mechanizmusai és módszerei a válság leküzdésében című könyvből szerző szerző ismeretlen A World Cabal című könyvből. Rablás... szerző Katasonov Valentin Jurjevics szerző Gorodnyikov SzergejA PÉNZÜGYI VÁLSÁG OKAI ÉS KÖVETKEZMÉNYEI Az 1997. év novemberében kitört pénzügyi világválság a legközvetlenebbül érintette az orosz pénzügyi rendszert. Megrendítette mindennek az alapjait gazdaságpolitika-val kiemelve az uralkodó rezsim csúcsa
Az OROSZORSZÁG: A LIBERALIZMUSBÓL A NACIONALIZMUSBA ÁTMENETI IDŐSZAK PROBLÉMÁI című könyvből szerző Gorodnyikov Szergej2. Az új globális pénzügyi válság oka az oroszországi polgári-demokratikus forradalom, teljesen hasonló helyzet van kialakulóban most, de az ipari burzsoá-kapitalista civilizáció globális fejlődésének új szakaszában. A jelenlegi globális előfeltételei
A Reklám című könyvből. Alapelvek és gyakorlat írta William WellsBibliográfia
1 A pénzügyi válság fejlődési szakaszai
A délkelet-ázsiai országokat, majd Oroszországot sújtó pénzügyi válság volt a legsúlyosabb és legpusztítóbb a megrázó pénzügyi kataklizmák között. világgazdaság az elmúlt néhány évtizedben – jegyzik meg a Business Week amerikai magazin szakértői. A válság negatív következményeinek jelei már minden országban megjelentek. A legtöbb amerikai vállalat részvényeinek árfolyama 25%-ot vagy még többet esett. Az ázsiai országokban egyre mélyül a gazdasági válság. A japán gazdaság fejlődése immár negyedik negyedéve lassul tovább, az ország kormányának radikális intézkedései hiányában. A latin-amerikai országok egy új gazdasági recesszió küszöbén állnak.
A pénzügyi válság következményei fenyegetést jelentenek gazdasági fejlődés az iparosodott országok nemcsak rövid, hanem hosszú távon is. Az amerikai és nyugat-európai vállalatok a fejlődő országok piacán jelentkező kereslet figyelembevételével alakították ki stratégiájukat a távoli jövőre. A válság hatására azonban ezekben az országokban már megjelent a kereslet csökkenésének tendenciája, amely a jövőben is folytatódni fog. A tőzsdék helyzete továbbra is kedvezőtlen marad. A nagyvállalatok részvényeinek értéke csökkenni fog a világkereskedelem fejlődési kilátásainak romlása miatt.
A növekvő munkatermelékenység az Egyesült Államokban a csökkenő külföldi fogyasztói kereslet hátterében az országban túltermeléshez és az amerikai vállalatok profitnövekedési ütemének lassulásához vezethet. Sok szakértő már lefelé módosította a legnagyobb amerikai cégek idei harmadik negyedévi nyereségére vonatkozó előrejelzését. Tehát, ha 1998 júliusában A First Call kutatócsoport közgazdászai a harmadik negyedévben 10 százalékos profitnövekedést jósoltak az 500 legnagyobb amerikai vállalatnak, majd a szeptemberi prognózisnak megfelelően ezt az adatot 3,7 százalékra csökkentették. A Standard & Poor's elemzői szerint ezeknek a vállalatoknak a nyeresége 1998-ban 3,2%-kal csökken, majd 1999-ben ismét növekedni fog (kb. 5%-kal).
2 A válság állami szabályozása
pénzügyi válság csődigény
Az ázsiai országok továbbra is a globális pénzügyi válság epicentrumai. A közelmúltban a térség válsága új szakaszba lépett, amikor a benne érintett államok fokozatosan visszavonulni kezdtek attól a nyugati doktrínától, amely szerint csak a mélyreható strukturális reformok és a szabadkereskedelmi szabályok betartása segíthet kikerülni a nehéz helyzetből. Előtérbe kerültek a magas kamatok, a rekordszámú csődszám és a növekvő társadalmi feszültségek problémái. Csak Indonézia és Thaiföld folytatja a reformokat. Más ázsiai országok elkezdték keresni a saját kiutakat a válságból.
Japán, ami a legtöbb nagy ország, az ázsiai pénzügyi válságban érintett, a Nomura Research Institute közgazdászai szerint nem tudja elfogadni azt a lehetőséget, amelyet az Egyesült Államok javasolt a válság leküzdésére számos bank bezárásával.
Az intézet szakértői úgy vélik, hogy ez láncreakciót vált ki, és széles körű vállalati csődhullámhoz vezet, amelyből a japán gazdaság hosszú évekig nem tud kilábalni.
A japán kormány más utat választott a pénzügyi problémák megoldására. Ennek értelmében a jelentéktelen vagyonnal rendelkező bankokat összevonják a sikeresen működő bankokkal, a rossz hitelek fokozatos felszámolását tervezik, az adófizetők pénzét pedig a pénzügyi rendszer helyreállítására fordítják. Amerikai szakértők szerint azonban ez a terv túl puha, és csak a gyengék megőrzéséhez járul hozzá pénzügyi szerkezet az országban, ahelyett, hogy megerősítené azt, és nem fogja meggyőzni a külföldi befektetőket arról, hogy a japán gazdaság ismét a stabil növekedés időszakába lépett.
A kínai kormány még 1997 tavaszán kidolgozott egy tervet, amelynek célja a nemzetgazdaság gyors fejlődési ütemének fenntartása volt. A terv az összeomló közszféra újjáépítését irányozta elő 750 milliárd dolláros beruházási beáramlással az évszázad végére.Kínai tisztviselők úgy vélik, hogy ezek az intézkedések hozzájárulhatnak az évi 8 százalékos gazdasági növekedés fenntartásához.
De a fő indexek meredek csökkenése az amerikai részvénypiacokon és Nyugat-Európa, a romló japán helyzet és az oroszországi pénzügyi válság akadályozta e terv végrehajtását, és arra késztette a kínai kormányt, hogy radikálisabb intézkedéseket tegyen a nemzetgazdaság védelme érdekében. Bejelentették további kérdés 12 milliárd dollár értékű államkötvény a távközlési, villamosenergia-ipari projektekre, lakásépítés, szállítás és öntözés, valamint a teljes banki hitelkvóta az 1997-es 108 milliárd dollárról 1998-ra 120 milliárd dollárra nőtt. Az infrastrukturális projektekre fordított kormányzati kiadások idén várhatóan elérik a 398 milliárd dollárt.
A kínai kormány számos reform végrehajtásának lelassítása mellett döntött, mivel azok jelenleg negatívan érintik az ország gazdaságát, aminek a helyzetét az ázsiai térségben továbbra is fennálló pénzügyi instabilitás nehezíti. Így az állami vállalatok gyors privatizációja már a munkanélküliség jelentős növekedéséhez vezetett Kínában. Valószínűleg a 2000-re tervezettet elhalasztják. a nemzeti valuta – a jüan – teljes konvertibilitásának elérése. A Business Week szakértői szerint valószínűleg nem hozza meg a várt pozitív eredményeket a kínai kormány azon törekvése, hogy az országban zajló reformok lassításával megvédje a nemzetgazdaságot a pénzügyi válság negatív következményeitől. A kínai reformok késése ronthatja az állami tulajdonú vállalatok helyzetét, és az ország pénzügyi rendszerének további gyengüléséhez vezethet. Tajvan, amelyet 1997-ben nagyrészt nem sértett meg az ázsiai pénzügyi válság, jelenleg a gazdasági recesszió szélén áll. A tajvani export az előrejelzések szerint 8%-kal csökken 1998-ban. Az eddig alacsony munkanélküliség emelkedésnek indult. Az olyan nagyvállalatok, mint a PresidentEnterprises, a ChinaAirlines, a FormosaPlastics már az idei év első felében bejelentették, hogy jelentős profitot mérnek. A fogyasztói bizalom zuhant.
A tajvani kormány közölte, hogy az ország már nem tudja elkerülni az ázsiai pénzügyi válság negatív hatását, ezért a vezetés feladata ennek a tényezőnek a nemzetgazdaságra gyakorolt negatív hatásának csökkentése. Ennek érdekében beavatkozást javasolnak tőzsde, limit deviza kereskedés, valamint a rövid távú tranzakciók.
Ha korábban a tajvani kormány erőfeszítései elsősorban az ország krónikus költségvetési hiányának csökkentésére irányultak, ezért korlátozni kellett kormányzati kiadások, akkor jelenleg a költségvetéssel kapcsolatos problémák háttérbe szorulnak. A tajvani vezetés fókuszában az ország gazdaságának stabil fejlődésének támogatása áll, ezért jelentős források elkülönítése mellett döntöttek infrastrukturális projektek megvalósítására és a költségvetési kiadások növelésére.
Ha romlik a helyzet a tőzsdén, a kormány erőltetni kívánja az államot nyugdíjalapok kötvényeket vásárolni. A nemzeti valuta – a tajvani dollár – védelmére várhatóan intézkedéseket hoznak, amelyek különösen a rövid távú tranzakciók korlátozását és a fedezeti alapok tevékenységének tilalmát jelentik.
A tajvani gazdaságban – jegyzik meg a Business Week szakértői – már most olyan tényezők működnek, amelyek megfékezhetik az ázsiai pénzügyi válság széles körű következményeit az országban. Így a tajvani vállalatoknak kevés adóssága van; A kiadott hitelek 60%-a nemzeti bankok, lépjen be a magánszektorba.
A helyi piac támogatása érdekében Hongkong (nemrég visszatért Kínába) adminisztrációja leállította a részvényvásárlást, ami hozzájárult a javuláshoz. gazdasági helyzet ezen a területen.
A fő probléma azonban továbbra is megoldatlan: a hongkongi gazdaság túlságosan függ az ingatlanpiactól. Ebből a helyzetből az adminisztráció két kiutat választhat. Az első, hogy kivonják az ingatlanpiacot az állam befolyása alól, és ezáltal hozzájárulnak annak fokozatos összeomlásához, ami óriási károkat okoz az ingatlantársaságoknak, és lakástulajdonosok százezreit érinti.
A második út a folyamatos állami beavatkozás ezen a piacon, hogy megvédje a hozzá kapcsolódó bankokat és építőipari szervezetek, ami valószínűleg csak késlelteti az ingatlanpiac összeomlását.
összköltsége A hongkongi ingatlanok a közelmúltban 250 milliárd dollárral, a részvények árfolyama pedig 300 milliárd dollárral esett.
Az előrejelzés szerint az első mutató további 50%-kal, a második 20%-kal csökkenhet a közeljövőben. Ez nehéz helyzetbe hozza a hongkongi bankokat, amelyek hitelfelvételeik 44%-át ingatlanpiacon tartják. Magas kamatok, amely ez év augusztusában elérte a rövid lejáratú hitelek 12,33%-át, szemben az 1997 azonos hónapjában mért 7,36%-kal, nyomást gyakorolt a bankokra és a hitelfelvevőkre. A közeljövőben a hitelek költsége tovább fog emelkedni amiatt, hogy az amerikai Standard & Poor’s cég 1998. augusztus 31-i adatai szerint hitelminősítő Hongkong elesett.
A hongkongi gazdaság további fejlődésének és a pénzügyi válságból való kilábalásának akadálya amerikai szakértők szerint a kartellcsoportra való támaszkodás. A bankok egymás között megállapodnak az alapkamatok meghatározásában. A nemzeti valuta amerikai dollárral szembeni árfolyamának mesterséges fenntartása visszafogta a pénzügyi költségek növekedését, ami gazdasági fellendülést gerjesztett. A hongkongi vállalatok jövedelmező üzleteket tárgyaltak a kormánnyal, amelyek segítettek az árak magasan tartásában. Ám amikor az ország gazdasági fejlődésének üteme lassulni kezdett és a kamatok emelkedni kezdtek, a kartellcsoportra épülő gazdaság életképtelennek bizonyult.
